Verwachtingen van een beleidswijziging van de Fed brengen Wall Street dichter bij een historische piek

De Amerikaanse aandelenmarkt sloot de handelssessie op 3 december (vroege ochtend van 4 december, Vietnamese tijd) af met een groene golf op Wall Street. Beleggers reageerden positief op een reeks gemengde economische cijfers, maar versterkten de verwachtingen dat de Amerikaanse Federal Reserve (Fed) binnenkort de rente zal verlagen. De signalen van de arbeidsmarkt zijn zwakker dan verwacht, samen met het groeiende vertrouwen dat de Fed tijdens de komende vergadering haar beleid zal "draaien", waardoor de aandelenindexen dicht bij historische pieken komen.

Wall Street stijgt, nadert recordhoogte door hoop op spoedige renteverlaging door de Fed

De S&P 500 sloot 0,30% hoger en is nu nog maar 0,6% verwijderd van het hoogste punt ooit van eind oktober. De Dow Jones Industrial Average steeg met 408 punten, oftewel 0,86%, naar 47.882,90 punten. De Nasdaq Composite steeg licht met 0,17%, ondanks druk van technologieaandelen.

De grootste impuls voor de S&P 500 kwam van Microchip Technology, dat met 12,2% steeg en daarmee de grootste stijger in de index was. Het bedrijf meldde dat de omzet en winst in het vierde kwartaal waarschijnlijk aan de bovenkant van de prognosemarge uitkwamen, mede dankzij een toename van de activiteit en lagere voorraden. CEO Steve Sanghi zei dat de situatie "aanzienlijk beter was dan aanvankelijk verwacht".

Ondertussen noteerde de technologiesector een negatieve handelssessie. Microsoft daalde maar liefst 3% na het nieuws dat het de verkoopquota voor AI-software had verlaagd omdat veel verkopers hun targets niet haalden. Hoewel het bedrijf dit later ontkende, sloot het aandeel toch 2,5% lager, wat bijdroeg aan de daling van 0,4% van de technologiesector in de S&P 500. Dit was ook een van de twee zeldzame sectoren die tijdens de handelssessie in het rood stonden.

Energieaandelen waren het middelpunt van positief nieuws en stegen met 1,8%, mede dankzij een herstel van de olieprijzen. Smallcaps in de Russell 2000-index stegen ook met bijna 2% en zetten daarmee hun sterke prestatie voort na de winst van 5,5% van vorige week, hun beste prestatie in meer dan een jaar.

De economische cijfers van die dag bleven de markt een belangrijke impuls geven. Het ADP National Employment Report toonde aan dat de private sector in november onverwacht een daling van de werkgelegenheid registreerde, een teken dat de markt gelooft dat de Fed meer reden heeft om haar verkrappende beleid te laten varen.

Ondertussen steeg de index voor de dienstensector van het Institute for Supply Management (ISM) licht van 52,4 naar 52,6 in november, terwijl de inputkosten daalden, maar nog steeds hoog bleven. De cijfers kwamen nadat de door de Fed geprefereerde inflatiemeter, de persoonlijke consumptie-uitgaven (PCE), vertraging opliep door de 43 dagen durende overheidssluiting .

Volgens de FedWatch-tool van CME is de kans dat de Fed tijdens de vergadering in december de rente met 25 basispunten verlaagt gestegen naar 89%, vergeleken met 87% voorheen.

"De zwakkere arbeidsmarktgegevens versterken de indruk dat de Fed mogelijk afstapt van haar agressieve beleid, en dat is duidelijk wat de markt al inprijst", aldus Keith Buchanan, senior portefeuillebeheerder bij Globalt Investments.

De markt reageerde ook op het nieuws dat de regering-Trump abrupt interviews met een kandidaat voor het voorzitterschap van de Fed had afgezegd. Hierdoor werd de verwachting gewekt dat Kevin Hassett, die wordt gezien als een groot voorstander van renteverlagingen, voorzitter Jerome Powell in mei 2025 zou kunnen vervangen.

Naast Microchip Technology lieten ook een aantal andere aandelen een sterke stijging zien:

- Marvell Technology steeg met 7,9% nadat het bedrijf een deal ter waarde van 3,25 miljard dollar aankondigde om Celestial AI te kopen.

- American Eagle Outfitters steeg met 15,1% nadat de omzetverwachting voor de feestdagen werd verhoogd.

- Veel aandelen in de S&P 500-mand bereikten nieuwe hoogtepunten, waarbij 27 codes een piek van 52 weken bereikten.

Op de New York Stock Exchange en de Nasdaq was het aantal stijgers groter dan het aantal dalers, respectievelijk 2,88:1 en 2,73:1. De algehele marktliquiditeit bleef echter onder het 20-daags gemiddelde, wat een voorzichtige stemming weerspiegelt in afwachting van de belangrijke datareeks die binnenkort wordt gepubliceerd.

Uit de handelssessie van 3 december bleek dat beleggers hun portefeuilles "herpositioneren" op basis van de mogelijkheid dat de Fed de rente verlaagt. Deze factor zou lagere kapitaalkosten kunnen opleveren, bedrijfswinsten kunnen ondersteunen en de economische groei kunnen stimuleren.

Er blijven echter enkele risico's bestaan: Tech-aandelen kunnen onder druk komen te staan ​​als de inkomsten tegenvallen, vooral bij bedrijven die hoge verwachtingen hebben van AI. Aankomende economische cijfers, met name de PCE en officiële werkgelegenheidsrapporten, kunnen voor volatiliteit op de markt zorgen als ze afwijken van de prognoses. Rentegevoelige aandelen zoals banken, vastgoed en financiële instellingen kunnen sterk profiteren van een versoepeling van het monetaire beleid door de Fed.

Terwijl de wereldwijde markten zich voorbereiden op de feestdagen, weerspiegelde de handel op 3 december een evenwicht tussen optimisme en voorzichtigheid. Wall Street staat dicht bij een historische piek, maar de volgende stap zal grotendeels afhangen van de monetaire beleidssignalen van de Fed.

Beleggers zijn ervan overtuigd dat er een cyclus van renteverlagingen aankomt en blijven positief. Ze zijn echter wel bereid om te reageren op economische variabelen die zich de komende dagen kunnen voordoen.

Bron: https://thoibaonganhang.vn/ky-vong-xoay-truc-chinh-sach-tu-fed-day-pho-wall-ap-sat-dinh-lich-su-174607.html