Acionistas estratégicos evitam contribuição direta de capital para a Pomina Steel

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A Pomina Steel Corporation (código POM - HoSE) anunciou documentos adicionais para a Assembleia Geral Extraordinária de Acionistas de 2024, que está programada para ser realizada em 1º de março na Cidade de Ho Chi Minh.

Para sincronizar as etapas de fundição e laminação de aço para otimizar a capacidade de produção e, ao mesmo tempo, melhorar a estrutura financeira, a Pomina Steel se reestruturou estabelecendo uma nova entidade legal, a Pomina Phu My Joint Stock Company.

No qual, a Pomina Steel contribuirá com capital em espécie, incluindo todas as terras, fábricas, linhas de equipamentos e investidores estratégicos contribuirão com capital em dinheiro.

A Pomina Steel acrescentou que usará o dinheiro recuperado da nova entidade legal para pagar dívidas de curto e longo prazo com bancos, dívidas a pagar a fornecedores e o capital restante para complementar o capital de giro.

De fato, com o estabelecimento de uma nova entidade legal, o grupo de acionistas estratégicos, ao contribuir com capital para a Pomina Phu My Joint Stock Company, o grupo de acionistas estratégicos é responsável apenas pela Pomina Phu My Joint Stock Company, não sendo responsável por obrigações relacionadas à Pomina Steel.

Sabe-se que a Pomina Steel está enfrentando muitos problemas notáveis devido a perdas acumuladas, usando capital de curto prazo para financiar ativos de longo prazo...

Anteriormente, em janeiro de 2024, o Conselho de Administração da Pomina Steel aprovou uma resolução para suspender temporariamente a implementação do plano de oferta privada para o investidor estratégico Nansei (Japão). O motivo detalhado dessa decisão não foi divulgado pelo Conselho de Administração da Pomina Steel.

O plano de oferta foi aprovado na assembleia geral anual de acionistas em meados de julho de 2023. Inicialmente, a empresa planejava emitir mais de 70,17 milhões de ações para a Nansei Steel a VND 10.000 por ação, arrecadando quase VND 702 bilhões. O objetivo da mobilização é aumentar o patrimônio líquido, complementar o capital de giro e preparar as finanças para implementar o plano de reativação do alto-forno em 2024. A oferta privada deverá ser dividida em duas fases. A Fase 1 emitirá cerca de 10,6 milhões de ações em agosto de 2023 e a Fase 2 emitirá as ações restantes em setembro de 2024.

No entanto, em meados de setembro de 2023, a Pomina Steel solicitou aos acionistas pareceres por escrito para adiar o início da oferta privada para o terceiro trimestre de 2023. O motivo para a extensão do prazo da oferta além do planejado originalmente, segundo a Pomina Steel Company, foi o tempo de espera para a Comissão Estadual de Valores Mobiliários conceder a licença de emissão, que excedeu as expectativas. Na ocasião, a empresa também forneceu informações específicas sobre o plano de utilização dos recursos. Assim, a empresa planeja investir 500 bilhões de VND para quitar dívidas bancárias e quase 202 bilhões de VND para complementar o capital investido na produção e nas operações comerciais.

De acordo com o plano, se a oferta for bem-sucedida, o capital social da Pomina Steel aumentará para VND 3,498 bilhões. O investidor estratégico Nansei Steel detém 20% do capital social.

Pomina continua a perder mais 959,7 bilhões de VND em 2023

Em termos de atividades comerciais, no quarto trimestre de 2023, a Pomina Steel registrou receita de VND 333,28 bilhões, queda de 81,5% em relação ao mesmo período. O lucro após impostos da empresa controladora registrou prejuízo de VND 312,7 bilhões, em comparação com VND 459,4 bilhões no mesmo período.

Durante o período, a Companhia deixou de operar abaixo do preço de custo, resultando em um lucro bruto positivo de VND 22,17 bilhões em comparação com VND 241,6 bilhões negativos no mesmo período, um aumento de VND 263,8 bilhões. Além disso, durante o período, a receita financeira diminuiu 71,7%, equivalente a uma redução de VND 21,72 bilhões, para VND 8,59 bilhões; as despesas financeiras diminuíram 2,6%, equivalente a uma redução de VND 4,8 bilhões, para VND 180 bilhões; as despesas com vendas e gestão de negócios diminuíram 47,2%, equivalente a uma redução de VND 14,22 bilhões, para VND 15,92 bilhões; outros lucros registraram uma perda de VND 148,3 bilhões em comparação com uma perda de VND 35,3 bilhões no mesmo período, um aumento de VND 113,1 bilhões; e outras atividades flutuaram insignificantemente.

Assim, no último trimestre de 2023, o lucro bruto gerou apenas 22,17 bilhões de VND, enquanto as despesas financeiras somaram mais de 180 bilhões de VND, e outras atividades perderam mais de 148 bilhões de VND, esses foram os dois principais motivos que levaram às perdas no quarto trimestre.

Explicando a contínua perda de lucro no quarto trimestre, a Pomina Steel afirmou que a Usina Siderúrgica Pomina 3 ainda está inativa, mas precisa arcar com muitos custos, incluindo juros. A empresa está se reestruturando e encontrou um novo investidor. Todos os procedimentos aguardam aprovação da Assembleia Geral de Acionistas, prevista para 15 de março de 2024. Após a Assembleia Geral de Acionistas, a empresa retornará à operação, prevista para o primeiro trimestre de 2024.

Além disso, a Pomina Steel também disse que a situação imobiliária ainda está congelada, a demanda de consumo de aço e a receita no período diminuíram drasticamente, enquanto os custos fixos e as altas taxas de juros causaram grandes perdas no período.

No acumulado de 2023, a Pomina Steel registrou receita de VND 3.281,2 bilhões, queda de 74,6% em relação ao mesmo período, e o lucro após impostos dos acionistas da controladora registrou um prejuízo adicional de VND 959,7 bilhões em comparação ao mesmo período de prejuízo de VND 1.166,9 bilhões.

Sabe-se que, em 2023, a Pomina Steel Company planeja ter uma receita de 9 trilhões de VND e um prejuízo de 150 bilhões de VND em lucro após impostos. Portanto, o prejuízo em 2023 superou em muito o prejuízo planejado de 150 bilhões de VND.

Além disso, com perdas contínuas em 2023, em 31 de dezembro de 2023, o prejuízo acumulado total da Pomina Steel é de VND 1.270,96 bilhões, equivalente a 45,4% do patrimônio líquido.

Em termos de fluxo de caixa, além do segundo ano consecutivo de prejuízos comerciais, em 2023, o principal fluxo de caixa da Pomina Steel também registrou um valor negativo de VND 331,3 bilhões, em comparação com um valor positivo de VND 15,3 bilhões no mesmo período. Além disso, o fluxo de caixa de investimentos registrou um valor positivo de VND 8,2 bilhões e o fluxo de caixa financeiro registrou um valor positivo de VND 127,1 bilhões.

O passivo circulante excede o ativo circulante

Em 31 de dezembro de 2023, os ativos totais da Pomina Steel diminuíram 5,7% em relação ao início do ano, equivalente a uma redução de VND 627,3 bilhões, para VND 10.404,3 bilhões. Desses, os principais ativos eram ativos inacabados de longo prazo, registrados em VND 5.808 bilhões, representando 55,8% do total de ativos; recebíveis de curto prazo, registrados em VND 1.603,2 bilhões, representando 15,4% do total de ativos; e ativos fixos, registrados em VND 1.446,2 bilhões, representando 13,9% do total de ativos...

Em relação às fontes de capital, até o final de 2023, a dívida total de curto e longo prazo aumentou 1,5% em comparação ao início do ano, equivalente a um aumento de VND 93,83 bilhões, para VND 6.312,47 bilhões e igual a 395,8% do patrimônio líquido (no início do ano, foi registrado em VND 6.218,64 bilhões, igual a 238,1% do patrimônio líquido).

Vale ressaltar que, em 31 de dezembro de 2023, a dívida total de curto prazo era de VND 7.963,6 bilhões e os ativos de curto prazo, de VND 3.099,3 bilhões. Portanto, a dívida de curto prazo é VND 4.864,3 bilhões maior do que os ativos de curto prazo, ou seja, pode-se entender que a Companhia está utilizando VND 4.864,3 bilhões de capital de curto prazo com prazo inferior a 1 ano para financiar ativos de longo prazo com prazo superior a 1 ano.

Fonte