Sinal verde do Fed e temores de recessão
Os investidores reagiram fortemente à medida tarifária. O ouro, um porto seguro em momentos de instabilidade, teve uma rápida valorização. Na sessão de negociação de 7 de agosto, o preço à vista do ouro subiu 0,5%, para US$ 3.385,07 por onça, o maior nível em mais de duas semanas. No mercado futuro dos EUA, o preço também subiu 0,3%, para US$ 3.445,1 por onça.
“A incerteza comercial e geopolítica está impulsionando a demanda por ativos de refúgio seguro, como ouro e prata”, disse Peter Grant, vice-presidente da Zaner Metals, acrescentando que a Casa Branca está considerando medidas semelhantes contra outros países que não assinaram acordos comerciais com os EUA, um sinal que está tornando os mercados ainda mais cautelosos.
Muitas outras grandes economias também estão acompanhando de perto as ações de Washington, enquanto os investidores globais continuam a considerar o ouro como um "ativo de segurança" durante este período volátil.
Nos Estados Unidos, dados divulgados ontem mostraram que o número de pessoas que solicitaram auxílio-desemprego pela primeira vez atingiu o maior nível em um mês, um sinal precoce de que o mercado de trabalho, que vinha sendo um ponto forte da economia americana, está começando a desacelerar.
Os dados econômicos mais fracos atuaram como um catalisador, reforçando as expectativas de que o Federal Reserve em breve terá que agir para resgatar a economia. O mercado aposta em um corte de juros praticamente certo. De acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group, a probabilidade de um corte de 25 pontos-base no próximo mês subiu para mais de 91%.
Os dirigentes do Fed também não esconderam suas preocupações. O presidente do Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, chegou a afirmar que um total de cortes de 0,5 ponto percentual nas taxas de juros até o final do ano é um cenário "razoável".
Para o ouro, isso é uma ótima notícia. O ouro é um ativo que não rende juros. Com a queda das taxas de juros, o custo de oportunidade de manter ouro (em comparação com depositar dinheiro em um banco para ganhar juros) diminui, tornando o metal precioso muito mais atraente.
“Se os dados econômicos dos EUA continuarem a mostrar sinais de fraqueza, as expectativas de que o Fed afrouxe a política monetária se fortalecerão ainda mais, e isso geralmente é muito benéfico para o ouro”, analisou o Sr. Grant.
A combinação da incerteza geopolítica com as expectativas de flexibilização monetária criou uma "tempestade perfeita", impulsionando os preços do ouro a novos patamares e atraindo a atenção de investidores de todos os níveis.
Os preços do ouro subiram acentuadamente na quinta sessão, atingindo a maior cotação em mais de duas semanas, à medida que os investidores buscavam ativos de refúgio seguro após o presidente dos EUA, Donald Trump, impor uma tarifa adicional de 25% sobre mercadorias importadas da Índia (Foto: Getty).
Por dentro do mundo dos super-ricos: O jogo de acumular ouro físico.
Enquanto os investidores de varejo estão entusiasmados com os contratos futuros e ETFs, os magnatas e indivíduos com patrimônio líquido ultra-elevado (UHNWIs, na sigla em inglês) estão discretamente buscando uma estratégia diferente, de longo prazo e mais defensiva: acumular ouro físico.
A febre do ouro atingiu um nível tão alto que a rede varejista Costco teve que limitar o número de barras de ouro que os clientes podem comprar por dia. Mas isso é apenas a ponta do iceberg. Uma pesquisa recente e inovadora do HSBC revelou que a alocação de ativos em ouro dobrou nas carteiras de investidores ricos, passando de 5% para 11% somente neste ano.
“O ouro é o melhor amigo da volatilidade”, comentou figurativamente James Steel, analista-chefe de metais preciosos do HSBC.
Uma tendência notável, segundo Stephen Jury, do JP Morgan Private Bank, é o número crescente de clientes americanos ricos que investem em ouro físico. Anteriormente, possuir barras de ouro era mais comum na Ásia e no Oriente Médio, onde as pessoas enfrentavam alta inflação e moedas desvalorizadas. Agora, os americanos ricos também estão considerando o ouro como uma forma de diversificar seus portfólios e, mais importante, como uma proteção contra a desvalorização do dólar americano.
“Comprar ouro é muito mais simples do que converter dinheiro em euros ou ienes e investir nos títulos correspondentes”, explicou o Sr. Jury. “É mais fácil para os clientes entenderem e aceitarem essa forma de armazenamento.”
Então, como os super-ricos compram ouro físico? Certamente não fazendo fila no Costco. Eles têm canais de investimento muito mais sofisticados e discretos.
Ouro não alocado: Esta é a opção para quem deseja possuir ouro físico. Em vez de comprar uma barra de ouro específica, os investidores adquirem a propriedade de uma certa quantidade de ouro nas reservas coletivas de uma grande instituição financeira, como o JP Morgan. Eles possuem o valor equivalente, mas não podem solicitar a entrega de uma barra de ouro específica. Os investimentos para essa modalidade geralmente começam em US$ 250.000.
Ouro alocado: Este é o nível mais alto de propriedade. O investidor possuirá uma ou mais barras de ouro específicas, com seu próprio número de série, armazenadas com segurança em um cofre, completamente separado dos ativos do banco. Uma barra de ouro padrão de 400 onças (cerca de 12,4 kg) vale atualmente cerca de US$ 1,37 milhão, sem incluir custos de armazenamento e seguro.
“Algumas pessoas acreditam que o fim do mundo está próximo. Elas querem segurar a barra de ouro em suas mãos, sabendo que é propriedade delas e que podem recuperá-la a qualquer momento”, disse o Sr. Jury. “Quanto mais ricas e mais velhas, mais cautelosas se tornam em proteger sua riqueza.”
Fortaleza inexpugnável: bunkers militares e subterrâneos
Quando a ansiedade ultrapassa os limites normais, nem mesmo os cofres mais seguros dos grandes bancos são suficientes para tranquilizar os super-ricos. Eles recorrem às soluções de segurança definitivas, locais projetados para sobreviver a qualquer eventualidade.
Alguns clientes querem guardar o ouro por conta própria, e um deles chegou a dizer ao Sr. Jury que o "enterraria no jardim". No entanto, os bancos sempre desaconselham essa prática devido aos riscos de segurança e à dificuldade de revendê-lo posteriormente.
Em vez disso, são escolhidas verdadeiras “fortalezas”. O JP Morgan possui um cofre de ouro ultrassecreto em Londres. O acesso a ele é praticamente impossível. “Apenas clientes com mais de US$ 100 milhões em ouro podem ser convidados a ver seu metal”, revelou Jury. “Tem que haver um motivo muito bom para fecharmos as operações e permitirmos a entrada de clientes. Mas, como em tudo, se a quantia for grande o suficiente, tudo é possível.”
E a opção final, para aqueles que já não têm fé absoluta em nenhum governo ou sistema bancário, são os antigos bunkers militares no interior dos Alpes Suíços.
Empresas como a Swiss Gold Safe são especializadas nesse serviço. Segundo o CEO Ludwig Karl, seus clientes não apenas armazenam ouro, mas também diversificam seus locais de armazenamento para outros paraísos fiscais, como Singapura.
“A maioria dos nossos clientes vem de países desenvolvidos”, disse Karl. “Eles querem criar um plano B, mantendo parte de seus ativos fora do sistema bancário, em países politicamente neutros e seguros.”
É um mundo completamente diferente, onde o ouro não é apenas um investimento, mas uma apólice de seguro para a sobrevivência da riqueza ao longo das gerações, independentemente das flutuações políticas ou econômicas.
Os super-ricos estão aumentando suas reservas de ouro em meio às crescentes tensões geopolíticas e econômicas (Foto: Terravivos).
Conselhos para investidores: Como navegar na "tempestade do ouro"
Voltando ao mercado em geral, especialistas preveem que os preços do ouro e da prata continuarão a oscilar bastante nos próximos tempos. Então, o que os investidores individuais devem fazer?
Especialistas recomendam ficar de olho nos principais níveis técnicos. Uma quebra e a manutenção acima desses níveis de resistência abririam caminho para uma recuperação mais forte.
"Se os preços do ouro se mantiverem acima da faixa de US$ 3.440 a US$ 3.450 por onça, a pressão de compra poderá impulsionar os preços em direção ao próximo limite psicológico de US$ 3.500 por onça", disse Renisha Chainani, chefe de pesquisa da Augmont.
O Sr. Manoj Kumar Jain, da Prithvifinmart, afirmou que o preço internacional do ouro encontra-se atualmente numa zona de suporte entre US$ 3.389 e US$ 3.409 e numa zona de resistência entre US$ 3.454 e US$ 3.480. Para a prata, a zona de suporte situa-se entre US$ 37,30 e US$ 37,64 e a zona de resistência entre US$ 38,10 e US$ 38,50. Ele recomenda enfaticamente a manutenção de posições de compra de prata a longo prazo.
A atual corrida pelo ouro é mais do que uma simples reação impulsiva às políticas de um presidente. Ela reflete uma ansiedade mais profunda sobre a estabilidade da economia global, o valor das moedas fiduciárias e o futuro do sistema financeiro. Como concluiu James Steel, do HSBC, para que o ouro realmente retorne à sua "era de ouro", os investidores precisarão sentir mais medo.
Ele afirmou que, se a incerteza geopolítica e a política econômica são os principais fatores que impulsionam os preços do ouro, o nível de risco atual não é suficientemente alto. "Será necessária muito mais tensão para que o ouro realmente dispare", disse ele.
E, ao observarmos como os super-ricos estão silenciosamente construindo suas próprias "fortalezas" de ouro, talvez esse nível de risco não seja tão absurdo quanto pensamos.
Fonte: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/theo-chan-gioi-sieu-giau-vao-ham-vang-day-alps-20250808011359384.htm
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