O maior 'trader' da Ásia escolhe as principais empresas do Vietnã

Desde o comércio de ópio, chá, especiarias, algodão,... durante décadas, o gigante Jardine Matheson expandiu seus investimentos para muitos outros campos, incluindo automóveis, imóveis,... em países do Sudeste Asiático, incluindo o Vietnã.

Por meio de sua subsidiária Jardine Cycle & Carriage (JC&C), sediada em Singapura, a Jardine Matheson concentra-se no setor de distribuição automotiva. No Vietnã, a Platinum Victory – subsidiária da JC&C – investiu pesadamente na Thaco , do bilionário Tran Ba ​​Duong, na REE Corp. (REE), da Sra. Nguyen Thi Mai Thanh, e na Vinamilk (VNM), da Sra. Mai Kieu Lien.

Assim, a JC&C passou a participar da Thaco em 2008, com 20,5%, e continuou a comprar mais ações emitidas para acionistas estratégicos desta "gigante" da indústria automobilística vietnamita. A JC&C aumentou sua participação no grupo para 26,6% em relação a 2019.

No final de 2023, a JC&C comprará cerca de US$ 350 milhões em títulos conversíveis da Thaco. Esses títulos vencem em 2028, portanto, a participação da JC&C na Thaco continuará a aumentar.

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Jardine Matheson e Hongkong Land celebram o 50º aniversário da Jardine House, o primeiro arranha-céu de Hong Kong (China). Foto: Jardine.

Em 2012, a JC&C também investiu em mais de 10% da Refrigeration Electrical Engineering Corporation (REE) por meio do fundo de investimento Platinum Victory. A JC&C então aumentou sua participação na REE e recentemente ultrapassou o limite de 35%.

Em 22 de novembro, a Sra. Nguyen Thi Mai Thanh renunciou ao cargo de Presidente do Conselho de Administração da REE e assumiu o cargo de Diretora Geral após 31 anos no cargo de liderança da empresa líder na área de engenharia eletromecânica no Vietnã. A Sra. Mai Thanh será substituída pelo Sr. Alain Xavier Cany, representante do Platinum Victory Fund.

Este fundo acaba de se registrar para comprar mais 30 milhões de ações da REE, com um valor total de cerca de VND 1,9 trilhão, de 22 de novembro a 20 de dezembro. Caso seja bem-sucedido, aumentará sua participação para 42,1%, o equivalente a 198,2 milhões de ações. Com um nível acima de 35%, a gigante de Singapura tem o direito de vetar decisões importantes. Ao preço de mercado atual, as ações da REE que a JC&C possui valem mais de VND 11 trilhões.

Além disso, a JC&C também gastou uma grande quantia de dinheiro para possuir mais de 10% das ações da Vinamilk (VNM), no valor de cerca de 14 trilhões de VND.

Além dos três negócios acima, Jardine Matheson também investe pesadamente em imóveis na Ásia, incluindo o Vietnã, por meio da Hong Kong Land.

A fórmula de sucesso de Jardine Matheson é investir em empresas líderes do setor, líderes em seus segmentos e com um longo histórico de atuação. No entanto, Jardine Matheson tende a não comprar ações de grandes empresas imobiliárias da região e investiu pouco em empresas emergentes nas últimas 1 a 2 décadas.

Lucros caem

O relatório financeiro semestral de 2024 da Jardine Matheson mostra que os lucros da JC&C nos primeiros 6 meses do ano caíram drasticamente em comparação com o mesmo período do ano passado. Principalmente no Vietnã (Thaco, REE, VNM), os lucros caíram 12%, para apenas 30 milhões de dólares.

Desse total, a Thaco contribuiu com US$ 15 milhões, apesar do aumento nas vendas e da melhora na participação de mercado. O lucro da divisão automotiva da Thaco diminuiu devido às margens de lucro menores, resultado da forte pressão competitiva.

A Thaco é uma empresa multissetorial que atua nas áreas de automóveis, agricultura, mecânica e indústrias de apoio, investimentos em construção, comércio e serviços e logística. No entanto, nos últimos anos, a Thaco tem enfrentado dificuldades com o grande volume de investimentos no setor agrícola da HAGL (HAG), do Sr. Doan Nguyen Duc (Bau Duc). O setor automobilístico compete com a fabricante de carros elétricos VinFast (VFS), do bilionário Pham Nhat Vuong, e com carros chineses.

Enquanto isso, a REE contribuiu com US$ 7 milhões em lucro para a JC&C, uma queda de 39% em relação ao ano anterior devido à menor demanda por energia hidrelétrica. Trata-se de uma empresa eletromecânica com mais de meio século de história e que, nos últimos anos, tem se concentrado em investimentos significativos nas áreas de energia hidrelétrica, energia solar, energia eólica, energia térmica e água limpa.

A Vinamilk é a principal empresa de laticínios do Vietnã. No entanto, a VNM tem registrado uma desaceleração contínua no crescimento da receita e do lucro nos últimos anos. O preço de suas ações também caiu.

Em termos imobiliários, a Jardine Matheson está presente por meio da Hong Kong Land com muitos projetos em locais privilegiados, como o Central Building em Hai Ba Trung (Hanói), The Nassim (HCMC),... A Jardine Matheson também está envolvida em muitas redes de lojas, como Pizza Hut, Starbucks, KFC Vietnam.

O grupo britânico Jardine Matheson já foi famoso em toda a Ásia, especialmente na China. O Jardine Matheson foi fundado em 1832 por dois escoceses (um país do Reino Unido), William Jardine e James Matheson, em Cantão (hoje Guangzhou).

Jardine Matheson é famoso por acabar com o monopólio da Companhia das Índias Orientais em 1834. A Companhia das Índias Orientais é a companhia comercial privada mais famosa da história mundial, um império que detinha o poder de "cobrir o céu com uma mão", operando principalmente na Índia e na região asiática entre os séculos XVII e XIX. Mais tarde, Jardine Matheson tornou-se a maior companhia comercial britânica na Ásia.

Em 1844, a Jardine Matheson estabeleceu sua sede na nova colônia britânica de Hong Kong (China) e continuou a se expandir ao longo da costa da China.

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