Oczekiwania na zmianę polityki Fed zbliżają Wall Street do historycznego szczytu

Amerykańska giełda zakończyła sesję 3 grudnia (wczesnym rankiem 4 grudnia czasu wietnamskiego) z rosnącą popularnością na Wall Street. Inwestorzy zareagowali pozytywnie na serię mieszanych danych ekonomicznych, ale wzmocniło to oczekiwania, że ​​Rezerwa Federalna USA (Fed) wkrótce obniży stopy procentowe. Sygnały z rynku pracy są słabsze niż oczekiwano, a wraz z nimi rośnie przekonanie, że Fed zmieni politykę na nadchodzącym posiedzeniu, co doprowadzi do wzrostu indeksów giełdowych w pobliżu historycznych szczytów.

Wall Street gwałtownie rośnie, zbliża się do rekordowego poziomu w nadziei na rychłą obniżkę stóp procentowych przez Fed

Indeks S&P 500 zamknął się wzrostem o 0,30% i jest obecnie zaledwie 0,6% od swojego historycznego maksimum, ustanowionego pod koniec października. Indeks Dow Jones Industrial Average wzrósł o 408 punktów, czyli 0,86%, do 47 882,90. Indeks Nasdaq Composite wzrósł o 0,17%, pomimo presji ze strony akcji technologicznych.

Największy impuls dla indeksu S&P 500 przyniosła spółka Microchip Technology, której akcje wzrosły o 12,2%, co stanowi największy wzrost w indeksie. Firma poinformowała, że ​​jej przychody i zysk za czwarty kwartał prawdopodobnie znalazły się w górnej granicy prognozowanego przedziału, czemu sprzyjało ożywienie aktywności i niższe zapasy. Prezes Steve Sanghi stwierdził, że sytuacja jest „znacznie lepsza niż początkowo oczekiwano”.

Tymczasem sektor technologiczny odnotował ujemną sesję. Akcje Microsoftu spadły aż o 3% po doniesieniach o obniżeniu limitów sprzedaży oprogramowania AI, ponieważ wielu pracowników sprzedaży nie zrealizowało swoich celów. Chociaż firma później temu zaprzeczyła, akcje i tak zamknęły się na minusie 2,5%, przyczyniając się do 0,4% spadku sektora technologicznego indeksu S&P 500. Był to również jeden z dwóch nielicznych sektorów na minusie podczas sesji.

Akcje spółek energetycznych były w centrum uwagi pozytywnych wiadomości, rosnąc o 1,8%, dzięki odbiciu cen ropy naftowej. Akcje spółek o małej kapitalizacji z indeksu Russell 2000 również wzrosły o prawie 2%, kontynuując silną passę po zeszłotygodniowym wzroście o 5,5%, najlepszym od ponad roku.

Publikowane tego dnia dane ekonomiczne nadal wywierały istotny wpływ na rynek. Raport ADP o zatrudnieniu w kraju pokazał, że sektor prywatny niespodziewanie odnotował spadek zatrudnienia w listopadzie, co jest sygnałem, że rynek uważa, iż Fed ma więcej powodów, by odstąpić od zacieśniania polityki pieniężnej.

Tymczasem indeks aktywności w sektorze usług Instytutu Zarządzania Dostawami (ISM) nieznacznie wzrósł w listopadzie z 52,4 do 52,6, podczas gdy koszty produkcji spadły, choć pozostały wysokie. Dane pojawiły się w momencie, gdy preferowany przez Fed wskaźnik inflacji, czyli wydatki konsumpcyjne (PCE), został opóźniony z powodu 43-dniowego zamknięcia rządu .

Według narzędzia FedWatch firmy CME prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych na grudniowym posiedzeniu Rezerwy Federalnej wzrosło do 89% w porównaniu z 87% w poprzednim roku.

„Słabsze dane z rynku pracy wzmacniają pogląd, że Fed może odchodzić od swojego jastrzębiego stanowiska, co jest wyraźnie uwzględnione przez rynek” – powiedział Keith Buchanan, starszy menedżer portfela w Globalt Investments.

Rynek zareagował również na doniesienia, że ​​administracja Trumpa nagle odwołała wywiady z kandydatem na stanowisko prezesa Rezerwy Federalnej, co wzbudziło oczekiwania, że ​​Kevin Hassett, postrzegany jako zagorzały zwolennik obniżek stóp procentowych, mógłby zastąpić prezesa Jerome'a ​​Powella w maju 2025 r.

Oprócz Microchip Technology, szereg innych akcji również odnotowało duże wzrosty:

- Akcje Marvell Technology wzrosły o 7,9% po ogłoszeniu transakcji zakupu Celestial AI za kwotę 3,25 mld dolarów.

- Akcje firmy American Eagle Outfitters wzrosły o 15,1% po podniesieniu prognozy sprzedaży świątecznej.

- Wiele akcji w koszyku S&P 500 osiągnęło nowe maksima, przy czym 27 akcji osiągnęło 52-tygodniowe szczyty.

Na giełdach New York Stock Exchange i Nasdaq liczba akcji zyskujących na wartości przewyższyła liczbę akcji tracących na wartości odpowiednio w stosunku 2,88:1 i 2,73:1. Jednak ogólna płynność rynku pozostała niższa niż średnia 20-dniowa, co odzwierciedla ostrożne nastroje przed publikacją ważnych danych.

Sesja handlowa 3 grudnia pokazała, że ​​inwestorzy „reorganizują” swoje portfele, biorąc pod uwagę możliwość obniżenia stóp procentowych przez Fed, co może sprzyjać niższym kosztom kapitału, wspierać zyski przedsiębiorstw i stymulować wzrost gospodarczy.

Pozostają jednak pewne ryzyka: akcje spółek technologicznych mogą znaleźć się pod presją, jeśli przychody okażą się niższe od oczekiwań, zwłaszcza w przypadku firm wiążących duże nadzieje z AI; nadchodzące dane ekonomiczne, zwłaszcza PCE i oficjalne raporty o zatrudnieniu, mogą wywołać zmienność rynku, jeśli będą odbiegać od prognoz; akcje spółek wrażliwych na zmiany stóp procentowych, takich jak banki, nieruchomości i sektor finansowy, mogą znacząco zyskać, jeśli Fed złagodzi politykę monetarną.

W obliczu przygotowań rynków globalnych do okresu świątecznego, notowania 3 grudnia odzwierciedlały równowagę między optymizmem a ostrożnością. Wall Street jest bardzo blisko historycznego szczytu, ale kolejny ruch będzie w dużej mierze zależał od sygnałów polityki pieniężnej ze strony Fed.

Wierząc, że zbliża się cykl obniżek stóp procentowych, inwestorzy pozostają optymistycznie nastawieni, są jednak gotowi reagować na zmiany ekonomiczne, które mogą pojawić się w kolejnych dniach.

Source: https://thoibaonganhang.vn/ky-vong-xoay-truc-chinh-sach-tu-fed-day-pho-wall-ap-sat-dinh-lich-su-174607.html