การเติบโตสินเชื่อที่แข็งแกร่งผลักดันให้อัตราดอกเบี้ยเงินฝากสูงขึ้น

แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากจะยังไม่เคลื่อนไหวมากนัก แต่การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารต่างๆ เริ่มชะลอตัวลง และคาดการณ์ว่าธนาคารหลายแห่งจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝากภายในสิ้นปีนี้ ซึ่งคาดว่าความต้องการสินเชื่อจะเพิ่มขึ้นอย่างมาก

ช่องทางการลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากใกล้จะหมดลงแล้วหรือยัง?

ในเดือนเมษายนและพฤษภาคม ธนาคารขนาดกลางและขนาดย่อมหลายแห่งถูกบังคับให้ปรับอัตราดอกเบี้ยเงินฝากขึ้นเนื่องจากมีสัญญาณการฟื้นตัวของความต้องการสินเชื่อ อย่างไรก็ตาม อัตราดอกเบี้ยเงินฝากยังคงอยู่ในระดับต่ำ ดังนั้น อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระยะสั้นจึงไม่เปลี่ยนแปลงมากนัก แสดงให้เห็นว่าความเป็นไปได้ในการลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากเพิ่มเติมมีไม่มากนัก

ตามข้อมูลของธนาคารแห่งรัฐเวียดนาม (SBV) เกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยในเดือนเมษายน 2568 อัตราดอกเบี้ยเงินฝากเฉลี่ยของธนาคารพาณิชย์ในประเทศผันผวนระหว่าง 0.1-0.2% ต่อปี สำหรับเงินฝากตามความต้องการและเงินฝากที่อายุน้อยกว่า 1 เดือน จาก 3.2-4.0% ต่อปี สำหรับเงินฝากประจำตั้งแต่ 1 เดือน แต่ไม่ถึง 6 เดือน

อัตราดอกเบี้ยเงินฝากที่มีกำหนดชำระตั้งแต่ 6 ถึง 12 เดือน ยังคงอยู่ที่ 4.5-5.5% ต่อปี ระยะเวลาผ่อนชำระ 12 ถึง 24 เดือน อัตราดอกเบี้ย 4.8-6.0% ต่อปี ระยะเวลา 24 เดือน อยู่ที่ 6.9-7.1% ต่อปี

เมื่อเทียบกับเดือนมีนาคม อัตราดอกเบี้ยเงินฝากยังคงเกือบคงที่ โดยเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเพียงประมาณ 0.1% ต่อปี สำหรับระยะเวลา 6-12 เดือน สิ่งนี้สะท้อนให้เห็นอย่างชัดเจนถึงช่องว่างที่จำกัดในการลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากของธนาคาร

ผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่าอัตราดอกเบี้ยโดยเฉลี่ยยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง แต่อัตราดังกล่าวกลับชะลอตัวลง และจำนวนธนาคารที่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยก็เพิ่มมากขึ้นด้วย

โดยเฉพาะในเดือนพฤษภาคม ธนาคาร 4 แห่งลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก ได้แก่ MB, GPBank, Eximbank และ VPBank (โดย VPBank, MB และ Eximbank ลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้ง) ในทางตรงกันข้าม Techcombank, Bac A Bank และ Eximbank ได้ปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้น โดย Eximbank ปรับขึ้นถึง 3 เท่า

ล่าสุดเมื่อวันที่ 22 พ.ค. ธนาคารเอ็กซิมแบงก์ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝากออนไลน์ระยะสั้นจาก 1-5 เดือนเป็น 0.2% ต่อปี โดยอัตราดอกเบี้ยในระยะเวลา 1-2 เดือนจะอยู่ที่ 4.3% ต่อปี และระยะเวลา 3-5 เดือนจะอยู่ที่ 4.5% ต่อปี ระยะยาวยังคงเท่าเดิม: 6-9 เดือน 4.9% ต่อปี 12-15 เดือน 5.1%/ปี; 18-36 เดือน 5.6%/ปี

นอกจากการระดมเงินฝากออนไลน์แล้ว ธนาคารเอ็กซิมแบงก์ ยังได้เพิ่มอัตราดอกเบี้ยสำหรับผลิตภัณฑ์ "ออมทรัพย์เจริญรุ่งเรือง 50+" สำหรับลูกค้าที่อายุ 50 ปีขึ้นไปที่ฝากเงินที่เคาน์เตอร์ โดยเพิ่มขึ้น 0.1% ต่อปี สำหรับระยะเวลา 1-2 เดือน และ 0.2% ต่อปี สำหรับระยะเวลา 3-5 เดือน ตามลำดับ เป็น 4.1% และ 4.3% ต่อปี ตามลำดับ ผลิตภัณฑ์ออมทรัพย์ “คอมโบ คาซ่า” ยังมีอัตราดอกเบี้ยเพิ่ม 0.1-0.2%/ปี ระยะเวลาฝาก 1-5 เดือน

ก่อนหน้านี้ในเดือนเมษายน จำนวนธนาคารที่ลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากลดลงเหลือ 10 หน่วย เมื่อเทียบกับมากกว่า 20 หน่วยในเดือนมีนาคม อย่างไรก็ตาม ธนาคารเอกชนขนาดกลางและขนาดเล็กบางแห่งได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝากเพื่อตอบสนองต่อความต้องการสินเชื่อที่ฟื้นตัวในเชิงบวก

ความต้องการเงินทุนเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

ผู้เชี่ยวชาญคาดว่าอัตราดอกเบี้ยปัจจัยนำเข้าจะค่อยๆ ปรับเพิ่มขึ้นในช่วงปลายปี 2568 เนื่องจากคาดว่า เศรษฐกิจ จะเติบโตต่อไปในเชิงบวก และสินเชื่อจะแตะหรือเกินเป้าหมายที่ตั้งไว้ที่ 16%

นางสาวดิงห์ ฮา อันห์ ผู้เชี่ยวชาญจากบริษัทหลักทรัพย์ เอ็ม บี (MBS) กล่าวว่า “จากปัจจัยดังกล่าว อัตราดอกเบี้ยเงินฝากประจำ 12 เดือนของธนาคารพาณิชย์หลักมีแนวโน้มผันผวนอยู่ระหว่าง 5.5 – 6% ต่อปี”

ข้อมูลจากธนาคารแห่งรัฐเวียดนาม (SBV) แสดงให้เห็นว่ายอดคงค้างสินเชื่อรวมของระบบทั้งหมด ณ วันที่ 15 เมษายน 2568 อยู่ที่ 16.23 ล้านล้านดอง เพิ่มขึ้น 3.95% เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2567 เทียบเท่ากับการเพิ่มขึ้นประมาณ 640,000 พันล้านดอง ในเวลาเพียง 3 เดือนเศษ

บนพื้นฐานนี้ ผู้เชี่ยวชาญของ MBS คาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยปัจจัยนำเข้าจะคงอยู่ที่ 5.5-6% ภายในสิ้นปี ขณะที่การเติบโตของสินเชื่อในปีนี้สามารถสูงถึง 17-18% โดยขับเคลื่อนโดยการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งของภาคการผลิต การบริโภคภายในประเทศ และการเร่งเบิกจ่ายเงินลงทุนสาธารณะ

เมื่อเร็วๆ นี้ กระแสเงินทุนที่ไหลเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจได้รับการส่งเสริมจากอัตราดอกเบี้ยเงินฝากที่ลดลง ซึ่งช่วยให้อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลดลงด้วย ตามข้อมูลของธนาคารแห่งรัฐเวียดนาม ในเดือนเมษายน พ.ศ. 2568 อัตราดอกเบี้ยเงินกู้เฉลี่ยของธนาคารพาณิชย์สำหรับสินเชื่อใหม่และสินเชื่อคงค้างที่มีอยู่ผันผวนอยู่ระหว่าง 6.6-8.9% ต่อปี ซึ่งลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับ 6.6-9.0% ต่อปีในเดือนมีนาคม

โดยเฉพาะอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระยะสั้นในสกุลเงินดองสำหรับภาคส่วนที่ให้ความสำคัญยังคงอยู่ที่ประมาณร้อยละ 3.9 ต่อปี ซึ่งต่ำกว่าเพดานร้อยละ 4 ต่อปีที่กำหนดโดยธนาคารแห่งรัฐเวียดนามและเทียบเท่ากับรายงานเดือนที่แล้ว อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ดอลลาร์สหรัฐเฉลี่ยของธนาคารในประเทศยังคงอยู่ที่ 4.2-5.0% ต่อปี

อย่างไรก็ตาม ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินและการธนาคาร ดร. เหงียน ตรี ฮิเออ แสดงความเห็นว่า ไม่มีช่องทางในการลดอัตราดอกเบี้ยอีกต่อไป ในบริบทปัจจุบัน ธนาคารจำเป็นต้องพิจารณาระหว่างเป้าหมายการเติบโตทางเศรษฐกิจและเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยน

เพื่อบรรลุเป้าหมายการเติบโตของสินเชื่อประมาณ 16% จึงสนับสนุนการเติบโตของจีดีพีประมาณ 8% การรักษาระดับอัตราดอกเบี้ยต่ำถือเป็นเครื่องมือสำคัญในการกระตุ้นความต้องการสินเชื่อและเพิ่มกระแสเงินสดเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจจริง แม้จะไม่ใช่ปัจจัยเดียวก็ตาม

แรงกดดันจากนโยบายภาษีของสหรัฐฯ ต่อสินค้าส่งออกของเวียดนามส่งผลกระทบต่ออุปทานสกุลเงินต่างประเทศ เนื่องจากมูลค่าการส่งออกลดลง ในขณะที่ความต้องการสกุลเงินต่างประเทศยังคงอยู่ในระดับสูง ส่งผลให้อัตราแลกเปลี่ยนได้รับแรงกดดัน และผลักดันให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดองเวียดนาม นอกจากนี้ยังจำกัดความสามารถในการลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้และเงินฝากต่อไปอีกด้วย

ตามที่นักวิเคราะห์กล่าวไว้ ในช่วงการฟื้นตัวปัจจุบัน ธนาคารไม่เพียงแต่ทำหน้าที่ในการจัดหาเงินทุน แต่ยังทำหน้าที่เป็นพันธมิตรเพื่อช่วยให้เศรษฐกิจเอาชนะความยากลำบากอีกด้วย

อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยเงินฝากไม่ได้หมายความว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้จะเพิ่มขึ้นทันทีและพร้อมๆ กัน เนื่องจากธนาคารพาณิชย์ยังคงต้องรักษาสมดุลระหว่างความเสี่ยงด้านสินเชื่อ แรงกดดันในการสำรองหนี้สูญ อัตรากำไร และความสามารถในการลดอัตราดอกเบี้ย

นายเหงียน กวาง ฮุย กรรมการผู้จัดการคณะการเงินและการธนาคาร มหาวิทยาลัยเหงียน ไตร คาดการณ์ว่าในช่วง 6 เดือนสุดท้ายของปี 2568 ระดับอัตราดอกเบี้ยเงินกู้อาจยังคงลดลงเล็กน้อย แต่การพัฒนาจะมีความยืดหยุ่นและจะมีตัวเลือกให้เหมาะกับกลุ่มลูกค้าและอุตสาหกรรมแต่ละกลุ่ม

ที่มา: https://baodaknong.vn/tin-dung-tang-manh-day-lai-suat-huy-dong-leo-thang-253759.html