PVD-aandelen keren terug naar hoge prijszone, wachtend op Lot B-project

Na een trage periode sinds het begin van het jaar, vertoont de aandelenmarkt momenteel een positieve groei, doordat er de afgelopen twee maanden weer cashflow in de markt is gekomen.

In die context hebben veel grote en kleine aandelen van de kans geprofiteerd om uit te breken. Een voorbeeld is het PVD-aandeel van Oil and Gas Drilling and Well Services Corporation (PV Drilling). Het aandeel steeg tijdens de handelssessie op 15 juni met bijna 4,3% tot VND 24.400/aandeel. Daarmee bereikte het weer het hoogste prijsbereik in 14 maanden, sinds april vorig jaar.

Vergeleken met de langetermijnbodem in november vorig jaar is de beurskoers van PVD met bijna 88% gestegen tot VND 24.150 per aandeel. Ook de marktkapitalisatie is na een half jaar met meer dan VND 6.300 miljard gestegen tot bijna VND 13.600 miljard. De VN-index is sinds begin dit jaar met 1,6% gestegen en de afgelopen maand met 3%.

In september 2022, vóór de aankondiging dat PVD-aandelen op de lijst van effecten zouden worden geplaatst die niet in aanmerking komen voor margehandel, kocht de fondsgroep onder beheer van Dragon Capital "snel" nog eens 3,1 miljoen PVD-aandelen. Dit was nodig omdat de winst na belastingen van de aandeelhouders van het moederbedrijf van PV Drilling in de eerste 6 maanden van 2022 negatief was op bijna VND 116 miljard.

PVD-aandelenrendement over de afgelopen 7 jaar (Bron: TradingView).

Als gevolg hiervan kende het aandeel een doorbraak en bereikte het zelfs op een gegeven moment het plafond, voordat de druk van winstneming de bandbreedte verkleinde. Het PVD-aandeel sloot de sessie op 14 september af met een stijging van 2,9% en noteerde de vierde opeenvolgende sessie met een sterke doorbraak naar de grens van 24.000 VND/aandeel. Vanaf het dieptepunt begin juli is dit aandeel in iets meer dan twee maanden tijd met bijna 60% gestegen.

Bovendien hebben rapporten van effectenbedrijven altijd al PVD-aandelen beoordeeld als aandelen met groeipotentieel en aanbevolen voor investeringen, omdat de huurprijzen voor boorplatforms vanaf het dieptepunt van 2022 zullen blijven stijgen en PVD huurcontracten opnieuw zal gaan tekenen. Dit aandeel wekt daarom enige interesse vanwege de investeringscashflow in de markt.

PetroVietnam Drilling and Services Joint Stock Corporation (PV Drilling) werd in 2001 opgericht op basis van Offshore Petroleum Technical Services Enterprise ( PTSC Offshore). In 2009 fuseerde Vietnam Petroleum Drilling Investment Joint Stock Company (PVD Invest) met PetroVietnam Drilling and Services Joint Stock Corporation, waarbij het maatschappelijk kapitaal werd verhoogd tot VND 2,105 miljard. PV Drilling is actief op het gebied van het bezit en de exploitatie van offshore- en onshoreboorplatforms.

Volgens deskundigen zijn de olie- en gasindustrie in het algemeen en PVD-aandelen in het bijzonder cyclisch en sterk afhankelijk van schommelingen in de olieprijzen en de huurprijzen van boorplatforms wereldwijd .

Onlangs heeft het olie- en gasconcern positieve informatie ontvangen over de uitvoering van belangrijke binnenlandse projecten, met name het megaproject Lot B - O Mon.

De elektriciteitscapaciteit van de vier O Mon-energiecentrales bedraagt ​​3,8 GW. Daarmee wordt in 2030 ongeveer 10,2% van de capaciteit van de binnenlandse gasgestookte elektriciteitscentrales gedekt (Bron: SSI).

SSI Securities merkte op dat PVD een van de olie- en gasbedrijven is die het meeste baat zullen hebben bij dit project vanwege de belangrijke rol die het speelt in de bouw en het boorproces om de eerste gasstroom in 2026 te exploiteren.

Ondanks dat de markt rond het referentieniveau aan het trekken was, kende de groep olie- en gasaandelen toch een stille stijging in tegenstelling tot de algemene markt. PVS, PXS, PVC, POS,… stegen allemaal met meer dan 4% in waarde; PVS sprong omhoog tot 8% en PVB stelde zelfs een maximumstijging in van "geen kopers".

Blok B – O Mon is een reeks projecten voor de ontwikkeling, exploitatie en het transport van gas van de upstream gasvelden in blok B & 48/95 en blok 52/97 naar downstream gasgestookte elektriciteitscentrales. De definitieve investeringsbeslissing (FID) voor het project zal naar verwachting in juni 2023 worden goedgekeurd en het eerste gas zal naar verwachting in 2026 worden gewonnen.

Ervan uitgaande dat het FID eind 2023 wordt goedgekeurd, voorspelt SSI Research dat PVD-aandelen in de periode 2023-2026 een nettowinst-CAGR van 26% kunnen behalen. De orderportefeuille van het project Blok B zal hierbij de sleutel vormen tot deze groei.

Wat de financiële situatie betreft, boekte PVD in het eerste kwartaal van 2023 een netto-omzet van VND 1.226 miljard, een stijging van 7% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. De kostprijs van de verkochte goederen daalde met 8% tot VND 988 miljard, wat resulteerde in een brutowinst van VND 238 miljard, een stijging van 240% ten opzichte van het eerste kwartaal van 2022.

De financiële omzet van het bedrijf steeg met 78% tot bijna VND 48 miljard. De financiële uitgaven stegen ook met 77% tot VND 98,5 miljard, voornamelijk als gevolg van een stijging van de rentelasten met 159% tot VND 69,3 miljard.

Ondertussen stegen de verkoop- en administratiekosten met respectievelijk 2% en 29% tot VND 1,38 miljard en VND 111,4 miljard. Hierdoor bedroeg de winst na belastingen VND 52,3 miljard, terwijl het in dezelfde periode vorig jaar VND 75,1 miljard verloor.

Volgens de toelichting waren alle jack-up rigs in het eerste kwartaal van 2023 continu in bedrijf, terwijl de bezettingsgraad van de jack-up rigs in het eerste kwartaal van 2022 slechts 55% bedroeg. Bovendien steeg de huurprijs van jack-up rigs in het eerste kwartaal van 2023 met meer dan 20% ten opzichte van het eerste kwartaal van 2022, wat leidde tot een toename van de winstdeling door joint ventures.

PV Drilling verwacht in 2023 een geconsolideerde omzet van VND 5.400 miljard te behalen, een lichte daling ten opzichte van het voorgaande jaar. De geconsolideerde winst na belastingen zal naar verwachting echter VND 100 miljard bereiken, terwijl het in 2022 VND 155 miljard verloor. Vergeleken met de behaalde resultaten heeft PVD dus 22% van de omzetdoelstelling en 52,3% van de jaarlijkse winstdoelstelling behaald .

Bron: https://www.nguoiduatin.vn/co-phieu-pvd-tro-lai-vung-gia-cao-ngong-cho-du-an-lo-b-o-mon-a612947.html