Маловероятно, что Nvidia откажется от сотрудничества с Китаем.

Потенциал получения прибыли и кадровые ресурсы затрудняют для Nvidia отказ от китайского рынка, несмотря на ограничения правительства США на экспорт чипов для искусственного интеллекта.

Дженсен Хуанг, генеральный директор Nvidia. Фото: Bloomberg .

В своем финансовом отчете за первый квартал 2025 года компания Nvidia направила администрации президента США Дональда Трампа жесткий сигнал относительно ограничений на экспорт чипов для искусственного интеллекта в Китай.

«Китайская индустрия искусственного интеллекта будет продолжать расти независимо от того, использует ли она чипы из США или нет», — заявил генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг.

Указав на то, что более половины мировых программистов в области ИИ — из Китая, Хуан заявил, что запрет американским компаниям конкурировать в стране с населением более миллиарда человек может привести к тому, что США потеряют свои лидирующие позиции в гонке за лидерство в сфере ИИ. Nvidia сама не может отказаться от китайского рынка.

Значительное влияние на выручку.

«В конечном итоге, в гонке за лидерство в области ИИ победит та платформа, которой доверяют и которую используют программисты ИИ. Экспортный контроль следует использовать для укрепления американской платформы, а не для того, чтобы «передать» половину мировых специалистов по ИИ конкуренту», — подчеркнул Хуанг.

По данным Wall Street Journal , финансовые причины также являются ключевым фактором, объясняющим твердую позицию Nvidia. Решение правительства США в апреле заблокировать продажу чипов H2O Китаю привело к снижению выручки Nvidia примерно на 2,5 миллиарда долларов в последнем финансовом квартале (завершившемся в апреле), и ожидается, что в следующем финансовом квартале (завершившемся в июле) компания потеряет еще 8 миллиардов долларов .

Чип H20 изначально был разработан специально для китайского рынка в соответствии с ранее действовавшими ограничениями. Если его нельзя будет продавать в Китае, Nvidia не сможет продавать этот чип и на других рынках.

Общая выручка и убытки Nvidia из-за ограничений на продажу чипов H2O в Китай. Фото: WSJ .

Спрос на чипы Nvidia для искусственного интеллекта продолжает стремительно расти во многих странах, что помогает компенсировать часть потерянных продаж. Рыночная капитализация Nvidia в настоящее время составляет около 3,3 триллиона долларов , что в три раза больше, чем у следующей по величине компании-производителя чипов (Broadcom). Это свидетельствует о том, что инвесторы по-прежнему верят в потенциал роста Nvidia.

Аналитики Уолл-стрит прогнозируют, что годовая выручка Nvidia в этом году превысит 200 миллиардов долларов , а к 2028 году достигнет 300 миллиардов долларов. Однако это вряд ли произойдет без учета Китая, второй по величине экономики мира, который имеет большие амбиции в области искусственного интеллекта.

Согласно статистике Morgan Stanley, венчурные фонды, поддерживаемые правительством Китая, инвестировали 184 миллиарда долларов в стартапы в области искусственного интеллекта в период с 2000 по 2023 год. По оценкам Nvidia, рынок акселераторов ИИ в Китае оценивается примерно в 50 миллиардов долларов .

«На Китай приходится четверть рынка. Это огромная цифра», — сказал аналитик Тим Аркури из UBS . Он добавил, что Nvidia захватит «доминирование», если сможет эффективно конкурировать в стране с самым большим населением в мире.

Конкурентный потенциал в Китае

Аналитики Уолл-стрит по-прежнему ожидают скорого возвращения Nvidia на китайский рынок. «Мы считаем, что некоторые возможности для бизнеса в Китае восстановятся», — сказал аналитик Джо Мур из Morgan Stanley.

Однако любые изменения на данном этапе потребуют от администрации Трампа отмены или изменения существующих правил. Судя по последним событиям, Wall Street Journal считает, что это маловероятно.

Рыночная капитализация Nvidia в сравнении с конкурентами в секторе производства микросхем. Фото: WSJ .

Аналитик Тим Аркури предполагает, что внесение изменений, позволяющих Nvidia продавать более мощные чипы в Китае, все еще возможно, особенно учитывая, что США ограничили экспорт передового оборудования для производства чипов в Китай.

«Если ограничения на оборудование останутся без изменений, Китай по-прежнему будет подвержен определенным ограничениям в своей деятельности», — подчеркнул Аркури.

Отсутствие Nvidia открывает возможности для отечественных конкурентов, таких как Huawei. По оценкам Morgan Stanley, в настоящее время отечественные компании удовлетворяют около 34% спроса на чипы для искусственного интеллекта. К 2027 году эта цифра может достичь 82%.

Если Nvidia вернется в Китай, ей все равно придется конкурировать с отечественными соперниками, особенно с учетом того, что китайское правительство продвигает использование отечественных технологий в ключевых отраслях.

Nvidia — это глобальный гигант в области искусственного интеллекта с высоко оцененной экосистемой чипов, оборудования и программного обеспечения. Компания по-прежнему может успешно конкурировать в Китае, но это зависит от Белого дома.

Источник: https://znews.vn/ly-do-nvidia-khong-the-tu-bo-trung-quoc-post1557960.html