ห้องชนเพดาน เงินออกยาก
เมื่อไม่นานมานี้ เมื่อลูกค้าขอกู้ยืมเงิน พนักงานธนาคารบางคน "เร่งเร้า" ให้ลูกค้ารีบกรอกใบสมัครให้เสร็จโดยเร็ว เพราะกลัววงเงินจะหมด ธุรกิจหลายแห่งไม่ได้ถูกปฏิเสธสินเชื่อโดยตรง แต่กลับถูก "ระงับ" สินเชื่อเป็นเวลานานโดยไม่ทราบสาเหตุ แท้จริงแล้ว ในช่วง 3 เดือนแรกของปี สินเชื่อของธนาคารบางแห่งเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว เช่น ธนาคาร MSB เพิ่มขึ้น 13% ธนาคาร Techcombank เพิ่มขึ้นเกือบ 10.7% ธนาคาร HDBank เพิ่มขึ้น 9% ธนาคาร TPBank ธนาคาร Nam A และธนาคาร VietABank เพิ่มขึ้น 7%... เมื่อเปรียบเทียบกับอัตราส่วนวงเงินสินเชื่อที่จัดสรรไว้ในช่วงต้นปี จะเห็นได้ว่าธนาคารส่วนใหญ่เกือบจะถึงเพดานวงเงินแล้ว ซึ่งหมายความว่าวงเงินสินเชื่อหมดลงแล้ว
ธนาคารแห่งรัฐจำเป็นต้องสั่งให้ธนาคารพาณิชย์เพิ่มการเข้าถึงสินเชื่อของธุรกิจ
ยิ่งไปกว่านั้น ในช่วงเดือนที่ผ่านมา ธนาคารหลายแห่งได้ใช้เงินหลายหมื่นล้านดองเพื่อซื้อคืนพันธบัตรก่อนครบกำหนด ยกตัวอย่างเช่น เมื่อวันที่ 29 พฤษภาคม ธนาคารร่วมทุนเพื่อการลงทุนและพัฒนาเวียดนาม ( BIDV ) ประกาศว่าได้ซื้อคืนพันธบัตรอายุ 8 ปี มูลค่า 61,000 ล้านดอง ที่ออกในเดือนพฤษภาคม 2563 ก่อนหน้านี้ ตั้งแต่ปลายเดือนเมษายนถึงต้นเดือนพฤษภาคม ธนาคารแห่งนี้ยังได้ซื้อคืนพันธบัตรก่อนครบกำหนดอย่างต่อเนื่อง คิดเป็นมูลค่ารวมประมาณ 2,500,000 ล้านดอง
ในทำนองเดียวกัน ธนาคาร Vietnam Maritime Commercial Joint Stock Bank (MSB) ได้ใช้เงิน 2,700 พันล้านดองเพื่อซื้อคืนพันธบัตร 2 ชุดที่ออกในเดือนพฤษภาคม 2564 เมื่อวันที่ 18 และ 19 พฤษภาคม ส่วนธนาคาร Vietnam Technological and Commercial Joint Stock Bank ( Techcombank ) ได้ซื้อคืนพันธบัตรที่ยังไม่ได้ชำระทั้งหมดมูลค่า 1,000 พันล้านดองที่มีรหัส TCB2225003 ที่ออกเมื่อวันที่ 12 พฤษภาคม 2565 เมื่อวันที่ 12 พฤษภาคม นอกจากนี้ยัง "กัดกิน" แหล่งเงินทุน ทำให้เงินจำนวนหนึ่งที่ให้กู้ยืมได้ไม่มากนัก
ศาสตราจารย์ ดร. ตรัน หง็อก โท สมาชิกสภาที่ปรึกษานโยบายการเงินและการเงินแห่งชาติ
ดร.เหงียน ฮู่ ฮวน หัวหน้าแผนกการเงิน มหาวิทยาลัยเศรษฐศาสตร์นครโฮจิมินห์ วิเคราะห์สาเหตุที่ธนาคารแห่งรัฐเวียดนาม (SBV) ปรับอัตราดอกเบี้ยดำเนินงานถึงสามครั้ง แต่ระดับอัตราดอกเบี้ยในตลาดไม่สามารถลดลงอย่างมากได้ เนื่องจากธนาคารหลายแห่งถึงเพดานห้องสินเชื่อแล้ว
“มีเพียงธนาคารขนาดใหญ่ที่สามารถเข้าถึงเงินทุนราคาถูกจากธนาคารกลาง กระทรวงการคลัง และบริษัทต่างๆ เท่านั้นที่สามารถลดอัตราดอกเบี้ยได้ อย่างไรก็ตาม ธนาคารเหล่านี้มีกฎระเบียบที่เข้มงวดซึ่งธุรกิจต่างๆ พบว่ายากที่จะปฏิบัติตามเพื่อกู้ยืมเงิน สิ่งนี้ผลักดันให้ลูกค้าหันไปพึ่งธนาคารขนาดเล็กโดยไม่ตั้งใจ ในขณะที่วงเงินกู้ที่ธนาคารกลางให้สินเชื่อแก่ธนาคารขนาดเล็กมีเพียงประมาณ 6-10% เท่านั้น หากคำนวณจากยอดสินเชื่อคงค้าง บางธนาคารสามารถเพิ่มวงเงินสินเชื่อได้เพียงไม่กี่พันล้านดอง ซึ่งยังเทียบไม่ได้กับความต้องการของตลาด ดังนั้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารเหล่านี้จึงลดได้ยากมาก” คุณฮวนกล่าว พร้อมเสริมว่ายังมีปรากฏการณ์แปลกๆ ในตลาดที่ลูกค้าที่มาขอสินเชื่อกับธนาคารนี้กลับถูกแนะนำให้ไปใช้บริการธนาคารอื่นที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่า
ในความเป็นจริง ธนาคารปฏิเสธที่จะปล่อยกู้เพราะเงินทุนไม่เพียงพอ ซึ่งนำไปสู่สถานการณ์เหล่านี้ คุณฮวนกล่าวว่า ปัจจุบันธนาคารต่างๆ “ติดขัด” กับเงินทุนที่ระดมได้ในอัตราดอกเบี้ยสูงตั้งแต่ 6-9 เดือนที่แล้ว ดังนั้นจึงจำเป็นต้องใช้เวลาในการชะลอการลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้เพื่อหลีกเลี่ยงการขาดทุน นอกจากนี้ อัตราดอกเบี้ยจากการดำเนินงานก็ลดลง แต่หากเงินทุนหมุนเวียนเต็ม การระดมทุน (แม้แต่เงินทุนราคาถูก) จะไม่มีประสิทธิภาพ “ดังนั้น ถึงเวลาแล้วที่จะต้องพิจารณาเปิดช่องว่างสินเชื่อให้กับธนาคารต่างๆ อย่าปล่อยให้ธนาคารหลายแห่งขาดช่องว่างเหมือนในไตรมาสที่ 4 ของปี 2565” คุณฮวนกล่าวเน้นย้ำ
ธุรกิจยังคงพบว่าเป็นเรื่องยากที่จะกู้ยืมเงินทุนจากธนาคาร
ดร. ดินห์ เดอะ เฮียน นักเศรษฐศาสตร์ อธิบายว่า เงินทุนไม่ได้เข้าสู่ระบบเศรษฐกิจด้วยเหตุผลหลายประการ ประการแรก ปัจจุบันธุรกิจหลายแห่งกำลังประสบปัญหาทางธุรกิจ ธนาคารประเมินความเสี่ยงจึงปล่อยกู้น้อยกว่าความต้องการของธุรกิจ หรือแม้กระทั่งไม่ต้องการปล่อยกู้ นอกจากนี้ ธนาคารกำลังประเมินสินทรัพย์ค้ำประกันใหม่ โดยลดลง 20-30% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ทำให้วงเงินกู้ของธุรกิจลดลงอย่างมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่ง กระแสเงินสดติดขัดในโครงการที่ดินและอสังหาริมทรัพย์ที่ไม่สามารถหมุนเวียนได้ ติดขัดในพันธบัตรที่ไม่สามารถคืนทุนให้ธนาคารได้ทันเวลา หรือธนาคารเองต้องซื้อคืนพันธบัตรก่อนครบกำหนด... ด้วยเหตุนี้ ธนาคารจึงไม่มีช่องทางในการเพิ่มการปล่อยกู้ และการขาดสภาพคล่องในระบบเศรษฐกิจจึงเป็นเรื่องที่เข้าใจได้
อย่าเร่งต้นปีแล้วค่อยรัดเข็มขัดปลายปี
ประเด็นปัญหาความแออัดของเงินทุนสินเชื่อที่ก่อให้เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยกำลังถูกนำมาพิจารณาในที่ประชุมสภาแห่งชาติ เมื่อวันที่ 31 พฤษภาคม ผู้แทน To Ai Vang (คณะผู้แทนสภาแห่งชาติจังหวัด Soc Trang) ได้แสดงความคิดเห็นในการประชุมหารือเกี่ยวกับการดำเนินการตามแผนพัฒนาเศรษฐกิจและสังคมและงบประมาณแผ่นดินในช่วงเดือนแรกของปี 2566 ภายใต้โครงการประชุมสภาแห่งชาติสมัยที่ 15 ครั้งที่ 5 ว่า ตั้งแต่ต้นปี 2566 ธนาคารแห่งรัฐได้ดำเนินการลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้เพื่อการดำเนินงานแล้ว 3 รอบ แต่ปัจจุบันธุรกิจต่างๆ ยังคงประสบปัญหาในการเข้าถึงสินเชื่อ
“อัตราส่วนบังคับที่ธนาคารพาณิชย์แต่ละแห่งต้องกำหนดคือค่าสัมประสิทธิ์ความปลอดภัยในสนามควบคู่ไปกับเงินสำรองที่จำเป็น ซึ่งช่วยให้ธนาคารกลางสามารถควบคุมภาวะเงินเฟ้อได้ เพียงแค่ใช้เครื่องมือการสำรองที่จำเป็นหลายอย่างควบคู่ไปกับการบังคับใช้กฎเกณฑ์ค่าสัมประสิทธิ์ความปลอดภัย ธนาคารก็สามารถปรับตัวได้เองโดยไม่ต้องพึ่งพาเพดานวงเงินสินเชื่อมากเกินไป ดังนั้น ธนาคารกลางจึงจำเป็นต้องมีวิธีการบริหารจัดการที่ยืดหยุ่น กล่าวคือ การจัดสรรวงเงินสินเชื่อทั้งหมดตั้งแต่ต้นปี หลีกเลี่ยงสถานการณ์ที่ครึ่งปีแรกเร่งตัวขึ้น วงเงินสินเชื่อหมดลงในช่วงปลายปี หรือถูกจำกัดวงเงินสินเชื่ออย่างกะทันหัน นอกจากนี้ ธนาคารกลางควรพิจารณากลไกการปล่อยสินเชื่อที่ยืดหยุ่นและหลากหลาย โดยเฉพาะอย่างยิ่งสินเชื่อแบบไม่มีหลักประกันที่พิจารณาจากระยะเวลาการดำเนินงานและกระแสเงินสดที่มีประสิทธิภาพของธุรกิจ นอกจากนี้ ธนาคารกลางยังต้องสั่งให้ธนาคารพาณิชย์ทบทวนขั้นตอนและเงื่อนไขสินเชื่อทั้งหมด เพื่อเพิ่มความสามารถในการเข้าถึงสินเชื่อของธุรกิจ” ผู้แทน Ai Vang วิเคราะห์
ศาสตราจารย์ตรัน หง็อก โท สมาชิกสภาที่ปรึกษานโยบายการเงินและการเงินแห่งชาติ ได้ตั้งข้อสังเกตว่า ทุกคนเห็นได้ว่าในช่วง 3 ปีของการระบาดใหญ่ของโควิด-19 กิจกรรมทางธุรกิจลดลงอย่างมาก หลายสถานที่ปิดตัวลง และธุรกิจก็ประสบปัญหา อย่างไรก็ตาม การที่ธนาคารต่างๆ ยังคงรายงานผลกำไรอยู่ หมายความว่ามีบางสิ่งที่ผิดพลาด ลึกลับ และยอมรับไม่ได้ คุณโทกล่าวว่า กิจกรรมธนาคารเป็นสาขาที่ทุกคนไม่เข้าใจ ดังนั้นข้อเสนอใดๆ ที่จะลดอัตราดอกเบี้ยหรือให้สินเชื่อ จะถูกธนาคารต่างๆ ปฏิเสธด้วยข้อโต้แย้ง เช่น ธุรกิจไม่มีคำสั่งซื้อ ไม่จำเป็นต้องกู้ยืม... "ดังนั้น หากเราลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลงอย่างมาก เราจะได้รู้ว่าธุรกิจและบุคคลทั่วไปจะกู้ยืมหรือไม่" คุณโทกล่าวอย่างตรงไปตรงมา
ศาสตราจารย์ Tran Ngoc Tho เห็นว่าธนาคารแห่งรัฐจำเป็นต้องทบทวนการจัดการกิจกรรมสินเชื่อโดยการกำหนดวงเงินให้แต่ละธนาคารในแต่ละปี จึงตั้งคำถามว่าเมื่อห้องเกือบเต็ม แสดงว่าอัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้น และเขาเสนอว่าจำนวนเงินกู้ที่ธนาคารปล่อยกู้ควรเป็นธุรกิจของธนาคาร ตราบใดที่ธนาคารต้องมั่นใจว่าเป็นไปตามเกณฑ์ที่ธนาคารแห่งรัฐกำหนดไว้
“ห้องสินเชื่อยังไม่ใช่ทางออกที่ดีที่สุด แต่การที่ Basel II (มาตรฐานการบริหารความเสี่ยงในระบบธนาคาร) จะเหมาะสมกว่าหรือไม่นั้น ต้องใช้เวลาในการประเมินอย่างแม่นยำมากขึ้น เพราะท้ายที่สุดแล้ว สาเหตุของวิกฤตและความล้มเหลวของธนาคารทั่วโลกล้วนมีปัจจัยร่วมเดียวกัน นั่นคือความสามารถในการกำกับดูแลของหน่วยงานบริหารจัดการ ซึ่งหมายความว่า หากห้องสินเชื่อยังคงรักษาไว้ได้ ธนาคารแห่งรัฐเวียดนามจะยอมรับว่ากลไกการบริหารจัดการและการกำกับดูแลยังไม่เพียงพอ จึงจำเป็นต้องใช้ “แหวนทองคำ” แห่งเหตุสุดวิสัยหรือไม่” ดร. โธ ตั้งคำถาม
ในขณะเดียวกัน ศาสตราจารย์ Tran Ngoc Tho กล่าวว่าอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง (อัตราดอกเบี้ยเงินกู้หักอัตราเงินเฟ้อ) ไม่สามารถสูงกว่าอัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจได้ อัตราดอกเบี้ยเงินกู้เฉลี่ยของเวียดนามในปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 14% ต่อปี หักอัตราเงินเฟ้อประมาณ 4% ต่อปี ดังนั้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่แท้จริงจึงอยู่ที่ประมาณ 10% ขณะเดียวกัน อัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจที่คาดการณ์ไว้ในปี 2566 อยู่ที่เพียง 6% หรือน้อยกว่านั้น กล่าวคือ การสร้างความมั่งคั่งทางเศรษฐกิจโดยรวมในปี 2566 (และหลายปีก่อนหน้านั้น) ไม่เพียงพอที่จะชำระหนี้ดอกเบี้ย หากสถานการณ์ไม่ดีขึ้น เศรษฐกิจจะทรุดโทรมในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า หรืออาจถึงปีนี้เลยก็ได้
ลิงค์ที่มา
การแสดงความคิดเห็น (0)