Долг CIC Group (CKG) превышает собственный капитал, акции внесены в список предупреждений

HoSE только что вынесла предупреждение компании CIC Group (CKG).

Акционерное общество «Kien Giang Construction Investment Consulting Group - CIC Group» (код HoSE: CKG) — это подразделение, работающее в сфере строительства и девелопмента недвижимости.

Недавно Фондовая биржа города Хошимин (HoSE) приняла решение внести акции CKG этого подразделения в список предупреждений с 27 сентября 2023 года, поскольку компания на 15 дней опоздала с подачей аудированной полугодовой финансовой отчетности по сравнению с установленными правилами.

Внесение кода акций CKG в список предупреждений также в некоторой степени повлияло на деятельность CIC Group, поскольку 11 сентября 2023 года CIC Group приняла решение реализовать план по выпуску индивидуальных акций для профессиональных инвесторов в ценные бумаги.

CKG группы CIC превышает капитал владельца и попадает в список предупреждений, фото 1 — Акции CIC Group (CKG) были переведены в режим предупреждения сразу после объявления о плане выпуска дополнительных 13,4 млн акций (фото TL)

В частности, Совет директоров одобрил частное размещение 13 400 219 акций среди профессиональных инвесторов в ценные бумаги. Цена размещения составляет 15 000 донгов за акцию. Ожидается, что благодаря этому плану CIC привлечёт 201 млрд донгов.

Собранную сумму в размере 201 млрд. донгов компания распределит следующим образом: 97,3 млрд. донгов пойдут на погашение долгов подрядчикам, 96,8 млрд. донгов — на погашение просроченных кредитов и 6,9 млрд. донгов — на закупку материалов и выплату зарплат сотрудникам.

Таким образом, можно увидеть, что большая часть средств, полученных от этой эмиссии, идет на погашение задолженности.

Валовая прибыль упала, CIC Group едва не провалила годовой план

План CIC Group по выпуску акций был реализован на фоне снижения выручки и прибыли этого подразделения. Выручка во втором квартале 2023 года достигла 372,8 млрд донгов, снизившись на 7,2% по сравнению с аналогичным периодом. Валовая прибыль составила 113,2 млрд донгов, а рентабельность по валовой прибыли снизилась с 31,1% до всего лишь 30,4%.

Заметным изменением за отчетный период стали финансовые расходы, которые увеличились на 59%, составив 8,6 млрд донгов в структуре выручки. Расходы на продажу и административные расходы составили 3,9 млрд и 34,8 млрд донгов соответственно. Прибыль CKG после уплаты налогов составила всего 58,6 млрд донгов, что на 16,5% меньше, чем в первой половине 2022 года.

К концу второго квартала 2023 года совокупная выручка CIC Group достигла 623,9 млрд донгов, а совокупная прибыль после уплаты налогов — 84 млрд донгов. По сравнению с целевым планом на 2023 год с выручкой в 1 234,9 млрд донгов и прибылью после уплаты налогов в 175 млрд донгов, CKG выполнила лишь 47,1% от плана по выручке и 48% от годового плана по прибыли.

Денежный поток сократился до 1/3, активы оцениваются в триллионы, но в основном это долги

Совокупные активы CKG достигли 4 729 млрд донгов к концу второго квартала 2023 года, что незначительно меньше, чем в начале года. Хотя совокупные активы исчисляются тысячами миллиардов, объём денежных средств CKG крайне низок и составляет всего 20,5 млрд донгов. Кроме того, компания имеет ещё 3,5 млрд донгов на банковских депозитах.

В структуре активов общий объём денежных средств CKG сократился почти на 70% по сравнению с началом года. Объём банковских депозитов сократился с 14,7 млрд до всего лишь 3,5 млрд донгов, что эквивалентно снижению на 76%. Таким образом, объём денежных средств, имеющихся у CKG, составляет всего 0,5% от общего объёма активов. Это увеличивает риск ликвидности для компании.

Кроме того, запасы в настоящее время составляют 2 839,6 млрд донгов, что незначительно больше, чем в начале года. Большая часть из них приходится на незавершенное производство. На товары и сырье приходится всего 5 млрд донгов.

В структуре капитала CKG большую часть капитала составляет заёмный капитал – 3 416,7 млрд донгов, что эквивалентно 72,2% от общего оборотного капитала. Компания имеет краткосрочные заёмные средства в размере 664,9 млрд донгов, а долгосрочные кредиты и финансовая аренда также составляют 891,2 млрд донгов. Общий текущий долг составляет 1 556,1 млрд донгов, что на 18,6% превышает текущий собственный капитал.

Структура активов преимущественно заёмная, причём долг превышает собственный капитал, а оставшихся денежных средств крайне мало. Нетрудно понять, почему CIC Group планирует выпустить дополнительные акции для увеличения капитала на 201 млрд донгов. Большая часть этих средств используется для погашения долга.

Источник