다가오는 제재의 '폭풍'을 앞두고 중국의 반도체 미래는 더욱 불확실하다

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"폭풍을 환영하는" 경주

중국 반도체 제조업체들이 미국이나 네덜란드가 새로운 수출 제한을 시행하기 전에 파운드리 장비를 구매하기 위해 경쟁하면서 ASML의 중국 매출이 지난 2개월 동안 급증했습니다.

세계 최대 규모의 칩 파운드리 장비 제조업체의 최근 분기 실적은 전 분기 대비 거의 두 배로 증가했으며, 중국 매출은 24억 4천만 달러로 같은 기간 총 매출의 46%를 차지했습니다.

4월~6월 분기에 중국은 ASML 총 수익의 24%를 차지했으며, 대만과 한국에 이어 3위를 차지했습니다.

https3a2f2fcms 이미지 버킷 프로덕션 ap 북동부 1 a7d2s3ap 북동부 1amazonawscom2fimages2f82f22f92f72f46697928 3 eng gb2fcropped 16976200882023 07 07t101546z 158599155 rc2dk1aclyy4 rtrmadp 3 네덜란드 경제 asml.jpg — ASML의 중국 매출은 8월과 9월에 급격히 증가했습니다.
사진: 닛케이 아시아

ASML 최고재무책임자(CFO)인 로저 다센은 10월 18일 "이번 분기 출하량은 2022년, 심지어 그 전해의 주문을 기반으로 합니다."라고 말하며, 이번 출하량은 현행 규정을 완벽하게 준수하고 있다고 덧붙였습니다.

ASML의 첨단 리소그래피 장비는 인텔, 삼성, TSMC 등 글로벌 칩 제조업체는 물론, SMIC와 창신 메모리 테크놀로지스에서도 널리 사용되고 있습니다.

이번 주 초, 미국 상무부는 중국의 반도체 자립화 야망을 억제하기 위해 반도체와 인공지능(AI) 칩에 대한 수출 통제를 강화하기 시작했습니다. 개정된 규정은 엔비디아, ASML, TSMC 등 반도체 제조업체에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

2023년 6월, 네덜란드는 ASML의 특정 유형의 심자외선(DUV) 리소그래피 시스템을 중국으로 수출하는 데 제한을 가했습니다. 리소그래피는 칩 설계를 반도체 웨이퍼에 인쇄하는 칩 제조 공정의 핵심 요소입니다.

DUV 장비는 이 회사의 최첨단 장비는 아니지만, 베이징의 반도체 제조 기술 발전에 여전히 도움이 될 수 있습니다. 특히 SMIC는 화웨이가 DUV 리소그래피 기반 7나노미터 공정으로 5G 모바일 칩 생산 능력을 일부 회복하도록 지원했습니다.

불확실한 미래

업계 분석가와 임원들은 최신 규정이 ASML의 1980Di DUV 리소그래피 장비의 중국 수출에 영향을 미칠 수 있다고 지적합니다. 이 장비는 다양한 마이크로컨트롤러, 이미지 센서, 디스플레이 드라이버 등에 적합한 28나노미터 칩 생산에 널리 사용됩니다. 2000i 및 더 진보된 장비와 같은 다른 DUV 리소그래피 시스템은 이미 네덜란드의 중국 수출 통제 대상이며, 이 조치는 9월에 발효되었습니다.

현재 중국 기업 중 1980Di급 장비를 생산할 수 있는 역량이 있는 곳은 없기 때문에 ASML 제품에 대한 접근성이 특히 중요합니다. 사진: 블룸버그

노무라증권의 애널리스트인 도니 텡은 "이는 중국의 성숙한 28nm 칩 확장 계획에 확실히 영향을 미치고 앞으로 중국의 반도체 산업에 더 큰 불확실성을 초래할 것"이라고 말했습니다.

반도체 연구 회사 세미애널리시스(Semianalysis)의 수석 애널리스트 딜런 파텔은 미국이 미국산 부품과 특정 기능을 갖춘 장비는 허가 없이는 중국으로 수출할 수 없다는 "최소 요건(de minimis)"을 적용하고 있다고 밝혔습니다. 파텔은 1980Di에 미국 기술이 포함되어 있다는 점을 고려할 때, 이 규정이 네덜란드에만 국한되지 않을 수 있다고 덧붙였습니다.

Patel은 "1980Di를 둘러싼 제한은 모든 28nm 노드에 의무적이기 때문에 중국 반도체 산업에 큰 문제가 될 것"이라고 말했습니다.

이에 대해 ASML은 새로운 규정의 광범위하고 복잡한 측면으로 인해 "잠재적 영향을 신중하게 평가해야 한다"고 밝혔습니다. 그러나 ASML은 개정된 규정이 2023년 재무 전망에 큰 영향을 미치지 않을 것으로 예상합니다.