Wall Street "håller andan" i väntan på Fed, amerikanska aktier något differentierade

I slutet av handelssessionen den 9 december (tidigt på morgonen den 10 december, vietnamesisk tid) uppvisade den amerikanska aktiemarknaden en varierande utveckling, då investerare fortsatte att upprätthålla en försiktig inställning innan den amerikanska centralbanken (Fed) tillkännagav sitt räntebeslut. I detta väntande tillstånd gjorde nyckelindexen nästan ingen tydlig skillnad jämfört med föregående session.

De amerikanska aktiemarknaderna handlades sidledes inför Fed:s räntebeslut.

Vid stängning föll Dow Jones med 179,03 poäng, eller 0,38 %, till 47 560,29. S&P 500 sjönk något, tappade 0,09 %, och stängde på 6 840,51, men höll sig fortfarande nära sin rekordhöga nivå. Nasdaq Composite steg däremot med 0,13 % till 23 576,49, vilket återspeglar stabiliteten hos teknikaktierna.

Dow Jones nedgång berodde delvis på ett kraftigt fall i JPMorgan Chase-aktier efter att bankens driftskostnader kan stiga med så mycket som 9 % nästa år, en utveckling som har satt press på hela finansgruppen, en av indexets huvudpelare.

Samtidigt steg avkastningen på amerikanska statsobligationer igen efter att nya arbetsmarknadsdata visade att efterfrågan på nyanställningar var fortsatt stabil. De ökade avkastningarna satte mer press på kostnadskänsliga aktier, särskilt industri- och finanssektorn.

Samtidigt fortsätter teknikkoncernen, som är det huvudsakliga börsnoterade kapitalet på Nasdaq, att behålla sin attraktionskraft. Pengaflöden till tillväxtaktier hjälper Nasdaq att behålla sin gröna färg trots det ogynnsamma allmänna sammanhanget.

Data från LSEG Lipper visade att amerikanska investerare drog sig tillbaka från aktier under veckan som slutade den 3 december för att säkra sig mot risken med Feds nya policy, där penningmarknadsfonder attraherade 104,75 miljarder dollar, den högsta nivån på nästan en månad.

Däremot såg amerikanska aktiefonder ett nettoutflöde på 3,52 miljarder dollar, vilket var den andra veckan i rad med utflöden. Fonder för medelstora, små och stora bolag såg alla utflöden. Sektorfonder fortsatte dock att attrahera pengar, särskilt inom industri-, guld- och ädelmetallsektorerna.

Denna förändring indikerar att investerare lutar starkt åt en "säkrare" strategi i väntan på Feds policybudskap.

De flesta marknader är överens om att Fed sannolikt kommer att sänka räntan med 0,25 procentenheter, vilket kommer att bringa styrräntan till intervallet 3,50 % - 3,75 %. Det som dock får mer uppmärksamhet är uppfattningen från strateger på Bank of America att Fed sannolikt kommer att genomföra ett program för köp av statsobligationer på cirka 45 miljarder dollar per månad.

Om programmet, som beskrivs som Reserve Management Purchases (RMP), genomförs skulle det syfta till att stabilisera likviditeten i det finansiella systemet, snarare än att stödja tillväxt som tidigare kvantitativa lättnader (QE). Kombinerat med cirka 15 miljarder dollar i återinvesteringar av MBS skulle Feds totala köp kunna uppgå till 60 miljarder dollar per månad.

Fed kan dock få kritik för att detta drag inte är något annat än en ny omgång av "pengapumpning", vilket skapar risk för ökad inflation, trots att huvudsyftet är att säkerställa att banksystemet fungerar smidigt.

Sessionen den 9 december anses vara ett "steg för att få momentum" för starkare fluktuationer direkt efter Fed-mötet. Om Fed visar flexibilitet är sannolikheten för att marknaden återhämtar sig mycket hög, särskilt inom teknologigruppen. Tvärtom kan bara en försiktig signal få nyckelindexen att justeras kraftigare.

Med Dow Jones under press och Nasdaq fortsatt stabilt rekommenderas investerare att noggrant följa obligationsränteutvecklingen och överväga att omstrukturera sina portföljer, minska andelen räntekänsliga sektorer och öka allokeringen till säkra tillgångar.

Wall Street står inför ett avgörande ögonblick då alla ögon är riktade mot det vägledande budskapet från ordförande Jerome Powell. Dragkampen den 9 december återspeglar marknadens "hållande andan"-tillstånd i väntan på svaret på frågan: Kommer Fed att luta mot att stimulera tillväxt eller fortsätta att upprätthålla en försiktig hållning?

Resultatet och budskapet från Fed nästa onsdag kommer inte bara att skapa kortsiktiga vågor, utan kan också forma den amerikanska marknadens riktning under resten av 2025 och början av 2026.

Källa: https://thoibaonganhang.vn/pho-wall-nin-tho-cho-fed-chung-khoan-my-phan-hoa-nhe-174890.html