Comentários sobre tendências no fluxo de caixa para o sistema bancário

Os clientes realizam transações no TechcomBank

O forte aumento contínuo dos depósitos no sistema bancário vietnamita reflete, em parte, o sentimento de cautela dos investidores nacionais, visto que os mercados de ações, imobiliário e ouro estão em constante flutuação e apresentam muitos riscos. No entanto, especialistas preveem que essa tendência pode mudar quando outros canais de investimento mostrarem sinais de recuperação.

Os bancos atraem fortemente depósitos

Logo no primeiro mês de 2025, muitos bancos ajustaram suas taxas de juros de depósitos para atrair fluxo de caixa ocioso. Taxas de juros acima de 6% ao ano são aplicadas mais a prazos longos a partir de 12 meses, como no Vietnam Export Import Commercial Joint Stock Bank (Eximbank), Global Petroleum Commercial Joint Stock Bank (GPBank), An Binh Commercial Joint Stock Bank (ABBank)... No entanto, em fevereiro, a tendência das taxas de juros começou a mostrar sinais de reversão. As taxas de juros de depósitos para muitos prazos no Vietnam Bank for Agriculture and Rural Development ( Agribank ), Tien Phong Commercial Joint Stock Bank (TPBank), Bac A Commercial Joint Stock Bank (Bac A Bank)... foram ajustadas para baixo.

De acordo com os últimos dados publicados, os depósitos em bancos continuarão a aumentar acentuadamente em 2024, com a mobilização total de capital ultrapassando VND 12,8 milhões de bilhões, um aumento de quase 12,9% em comparação ao final de 2023. Esse forte aumento vem da tendência de ajuste das taxas de juros de poupança a partir do segundo trimestre de 2024. Estatísticas do Banco Estatal mostram que as taxas de juros de depósitos aumentaram 0,71% no ano passado, contribuindo para atrair um fluxo de caixa significativo de pessoas para o sistema bancário.

Em termos de taxa de crescimento, alguns bancos comerciais registraram resultados notáveis, como o Military Commercial Joint Stock Bank (MB), com um forte aumento de 25,4% em comparação a 2023, atingindo 714.066 bilhões de VND; o Vietnam Technological and Commercial Joint Stock Bank (Techcombank) aumentou 17,3%, com 536.746 bilhões de VND; o Saigon - Hanoi Commercial Joint Stock Bank (SHB ) aumentou 11,6%, registrando 496.106 bilhões de VND...

Entretanto, em termos de escala de mobilização de capital, o grupo "Big 4" ainda lidera o sistema, embora as taxas de juros de depósitos tenham sofrido poucas alterações e alguns termos estejam até mais baixos do que no mesmo período do ano passado, no contexto do grupo de bancos comerciais de pequeno e médio porte que tendem a ajustar continuamente as taxas de juros de poupança para atrair capital de investimento.

Assim, os bancos do grupo "Big 4", incluindo o Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Foreign Trade (Vietcombank), o Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Industry and Trade (VietinBank), o Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Investment and Development (BIDV) e o Vietnam Bank for Agriculture and Rural Development (Agribank), registraram uma mobilização total de capital em 2024 superior a VND 7 milhões de bilhões, respondendo por 56% da participação de mercado do setor.

Especificamente, o Agribank é o banco com o maior capital mobilizado, atingindo a marca de 2 trilhões de VND pela primeira vez, um aumento de cerca de 10% em relação a 2023. O BIDV registrou 1,929 trilhão de VND, um aumento de 14,5%; o VietinBank atingiu mais de 1,603 trilhão de VND, um aumento de 13,8%; enquanto o Vietcombank mobilizou mais de 1,515 trilhão de VND, um aumento de 8,1% em relação ao ano anterior. Fora deste grupo, nenhum banco atingiu a marca de 1 trilhão de VND em mobilização de capital.

Segundo especialistas, a tendência de aumento dos depósitos bancários está relacionada à cautela das pessoas diante das flutuações da economia global. O aumento da inflação, a instabilidade política e o declínio em muitos mercados de exportação importantes fizeram com que o dinheiro fluísse para canais de investimento mais seguros. Além disso, a política monetária flexível do Banco do Estado e a estabilidade do sistema financeiro também contribuíram para fortalecer a confiança dos depositantes.

"No contexto do mercado de ações volátil, com o mercado imobiliário enfrentando dificuldades de liquidez e preços flutuantes, enquanto o ouro e as moedas estrangeiras estão instáveis, aumentando os riscos para os investidores, os depósitos bancários ainda são uma opção atraente", disse o economista Dinh Trong Thinh.

O fluxo de caixa se movimenta?

O forte aumento dos depósitos bancários não só reflete a mentalidade cautelosa da população, como também tem um impacto significativo na economia. Com o aumento do volume de depósitos no sistema bancário, as instituições de crédito têm mais capital para expandir suas atividades de crédito, facilitando o acesso de empresas e pessoas físicas ao capital, promovendo o crescimento econômico. Por outro lado, com liquidez abundante, os bancos têm a oportunidade de reduzir as taxas de juros dos empréstimos, contribuindo para estimular a produção e o consumo.

Muitas opiniões afirmam que a tendência de depositar dinheiro em bancos provavelmente continuará se a situação econômica global não mostrar sinais de estabilização. No entanto, se os mercados de ações e imobiliário melhorarem, os fluxos de capital poderão ser parcialmente direcionados para esses canais de investimento.

Não parando por aí, a previsão é que as taxas de juros em 2025 permaneçam estáveis ​​ou aumentem ligeiramente, com diferenciação entre os bancos. Bancos de pequeno porte podem oferecer taxas de juros mais altas para atrair capital.

De acordo com um relatório da MB Securities Company (MBS), as taxas de juros de depósitos de 12 meses nos principais bancos comerciais devem flutuar em torno de 5 a 5,2% em 2025. A MBS acredita que, com a recuperação das atividades de produção e o progresso do desembolso de investimentos públicos sendo acelerado no próximo ano, a demanda por crédito pode aumentar, criando pressão sobre as taxas de juros de depósitos.

O economista Nguyen Tri Hieu afirmou que a evolução das taxas de juros nos próximos anos será afetada por diversos fatores. Um deles é a taxa de crescimento do crédito do sistema bancário. Se, a partir do início de 2025, as instituições de crédito aumentarem suas atividades de crédito de acordo com a meta de 16% estabelecida pelo Banco do Estado, a demanda por mobilização de capital poderá aumentar significativamente. Nessa época, para garantir fontes de capital para crédito, os bancos poderão ajustar as taxas de juros dos depósitos, afetando assim as taxas de juros dos empréstimos.

Compartilhando a mesma visão, o economista Dinh Trong Thinh espera que em 2025 as taxas de juros permaneçam estáveis ​​e, se houver um aumento, a margem não será muito grande.

Na coletiva de imprensa regular do governo em janeiro de 2025, o vice-governador do Banco Estatal, Dao Minh Tu, enfatizou que o ponto de vista da gestão da política monetária do Banco Estatal ainda é atingir o objetivo de controlar a inflação, estabilizar o valor do dinheiro, apoiar ativamente o crescimento e garantir grandes equilíbrios da economia.

Especificamente, garantir liquidez para a economia e os bancos comerciais, garantindo assim fontes de capital para a economia. Em caso de necessidade, o Banco do Estado utilizará instrumentos de gestão para fornecimento de capital, recapitalização ou formas apropriadas por meio de operações no mercado monetário.

Em relação às taxas de juros, o Banco do Estado continua a operar taxas de juros estáveis ​​para garantir a consistência com as taxas de juros gerais da economia, bem como outros indicadores macroeconômicos; orienta os bancos comerciais a continuar reduzindo as taxas de juros de empréstimos, cortando custos, aplicando tecnologia digital para reduzir custos e apoiando as taxas de juros para empresas e pessoas.

Fonte: https://baohaiduong.vn/nhan-dinh-xu-huong-dong-tien-gui-vao-he-thong-ngan-hang-405281.html