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| BRICS 국가들은 국제 준비통화의 다변화에 어떻게 기여할 것인가? (출처: 게티이미지) |
최근 미중 관계에 대한 심층 분석 기사에서 다극화된 세계 전략가인 댄 스타인복 박사는 세계 기축 통화의 다양화에 대한 압력이 오랫동안 존재해 왔다고 언급했습니다.
이 문제는 2008년 이후 심화되었지만, 특히 2022년 2월 러시아-우크라이나 분쟁 이후 더욱 주목받게 되었습니다. 다가오는 BRICS 정상회의에서 핵심 의제가 될 것이며, 정상회의 이후 이러한 추세는 더욱 증폭될 것으로 예상됩니다.
2016년 당시 미국 재무장관이었던 잭 루는 다음과 같이 경고했습니다. "미국 달러와 금융 시스템의 사용을 외교 정책에 계속 부합하는 조건으로 삼을수록, 중기적으로 각국이 다른 통화와 다른 금융 시스템으로 전환할 위험이 커집니다."
트럼프 행정부와 현 바이든 행정부 모두 루의 경고를 무시했습니다. 그 결과, 남반구 국가들은 BRICS에 점점 더 많은 관심을 보이고 있습니다.
오는 8월 남아프리카공화국 요하네스버그에서 열리는 BRICS 정상회의의 주요 의제는 미국 달러를 대체할 수 있는 결제 시스템 개발을 위한 브릭스(BRICS) 국가들의 공동 노력이 될 것입니다.
USD 독점으로 인한 위험
노벨 경제학상 수상자인 폴 크루그먼은 전 세계 무역의 대부분이 여전히 미국 달러로 결제된다고 지적합니다. 미국 외 많은 은행들이 미국 달러 예금을 받고 있으며, 미국 외 많은 기업들이 미국 달러로 차입하고 있습니다. 중앙은행들도 대부분 미국 달러로 외환보유고를 보유하고 있습니다.
그럼에도 불구하고, 현재 미국 달러의 "강제적" 독점, 즉 세계가 결제 및 무역 송장에서 미국 달러에 과도하게 의존하고, 미국 이외의 금융 회사와 기업들이 미국 달러에 의존하며, 중앙은행 외환보유고에서 미국 달러가 차지하는 비중이 높은 것은 남반구뿐만 아니라 주요 서구 경제권에서도 점점 더 우려스러운 문제로 대두되고 있습니다.
국제 사회라는 명목하에, 그러나 광범위한 합의 없이 미국 달러를 "무기화"하는 것은 무역 어음 및 지급, 외국 기업, 그리고 중앙은행의 외환보유고를 위험에 빠뜨립니다.
최근 재닛 옐런 미국 재무장관은 달러 기반 통화 시스템 외에는 대안이 없다고 밝혔습니다. 이어 그녀는 워싱턴이 새로운 부채 한도에 합의하지 못할 경우 재앙적인 상황이 발생할 수 있다고 다시 한번 경고했습니다.
마찬가지로 영국 역시 1914년까지 영국 파운드화의 "행운"을 자랑스럽게 여겼습니다. 그러나 1945년 이후 영국 경제에 과도한 부담이 가해지면서 그러한 우월한 지위는 막을 내렸습니다.
21세기의 시작은 그 나름의 독특한 특징을 가지고 있지만, 거의 한 세기 전과 비교했을 때 큰 차이는 없을 것입니다.
국제 통화 다변화의 이점
그렇다면 BRICS는 국제 준비 통화의 다양화에 어떻게 기여할까요?
BRICS는 조직적 유연성 덕분에 일방적, 양자적, 다자적 조치를 시행할 수 있습니다. 이러한 조치들은 BRICS 창립 경제국(브라질, 러시아, 인도, 중국), 야심찬 신규 회원국, 그리고 동일한 비전을 공유하거나 가입을 고려 중인 동맹국들에 의해 주도됩니다.
아닐 수클랄 남아프리카공화국 아시아 및 브릭스(BRICS) 담당 대사에 따르면, 약 22개국이 공식적으로 브릭스 가입을 신청했으며, 비슷한 수의 국가들이 비공식적으로 가입 의사를 밝혔다. 가입에 관심을 보이는 국가로는 아르헨티나, 이란, 사우디아라비아, 아랍에미리트(UAE) 등이 있는 것으로 알려졌다.
인구 규모가 크고 인구가 많은 신흥 경제국의 수가 증가함에 따라, 제안된 대안적 글로벌 금융 시스템의 인프라 구축을 촉진하는 데 필수적인 일종의 "네트워크 효과"와 "긍정적 파급 효과"가 발생할 수 있습니다.
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| 우크라이나 분쟁 이전, 애틀랜틱 카운슬은 러시아와 중국을 "탈달러화 과정의 파트너"라고 묘사했습니다. (출처: RIA) |
그러나 BRICS가 상징하는 것은 단순히 탈달러화만이 아닙니다. 목표는 달러화를 완전히 없애는 것이 아니며, 이는 특히 서방의 BRICS 비판론자들과 정치적 반대자들이 흔히 주장하는 바와는 상반되는 주장입니다. 우크라이나 사태 이전, 애틀랜틱 카운슬은 러시아와 중국을 "탈달러화 과정의 파트너"라고 표현하기도 했습니다.
그 협력은 "미국이 주도하는 글로벌 신용 결제 메시징 시스템인 SWIFT에 대한 대안"으로 여겨졌습니다. 러시아와 중국 간의 "악수"는 한때 합법적이고 탈달러화된 동맹으로 이해되었지만, 실제로는 달러화를 대체하려는 "음모"로 해석되었습니다.
하지만 현실은 다소 다릅니다. BRICS는 국제 질서를 은밀하게 교란하려는 국가들과는 거의 관련이 없습니다. 오히려 자산 운용사들이 포트폴리오의 적절한 분산을 유지하려는 것처럼, BRICS의 전략적 목표는 단순한 탈달러화가 아니라 분산과 재조정입니다.
케인즈의 뱅코르에서 BRICS 통화 다변화까지
현재 대부분의 BRICS 경제는 여전히 미국 달러에 크게 의존하고 있는 반면, 워싱턴 및/또는 그 동맹국으로부터 제재를 받은 경제는 달러 보유량을 크게 줄이고 대신 금을 선택하는 경우가 많습니다.
주요 BRICS 경제국들이 추구하는 것은 보다 다양화된 글로벌 통화 체제입니다. 이러한 변화가 점진적으로, 그리고 시간을 두고 이루어지지 않는다면, 갑작스럽고 심각한 글로벌 위기로 이어질 것입니다. BRICS의 목표는 미국 달러를 대체하는 것이 아니라, 오늘날의 세계 경제를 더 잘 반영하도록 통화 시스템을 다양화하는 것입니다.
역사를 되돌아보면, 이는 새로운 아이디어가 아닙니다. 20세기 가장 영향력 있는 인물 중 한 명인 영국의 경제학자 존 메이너드 케인스는 1944년 한 행사에서 초국가적 통화인 뱅코르(프랑스어 '방크'에서 영감을 얻은 이름)에 대해 비슷한 주장을 펼쳤습니다. 그러나 이 아이디어는 미국 협상단에 의해 거부되었습니다.
당시 영국 파운드와 미국 달러는 세계 주요 기축 통화였습니다. 그러나 케인스는 달러화의 지배력이 서유럽과 다른 주요 경제국의 재건 및 회복 과정에서 상당한 불확실성과 변동성을 초래할 것이라고 경고했습니다.
바로 1971년에 닉슨 대통령이 미국 달러의 금태환을 일방적으로 종료했을 때 일어났던 일입니다. 비록 임시 조치로 도입되었지만, 이 결정으로 달러는 영구적인 변동환율제 화폐가 되었습니다.
금이 가치의 척도로서의 기능을 상실하자, 가치에 대한 인식이 가치 자체를 대체하게 되었습니다. 그 결과, 두 차례의 석유 위기로 촉발된 세계 금 가격 충격이 발생했고, 이후 유가가 네 배로 폭등했으며, 인플레이션과 스태그플레이션, 그리고 마지막으로 사상 최고 수준의 미국 금리와 대규모 재무장이 이어졌습니다.
지정학적으로 미국은 여전히 주요 서방 경제국과 일본에 의존하고 있지만, 국제 경제에서는 지배적인 지위를 포기할 의사가 없습니다. 그 결과, 미국 달러의 독점은 1980년대, 1990년대 초, 2000년대 초, 그리고 궁극적으로 2008년의 자산 거품 형성에 기여했습니다.
대공황 속에서 중국 인민은행 총재 저우샤오촨은 이 아이디어를 되살리며 주요 서방 경제국들에게 "국제 통화 시스템을 개혁해야 한다"고 촉구했다.
유럽연합(EU), 미국, 일본은 주요 약속을 했지만, 실질적인 성과는 없었다. 따라서 브릭스 신개발은행(NBD)과 아시아인프라투자은행(AIIB)과 같은 기관들이 새로운 통화 정책 합의를 모색하고 있다.
BRICS는 세계 질서를 뒤흔들려는 것이 아닙니다. 오히려 직접적으로 경제 다변화를 촉진하고자 합니다. BRICS의 움직임은 또한 세계 경제 성장의 중심이 되는 신흥 경제국들이 주도하는 다극화된 세계 경제에 대한 열망을 반영합니다.
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