Investir em ações com lucro antes do pagamento de impostos: muitos problemas, difícil de implementar?

Cobrar um imposto fixo de 0,1% ajuda a reduzir o tempo de liquidação do imposto de renda pessoal sobre investimentos em ações, o que é muito complicado porque as contas de ações não são fixas e até flutuam a cada hora.

Muitos especialistas estão preocupados que a mudança na forma como a renda de títulos é tributada causará muitos problemas para investidores e empresas de valores mobiliários - Foto: Quang Dinh

Além disso, a taxa de imposto proposta de 20% é muito alta.

Muitos especialistas em valores mobiliários recomendaram isso, embora admitam que impor um imposto de 0,1% sobre o valor de cada venda de títulos, independentemente de o investidor ter lucro ou prejuízo, não é razoável.

Anteriormente, em um relatório recente avaliando o impacto do imposto de renda de pessoa física (IRPF), o Ministério das Finanças admitiu que vender títulos com prejuízo e ainda pagar 0,1% de imposto é "inapropriado" e disse que redefiniria como calcular o imposto de renda de títulos.

Arrecadar 0,1% é simples, transparente, limita a navegação...?

Em conversa conosco, o Sr. Lan Hoang, um investidor em ações ( Hanói ), disse que, com o cálculo atual de 0,1%, ao vender 100 milhões de VND em títulos, o investidor terá que pagar imposto de renda pessoal de 100.000 VND, independentemente do lucro ou prejuízo.

"Vender ações com prejuízo significa perder renda e ter que pagar impostos, o que não é razoável. É necessário rever esse método de tributação", disse o Sr. Hoang.

Um especialista em ações disse que, em 2007, a autoridade fiscal propôs um plano para cobrar temporariamente 0,1% de imposto sobre transferências de títulos e, após a liquidação final, deduzir 20% da renda.

Especificamente, a corretora de valores mobiliários deduzirá temporariamente 0,1% do valor total da transferência, e o investidor fará a liquidação e a declaração de imposto posteriormente. Se o valor do imposto pago temporariamente for maior, o investidor será reembolsado e, vice-versa, deverá pagar mais em caso de déficit.

Caso o preço de custo e os custos relacionados não possam ser determinados, os investidores terão que pagar 0,1% de imposto sobre o preço total de cada venda. No entanto, em 2014, a autoridade tributária decidiu aplicar o método atual de cobrança de 0,1% sobre todas as transações.

De acordo com o Sr. Nguyen Van Phung, ex-diretor do Departamento de Impostos para Grandes Empresas, Departamento Geral de Tributação, o princípio básico do imposto de renda pessoal é ser "tributado" sobre a renda real, não sendo necessário pagar perdas.

No entanto, falando conosco, o Sr. Bui Van Huy - Diretor da filial da DSC Securities na Cidade de Ho Chi Minh - disse que aplicar a taxa atual de 0,1% sobre o valor de cada venda é simples, transparente e conveniente tanto para investidores quanto para empresas de valores mobiliários.

Para investidores que estão obtendo bons lucros, esse cálculo de imposto será mais benéfico do que pagar 20% de imposto sobre os lucros obtidos.

Além disso, o atual método de cobrança de impostos não beneficiará investidores especulativos e operadores de curto prazo com alta frequência. Quanto mais investidores negociarem ações, mais impostos o Estado arrecadará. Isso contribuirá para promover o mercado em direção a investimentos de longo prazo", disse o Sr. Huy.

Fonte: VSDC - Gráficos: TUAN ANH

Investidores enfrentam dificuldades para quitar imposto sobre valores mobiliários

De acordo com o Sr. Huy, com o sistema de informações gerenciais ainda bastante fragmentado, a conexão de bancos de dados entre as empresas de valores mobiliários ainda é separada como é agora, se a liquidação de impostos tiver que ser feita, será bastante complicado e levará mais tempo tanto para os investidores quanto para as empresas de valores mobiliários.

O diretor de outra empresa de valores mobiliários expressou preocupação de que, se a emenda fosse cobrar 20% dos lucros, mas os prejuízos não fossem dedutíveis nos anos seguintes, ela se tornaria irracional. Como a cobrança de 20% dos lucros de investimentos em valores mobiliários é alta, é necessário considerar a dedução fiscal caso os investidores sofram prejuízos.

"A pesquisa e a alteração das alíquotas de impostos e a forma de calculá-las também precisam levar em conta o impacto no mercado de ações. Este é um importante canal de mobilização de capital para a economia , portanto, não devemos permitir que uma arrecadação de impostos excessivamente alta ou irracional afete esse mercado", disse ele.

O Sr. Dang Tran Phuc, presidente da AzFin Financial Consulting and Training Company, também disse que o mecanismo de cobrança de imposto "fixo" de 0,1% reduzirá o tempo de liquidação de impostos pessoais, bem como o processo de determinação do preço de compra/venda de ações.

Enquanto isso, a liquidação de impostos para atividades de investimento em títulos é muito complicada porque as contas de títulos não são fixas e até flutuam a cada hora.

Além disso, a questão dos dividendos, direitos de compra de emissões adicionais e muitos outros fatores podem distorcer o custo de capital do investidor, então será muito difícil determinar qual porcentagem de lucro ou prejuízo...

"O mais razoável é aplicá-lo a todas as transações de um ano. Se os investidores tiverem lucro, terão que pagar imposto. Se os investidores tiverem prejuízo, poderão deduzir o imposto dos anos seguintes, quando tiverem lucro", sugeriu o Sr. Phuc.

De acordo com o Sr. Phuc, o imposto de renda de 20% é muito complicado e precisa ser cuidadosamente pesquisado para poder criar regulamentações tributárias adequadas e eficazes, tanto para evitar perdas fiscais quanto para evitar tributação incorreta, criando justiça no investimento em ações.

"Para tornar a arrecadação de impostos eficaz para o Estado e conveniente para os investidores, é necessário promover soluções para sincronizar dados entre as empresas de valores mobiliários e otimizar os procedimentos tributários", propôs o Sr. Phuc.

Sr. Nguyen Hoang Hai (Vice-presidente da Associação Vietnamita de Investidores Financeiros - VAFI):

Impostos elevados sobre rendimentos de títulos não são razoáveis

Se a alíquota de 20%/lucro de títulos, proposta anteriormente, não for adequada. Como essa alíquota é equivalente ao imposto de renda corporativo, embora as empresas possam contabilizar todos os custos incorridos, os investidores individuais não podem registrar os custos incorridos.

Os investidores precisam pagar juros de margem, taxas de corretagem e despesas de subsistência. Se os custos não forem contabilizados e as deduções familiares não forem feitas, a alíquota de 20% para investidores individuais não é viável, especialmente para investidores que escolhem a negociação de valores mobiliários como sua principal fonte de renda e sustento.

Em mercados desenvolvidos, como os EUA ou muitas partes da Ásia, a renda proveniente de títulos, para fins fiscais, é calculada com base na renda total do ano seguinte. Dessa forma, rendas baixas podem ser isentas ou reduzidas de impostos, e prejuízos deste ano podem ser recuperados nos anos seguintes.

O Vietnã ainda não pode aplicar o método dos países desenvolvidos. Portanto, é possível considerar a cobrança do imposto sobre valores mobiliários na forma de um imposto único, mas sobre o preço de venda menos o preço de compra. Se houver lucro, o imposto é de 5%, mas se houver prejuízo, não há imposto. Além disso, recomenda-se reconsiderar a alíquota do imposto sobre ações bonificadas, pois ela é muito alta, enquanto muitos investidores sofrem perdas significativas.

Especificamente, de acordo com a regulamentação atual, ao receber bônus e dividendos, os investidores terão 5% de imposto de renda pessoal deduzido. No entanto, nas datas de encerramento do pagamento de dividendos, os preços das ações caíram proporcionalmente à porcentagem de dividendos.

Em essência, os ativos dos investidores não aumentam, e os preços das ações podem até cair quando o mercado está desfavorável. Portanto, aplicar um imposto de 5% sobre dividendos ou ações bonificadas é muito alto e irracional.

Pesquisa sobre regulamentações fiscais adicionais separadas para títulos derivativos

A Lei de Valores Mobiliários de 2019 estipula que valores mobiliários incluem ações, títulos, derivativos e outros tipos de valores mobiliários. No entanto, muitos especialistas acreditam que calcular o imposto com base no valor total da venda para investidores em títulos derivativos não é razoável.

O Ministério das Finanças também reconheceu que existe uma diferença de natureza entre títulos subjacentes e títulos derivativos. Consequentemente, o valor dos títulos derivativos depende do valor de um ou mais ativos subjacentes, e os investidores detentores de títulos derivativos não gozam dos direitos de acionistas que possuem os títulos subjacentes.

Além disso, no mercado de derivativos, não há transações que transferem todo o valor da transação nem transferem ativos do vendedor para o comprador, como no mercado subjacente. O pagamento pela transferência entre investidores é apenas a diferença de preço (lucro/prejuízo).

Portanto, o Ministério da Fazenda concorda que é necessário estudar e complementar regulamentações específicas sobre imposto de renda de pessoa física para títulos derivativos para garantir a consistência com a realidade e as características desta atividade, criando condições favoráveis ​​tanto para os contribuintes quanto para as autoridades fiscais no processo de implementação.

Fonte: https://tuoitre.vn/dau-tu-chung-khoan-co-lai-moi-nop-thue-nhieu-rac-roi-kho-kha-thi-20241213080341756.htm