"Dor de coração" o ano todo
2023 foi um ano de emoções mistas para os investidores do mercado de ações. No início do ano, aqueles que compraram ações estavam eufóricos, mas, no final do ano, a ansiedade tomou conta de todo o mercado. Nos últimos dias de 2023, no entanto, as emoções eram uma mistura de alegria e tristeza, à medida que o índice VN subia constantemente, mas o fluxo de capital diminuía drasticamente.
Especificamente, o final de 2022 e o início de 2023 foram marcados por um período de reduções contínuas e significativas nas taxas de juros dos depósitos. Isso foi acompanhado por uma série de medidas de apoio às empresas, especialmente ao setor imobiliário. Diversas conferências com o objetivo de solucionar as dificuldades do mercado imobiliário foram organizadas continuamente por vários ministérios e agências, fomentando a confiança no mercado.
Como resultado, o VN-Index registrou uma tendência de alta relativamente longa e quase atingiu a marca de 1.250 pontos no início de setembro. Juntamente com o aumento de pontos, o mercado de ações também se mostrou otimista devido à melhoria da liquidez, tornando-o mais dinâmico.
Após um ano de flutuações de mercado "de tirar o fôlego", os corajosos merecem um bônus de Ano Novo Lunar de 722 trilhões de VND. (Imagem ilustrativa)
No entanto, desde meados de setembro, surgiu uma pressão de realização de lucros, fazendo com que o VN-Index revertesse a tendência e caísse acentuadamente para 1.025 pontos. Outubro foi o mês mais tenso para os investidores, com o surgimento de uma série de rumores que desencadearam uma onda de vendas. Contudo, a realidade mostrou que nenhum dos rumores era verdadeiro, e o sentimento dos investidores se estabilizou novamente.
Recebi um bônus Tet de 722 bilhões de VND.
Meados de 2023 foi o período mais "doloroso" para o mercado de ações. Aqueles que corajosamente permaneceram no mercado colheram os frutos. No geral, em 2023, o VN-Index ainda apresentou forte alta, trazendo lucros consideráveis aos investidores.
Especificamente, ao final da última sessão de negociação de 2023, o VN-Index estava em 1.129,93 pontos, após um aumento de 122,84 pontos, ou 12,2%, em comparação com 30 de dezembro de 2022. Como resultado, a capitalização de mercado da Bolsa de Valores de Ho Chi Minh aumentou em VND 539.176 bilhões (equivalente a USD 22,1 bilhões).
Incluindo a Bolsa de Valores de Hanói , a capitalização total do mercado de ações atingiu quase 6 trilhões de VND no final do ano, um aumento de 14% em comparação com o início do ano. A capitalização do mercado de ações do Vietnã aumentou em quase 722 trilhões de VND (aproximadamente 30 bilhões de dólares).
É possível observar que os investidores receberam um "bônus Tet" de 722 trilhões de VND, mas vale ressaltar que os setores financeiro, bancário e imobiliário – os maiores do mercado – não são os que apresentam o melhor potencial de lucro.
Em 2023, o setor de fabricação de máquinas e equipamentos liderou em rentabilidade, registrando uma taxa de crescimento de 2,18%. Logo em seguida, vieram os seguintes setores: Fabricação de plásticos e produtos químicos (2,02%); Outras atividades financeiras (1,47%); Apoio à indústria (1,13%); Saúde (1,1%)... O setor imobiliário apresentou um crescimento de apenas 0,04%.
Por outro lado, o setor bancário registrou queda de 0,04%, o setor de seguros caiu 0,61%,…
Espera-se que as baixas taxas de juros deem suporte ao mercado de ações em 2024.
Com as taxas de juros no quarto trimestre de 2023 chegando a ficar abaixo dos níveis do período da Covid-19, a VCBS Securities acredita que as baixas taxas de juros continuarão sendo um fator chave para sustentar as avaliações de mercado em 2024.
Por outro lado, os riscos que a economia e o mercado de ações vietnamitas enfrentarão incluem: uma paralisação temporária da flexibilização da política monetária em meio à falta de uma melhora significativa no poder de compra e na demanda de capital, tanto interna quanto internacional, na economia vietnamita; uma recuperação nos preços das commodities, juntamente com o fortalecimento do dólar americano, levando a uma inflação mais alta; e a continuidade das tensões geopolíticas na região e globalmente, representando uma ameaça potencial ao crescimento econômico dos principais parceiros comerciais e de investimento do Vietnã.
Nesse contexto, a tendência geral do mercado no médio prazo provavelmente será caracterizada por períodos alternados de aumentos e diminuições, juntamente com uma diferenciação de "níveis superiores" dentro dos setores, com as empresas líderes possuindo perspectivas de negócios estáveis e maior resiliência em comparação com o restante de seus respectivos setores.
Em uma perspectiva de longo prazo, o Vietnã será um ponto positivo para o crescimento econômico na região no período pós-pandemia de Covid-19 e continuará a manter seu forte apelo para investimentos estrangeiros, tanto diretos (IDE) quanto indiretos (IIE).
De modo geral, a tendência do VN-Index desde o início da pandemia de Covid-19 tem acompanhado as flutuações das taxas de juros. Utilizando a taxa de juros de depósitos em VND com prazo de 12 a 13 meses como referência e ajustando para a liquidez média diária do mercado em cada período específico, a VCBS prevê que o nível máximo que o VN-Index poderá atingir em 2024 será em torno de 1.300 pontos.
"No entanto, também precisamos observar que o mercado de ações provavelmente sofrerá correções acentuadas para baixo, intercaladas com movimentos de alta, influenciados tanto por fatores positivos de suporte quanto por impactos negativos dos riscos macroeconômicos globais em curso", recomendou a VCBS.
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