Orta Doğu ve Fed toplantısı: Yatırımcıların bu haftaki en büyük 2 endişesi

(Dan Tri) - Piyasa, henüz "dip avı" zihniyetinin yaygınlaşmadığı hafta sonu düşüşüyle ​​sarsıldı, ancak iki büyük endişe, Ortadoğu savaşı ve Fed toplantısı gölge düşürdü ve potansiyel olarak çalkantılı bir işlem haftasının sinyalini verdi.

Küresel finans piyasaları, Orta Doğu'daki jeopolitik satranç tahtasının yarattığı belirsizlikler ve ABD Merkez Bankası'nın (Fed) toplantısındaki karmaşık hesaplamaların yatırımcıların dayanıklılığını sınadığı bir haftayla karşı karşıya.

Geçtiğimiz haftanın işlem seansında alarm zili çaldı, endeksler kırmızıda seyretti ve "düşüşten alım yapmanın" hala akıllıca bir strateji olup olmadığı sorusu tekrar tartıya konuldu.

Hafta sonu şoku ve "dip balıkçılığı" takıntısı

Cuma günkü ani satış dalgası birçok yatırımcıyı şaşkına çevirdi. Bu olmasaydı, başlıca ABD endeksleri haftayı en az %0,5 artışla tamamlayabilirdi. Ancak tüm kazanımlar sıfırlandı.

S&P 500 endeksi cuma günü 45.977 puanda (haftada %0,4 düşüş) kapandı, Dow Jones endeksi 42.198 puanda (haftada %1,2 düşüş) kapandı, Nasdaq Composite endeksi 19.407 puanda (haftada %0,7 düşüş), Nasdaq-100 endeksi 21.631 puanda (haftada %0,7 düşüş) ve Russell 2000 endeksi 2.101 puanda (haftada %1,2 düşüş) kapandı.

Tarih, "düşüşten al" stratejisinin genellikle işe yaradığını gösteriyor. En son olarak, Başkan Trump'ın gümrük vergisi planlarını açıklamasıyla S&P 500'ün 2 Nisan'da yaşadığı %10'luk düşüşün ardından, endeks güçlü bir toparlanma yaşadı ve geçen Cuma itibarıyla Nisan ayındaki en düşük seviyesi olan 4.835,04'ten %23,6'lık bir artış kaydetti. Hafta sonu yaşanan düşüş olmasaydı, Nisan ayından bu yana elde edilen kazanç %25'e kadar çıkabilirdi.

Bu hafta "dibi satın alma" fırsatı mı? Belki. Piyasadaki düşüş, büyük ölçüde Orta Doğu'daki artan gerilimlere aşırı tepki verilmesinden ve Michigan Üniversitesi'nin zayıf tüketici güveni raporundan kaynaklanıyor. Nitekim, Pazar akşamı Doğu Saati itibarıyla vadeli işlem verileri, İsrail ve İran arasında devam eden gerginliğe rağmen bazı yatırımcıların alım yaptığını gösteriyordu. Ancak kazançlar yavaş oldu ve bu da genel temkinliliği yansıtıyor.

Orta Doğu: Fitil her zaman hazır bekliyor

Orta Doğu'daki gelişmeler endişelerin merkezinde yer alıyor. Kaynaklara göre İsrail, İran'ın askeri , bilimsel ve komuta tesislerini hedef alan geniş çaplı hava saldırıları düzenledi. Buna karşılık İran da İsrail topraklarına bir dizi füze fırlattı.

Ateşkes umutları sürüyor, ancak nükleer silahların kullanılması ihtimali, İsrail'in İran'ın önemli petrol limanı Harg'a saldırması ihtimali ve İran'ın Hürmüz Boğazı'nı kapatarak küresel petrol ve sıvılaştırılmış doğalgaz piyasalarında ciddi aksamalara yol açması riski gibi ciddi riskler de mevcut.

Petrol fiyatları anında tepki vererek Cuma günü %7 artışla varil başına 72,98 dolara çıktı ve Pazar akşamı vadeli işlemlerde varil başına 2 doların üzerinde yükselmeye devam etti. Bu senaryo, ABD liderliğindeki koalisyonun kazanacağı belli olduktan sonra piyasanın güçlü bir şekilde toparlandığı 1991'deki ilk Körfez Savaşı'nı hatırlatıyor. Bombalar düşmeye başladığında hisse senetleri sert bir düşüş yaşasa da, S&P 500 28 seans üst üste %18,6 artışla yılı %26,3 yükselişle tamamladı. Ancak bu riskli bir bahis ve "dibi yakalamak" isteyen herkesin çok dikkatli olması gerekiyor.

Dikkat edilmesi gereken bir nokta, bazı hisse senetlerinin aşırı değerlenme belirtileri göstermesidir. Örneğin, Oracle (ORCL), yalnızca geçen hafta %23,7 yükselerek göreceli güç endeksini (RSI) 89'a çıkardı; bu bir uyarı işaretidir. Öte yandan, Delta Air Lines (DAL) ve Carnival Corp (CCL) gibi havayolu ve yolcu gemisi hisseleri baskı altında.

İsrail-İran gerginliği dünya kamuoyunun yanı sıra yatırımcıların da ilgi odağı (Fotoğraf: Alarabiya).

Fed ve baskı altındaki para politikası sorunu

Jeopolitik gerginliklerin ortasında, küresel yatırımcıların bu hafta en yakından takip ettiği olay, Salı ve Çarşamba (17-18 Haziran) günleri gerçekleşecek olan ABD Merkez Bankası (FED) para politikası toplantısı olacak. Faiz oranı kararı Çarşamba günü Doğu Saati ile 14:00'te (Vietnam saatiyle Perşembe sabahı 01:00) açıklanacak ve ardından 30 dakika sonra Başkan Jerome Powell bir basın toplantısı düzenleyecek.

Dikkatin sadece faiz oranı kararına odaklanmadığını belirtmekte fayda var; çoğu ekonomist, Fed'in temel faiz oranını (bazı kaynaklara göre şu anda %4-4,55 aralığında) değiştirmemesini bekliyor. Asıl mesele, siyasi zemin ve Beyaz Saray'ın benzeri görülmemiş baskısı.

ABD Başkanı Donald Trump, Fed Başkanı Jerome Powell'ı defalarca eleştirerek, Fed'in ekonomik yavaşlama belirtilerine yanıt vermekte çok yavaş davrandığını söyledi ve faiz oranlarında indirim çağrısında bulundu.

Yükselen faiz oranlarını bir "düşman" olarak gören emlak geliştiricisi Bay Trump, Powell'ı görevden almanın bile ipuçlarını verdi, ancak daha sonra yasal yetkisi olmayabileceğini fark etti. Ancak Powell'ın görev süresi gelecek yıl Mayıs ayında sona ereceği için, başkan daha erken bir zamanda yerine yenisini bulma niyetini gizlemedi. Truth Social platformuna yönelik sık sık yapılan saldırılar, gerginliği daha da artırdı.

1951'den beri bağımsız bir kurum olan Fed, baskılara boyun eğecek mi? Fed, maksimum istihdam ve fiyat istikrarını sağlama konusundaki ikili görevini her zaman sürdürmüştür. 2022'den beri istihdam nispeten istikrarlı olsa da, enflasyon %2 hedefinin üzerinde seyretmiştir. Dolayısıyla, Başkan Powell ve meslektaşlarının, ekonominin şu anda para politikasını gevşetmek için çok belirsiz olduğunu vurgulayarak temkinli bir duruş sergilemeye devam etmeleri muhtemeldir.

Fed, faiz kararıyla birlikte güncellenmiş ekonomik tahminlerini ve önümüzdeki birkaç yıl için beklenen faiz oranı yolunu (nokta grafiği) yayınlayacak. Bu, gelecekteki politika yönünü ortaya çıkarabilecek ve küresel finans piyasaları üzerinde güçlü bir etki yaratabilecek son derece önemli bir bilgi olacak.

Fed Başkanı Jerome Powell, ekonomik gerileme belirtilerine tepki vermekte çok yavaş davrandığı gerekçesiyle defalarca eleştirildi (Fotoğraf: Getty).

Bu hafta, ABD piyasalarının Perşembe günü 19 Haziran tatili nedeniyle kapalı olması nedeniyle ekonomik raporlama ve önemli etkinlik takvimi biraz daha seyrek olsa da, Fed toplantısı hâlâ potansiyel bir "tetikleyici". Yatırımcılar, hem jeopolitik hem de para politikası cephelerinden gelen bariz risklere karşı "dibi satın alma" konusundaki kırılgan umudu dikkatlice değerlendirmek zorunda kalacaklar.

Bay Powell merkez bankasının bağımsızlığını korumaya çalışırken, Başkan Trump'ın siyasi baskısı, Fed'in "hiçbir şey yapmama" kararı da dahil olmak üzere her türlü hamleyi her zamankinden daha dramatik ve öngörülemez hale getirecektir. Tüm gözler, öngörülebilir görünen bir kararın küresel piyasaları sarsabileceği Washington'da. Bu hafta yatırımcılardan teyakkuz, derinlemesine analiz ve çelik gibi sinirler bekleyecek.

Kaynak: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/trung-dong-va-cuoc-hop-fed-2-noi-lo-lon-nhat-cua-gioi-dau-tu-tuan-nay-20250616150110684.htm