«Løs opp» mekanismen slik at statseide banker ikke går glipp av veksttakten

For at statseide forretningsbanker skal kunne opprettholde sin rolle som den viktigste kapitalkanalen i den nye æraen, er det en presserende «befaling» å øke den opprinnelige kapitalen og løsne mekanismen i henhold til lov nr. 68.

Herr Nguyen Tat Thai – assisterende direktør i avdelingen for prognoser, statistikk – monetær og finansiell stabilitet ( Vietnams statsbank ) talte

Paradokset med markedsandeler og «tørst» etter charterkapital

Ifølge regjeringens siste rapport fortsetter det økonomiske bildet av sektoren for statseide foretak (SOE) i 2024 og de første månedene av 2025 å vise klare farger, noe som bekrefter dens rolle som en viktig materiell kraft i økonomien . Bak de imponerende profitttallene ligger det imidlertid "flaskehalser" i mekanismer og stiftelse av kapital som må løses snart.

Statistikk ved utgangen av 2024 viser at omfanget og innflytelsen til den statseide foretakssektoren fortsatt er en uerstattelig pilar. Med 847 foretak med statskapital har de totale eiendelene i denne sektoren nådd et enormt tall på 4 336 billioner VND, en økning på 8 % sammenlignet med begynnelsen av året. Egenkapitalen nådde 1 949 billioner VND, en økning på 4 %.

I en tale på forumet for statseide foretak: Forbedring av konkurranseevne og lederrolle den 20. november sa Nguyen Tat Thai - visedirektør for avdelingen for prognoser, statistikk - monetær og finansiell stabilitet (Vietnams statsbank) at i det generelle bildet fortsetter gruppen av fire statseide forretningsbanker (VietinBank, Vietcombank, BIDV, Agribank ) å spille rollen som livsnerven i økonomien.

Herr Nguyen Tat Thai kommenterte: «Statseide forretningsbanker spiller ikke bare en nøkkelrolle i å skaffe kapital og betalingsformidlere, men er også et effektivt verktøy for staten for å regulere makroøkonomien, implementere sosialtrygdpolitikk og lede markedet.»

De økonomiske tallene til «Big 4»-gruppen er virkelig imponerende, med en total eiendel på 9 360 billioner VND. Denne gruppen spiller rollen som en viktig kapitalkanal for økonomien, og står for omtrent 43,5 % av den totale utestående kredittbalansen i hele systemet. Ikke bare er de ledende i skala, men også lønnsomheten til de fire bankene er et lyspunkt, da overskuddet før skatt i 2024 nådde 134 billioner VND, og ​​oppnådde en avkastning på egenkapitalen (ROE) på 17,44 % – et nivå som er over gjennomsnittet for sektoren med statlig eierandel. I samsvar med denne veksten nådde sektorens statsbudsjettbidrag 48 billioner VND, hvor Agribank ledet an med 17,4 billioner VND, etterfulgt av Vietcombank (12 billioner VND), BIDV (9,3 billioner VND) og VietinBank (9 billioner VND).

Imidlertid påpekte Nguyen Tat Thai også åpent en bekymringsfull realitet: Rollen til statseide kommersielle banker viser en tendens til å synke sammenlignet med den private aksjebanksektoren, noe som skyldes ubalansen mellom eiendelsstørrelse og kapitalkapasitet.

«Vi er vitne til et paradoks. Statseide forretningsbanker eier opptil 42 % av de totale eiendelene i hele kredittinstitusjonssystemet, men deres stiftelseskapital er bare 20 %. Samtidig står aksjeselskaper for forretningsbanker for 45 % av de totale eiendelene, men eier opptil 65 % av den totale stiftelseskapitalen i hele systemet», analyserte Thai.

Denne forskjellen fører uunngåelig til en gradvis innsnevring av markedsandelen til den statseide sektoren. Hvis markedsandelen for kapitalmobilisering til statseide kommersielle banker var 74 % i 2004, var dette tallet bare 46 % i 2024; tilsvarende sank kredittmarkedsandelen fra 76 % til 46 %.

Ifølge Nguyen Tat Thai ligger kjerneårsaken til problemet i mekanismen for kapitalbruk, og økningen av ytterligere kapital møter mange barrierer.

«De økonomiske ressursene til statseide foretak er for tiden trege å frigjøre fordi forskriftene om desentralisering av investeringsmyndighet ikke gir reell autonomi. Prosessen med å øke kapitalen for statseide kommersielle banker – en spesiell type foretak – er enda vanskeligere, noe som fører til at deres økonomiske kapasitet ikke holder tritt med vekstraten i eiendeler», understreket visedirektøren.

Ifølge Thai tvinger den nåværende situasjonen med tynn charterkapital, sammenlignet med «en skjorte som er for trang», statseide kommersielle banker til å møte tre alvorlige konsekvenser. For det første er det presset på kapitaldekningsgraden (CAR), som skaper en stor barriere for å oppfylle internasjonale risikostyringsstandarder som Basel II og Basel III. Deretter fører den tynne kapitalskalaen til at banker «setter seg fast» med kredittgrenser, noe som begrenser rommet til å finansiere viktige nasjonale prosjekter på grunn av forskrifter som kontrollerer grensen for lån på egenkapital. Den overordnede konsekvensen er nedgangen i markedslederrollen, fordi når disse bankene sliter med å «trekke» for å sikre økonomisk trygghet, vil de ha vanskeligheter med å være banebrytende i implementeringen av preferanserentepolitikk eller støtte økonomien.

Behov for raskt å øke charterkapitalen i statlige kommersielle banker

Stilt overfor utfordringene ovenfor er det ikke lenger et tidsriktig krav å innovere styringsmekanismen og styrke den finansielle kapasiteten til sektoren med statlig eide selskaper, spesielt statseide kommersielle banker, men et strategisk imperativ for bærekraftig utvikling i den nye æraen.

Herr Nguyen Tat Thai sa at den første grunnleggende løsningen ligger i institusjonen. De kompetente myndighetene må snart utstede dokumenter som spesifiserer loven om forvaltning og investering av statskapital i foretak (lov nr. 68/2025/QH15).

«Kjerneånden som må siktes mot er å gi bedrifter og representanter for statskapitalen virkelig mer autonomi. Fra forretningsavgjørelser og prosjektgodkjenninger til økonomiske regimer, må lønninger avvikles slik at bedrifter kan være fleksible i markedet», foreslo Thai.

I tillegg er det nødvendig å tydelig definere grensene mellom statlig ledelse, eierens representasjonsfunksjon og foretakets styringsrettigheter for å unngå situasjonen med å «både spille fotball og varsle» eller administrativisere forretningsaktiviteter.

Når det gjelder restrukturering, understreket Nguyen Tat Thai behovet for å kraftig fremme aksjeinnlosering av statseide foretak og børsnotering i henhold til planen. Realiteten i perioden 2023–2024 og første kvartal 2025 viser at denne fremgangen er svært langsom når ingen foretak har blitt aksjeinnlosert, selv om planen er satt til 30 foretak.

Når det gjelder banksektoren, bemerket Thai spesielt: «Det er nødvendig å akselerere og utvide aksjekapitaliseringsraten for statseide kommersielle banker, med fokus på Agribank. Samtidig må man fortsette å studere veikartet for å avhende statskapital i aksjekapitaliserte banker, og vurdere å utvide rommet for utenlandske investorer til å tiltrekke seg internasjonale ressurser.»

I tillegg til statlig kapital må bedrifter proaktivt utnytte nye kapitalmobiliseringskanaler, som utstedelse av prosjektobligasjoner, grønne obligasjoner eller offentlig-private partnerskap (OPS), noe som reduserer avhengigheten av banklån som utgjør potensiell risiko for økonomisk ubalanse.

Det mest presserende spørsmålet som ble understreket av Nguyen Tat Thai er planen for å øke den opprinnelige kapitalen til fire statseide forretningsbanker. I henhold til strategien for banknæringens utvikling og tilhørende forskrifter må kapitaldekningsgraden (CAR) for forretningsbanker nå minst 10–11 % innen 2025 og sikte mot internasjonale standarder.

«Hvis ikke den charterbaserte kapitalen økes i tide, vil ikke statseide kommersielle banker være i stand til å sikre CAR-forholdet, og dermed direkte påvirke evnen til å utvide kreditt til prioriterte områder som digital transformasjon, grønn økonomi og viktige infrastrukturprosjekter», advarte Thai.

For å løse dette problemet foreslo Thai en banebrytende mekanisme med synkrone løsninger. Spesielt prioriteres det å la statseide forretningsbanker beholde overskudd etter skatt og etter å ha satt av midler til å øke kapitalen gjennom utbetaling av utbytte i aksjer. Dette anses som en gjennomførbar løsning og legger minst mulig press på budsjettet. Samtidig er det nødvendig å bygge en mekanisme for å supplere kapital direkte fra statsbudsjettet for banker med en spesielt viktig rolle. Det overordnede målet med disse løsningene er å forbedre den finansielle kapasiteten slik at statseide forretningsbanker kan tilnærme seg internasjonal praksis, med sikte på utviklingsnivået til gruppen av fire ledende land i ASEAN-regionen.

Herr Nguyen Tat Thai bekreftet: «Å åpne opp kapitalstrømmene for statseide foretak og statseide kommersielle banker åpner opp livsnerven i hele økonomien. Bare når de «ledende kranene» er sterke og store nok, kan vi realisere landets ambisjoner for sosioøkonomisk utvikling i den nye perioden.»

Kilde: https://thoibaonganhang.vn/coi-troi-co-che-de-ngan-hang-quoc-doanh-khong-lo-nhip-tang-truong-173851.html