 |
| Chiny budują globalny ekosystem juana. (Źródło: Asia Times) |
Obserwatorzy twierdzą, że Pekin po cichu przygotowuje się na realne zagrożenie dla dominacji dolara amerykańskiego. Władze drugiej co do wielkości gospodarki świata chwytają się każdej, nawet najmniejszej okazji, by wykorzystać chińską walutę do wypełnienia pustki po dolarze amerykańskim.
Bądź wytrwały i spokojnie buduj swoją sieć.
Najwyraźniej dolar nadal ma obecnie przewagę, stanowiąc ponad 58% rezerw banku centralnego, w porównaniu z 20% w przypadku euro i około 2% w przypadku juana. Jednak chiński rząd nadal uparcie buduje sieć, która umożliwi juanowi dalsze rozprzestrzenianie się.
Wspierana przez Ludowy Bank Chin (PBoC), największa gospodarka Azji uruchomiła w 2015 roku System Płatności Międzybankowych Transgranicznych (CIPS) – podobny do SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication) – w celu umiędzynarodowienia juana. System ten umożliwia globalnym bankom bezpośrednie przeprowadzanie transakcji transgranicznych w juanach, bez konieczności korzystania z pośredniczących banków płatniczych.
Tylko w ubiegłym roku CIPS odnotował „ogromny” wzrost wolumenu transakcji o 43% rok do roku, osiągając łączną wartość 24,5 biliona dolarów. To już trzeci rok z rzędu, w którym wolumen transakcji wzrósł o ponad 30%.
Kontynuując wysiłki mające na celu rozwój sieci wymiany walut, PBoC opracował nowe zasady mające na celu zwiększenie liczby uczestników CIPS na całym świecie.
W ciągu ostatnich 17 lat, od bankructwa Lehman Brothers, które wywołało globalny kryzys finansowy w latach 2007-2008, Pekin podpisał co najmniej 32 umowy swapowe na juany o łącznej wartości około 632 miliardów dolarów. Ostatnio Nowa Zelandia podpisała pięcioletnią umowę swapową na juany z Chinami.
Internacjonalizacja juana jest również w coraz większym stopniu napędzana przez instytucje zagraniczne, które umożliwiają handel chińską walutą. Spośród 35 banków rozliczeniowych juana działających w 33 jurysdykcjach, Bank of China (BOC) jest największy. Jego rozwój mówi sam za siebie. Do tej pory sam BOC przetworzył płatności o wartości blisko 530 miliardów dolarów za pośrednictwem Systemu Rozliczeń Brutto w Czasie Rzeczywistym w Hongkongu (Chiny).
Pekin dał również zielone światło dwóm zagranicznym instytucjom finansowym, JPMorgan Chase i Mitsubishi UFJ (Japonia), na rozliczanie transakcji w juanach.
Uważa się, że skala i globalny zasięg obu banków przyczyniają się do zwiększenia płynności i otwarcia bezpośrednich kanałów między pekińskim systemem finansowym a rynkami zagranicznymi.
Spośród chińskich banków rozliczeniowych, BOC prowadzi obecnie 16, w tym trzy w Afryce. Odgrywa również ważną rolę w budowie CIPS. Na początku 2025 roku w systemie bezpośrednio uczestniczyły 44 jednostki BOC, które działały jako agenci dla około 700 instytucji finansowych na całym świecie .
BOC stale rozszerza swój zasięg w Azji Południowo-Wschodniej. Działa jako bank rozliczeniowy w Kambodży, Laosie, Malezji i na Filipinach. Tylko w 2024 roku BOC odnotował 40% wzrost liczby transgranicznych transakcji rozliczeniowych w juanach w porównaniu z rokiem poprzednim.
Można powiedzieć, że BOC odgrywa bezpośrednią rolę w działaniach mających na celu wzmocnienie pozycji RMB w płatnościach za towary, fakturowaniu międzynarodowego handlu i inwestycji, a także w globalnej działalności finansowej.
Jak podaje Caixin Global , w pierwszej połowie 2025 r. dolar amerykański przeżył „najgorsze sześć miesięcy w historii nowożytnej”. Wartość dolara spadła o ponad 13% w stosunku do euro i o ponad 6% w stosunku do jena.
Dolar amerykański stoi w obliczu „kryzysu zaufania”
Oprócz rosnącego długu publicznego i presji ze strony administracji Trumpa, aby zwolnić urzędników Rezerwy Federalnej - w tym prezesa Jerome'a Powella - chaos polityczny wokół taryf prezydenckich powoduje również „kryzys zaufania” do dolara amerykańskiego.
Wiele chińskich instytucji finansowych szybko wykorzystało tę okazję. China Construction Bank (BOC) i China Construction Bank (CCB) to typowe „wielkie firmy” promujące usługi w juanach.
Równolegle z wprowadzaniem nowych produktów i usług na rynki azjatyckie, główne chińskie instytucje finansowe podejmują wysiłki mające na celu głębszą integrację z gospodarkami regionalnymi.
W czerwcu CIPS przyjął sześć kolejnych banków zagranicznych: United Overseas Bank of Singapore, African Export-Import Bank, First Abu Dhabi Bank, Standard Bank of South Africa, Bank Eldik of Kyrgyzstan i Chongwa Financial Asset Exchange of Macau (Chiny).
Zwiększone wykorzystanie juana w handlu i finansach można uznać za ogromny sukces chińskiego rządu. W 2016 roku Międzynarodowy Fundusz Walutowy (MFW) zatwierdził włączenie juana do koszyka walut, obok dolara amerykańskiego, jena, euro i funta brytyjskiego. Od tego czasu wykorzystanie juana w handlu międzynarodowym i finansach znacznie wzrosło.
To częściowo wyjaśnia, dlaczego Ludowy Bank Chin niechętnie obniżał stopy procentowe, mimo że Pekin zmaga się z deflacją. Nadmierne luzowanie polityki pieniężnej mogłoby podważyć zaufanie do juana, spowolnić jego transformację w walutę rezerwową i wywołać szerszą wojnę walutową w Azji. Tokio mogłoby podjąć wszelkie możliwe kroki, aby jeszcze bardziej osłabić jena, wciągając Japonię i Koreę Południową w recesję.
Teraz „PBOC sygnalizuje, że chce utrzymać stabilną wartość juana, co prawdopodobnie ostudzi nadzieje tych, którzy obstawiają, że juan może dalej znacząco tracić na wartości względem dolara” – skomentował Bill Bishop, od dawna obserwujący Chiny w newsletterze Sinocism .
„W średnim okresie zwiększa to ryzyko ucieczki kapitału z Chin, zwłaszcza jeśli Stany Zjednoczone nałożą cła” – powiedział ekonomista Brookings Institution Robin Brooks. Dodał, że osłabienie juana niekoniecznie wywołałoby szok w światowej gospodarce.
Paradoksalnie, radykalna polityka taryfowa administracji Trumpa w rzeczywistości zwiększyła zależność Ameryki od oszczędności z Japonii, Chin i innych rozwijających się krajów Globalnego Południa. Co więcej, cła i bariery handlowe z pewnością zwiększą inflację i ograniczą konsumpcję.
Oznacza to, że wzrost gospodarczy zwolni, chińskie gospodarstwa domowe będą kupować mniej amerykańskich dóbr, co zwiększy prawdopodobieństwo, że Pekin osłabi juana, co może doprowadzić do wojny walutowej na szeroką skalę.
Ekonomista z Uniwersytetu Columbia (USA), były japoński wiceminister finansów, Takatoshi Ito, zauważył, że oprócz „odstraszania” przyjaciół i partnerów, polityka celna Trumpa „nie będzie w stanie osiągnąć jego jasnego celu, jakim jest redukcja deficytu handlowego USA”.
Pan Takatoshi Ito powiedział również, że wysokie cła w USA zmuszą Fed do podniesienia (a nie obniżenia) stóp procentowych, co doprowadzi do aprecjacji dolara amerykańskiego, spadku eksportu i wzrostu importu. Obietnica prezydenta Trumpa o dalszym obniżeniu podatków, ale bez proponowania innych cięć wydatków w celu zrekompensowania utraconych dochodów, zdaniem pana Takatoshi Ito, może doprowadzić do deficytu budżetowego USA, a w konsekwencji do deficytu handlowego.
Analitycy twierdzą, że skrupulatne przygotowania Pekinu do opanowania globalnego systemu monetarnego stworzą impuls dla juana, który wzmocni jego pozycję i potwierdzi jego silną pozycję w najbliższym czasie, zwłaszcza w kontekście „wstrząśnięcia” pozycją dolara amerykańskiego na skutek ostatniej polityki prezydenta Trumpa.
Source: https://baoquocte.vn/kien-dinh-dua-dong-ndt-soan-ngoi-usd-trung-quoc-am-tham-chuan-bi-tung-buoc-di-nhu-the-nao-327595.html
Komentarz (0)