Både Dow Jones och S&P 500 nådde nya rekord.

Handeln den 11 december (som avslutades tidigt på morgonen den 12 december vietnamesisk tid) på den amerikanska aktiemarknaden avslutades med en kontrasterande bild. Medan både S&P 500 och Dow Jones nådde historiska toppar, vände Nasdaq kurs och sjönk på grund av ett kraftigt fall i Oracle-aktier. Denna utveckling återspeglar tydligt förändringen i kapitalflöden då investerare omprövar sina förväntningar på tekniksektorn, och särskilt för aktier som gynnas av vågen av artificiell intelligens (AI).

Kapital flödar ut ur tillväxtaktier och övergår till värdeaktier.

Vid börsens stängning steg S&P 500-indexet med 0,21 % till 6 901,00 poäng, vilket överträffade den tidigare högsta noteringen på 6 890,89 poäng som sattes i slutet av oktober. Detta var den första rekordnoteringen på över en månad, och inträffade strax efter att Federal Reserve sänkte räntan med 0,25 procentenheter dagen innan.

Dow Jones-indexet var ännu mer imponerande och steg med 1,34 % till 48 704,01 poäng, vilket var den högsta stängningsnivån sedan november. Den främsta drivkraften kom från finanssektorn, som har en hög viktning i Dow Jones, då investerare riktade in sig på aktier som uppfattades som säkrare och med mer stabila vinster.

Uppgången i de två huvudindexen återspeglar marknadens förtroende för den amerikanska ekonomins förmåga att upprätthålla sin tillväxttakt, trots ihållande hög inflation och tecken på en avsvalnande arbetsmarknad.

Samtidigt föll Nasdaq Composite-indexet med 0,25 % till 23 593,86 poäng, kraftigt pressat av negativ utveckling för Oracle (ORCL). Mjukvaruföretagets aktier sjönk med 10,8 %, det kraftigaste endagsfallet sedan januari, efter att företaget utfärdat en lägre affärsprognos än väntat och varnat för att utgifterna skulle överstiga förväntningarna med 15 miljarder dollar.

Denna nyhet har väckt oro för att Oracle, som har investerat kraftigt i AI, kan hamna i en situation som liknar dotcom-bubblan i början av 2000-talet på grund av sitt alltför stora beroende av lånat kapital. Dessutom har Oracles nedgång dragit ner många andra teknikjättar, vilket gjort dem till en stor belastning på Nasdaq.

S&P 500 Technology Index föll med 0,55 %, medan Philadelphia Semiconductor Index, som representerar chipsektorn och är kärnan i AI-trenden, också tappade 0,8 %.

En av de viktigaste höjdpunkterna under sessionen den 11 december var den tydliga förändringen i kapitalflödena. Materialsektorn steg med 2,2 % och finanssektorn ökade med 1,8 % och blev därmed de två ledande grupperna på marknaden. Samtidigt minskade medietjänster och teknologi med 1 % respektive 0,6 %.

Enligt Matthew Miskin, meddirektör för investeringsstrategi på Manulife John Hancock Investments, går marknaden in i en "vändningsfas", med pengar som flödar mot småbolagsaktier, cykliska aktier och traditionella sektorer, istället för att fortsätta strömma in i teknologi och AI som under den föregående perioden.

Russell 2000-indexet, som representerar småbolagsaktier, steg med 1,2 %, vilket indikerar en återgång till investerarnas riskaptit, om än i en mer diversifierad riktning och mindre beroende av teknologi.

Även inom tekniksektorn kvarstår skillnaderna. Broadcom föll med 1,6 % i den ordinarie handeln men återhämtade sig med 4 % efter stängning efter att ha släppt en intäktsprognos som överträffade Wall Streets förväntningar (19,1 miljarder dollar jämfört med prognosen på 18,27 miljarder dollar).

Dagens utveckling fortsätter att återspegla marknadens reaktion på Federal Reserves policyuppdatering. Även om Fed indikerade en paus i ytterligare räntesänkningar, tyder "punktdiagrammet" fortfarande på möjligheten till ytterligare sänkningar nästa år, vilket bidrar till att lindra en del av investerarnas oro.

Mark Malek, IT-chef på Siebert Financial, kommenterade: ”Marknaden väntade på en mer negativ signal. Feds mer duvaktiga hållning än väntat gav marknaden en stark drivkraft idag.”

Nyligen publicerade uppgifter från det amerikanska arbetsmarknadsdepartementet visar dock att antalet arbetslöshetsansökningar steg till 236 000, vilket är högre än prognosen på 220 000, vilket indikerar en avmattning på arbetsmarknaden. Detta kan påverka utsikterna för konsumtionen, en viktig pelare i den amerikanska ekonomin.

Handeln den 11 december såg en tydlig trend där investerare minskade sina innehav av teknik- och tillväxtaktier, samtidigt som de ökade sina innehav av lägre värderade aktier med stabila utdelningar och kassaflöden. Finansaktier i Dow Jones, såsom Visa, American Express, JPMorgan och Goldman Sachs, steg alla kraftigt, med Visa i spetsen med en ökning på 6,1 %.

Intressant nog steg Walt Disneys aktie med 2,4 % efter att ha tillkännagivit en investering på 1 miljard dollar i OpenAI, ett drag som visar att traditionella företag vill stärka sin position i AI-vågen.

Totalt nådde handelsvolymen 17,05 miljarder aktier, nära 20-dagarsgenomsnittet. Antalet aktier i uppgång var betydligt fler än aktier i nedgång, med ett förhållande på 2,2:1 på NYSE och 1,28:1 på Nasdaq, vilket visar att den övergripande stämningen förblev positiv.

Skillnaden mellan tekniksektorer och traditionella sektorer blir dock alltmer tydlig. Oro för övervärdering och risken för en AI-bubbla kan fortsätta att tynga teknikaktier inom en snar framtid.

Handeln den 11 december visade den inneboende styrkan i den amerikanska marknaden, då kapital snabbt fann nya fotfästen i traditionella och värdedrivna sektorer. Det kraftiga fallet för Oracles aktie och Nasdaqs svaghet varnade dock också för att värderingsriskerna inom AI-sektorn fortfarande är ett stort problem.

Under de kommande sessionerna kommer marknaden sannolikt att fortsätta fluktuera baserat på kvartalsrapporter om resultat och Feds nästa policyinriktning – viktiga faktorer som avgör om den rekordhöga uppgången kommer att hålla i sig.

Källa: https://thoibaonganhang.vn/dow-jones-va-sp-500-dong-loat-lap-dinh-175021.html