ในช่วงครึ่งแรกของปี 2025 มูลค่าการส่งออกโลหะมีค่าของรัสเซียไปยังจีนเพิ่มขึ้นเกือบเท่าตัวเมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว จากข้อมูลของ Trade Data Monitor และกรมศุลกากรของจีน การนำเข้าแร่และแร่เข้มข้นของโลหะมีค่าจากรัสเซีย ซึ่งรวมถึงทองคำและเงิน เพิ่มขึ้น 80% เป็น 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เมื่อเทียบกับปีต่อปี

การเพิ่มขึ้นนี้ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากราคาทองคำที่พุ่งสูงขึ้น ซึ่งเพิ่มขึ้นประมาณ 28% ในปีนี้ ท่ามกลางความเสี่ยง ทางภูมิรัฐศาสตร์ ความตึงเครียดทางการค้าที่ทวีความรุนแรงขึ้น และการซื้อสุทธิที่แข็งแกร่งจากธนาคารกลางและกองทุน ETF

ปัจจุบันรัสเซียเป็นผู้ผลิตทองคำรายใหญ่เป็นอันดับสองของโลก รองจากจีน โดยมีผลผลิตมากกว่า 300 ตันต่อปี ธนาคารกลางรัสเซียเคยเป็นหนึ่งในผู้ซื้อทองคำรายใหญ่ที่สุด ของโลก แต่การซื้อทองคำสุทธิของรัสเซียลดลงนับตั้งแต่เกิดความขัดแย้งกับยูเครน

import.png
ข้อมูลการซื้อขายทองคำของจีนชี้ให้เห็นว่า ความต้องการลงทุนในโลหะมีค่าชนิดนี้ยังคงเพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง

บริษัทเหมืองทองคำของรัสเซียกำลังตอบสนองความต้องการค้าปลีกภายในประเทศที่เพิ่มขึ้น ความต้องการทองคำในหมู่ชาวรัสเซียพุ่งสูงเป็นประวัติการณ์เมื่อปีที่แล้ว เนื่องจากพวกเขารีบซื้อโลหะมีค่าเพื่อปกป้องมูลค่าเงินออมของตน ผู้บริโภคชาวรัสเซียซื้อทองคำ 75.6 ตันในปี 2024 คิดเป็นประมาณ 25% ของผลผลิตประจำปีของประเทศ

ในทางกลับกัน ธนาคารกลางแห่งประเทศจีนยังคงรักษาสถานะเป็นหนึ่งในธนาคารกลางชั้นนำด้านการซื้อทองคำในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา

แม้ว่าปริมาณการส่งออกทองคำของรัสเซียไปยังจีนจะเพิ่มขึ้น แต่ความแตกต่างในมูลค่าส่วนใหญ่เกิดจากการพุ่งขึ้นอย่างมากของราคาทองคำในตลาดปัจจุบัน ซึ่งเพิ่มขึ้นเกือบ 43% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา

บริษัท MMC Norilsk Nickel PJSC ซึ่งเป็นหนึ่งในผู้ผลิตแพลเลเดียมและแพลทินัมชั้นนำของโลก ได้เพิ่มการส่งออกไปยังประเทศจีน ส่งผลให้ราคาโลหะทั้งสองชนิดนี้ปรับตัวสูงขึ้น 38% และ 59% ตามลำดับในปีนี้

ราคาทองคำจีน .jpg
จีนกำลังเพิ่มปริมาณการซื้อทองคำ

สีเงินคือสุดยอดแห่งความหรูหรา

ในเดือนกันยายนปี 2024 รัฐบาล รัสเซียประกาศแผนการที่จะใช้เงิน 51 พันล้านรูเบิล (เทียบเท่า 535.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) ในช่วงสามปีข้างหน้าเพื่อเพิ่มปริมาณสำรองโลหะมีค่า ในขณะที่ทองคำเป็นสินทรัพย์สำคัญในทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของรัสเซียอยู่แล้ว รัสเซียก็กำลังมองหาที่จะขยายการถือครองให้ครอบคลุมถึงเงินและโลหะกลุ่มแพลทินัม (PGMs) ด้วย

จากข้อมูลของ Tim Treadgold ราคาสินเงินได้รับประโยชน์จากการซื้อสุทธิจำนวนมากแต่ไม่ได้ประกาศอย่างเป็นทางการโดยธนาคารกลางรัสเซีย นับตั้งแต่ต้นปี 2025 ราคาสินเงินปรับตัวสูงขึ้น 30.6% ซึ่งสูงกว่าการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำที่ 27.5% ในช่วงเวลาเดียวกัน หลังจากที่รัสเซียประกาศเมื่อปลายเดือนกันยายน 2024 ว่ามีแผนที่จะเพิ่มสินเงินเข้าไปในกองทุนสำรองของรัฐ

Treadgold ชี้ว่าสัญญาณที่บ่งชี้ว่านักลงทุนชะลอการซื้อทองคำ ซึ่งเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าตั้งแต่ปี 2022 นั้น เริ่มต้นจากการซื้อสุทธิของธนาคารกลาง ตามด้วยการมีส่วนร่วมจากนักลงทุนภาคเอกชน

กลุ่มประเทศ BRICS ซึ่งเป็นพันธมิตรของรัสเซีย ได้แก่ จีน อินเดีย และบราซิล อาจมีกลยุทธ์ร่วมกันในการสะสมโลหะมีค่าเพื่อลดการพึ่งพาเงินดอลลาร์สหรัฐในการค้าระหว่างประเทศ

แม้ว่าการสะสมทองคำจะเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ทางการเงินของกลุ่ม BRICS แต่เนื่องจากราคาทองคำในปัจจุบันอยู่ในระดับใกล้ระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ เงินจึงกำลังกลายเป็นทางเลือกที่น่าสนใจ ทำให้สมาชิก BRICS สามารถดำเนินแผนการที่จะหลุดพ้นจากการครอบงำของดอลลาร์สหรัฐต่อไปได้

ปัจจัยอื่นๆ ที่สนับสนุนความน่าสนใจในการลงทุนในเงิน ได้แก่ ความต้องการที่แข็งแกร่งจากภาคอุตสาหกรรม โดยเฉพาะจากภาคพลังงานสีเขียวและอิเล็กทรอนิกส์ รวมถึงการนำไปใช้ในเครื่องประดับ

"ปัจจัยสำคัญที่สุดที่ขับเคลื่อนตลาดเงินคือความต้องการลงทุน โลหะชนิดนี้ถูกมองว่าเป็นทางเลือกแทนทองคำมากขึ้นเรื่อยๆ" เทรดโกลด์กล่าว

ที่มา: https://vietnamnet.vn/trung-quoc-tang-toc-gom-vang-bac-tu-nga-cuoc-dua-thay-doi-tai-chinh-toan-cau-2425829.html