การเติบโตสินเชื่อที่แข็งแกร่งผลักดันให้อัตราดอกเบี้ยเงินฝากเพิ่มขึ้น

แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากจะไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงมากนัก แต่การลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารต่างๆ กำลังชะลอตัวลง และคาดการณ์ว่าธนาคารหลายแห่งจะปรับอัตราดอกเบี้ยเงินฝากขึ้นในช่วงปลายปี เนื่องจากความต้องการสินเชื่อคาดว่าจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

ช่องทางในการลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากใกล้หมดแล้วหรือยัง?

ในเดือนเมษายนและพฤษภาคม ธนาคารขนาดเล็กและขนาดกลางหลายแห่งถูกบังคับให้เพิ่มอัตราดอกเบี้ยเงินฝากเนื่องจากมีสัญญาณการฟื้นตัวของความต้องการสินเชื่อ อย่างไรก็ตาม อัตราดอกเบี้ยเงินฝากยังคงอยู่ในระดับต่ำ ดังนั้นระดับอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระยะสั้นจึงไม่เปลี่ยนแปลงมากนัก ซึ่งบ่งชี้ว่าโอกาสที่จะลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากลงอีกนั้นมีไม่มากนัก

จากข้อมูลของธนาคารกลางเวียดนาม (SBV) เกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยในเดือนเมษายน 2568 อัตราดอกเบี้ยเงินฝากเฉลี่ยในธนาคารพาณิชย์ภายในประเทศผันผวนอยู่ที่ 0.1-0.2% ต่อปี สำหรับเงินฝากกระแสรายวันและเงินฝากที่มีระยะเวลาน้อยกว่า 1 เดือน และ 3.2-4.0% ต่อปี สำหรับเงินฝากที่มีระยะเวลา 1 เดือนถึงน้อยกว่า 6 เดือน

อัตราดอกเบี้ยสำหรับเงินฝากที่มีระยะเวลา 6 ถึง 12 เดือนยังคงอยู่ที่ประมาณ 4.5-5.5% ต่อปี สำหรับระยะเวลา 12 ถึง 24 เดือนอยู่ที่ 4.8-6.0% ต่อปี และสำหรับระยะเวลามากกว่า 24 เดือนอยู่ที่ 6.9-7.1% ต่อปี

เมื่อเทียบกับเดือนมีนาคม อัตราดอกเบี้ยเงินฝากยังคงทรงตัวเกือบเท่าเดิม โดยเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยประมาณ 0.1% ต่อปี สำหรับเงินฝากระยะเวลา 6-12 เดือน ซึ่งสะท้อนให้เห็นอย่างชัดเจนว่าธนาคารมีช่องทางจำกัดในการลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก

ผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่า อัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยยังคงลดลง แต่ความเร็วในการลดลงนั้นช้าลง ในขณะที่จำนวนธนาคารที่ปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ยกลับเพิ่มขึ้น

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ในเดือนพฤษภาคม ธนาคาร 4 แห่งได้ลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก ได้แก่ MB, GPBank, Eximbank และ VPBank (ซึ่ง VPBank, MB และ Eximbank ลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้ง) ในทางตรงกันข้าม Techcombank, Bac A Bank และ Eximbank ได้ปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้น โดย Eximbank ปรับขึ้นถึง 3 ครั้ง

ล่าสุด เมื่อวันที่ 22 พฤษภาคม ธนาคารเอ็กซิมแบงก์ได้ปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเงินฝากออนไลน์ระยะสั้น 1-5 เดือนขึ้น 0.2% ต่อปี ดังนั้น อัตราดอกเบี้ยสำหรับระยะเวลา 1-2 เดือนจึงอยู่ที่ 4.3% ต่อปี ระยะเวลา 3-5 เดือนอยู่ที่ 4.5% ต่อปี ส่วนระยะเวลาที่ยาวกว่านั้นยังคงเท่าเดิม คือ 6-9 เดือน 4.9% ต่อปี 12-15 เดือน 5.1% ต่อปี และ 18-36 เดือน 5.6% ต่อปี

นอกจากจะขยายช่องทางออนไลน์แล้ว Eximbank ยังได้เพิ่มอัตราดอกเบี้ยสำหรับผลิตภัณฑ์ “Prosperous Savings 50+” สำหรับลูกค้าที่มีอายุ 50 ปีขึ้นไปที่ฝากเงินที่เคาน์เตอร์ โดยเพิ่มขึ้น 0.1% ต่อปีสำหรับระยะเวลา 1-2 เดือน และ 0.2% ต่อปีสำหรับระยะเวลา 3-5 เดือน เป็น 4.1% และ 4.3% ต่อปี ตามลำดับ นอกจากนี้ ผลิตภัณฑ์ออมทรัพย์ “Combo Casa” ก็ได้เพิ่มอัตราดอกเบี้ยขึ้น 0.1-0.2% ต่อปี สำหรับระยะเวลา 1-5 เดือนเช่นกัน

ก่อนหน้านี้ ในเดือนเมษายน จำนวนธนาคารที่ลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากลดลงเหลือเพียง 10 แห่ง เมื่อเทียบกับกว่า 20 แห่งในเดือนมีนาคม อย่างไรก็ตาม ธนาคารเอกชนขนาดเล็กและขนาดกลางบางแห่งได้เพิ่มอัตราดอกเบี้ยเงินฝากเพื่อตอบสนองความต้องการสินเชื่อที่กำลังฟื้นตัวในเชิงบวก

ความต้องการเงินทุนเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

ผู้เชี่ยวชาญคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้จะค่อยๆ เพิ่มขึ้นในช่วงปลายปี 2025 เนื่องจากคาดการณ์ว่า เศรษฐกิจ จะยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง และการปล่อยสินเชื่อจะไปถึงหรืออาจเกินเป้าหมายที่ตั้งไว้ที่ 16%

นางสาวดิงห์ ฮา อานห์ ผู้เชี่ยวชาญจากบริษัทหลักทรัพย์เอ็มบี (MBS) กล่าวว่า “จากปัจจัยเหล่านี้ อัตราดอกเบี้ยเงินฝากระยะ 12 เดือนของธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่มีแนวโน้มที่จะผันผวนระหว่าง 5.5 - 6% ต่อปี”

ข้อมูลจากธนาคารกลางเวียดนาม (SBV) แสดงให้เห็นว่า ยอดคงค้างสินเชื่อรวมของระบบทั้งหมด ณ วันที่ 15 เมษายน 2568 อยู่ที่ 16.23 ล้านล้านด่อง เพิ่มขึ้น 3.95% เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2567 หรือเพิ่มขึ้นประมาณ 640,000 ล้านด่องในระยะเวลาเพียง 3 เดือนกว่าๆ

จากข้อมูลนี้ ผู้เชี่ยวชาญด้าน MBS คาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้จะยังคงอยู่ที่ 5.5-6% จนถึงสิ้นปี ในขณะที่การเติบโตของสินเชื่อในปีนี้อาจสูงถึง 17-18% โดยได้รับแรงหนุนจากการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งของภาคการผลิต การบริโภคภายในประเทศ และการเร่งเบิกจ่ายเงินทุนเพื่อการลงทุนของภาครัฐ

เมื่อไม่นานมานี้ กระแสเงินทุนไหลเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจได้รับแรงหนุนจากอัตราดอกเบี้ยเงินฝากที่ลดลง ซึ่งส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลดลงตามไปด้วย ธนาคารกลางเวียดนามระบุว่า ในเดือนเมษายน ปี 2568 อัตราดอกเบี้ยเงินกู้เฉลี่ยของธนาคารพาณิชย์สำหรับสินเชื่อใหม่และสินเชื่อคงค้างเดิมอยู่ที่ระหว่าง 6.6-8.9% ต่อปี ลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับ 6.6-9.0% ต่อปีในเดือนมีนาคม

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระยะสั้นสกุลเงินดองเวียดนามสำหรับภาคส่วนสำคัญยังคงอยู่ที่ประมาณ 3.9% ต่อปี ซึ่งต่ำกว่าเพดานที่ 4% ต่อปีที่กำหนดโดยธนาคารกลางเวียดนาม และเท่ากับรายงานของเดือนก่อนหน้า ส่วนอัตราดอกเบี้ยเงินกู้เฉลี่ยสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐของธนาคารในประเทศก็ยังคงอยู่ที่ 4.2-5.0% ต่อปี

อย่างไรก็ตาม ดร. เหงียน ตรี เหียว ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินและการธนาคาร กล่าวว่า ไม่มีช่องว่างเหลือมากนักสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยลงอีก ในสถานการณ์ปัจจุบัน ธนาคารต่างๆ จำเป็นต้องพิจารณาเป้าหมายของการเติบโตทางเศรษฐกิจและความมั่นคงของอัตราแลกเปลี่ยน

เพื่อให้บรรลุเป้าหมายการเติบโตของสินเชื่อประมาณ 16% ซึ่งจะช่วยสนับสนุนการเติบโตของ GDP ประมาณ 8% การรักษาระดับอัตราดอกเบี้ยให้ต่ำเป็นเครื่องมือสำคัญในการกระตุ้นความต้องการสินเชื่อและเพิ่มกระแสเงินสดเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจที่แท้จริง แม้ว่าจะไม่ใช่ปัจจัยเดียวก็ตาม

แรงกดดันจากนโยบายภาษีของสหรัฐฯ ต่อสินค้าส่งออกของเวียดนามส่งผลกระทบต่อปริมาณเงินตราต่างประเทศ เนื่องจากมูลค่าการส่งออกลดลง ในขณะที่ความต้องการเงินตราต่างประเทศยังคงสูง ส่งผลให้เกิดแรงกดดันต่ออัตราแลกเปลี่ยนและผลักดันให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดองเวียดนาม นอกจากนี้ยังจำกัดความสามารถในการลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้และอัตราดอกเบี้ยระดมทุนต่อไปอีกด้วย

นักวิเคราะห์กล่าวว่า ในช่วงการฟื้นตัวในปัจจุบัน ธนาคารไม่เพียงแต่มีบทบาทในการจัดหาเงินทุนเท่านั้น แต่ยังทำหน้าที่เป็นพันธมิตรในการช่วยให้เศรษฐกิจเอาชนะความยากลำบากได้อีกด้วย

อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยเงินฝากไม่ได้หมายความว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้จะเพิ่มขึ้นทันทีและพร้อมกัน เนื่องจากธนาคารพาณิชย์ยังคงต้องรักษาสมดุลระหว่างความเสี่ยงด้านสินเชื่อ แรงกดดันจากการตั้งสำรองหนี้เสีย อัตรากำไร และความสามารถในการลดอัตราดอกเบี้ย

นายเหงียน กวาง ฮุย ซีอีโอ คณะการเงินและการธนาคาร มหาวิทยาลัยเหงียนไตร คาดการณ์ว่า ในช่วง 6 เดือนสุดท้ายของปี 2025 อัตราดอกเบี้ยเงินกู้อาจลดลงเล็กน้อย แต่การเปลี่ยนแปลงจะเป็นไปอย่างยืดหยุ่น และจะมีทางเลือกสำหรับลูกค้าแต่ละกลุ่มและแต่ละอุตสาหกรรม

ที่มา: https://baodaknong.vn/tin-dung-tang-manh-day-lai-suat-huy-dong-leo-thang-253759.html