Компании, работающие на рынке ценных бумаг, борются за капитал и технологии в эпоху искусственного интеллекта

После того, как индекс FTSE Russell официально перевёл вьетнамский фондовый рынок в группу «вторичных развивающихся», конкуренция между компаниями, работающими с ценными бумагами, вышла на новый уровень. Ряд компаний одновременно увеличивают капитал, инвестируют в технологии и применяют искусственный интеллект (ИИ) для повышения производительности сервисов, соблюдая международные стандарты прозрачности и безопасности данных.

Báo Tin Tức•14/10/2025

Подпись к фотографии — Клиенты совершают сделки в штаб-квартире компании Bao Viet Securities в Ханое . Фото: Тран Вьет/VNA

Помощник по инвестициям в цифровую эпоху

ИИ постепенно меняет облик рынка ценных бумаг. Из инструмента аналитической поддержки ИИ превратился в «инвестиционного помощника», помогающего инвесторам принимать более быстрые и точные решения.

Раньше консалтинговая деятельность в основном опиралась на аналитические команды. Но когда число инвесторов F0 (новых инвесторов, впервые выходящих на рынок) резко возросло, традиционная модель обнаружила свои ограничения: дорогостоящие человеческие ресурсы, медленное реагирование и отсутствие персонализации. Поэтому многие компании, работающие с ценными бумагами, разработали чат-боты на основе искусственного интеллекта для консультирования, анализа и автоматизации транзакций.

В настоящее время на рынке представлено множество платформ ИИ, таких как Dolphin AI компании MB Securities Joint Stock Company (MBS), Ensa компании DNSE Securities Joint Stock Company (DNSE), Map Thong Thai компании Techcom Securities Joint Stock Company (TCBS), Ysuri компании Yuanta Vietnam Securities Company Limited (Yuanta Vietnam), hiDragon компании Dragon Viet Securities Joint Stock Company (VDSC) и недавно появившаяся StockGuru компании VPBank Securities Joint Stock Company (VPBankS). Эта платформа представлена как первый во Вьетнаме «инвестиционный помощник», применяющий технологию агентного ИИ и способный действовать самостоятельно.

StockGuru обрабатывает огромные объёмы данных, проводит фундаментальный и технический анализ рыночных настроений и оценку бизнеса. Система не только отвечает на вопросы, но и предлагает проактивные инвестиционные стратегии в режиме реального времени. По данным компании Fintech AI Joint Stock Company, разработчика StockGuru, преимущество Agentic AI заключается в способности автоматически выбирать подходящие инструменты и источники данных для предоставления полезных инвестиционных рекомендаций.

Г-н Фам Ван Хай, инвестор из Ханоя, сказал: «ИИ помогает мне экономить время, и в то же время эффективность инвестиций значительно повышается».

Среди популярных платформ ярким примером является Ensa от DNSE. Она изучает поведение пользователей, обрабатывает данные в режиме реального времени и предоставляет персонализированные рекомендации. Ensa также анализирует производные индикаторы за считанные секунды, предоставляя объективные и точные результаты.

При анализе данных ИИ значительно сокращает время: система может подготовить финансовые отчёты за 5 минут вместо нескольких часов ручного чтения. Некоторые компании интегрировали ИИ в автоматизированную торговлю, что позволяет системе исполнять ордера на покупку и продажу в режиме реального времени.

Недавно DNSE запустила функцию AI Order, оптимизирующую цены транзакций и экономящую время — впервые ИИ интегрирован непосредственно в процесс размещения заказов.

По словам г-на Нгуена Тхе Миня, директора по анализу Yuanta Vietnam: «ИИ — ключевое слово, но его непросто внедрить». Yuanta решила разработать «ядро», сосредоточившись на улучшении способности ИИ принимать решения, а не ограничиваясь интерфейсом. Однако для того, чтобы ИИ понимал склонность каждого инвестора к риску, требуются большие объёмы данных и длительное время обучения.

Г-н Као Тхань Тхань, директор по технологиям искусственного интеллекта в сфере финансов, рассказал на программе «VPBankS Talk 5: Умные инвестиции с помощью ИИ», что ИИ может внести до 13 000 миллиардов долларов США в мировой ВВП к 2030 году и создать 300 миллионов рабочих мест. В финансовом секторе ИИ стал незаменимым фактором, поддерживая анализ данных, принятие инвестиционных решений и распределение портфелей капитала.

Однако самой большой проблемой остаётся качество исходных данных и доверие инвесторов. Если данные неверны, результаты консалтинга будут неточными; при этом многие по-прежнему привыкли к взаимодействию с настоящими экспертами.

Инвестор Нгуен Нгок Хунг поделился: «ИИ — хороший инструмент, но не настолько, чтобы я мог полностью доверять ему при принятии решений».

ИИ — это не «волшебная палочка», способная заменить человека, а инструмент для более быстрого, точного и персонализированного принятия решений. В условиях жёсткой конкуренции ИИ становится стратегическим преимуществом для компаний, работающих с ценными бумагами.

Ускорение капитала – основа технологических инноваций

Параллельно с гонкой ИИ идет мощная волна увеличения капитала для укрепления финансового потенциала и расширения инвестиций.

Акционерное общество Techcombank Securities (TCBS) только что объявило о листинге на фондовой бирже HOSE под кодом TCX, что станет крупнейшим IPO в индустрии ценных бумаг в 2025 году. Более 2,3 млрд акций TCX будут официально выставлены на торги с 21 октября 2025 года по референтной цене 46 800 донгов за акцию, что оценивается примерно в 110 000 млрд донгов. Двумя основными акционерами являются Vietnam Technological and Commercial Joint Stock Bank ( Techcombank ) (79,82%) и г-н Нгуен Суан Минь, председатель совета директоров (5,34%).

Акционерное общество VPS Securities (VPS) также планирует провести IPO максимум 202,3 млн акций в период с четвертого квартала 2025 года по первый квартал 2026 года с ценой размещения не ниже 22 457 донгов за акцию.

Результаты деятельности группы ценных бумаг за третий квартал 2025 года резко выросли, продемонстрировав её прочные финансовые возможности для этапа инвестиций в новые технологии. В третьем квартале TCBS получила прибыль после уплаты налогов в размере 1620 млрд донгов, увеличившись на 85%; накопленная прибыль за 9 месяцев достигла 4050 млрд донгов, увеличившись на 31%.

Акционерное общество VPBank Securities (VPBankS) в третьем квартале получило прибыль после уплаты налогов в размере 1 892 млрд донгов, что в 7 раз больше, чем за тот же период; выручка за первые 9 месяцев составила 5 457 млрд донгов, что в 3 раза больше; прибыль до уплаты налогов составила 3 260 млрд донгов, что достигло 73% от годового плана.

Акционерное общество VIX Securities (VIX) получило доход в размере 3 222 млрд донгов, что почти в 6 раз больше; прибыль после уплаты налогов составила 2 449 млрд донгов, что более чем в 9 раз больше и значительно превышает годовой план.

Акционерное общество MB Securities (MBS) получило операционный доход в размере 1162 млрд донгов, увеличившись на 44%; доход от брокерской деятельности увеличился на 178%; прибыль после уплаты налогов составила 333 млрд донгов, увеличившись на 86%.

Корпорация SSI Securities (SSI) оценила прибыль до уплаты налогов за первые 9 месяцев в 4000 млрд донгов, увеличившись на 34% и выполнив годовой план на 94%. VPS достигла прибыли после уплаты налогов в третьем квартале в размере 1079 млрд донгов, увеличившись на 64,5% — это самый высокий показатель за всю историю.

Ожидается, что рост прибыли и приток иностранного капитала после обновления помогут компаниям, работающим с ценными бумагами, укрепить свои позиции и получить значительные ресурсы для инвестиций в инфраструктуру, технологии и данные ИИ для достижения международных стандартов прозрачности и информационной безопасности.

ИИ и капитал становятся двумя столпами, определяющими новый этап развития вьетнамской индустрии ценных бумаг: с одной стороны, это финансовые возможности, обеспечивающие масштабируемость и устойчивость, с другой — технологические возможности, определяющие скорость и эффективность обслуживания. Сочетание масштабного увеличения капитала и широкого применения ИИ не только создаёт ожесточённую конкуренцию между компаниями, работающими с ценными бумагами, но и способствует приближению вьетнамского рынка к международным стандартам, где технологии, данные и прозрачность становятся основой для всех разумных инвестиционных решений.