월가, 연준 기대에 "숨죽여"…미 증시 소폭 차이

Thị trường Mỹ đi ngang trước giờ Fed quyết định lãi suất

미국 증시, 연준 금리 결정 앞두고 횡보

장 마감 시점에 다우존스 지수는 179.03포인트(0.38%) 하락한 47,560.29를 기록했습니다. S&P 500 지수는 소폭 하락하여 0.09% 하락한 6,840.51로 마감했지만, 사상 최고치에 근접했습니다. 반대로 나스닥 종합지수는 0.13% 상승한 23,576.49를 기록하며 기술주들의 안정성을 보여주었습니다.

다우존스 지수의 하락은 내년에 은행의 운영 비용이 최대 9%까지 증가할 수 있다는 전망에 따라 JP모건 체이스 주가가 급락한 데 따른 부분적인 원인이었는데, 이는 지수의 주요 기둥 중 하나인 금융 그룹 전체에 압박을 가하고 있습니다.

동시에, 새로운 노동 시장 데이터가 고용 수요를 안정적으로 유지함을 보여주면서 미국 국채 수익률이 다시 상승했습니다. 수익률 상승은 비용에 민감한 주식, 특히 산업재와 금융주에 더 큰 부담을 주었습니다.

한편, 나스닥의 주요 상장 기업인 기술 기업은 여전히 매력적인 투자처를 유지하고 있습니다. 성장주로의 자금 유입은 나스닥이 전반적인 불황에도 불구하고 녹색을 유지하는 데 도움이 됩니다.

LSEG 리퍼의 데이터에 따르면, 미국 투자자들은 12월 3일로 끝나는 주에 연방준비제도의 새로운 정책에 대한 위험을 헤지하기 위해 주식에서 손을 뗐으며, 자금시장펀드에 1,047억 5천만 달러가 유입되어 거의 한 달 만에 최고치를 기록했습니다.

반면 미국 주식형 펀드는 35억 2천만 달러의 순유출을 기록하며 2주 연속 자금 유출을 기록했습니다. 중형주, 소형주, 대형주 펀드 모두 자금 유출을 보였습니다. 그러나 섹터 펀드는 특히 산업, 금, 귀금속 섹터를 중심으로 자금 유입을 지속했습니다.

이러한 변화는 투자자들이 연준의 정책 메시지를 기다리며 '더 안전한' 전략에 크게 기울고 있음을 보여줍니다.

시장 대다수는 연준이 기준금리를 0.25%포인트 인하하여 기준금리를 3.50~3.75%로 낮출 가능성이 높다는 데 동의합니다. 그러나 더 큰 관심을 끄는 것은 뱅크 오브 아메리카 전략가들이 연준이 매달 약 450억 달러 규모의 국채 매입 프로그램을 시행할 가능성에 대한 평가입니다.

이 프로그램은 '준비금 관리 매입(RMP)'으로 불리며, 시행될 경우 기존의 양적완화(QE)처럼 성장을 지원하는 것이 아니라 금융 시스템의 유동성을 안정시키는 데 중점을 둘 것입니다. 주택저당증권(MBS)에서 재투자되는 약 150억 달러와 합치면 연준의 총 매입 규모는 월 600억 달러에 달할 수 있습니다.

그러나 연방준비제도는 이러한 움직임이 은행 시스템의 원활한 운영을 보장하는 것이 주된 목적임에도 불구하고, 이는 새로운 차원의 '돈 펌핑'에 불과하며 인플레이션을 증가시킬 위험이 있다는 비판에 직면할 수도 있다.

12월 9일 거래는 연준 회의 이후 더 큰 변동성을 예고하는 "워밍업"으로 여겨집니다. 연준이 비둘기파 기조를 보일 경우, 특히 기술주를 중심으로 시장이 급등할 가능성이 높습니다. 반대로, 신중한 신호라도 주요 지수의 급격한 조정을 초래할 수 있습니다.

다우존스가 압박을 받고 있고 나스닥이 안정세를 유지하고 있는 가운데, 투자자들은 채권 수익률 추이를 주의 깊게 모니터링하고 포트폴리오를 재구조화하여 이자율에 민감한 섹터의 비중을 줄이고 안전 자산에 대한 배분을 늘리는 것이 좋습니다.

월가는 제롬 파월 의장의 메시지에 모든 시선이 집중되면서 중대한 기로에 서 있습니다. 12월 9일의 줄다리기는 연준이 성장 부양책에 기울어질지, 아니면 신중한 기조를 유지할지에 대한 답을 기다리며 시장의 "숨을 참고 있는" 상태를 반영했습니다.

다음 주 수요일에 발표될 연방준비제도이사회(Fed)의 결과와 메시지는 단기적인 파장을 일으킬 뿐만 아니라 2025년 나머지 기간과 2026년 초까지 미국 시장의 방향을 형성할 수도 있습니다.

출처: https://thoibaonganhang.vn/pho-wall-nin-tho-cho-fed-chung-khoan-my-phan-hoa-nhe-174890.html