Фонды прямых инвестиций возвращаются на рынок слияний и поглощений

Низкие процентные ставки, а также более разнообразная и качественная «корзина» стимулировали фонды прямых инвестиций (PE) вернуться на рынок слияний и поглощений.

Низкие процентные ставки, а также более разнообразная и качественная «корзина» стимулировали фонды прямых инвестиций (PE) вернуться на рынок слияний и поглощений.

 

Фонды прямых инвестиций (PE) проявляют интерес к вьетнамскому рынку слияний и поглощений. На фото: компания KMS Technology получит инвестиции от Sunstone Partners — фонда прямых инвестиций из США.

Захватывающее возвращение

Sunstone Partners — ведущий фонд прямых инвестиций в США, специализирующийся на инвестициях в компании, предоставляющие технологические и программные услуги, только что объявил о стратегических инвестициях в KMS Technology — компанию, предоставляющую программные услуги, специализирующуюся на цифровой трансформации, данных и искусственном интеллекте.

Компания Sunstone Partners, основанная в 2015 году, располагает 1,7 млрд долларов США в виде выделенного капитала в трёх фондах. Инвестиционная стратегия Sunstone Partners заключается в сотрудничестве с сильными управляющими и начинающими инвесторами для ускорения роста и слияний и поглощений (M&A) своих портфельных компаний.

Консультантами Sunstone Partners по сделке выступили Canaccord Genuity, Choate Hall и Stewart. Финансовую поддержку оказали Tree Line Capital Partners. Консультантами KMS Technology выступили Houlihan Lokey и Nelson Mullins Riley Scarborough.

Г-н Джулиан Хиндерлинг, заместитель генерального директора Sunstone Partners, считает, что тенденция цифровой трансформации в бизнесе по-прежнему имеет большой потенциал для развития, особенно в контексте растущей потребности в применении данных и искусственного интеллекта. KMS обладает обширным опытом в разработке программных продуктов, повышающих доход клиентов. Использование опыта Sunstone Partners создаст для KMS прекрасные возможности для внедрения инноваций, расширения масштабов бизнеса и достижения ещё больших успехов в будущем.

По словам г-на Лама Куок Ву, соучредителя и председателя совета директоров KMS Technology, компания KMS была создана с целью создания команды высококвалифицированных инженеров и предоставления первоклассных услуг клиентам по всему миру. Инвестиции Sunstone Partners являются убедительным подтверждением эффективности бизнес-модели KMS и будут способствовать дальнейшему развитию компании, особенно на этом новом этапе стратегического роста.

Частные инвестиции (PE) можно разделить на два типа

  Во-первых, инвесторы имеют возможность оценить финансовые, юридические, ESG, культурные и экологические аспекты, а также корпоративное управление компании. Затем они могут обсудить конкретные условия инвестирования и принять участие в работе Совета директоров и Исполнительного комитета компании.

Во-вторых, инвесторы ведут переговоры об определенных условиях инвестирования в предприятия, особенно в котируемые компании.

Приведенные выше сделки по инвестированию фондов прямых инвестиций в предприятия Вьетнама показывают, что крупнейшие в мире фонды прямых инвестиций держат большие объемы денежных средств и вынуждены их тратить, что обеспечивает более позитивную инвестиционную отдачу.

Примечательно, что низкие процентные ставки стимулировали фонды прямых инвестиций вернуться на рынок слияний и поглощений.

Консультанты ожидают, что в 2025 году рынок слияний и поглощений станет более активным. В настоящее время для многих руководителей компаний активность в сфере слияний и поглощений становится всё более активной.

Инвестиционные аналитики отмечают, что фонды прямых инвестиций возвращаются на рынок в поисках новых клиентов. В настоящее время они фокусируются на ряде малых и средних компаний.

В третьем квартале 2024 года мировые фонды прямых инвестиций потратили 166,2 млрд долларов США на сделки слияния и поглощения, что на 42% больше, чем годом ранее.

Примечательно, что недавно созданное Вьетнамское агентство частного капитала (VPCA) также открывает новую главу на инвестиционном рынке Вьетнама, продвигая венчурный капитал (ВК) и частный капитал.

В проекте участвуют пять партнёров из инвестиционных фондов Азии, включая Golden Gate Ventures (GGV), Monk's Hill Ventures (MHV), Mekong Capital, Do Ventures и Ascend Vietnam Ventures (AVV). GGV и MHV находятся в Сингапуре, а остальные три фонда — в Хошимине. В настоящее время в VPCA входят 40 местных и международных инвестиционных фондов, таких как Ascend Vietnam Ventures, Mekong Capital, Vertex Ventures (Индия), Eurazeo (Франция), Open Space Ventures (Сингапур), Ethos Fund (США).

Альянс надеется расширить число своих членов до 100 к концу этого года и привлечь 35 миллиардов долларов частных инвестиций в стартапы и инновации, тем самым способствуя устойчивому экономическому росту к 2035 году.

Кроме того, фонд прямых инвестиций VinaCapital занимается привлечением капитала для инвестиций в сектор логистики во Вьетнаме. Кроме того, фонд также привлекает капитал из США, Европы, Японии, Сингапура и других стран для инвестирования в стартапы. Кроме того, в настоящее время VinaCapital концентрируется на инвестициях в трёх областях: финансы, юриспруденция, ESG (экология, социальное и корпоративное управление), культура, общество и корпоративное управление.

Заполните пробел в потоке

В условиях нестабильной мировой экономики управляющим фондами в Юго-Восточной Азии пришлось скорректировать свои стратегии, выбрав более консервативные цели и взвешенный подход к привлечению капитала. Эта осторожная стратегия направлена ​​на то, чтобы соответствовать настроениям инвесторов и направлять фонды на использование возможностей при улучшении ситуации.

Представитель VinaCapital сообщил, что частные инвестиционные фонды по-прежнему получают положительные оценки и хотят инвестировать в некоторые сферы во Вьетнаме, такие как финансы, стартапы, логистика, особенно ESG (окружающая среда, социальная культура и корпоративное управление).

В настоящее время 98% предприятий во Вьетнаме — это малые и средние предприятия, которым для развития требуется капитал в размере от 10 до 50 миллионов долларов США. Это может помочь им увеличить выручку на 20–30% в год или прибыль на 15–25% в год за 3–4 года.

Таким образом, после продажи прямых инвестиций (PE-фонды) инвесторы получат хорошую прибыль, что позволит им продолжить вкладывать средства во вьетнамские секторы экономики. Они даже смогут обратиться к друзьям в других странах с просьбой о привлечении инвестиций во Вьетнам.

Однако многим компаниям не так хорошо знакомы инвестиции в прямые инвестиции. Не все компании готовы позволить другим инвесторам владеть большим количеством акций, а также получить больший контроль.

В частности, иностранным инвесторам прямых инвестиций (PE) при инвестировании во Вьетнам необходимо иметь долгосрочное видение. Если фонд прямых инвестиций (PE) поставит перед бизнесом цель достичь желаемой прибыли всего за 3–5 лет, это создаст серьёзное давление на владельца бизнеса.

Инвестиции в прямые инвестиции (PE) продолжат расти, открывая множество инвестиционных возможностей. Конечно, масштаб инвестиций сейчас значительно больше, чем раньше. 5-10-15 лет назад объём прямых инвестиций (PE) составлял всего 5-10-15 миллионов долларов США на сделку, но сейчас он достиг 30-80 миллионов долларов США на сделку. В настоящее время большая часть прямых инвестиций (PE) сосредоточена в компаниях с капитализацией не более 500 миллионов долларов США, с ростом выручки и прибыли примерно на 20-30% в год.

«Владельцам бизнеса важно понимать, какую ценность приносят им прямые инвестиции, и как с ними сотрудничать», — заявил представитель VinaCapital.

Фактически, глобальные фонды перераспределяют свой капитал в пользу покупки активов в Юго-Восточной Азии, ожидая снижения процентных ставок и низкой оценки активов в регионе, что обещает высокую доходность... В настоящее время на рынке Юго-Восточной Азии действуют более 40 фондов, ориентированных на Юго-Восточную Азию, которые стремятся привлечь более 11,44 млрд долларов США. На сегодняшний день эти фонды привлекли не менее 26% от целевого объёма.

Г-н Хоанг Суан Чинь, генеральный директор Excelsior Capital Partners, который привлекает капитал для своего второго фонда, ориентированного на Вьетнам, признал, что ограниченные инвесторы стали более осторожными.

Одной из распространённых проблем, с которой сталкиваются фонды прямых инвестиций в Юго-Восточной Азии, являются юридические риски и юрисдикционные вопросы. Однако некоторые фонды с большим финансовым потенциалом считают, что на вьетнамском рынке всё ещё есть крупные, стабильные и процветающие компании с высококвалифицированными профессиональными управленческими командами, которые ждут финансирования прямых инвестиций.

По словам г-жи Ле Хоанг Уен Ви, председателя VPCA, Вьетнам переживает переломный момент, когда иностранные инвестиционные фонды всё больше внимания уделяют инвестиционным возможностям. В то же время правительство постоянно внедряет политику, направленную на создание благоприятной деловой среды.

«Мы стремимся максимально использовать этот потенциал, гарантируя эффективное распределение капитала для поддержки инноваций и устойчивого экономического развития», — заявила г-жа Ле Хоанг Уен Ви.

Благодаря быстрому экономическому росту и активному стартап-сообществу Вьетнам стал привлекательным местом для венчурных и прямых инвестиций. Однако потребность в структурированном распределении капитала, расширенном опыте и эффективных механизмах поддержки остаётся крайне важной.

Г-н Бинь Тран, соучредитель Ascend Vietnam Ventures (AVV), заявил, что, хотя инвестиционных возможностей во Вьетнаме много, они по-прежнему отстают от более развитых регионов, таких как Северная Америка, на долю которой приходится почти половина общего объема частного капитала, привлеченного в 2023 году.

«Существует разрыв в потоках капитала, который можно сократить только посредством стратегических инициатив и более всесторонней поддержки частного капитала со стороны правительства», — сказал г-н Бинь Тран.

Источник: https://baodautu.vn/quy-pe-quay-tro-lai-thi-truong-ma-d231045.html