คาดเงินทุนต่างชาติครองตลาด M&A ในเวียดนาม

คาดว่าเงินทุนจากการลงทุนจากต่างประเทศจะยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนหลักในการควบรวมและซื้อกิจการ เนื่องจากต้นทุนทรัพยากรในประเทศที่สูง และนักลงทุนต่างชาติมองเห็นโอกาสมากมาย

เพื่อตอบสนองความต้องการพลังงานสะอาดของเวียดนาม บริษัท G&P LNG ซึ่งเป็นบริษัทในเครือของ Nebula Energy (USA) ได้เข้าซื้อหุ้น 49% ของคลังสินค้าท่าเรือ Cai Mep LNG ในจังหวัด บ่าเรีย-หวุงเต่า โดยบริษัท Hai Linh ซึ่งเป็นผู้ลงทุนโครงการ ได้ยืนยันเมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา คลังสินค้าท่าเรือแห่งนี้มีมูลค่า 500 ล้านดอลลาร์สหรัฐ กำลังอยู่ในระหว่างการทดสอบ และคาดว่าจะเริ่มดำเนินการได้ตั้งแต่ไตรมาสที่สาม

ก่อนการลงนามข้อตกลงด้านพลังงาน เมื่อปลายเดือนกุมภาพันธ์ ตลาดการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) ในเวียดนามได้โอนเงินทุนทั้งหมด 100% จากโครงการสินเชื่อบ้านเวียดนาม (Home Credit Vietnam) ให้แก่ธนาคารไทยแห่งหนึ่ง ข้อตกลงนี้มีมูลค่าประมาณ 865 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งจะแล้วเสร็จภายในครึ่งแรกของปีหน้า

ความเชื่อมั่นเชิงบวกของเงินทุนต่างชาติในตลาด M&A ในช่วงต้นปียังคงสะท้อนบรรยากาศของปี 2566 ซึ่ง 5 อันดับแรกของข้อตกลงที่ใหญ่ที่สุดก็มาจากนักลงทุนต่างชาติเช่นกัน ข้อมูลจากกระทรวงการวางแผนและการลงทุนระบุว่า นักลงทุนต่างชาติมีธุรกรรมการลงทุน การซื้อหุ้น หรือการลงทุนในหุ้นมากกว่า 3,450 รายการในปีที่ผ่านมา คิดเป็นมูลค่ามากกว่า 8.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเพิ่มขึ้นเกือบ 66% เมื่อเทียบกับปี 2565

ในการสัมมนา M&A ในวันนี้ ดร. เหงียน ตวน อันห์ อาจารย์ประจำภาคการเงิน มหาวิทยาลัย RMIT คาดการณ์ว่าสถานะผู้นำของเงินทุนต่างชาติจะยังคงอยู่ต่อไป “นักลงทุนต่างชาติที่ครองตลาดเป็นแนวโน้มระยะยาวในอนาคต” เขากล่าว

กระแสเงินทุนต่างชาติที่หลั่งไหลเข้ามาอย่างล้นหลามนั้นมาจากความต้องการของทั้งผู้ซื้อและผู้ขาย จากข้อมูลของ KPMG Vietnam วิสาหกิจต่างชาติกำลังแสดงสัญญาณของการเปลี่ยนจากการลงทุนแบบฉวยโอกาสไปสู่กลยุทธ์ระยะยาวในอุตสาหกรรมที่มีความแข็งแกร่งและมีการคัดสรร นอกจากนี้ สถานะที่ดีของเวียดนามในห่วงโซ่อุปทานและจำนวนประชากรก็เป็นปัจจัยที่น่าสนใจเช่นกัน

“อินโดนีเซียและเวียดนามเป็น ‘จุดหมายปลายทาง’ สองแห่งสำหรับนักลงทุนที่มาเยือนเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ด้วยกระแสการย้ายโรงงานจากจีน เวียดนามจึงมีความได้เปรียบเนื่องจากมีพรมแดนร่วมกันและข้อตกลงการค้าเสรี (FTA) มากมายที่ลงนามกับประเทศอื่นๆ” คุณหวินห์ ถิ บิ่งห์ มินห์ ผู้อำนวยการกองทุน Tael Partners กล่าว

นักลงทุนญี่ปุ่นและจีนได้ฉวยโอกาสนี้ หลังจากข้อตกลงมูลค่าพันล้านดอลลาร์ในอุตสาหกรรมการเงินระหว่าง SMBC และ VPBank Sojitz Vietnam ยังได้เข้าซื้อกิจการ Dai Tan Viet ซึ่งเป็นผู้จัดจำหน่ายวัตถุดิบทั้งหมด

“ค่าเงินเยนที่อ่อนค่าลงในช่วงห้าปีที่ผ่านมาเป็นแรงผลักดันสำคัญให้บริษัทญี่ปุ่นลงทุนในต่างประเทศ ซึ่งเวียดนามเป็นตัวเลือกที่ปลอดภัย” คุณตวน อันห์ กล่าว ข้อมูลจากเคพีเอ็มจี เวียดนาม ระบุว่า ณ สิ้นเดือนตุลาคม 2566 นักลงทุนญี่ปุ่นเป็นผู้นำในตลาด M&A โดยทุ่มเงิน 1.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในเวียดนาม

ทนายความ เดา เตี๊ยน ฟอง ผู้บริหารบริษัทที่ปรึกษา InvestPush กล่าวว่า นักลงทุนชาวจีนก็สนใจการควบรวมกิจการและซื้อกิจการในเวียดนามเช่นกัน โดยพวกเขาสนใจผู้ผลิตที่มีคำสั่งซื้อจากสหรัฐอเมริกาและยุโรป

“ในภาคใต้ นักลงทุนนิยม M&A มากกว่าการลงทุนโดยตรง เพื่อหลีกเลี่ยงการเสียเวลาในการสร้างโรงงานและปฏิบัติตามข้อกำหนดด้านสิ่งแวดล้อมและการป้องกันอัคคีภัย” นายพงษ์ กล่าว

ผู้เชี่ยวชาญหารือกันในการประชุมเชิงปฏิบัติการเรื่อง อุตสาหกรรมสินค้าอุปโภคบริโภคและการจัดจำหน่าย: แนวโน้มการควบรวมและซื้อกิจการและกลยุทธ์การลงทุนเพื่อเรียกร้องเงินทุนสำหรับวิสาหกิจเวียดนาม ซึ่งจัดโดยสมาคมวิสาหกิจสินค้าคุณภาพสูงของเวียดนามและสโมสรธุรกิจชั้นนำ เมื่อวันที่ 12 มีนาคม ภาพ: LBC — ผู้เชี่ยวชาญหารือกันในการประชุมเชิงปฏิบัติการเรื่อง “อุตสาหกรรมสินค้าอุปโภคบริโภคและการจัดจำหน่าย: แนวโน้มการควบรวมและซื้อกิจการและกลยุทธ์การลงทุนเพื่อเรียกร้องเงินทุนสำหรับวิสาหกิจเวียดนาม” เมื่อวันที่ 12 มีนาคม ภาพ: *LBC*

ผู้ขายก็ต้องการเงินทุนจากต่างประเทศเช่นกัน ฟาม ชี หลาน นักเศรษฐศาสตร์ กล่าวว่า การแสวงหาแหล่งทุนจากภายนอกเป็นแนวโน้มที่น่าสนใจและมีความเป็นไปได้มากกว่าเงินทุนในประเทศสำหรับบางธุรกิจ "ต้นทุนเงินทุนในประเทศยังคงค่อนข้างสูงและเข้าถึงได้ยาก นอกจากนี้ ธุรกิจต่างๆ ยังต้องการเทคโนโลยี ทักษะการจัดการ และโอกาสทางการตลาดที่มากขึ้น พวกเขาจึงมองหาเงินทุนจากภายนอกด้วยเช่นกัน" คุณหลานกล่าว

เมื่อคาดการณ์แนวโน้มตลาด M&A ในอนาคตอันใกล้นี้ ดร. Nguyen Tuan Anh กล่าวว่า นักลงทุนจะมุ่งเป้าไปที่ธุรกิจที่มีกลยุทธ์ผลิตภัณฑ์ที่มั่นคงและยาวนานในด้านเกษตรกรรม อาหาร การดูแลสุขภาพ และการศึกษา

ทนายความดาว เตี๊ยน ฟอง กล่าวเสริมว่า ภาคส่วนที่ดึงดูดเงินทุนต่างชาติ ได้แก่ การจัดจำหน่ายและเทคโนโลยีใหม่ ผู้ขายจะได้เปรียบหากนำ ESG ซึ่งเป็นกลยุทธ์การพัฒนาที่ยั่งยืนที่คำนึงถึง 3 ประเด็นหลัก ได้แก่ สิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล มาใช้

อย่างไรก็ตาม คุณหวินห์ ถิ บิ่งห์ มินห์ แนะนำให้ธุรกิจที่ต้องการเงินทุนควรจ้างที่ปรึกษาทางการเงินมืออาชีพเพื่อพิจารณาผลประกอบการทางธุรกิจและสนับสนุนการพัฒนากลยุทธ์ 3-5 ปี ค่าบริการนี้คิดเป็นประมาณ 2% ของมูลค่าธุรกรรม และต่ำกว่าข้อตกลงขนาดใหญ่ เนื่องจากเธอเชื่อว่าที่ปรึกษาทางการเงินเป็นผู้หาผู้ซื้อให้กับธุรกิจเช่นกัน “การเลือกที่ปรึกษาที่เหมาะสมจะช่วยป้องกันไม่ให้ข้อมูลที่ธุรกิจให้ไว้ตกไปอยู่ในมือของผู้ซื้อหรือคู่แข่งที่ไม่จำเป็น” เธอกล่าว

โทรคมนาคม

ลิงค์ที่มา