ธนาคารมีการโอนเงินทุนและเพิ่มทุนอย่างแข็งขัน

VIB ประสบความสำเร็จในการบรรลุข้อตกลงครั้งใหญ่ระหว่างนักลงทุนต่างชาติ BID เสนอขายหุ้นได้สำเร็จเกือบ 124 ล้านหุ้น TCB พิจารณาขายเงินทุนร้อยละ 15 ให้กับนักลงทุนต่างชาติ HDB ยังคงดำเนินการค้นหานักลงทุนเชิงกลยุทธ์

VIB ประสบความสำเร็จในการบรรลุข้อตกลงครั้งใหญ่ระหว่างนักลงทุนต่างชาติ BID เสนอขายหุ้นได้สำเร็จเกือบ 124 ล้านหุ้น TCB พิจารณาขายเงินทุนร้อยละ 15 ให้กับนักลงทุนต่างชาติ HDB ยังคงดำเนินการค้นหานักลงทุนเชิงกลยุทธ์

เรื่องราวของการเพิ่มทุนและขายทุนของธนาคารมีความน่าตื่นเต้นมากในตลาด โดยเฉพาะความคืบหน้าและการพัฒนาของการออกหุ้นของธนาคารใหญ่ใน Big4 ที่เริ่มต้นไปในทางบวกค่อนข้างมาก

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ธนาคารร่วมทุนเพื่อการลงทุนและการพัฒนาเวียดนาม (BIBV; รหัสหุ้น BID) ได้ประกาศความสำเร็จในการออกหุ้นเอกชนมากกว่า 123.8 ล้านหุ้น ราคาขายอยู่ที่ 38,800 ดองต่อหุ้น สร้างรายได้มากกว่า 4,805 พันล้านดอง

โดยนักลงทุนในประเทศซื้อหุ้นจำนวน 38.7 ล้านหุ้น และนักลงทุนต่างชาติซื้อหุ้นจำนวนเกือบ 85.2 ล้านหุ้น

รายชื่อนักลงทุนสถาบันที่เข้าร่วมซื้อหุ้น BID ได้แก่ Vietnam Enterprise Investments Limited (VEIL) ซื้อหุ้นจำนวนมากที่สุดโดยมีจำนวนเกือบ 59 ล้านหุ้น ทำให้อัตราการถือครองหุ้น BIDV เพิ่มเป็น 0.845% ของทุนจดทะเบียน รองลงมาคือ State Capital Investment Corporation (SCIC ซื้อหุ้น BID จำนวน 38.7 ล้านหุ้น) Hanoi Investments Holdings Limited (ซื้อหุ้น BID จำนวน 15.7 ล้านหุ้น) DC Developing Markets Strategies Public Limited Company (ซื้อหุ้น BID จำนวน 8.5 ล้านหุ้น) และ Samsung Vietnam Securities Master Investment Trust (ซื้อหุ้น BID จำนวน 1.9 ล้านหุ้น)

นอกเหนือจากข้อตกลงข้างต้น นักวิเคราะห์ยังคาดว่าแผนการของธนาคารที่จะออกหุ้น 9% ให้กับนักลงทุนเชิงกลยุทธ์จะแล้วเสร็จในปี 2568 ผู้นำ BIDV กล่าวในการประชุมนักลงทุนเมื่อเร็วๆ นี้ว่าธนาคารกำลังทำงานร่วมกับนักลงทุนที่มีศักยภาพเพื่อดำเนินการออกหุ้นให้กับนักลงทุนรายบุคคลครั้งแรก โดยมีอัตรา 2.9% ในไตรมาสแรกของปี 2568 ส่วน 6.1% ที่เหลือจะดำเนินการในภายหลัง ขึ้นอยู่กับสภาวะตลาด

หากข้อตกลงนี้ประสบความสำเร็จ ตามการคำนวณของ SSI Research อัตราส่วนความเพียงพอของเงินกองทุนของ BIDV จะเพิ่มขึ้นเป็น 10.5% จากปัจจุบันที่ 9%

กลุ่มบริษัทที่ให้คำปรึกษาเกี่ยวกับการซื้อขายหุ้น BID กว่า 124 ล้านหุ้นที่กล่าวถึงข้างต้นคือ HSBC - SSI ในฐานะหน่วยงานที่ดำเนินการซื้อขายหุ้น BIDV ผู้เชี่ยวชาญของ SSI เชื่อว่าปัญหาใหญ่ที่สุดสำหรับการซื้อขาย BIDV คือเงื่อนไขในการเสนอขายหุ้นรายบุคคลตามระเบียบของเวียดนามถูกจำกัดการโอนภายใน 1 ปี อย่างไรก็ตาม นักลงทุนไม่สามารถซื้อในราคาลดได้ แต่ยังต้องซื้อในราคาตลาด ทำให้นักลงทุนที่เข้าร่วมการเสนอขายเสียเปรียบอย่างมากเมื่อเทียบกับนักลงทุนที่ซื้อหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ ดังนั้น วิธีแก้ปัญหานี้จึงมีความแตกต่างมากที่สุดเมื่อเทียบกับการซื้อขายครั้งก่อนๆ นั่นก็คือความพากเพียรและความสม่ำเสมอในการติดต่อกับนักลงทุนเป็นเวลานาน

ในการทำข้อตกลงแต่ละข้อ บทบาทของหน่วยที่ปรึกษาถือเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่ง ไม่เพียงแต่ในการเชื่อมโยงนักลงทุนเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการกำหนดราคาและการจัดโครงสร้างข้อตกลง การสร้างกลยุทธ์การดำเนินการขาย การทำให้ข้อตกลงมีความน่าดึงดูดใจสำหรับนักลงทุน ขณะเดียวกันก็ยังคงรับประกันผลประโยชน์สูงสุดสำหรับธุรกิจและผู้ถือหุ้น

ตามที่นางสาวฮวง ไฮ เยน รองผู้อำนวยการฝ่ายบริการด้านการลงทุนของธนาคาร SSI Securities Corporation เปิดเผยว่า ตลาดทุนของเวียดนามเป็นช่องทางการระดมทุนของธนาคารมาโดยตลอด โดยข้อตกลงที่ SSI ให้คำแนะนำในการออกหุ้นให้กับภาคเอกชน เช่น TPB, HDB ในปี 2018, MBB ในปี 2020 และข้อตกลงอื่นๆ ในตลาด เช่น การลงทุนของ GIC ใน VCB ในปี 2019 หรือการมีส่วนร่วมของผู้ถือหุ้นเชิงกลยุทธ์ เช่น Keb Hana ใน BIDV และ SMBC ใน VPB ถือเป็นตัวอย่างทั่วไป ดังนั้น ความสำเร็จของการเสนอขายหุ้นของ BIDV อาจมีความหมายในการส่งเสริมให้ธนาคารต่างๆ กระจายช่องทางการระดมทุนต่อไป โดยเฉพาะภาคธนาคารของรัฐ ซึ่งมีข้อกำหนดที่เข้มงวดเกี่ยวกับเงื่อนไขการเสนอขาย ซึ่งมีความสำคัญอย่างยิ่งในบริบทที่ตลาดทุนของเวียดนามคาดว่าจะพัฒนาอย่างแข็งแกร่ง โดยมีแนวโน้มที่จะได้รับการยกระดับเป็นตลาดเกิดใหม่โดย FTSE ในปีนี้

นอกจากนี้ ด้วยแนวโน้มการยกระดับตลาดโดย FTSE และการปฏิรูปการกำกับดูแลกิจการ คาดว่ากระแสเงินทุนการลงทุนที่ไหลเข้าสู่ตลาดทุนของเวียดนามจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในอนาคต โดยเปิดโอกาสมากมายในการระดมเงินทุนสำหรับธนาคารและธุรกิจอื่นๆ

นอกจาก BID แล้ว ธนาคาร Vietcombank (VCB) ซึ่งเป็นธนาคารยักษ์ใหญ่ 4 แห่งของประเทศเวียดนามที่หลายคนเฝ้ารอคอยก็มีแผนที่จะออกหุ้นกู้แบบเอกชนด้วยอัตรา 6.5% และคาดว่าจะดำเนินการได้ในช่วงครึ่งแรกของปี 2568 ล่าสุด VCB ยังได้สรุปรายชื่อผู้ถือหุ้นที่จะจ่ายเงินปันผลเป็นหุ้นด้วยอัตราการออกหุ้นกู้สูงถึง 49.5% ส่งผลให้ทุนจดทะเบียนเพิ่มขึ้นจาก 55,890 พันล้านดอง เป็น 83,557 พันล้านดอง ซึ่งถือเป็นจำนวนเงินสูงสุดในระบบธนาคารในปัจจุบัน

เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว การซื้อขายหุ้นธนาคาร VIB ครั้งใหญ่ก็ได้รับความสนใจจากตลาดเช่นกัน ตามข้อมูลจาก SSI ซึ่งเป็นผู้จองซื้อหุ้นร่วมและที่ปรึกษาสำหรับธุรกรรมนี้ CBA ได้เสร็จสิ้นการขายหุ้นที่เหลือ 4.4% ใน Vietnam International Commercial Joint Stock Bank (VIB) แล้ว โดยมีมูลค่าธุรกรรม 2,760 พันล้านดองเวียดนาม หรือเทียบเท่า 108 ล้านเหรียญสหรัฐ ซึ่งเสร็จสิ้นเมื่อวันที่ 5 มีนาคม

เนื่องจาก CBA ไม่ได้เป็นผู้ถือหุ้นเชิงกลยุทธ์ของ VIB อีกต่อไป SSI Research จึงประเมินว่า VIB จะมีโอกาสมากขึ้นในการหาพันธมิตรเชิงกลยุทธ์รายใหม่ผ่านการเสนอขายหุ้นแบบส่วนตัว ในอนาคตอันใกล้นี้ การดำเนินการครั้งนี้จะไม่เพียงช่วยเพิ่มเงินทุนเท่านั้น แต่ยังนำความเชี่ยวชาญและการทำงานร่วมกันอันมีค่ามาสู่การดำเนินงาน เพื่อรองรับการขยายธุรกิจในระยะยาวและเพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขัน

ในช่วงปลายปี 2024 ผู้บริหารของ Techcombank แจ้งว่ากำลังพิจารณาขายหุ้น 10-15% ให้กับนักลงทุนเชิงกลยุทธ์ระยะยาว โดยเฉพาะอย่างยิ่งการให้ความสำคัญกับพันธมิตรที่มีศักยภาพด้านเทคโนโลยี ในเวลานั้น อัตราส่วนการถือหุ้นของชาวต่างชาติ (foreign room) ของ Techcombank อยู่ที่ 22% แต่ Techcombank ยังคงประเมินว่าอัตราส่วน 15% เป็นไปได้ เนื่องจากผู้ถือหุ้นที่ถือหุ้น 8-9% กำลังวางแผนที่จะขายหุ้น จึงสร้างเงื่อนไขให้ข้อตกลงนี้เกิดขึ้นได้

ในตลาดหุ้น หุ้น TCB ปรับตัวขึ้นค่อนข้างมาก เนื่องจากมีการคาดหวังการเสนอขายหุ้น IPO ของบริษัทในเครือ Techcombank Securities Company (TCBS) และแรงกระตุ้นจากการขายทุนให้กับพันธมิตรต่างประเทศ นอกจากนี้ ดัชนีพื้นฐานยังค่อนข้างเป็นไปในเชิงบวกอีกด้วย

นอกจากนี้ คาดว่าข้อตกลงหลายรายการจะมีการพัฒนาใหม่ๆ ในปี 2568 เช่น Nam A Bank และ LPbank ในกระบวนการเจรจากับพันธมิตรต่างประเทศเพื่อค้นหานักลงทุนเชิงกลยุทธ์ที่เหมาะสม

หรือร่วมกับ HDBank ได้ขอความเห็นจากผู้ถือหุ้นเกี่ยวกับการล็อกห้องนักลงทุนต่างชาติชั่วคราวจาก 20% เหลือ 17.5% เพื่อเตรียมการสำหรับโครงการเชิงกลยุทธ์ การล็อกห้องนักลงทุนต่างชาติชั่วคราวมีขึ้นเพื่อเตรียมการสำหรับโครงการเชิงกลยุทธ์ของธนาคารในอนาคต โดยให้เป็นไปตามกฎระเบียบและสอดคล้องกับความต้องการการลงทุนของผู้ถือหุ้นต่างชาติ

จนถึงขณะนี้ เรื่องราวการค้นหาพันธมิตรต่างประเทศของ HDBank ได้รับการประเมินจากนักวิเคราะห์ว่าเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาที่แข็งแกร่ง ทำให้เกิดแนวคิดในการลงทุนในหุ้น HDB นอกจากนี้ ยังมีข้อมูลว่าช่องว่างการเติบโตของสินเชื่อนั้นสูงกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมมาก เนื่องจากธนาคารที่อ่อนแอต้องย้ายฐานออกไป

ในปี 2568 คาดว่าธนาคารพาณิชย์จะแข่งขันกันเพิ่มทุนจดทะเบียนผ่าน 2 รูปแบบหลัก ได้แก่ การจ่ายเงินปันผลเป็นหุ้น และ/หรือเพิ่มทุนผ่านการออกหุ้นเอกชน การเพิ่มทุนจดทะเบียนมีเป้าหมายเพื่อปรับปรุงอัตราส่วนความเพียงพอของเงินกองทุน (CAR) และตอบสนองความต้องการเงินทุนสำหรับการเติบโตของสินเชื่อตลอดทั้งปี ในบริบทที่รัฐบาลกำหนดเป้าหมายการเติบโตทางเศรษฐกิจอย่างน้อย 8%

ที่มา: https://baodautu.vn/ngan-hang-soi-dong-chuyen-nhuong-von-tang-von-d251850.html