Очікування зміни політики з боку ФРС наближають Уолл-стріт до історичного піку

Фондовий ринок США завершив торговельну сесію 3 грудня (рано вранці 4 грудня за в'єтнамським часом) із зеленим поширенням на Уолл-стріт, оскільки інвестори позитивно відреагували на серію неоднозначних економічних даних, але посилили очікування щодо того, що Федеральна резервна система США (ФРС) незабаром знизить процентні ставки. Сигнали з ринку праці слабші, ніж очікувалося, разом зі зростаючою впевненістю в тому, що ФРС "змінить" політику на майбутньому засіданні, наблизивши фондові індекси до історичних максимумів.

Акції на Уолл-стріт зростають і наближаються до рекордно високого рівня на тлі сподівань на швидке зниження ставки ФРС

Індекс S&P 500 закрився із зростанням на 0,30% і зараз знаходиться лише на 0,6% від свого історичного максимуму, встановленого наприкінці жовтня. Промисловий індекс Dow Jones підскочив на 408 пунктів, або 0,86%, до 47 882,90. Nasdaq Composite трохи зріс на 0,17%, незважаючи на тиск з боку технологічних акцій.

Найбільший поштовх для S&P 500 надав Microchip Technology, акції якої зросли на 12,2%, що стало найбільшим приростом в індексі. Компанія заявила, що її дохід і прибуток за четвертий квартал, ймовірно, перевищили верхню межу прогнозованого діапазону, чому сприяло зростання активності та зменшення запасів. Генеральний директор Стів Сангі заявив, що ситуація «значно краща, ніж очікувалося спочатку».

Тим часом, технологічний сектор зафіксував негативну торгову сесію. Акції Microsoft впали на цілих 3% після новини про те, що компанія скоротила квоти на продаж програмного забезпечення для штучного інтелекту, оскільки багато торгових представників не виконали своїх цільових показників. Хоча компанія пізніше це заперечила, акції все ж закрилися зі зниженням на 2,5%, що сприяло падінню технологічного сектору S&P 500 на 0,4%. Це також був один із двох рідкісних секторів, які зазнали збитків під час торгової сесії.

Акції енергетичних компаній були в центрі уваги позитивних новин, зросши на 1,8% завдяки відновленню цін на нафту. Акції компаній з малою капіталізацією в індексі Russell 2000 також зросли майже на 2%, продовжуючи сильні показники після зростання на 5,5% минулого тижня, що стало їхнім найкращим показником за понад рік.

Денна порція економічних даних продовжувала надавати ринку важливий поштовх. Національний звіт ADP про зайнятість показав, що приватний сектор несподівано зафіксував скорочення зайнятості в листопаді, що свідчить про те, що ринок вважає, що у ФРС є більше підстав відмовитися від своєї політики посилення монетарної політики.

Тим часом індекс активності у сфері послуг Інституту управління поставками (ISM) у листопаді дещо зріс з 52,4 до 52,6, тоді як виробничі витрати знизилися, хоча й залишалися високими. Дані з'явилися на тлі затримки публікації бажаного показника інфляції ФРС, особистих споживчих витрат (PCE), через 43-денне припинення роботи уряду .

Згідно з інструментом FedWatch від CME, ймовірність зниження облікових ставок ФРС на 25 базисних пунктів на грудневому засіданні зросла до 89% порівняно з 87% раніше.

«Слабші дані з ринку праці підкріплюють думку про те, що ФРС може відходити від своєї жорсткої позиції, і саме це, очевидно, враховує ринок», – сказав Кіт Б’юкенен, старший портфельний менеджер Globalt Investments.

Ринок також відреагував на новини про те, що адміністрація Трампа раптово скасувала співбесіди з кандидатом на посаду голови ФРС, що викликало очікування, що Кевін Хассетт, якого вважають рішучим прихильником зниження процентних ставок, може замінити голову Джерома Пауелла у травні 2025 року.

Окрім Microchip Technology, акції низки інших компаній також зафіксували значне зростання:

- Акції Marvell Technology зросли на 7,9% після оголошення угоди про купівлю Celestial AI на суму 3,25 мільярда доларів.

- Акції American Eagle Outfitters зросли на 15,1% після підвищення прогнозу продажів на свята.

- Багато акцій у кошику S&P 500 встановили нові максимуми, причому 27 акцій досягли 52-тижневих піків.

На Нью-Йоркській фондовій біржі та Nasdaq кількість акцій, що зросли, перевищувала кількість акцій, що знизилися, у співвідношенні 2,88:1 та 2,73:1 відповідно. Однак загальна ліквідність ринку залишалася нижчою за 20-денний середній показник, що відображає обережні настрої напередодні публікації важливої ​​серії даних.

Торгова сесія 3 грудня показала, що інвестори «переорієнтовують» свої портфелі відповідно до можливості зниження процентних ставок ФРС, що може сприяти здешевленню капітальних витрат, підтримці корпоративних прибутків та стимулюванню економічного зростання.

Однак деякі ризики залишаються: акції технологічних компаній можуть опинитися під тиском, якщо дохід не виправдає очікувань, особливо для компаній, які покладають великі надії на штучний інтелект; майбутні економічні дані, особливо PCE та офіційні звіти про зайнятість, можуть спричинити волатильність ринку, якщо вони відхилятимуться від прогнозів; акції, чутливі до процентних ставок, такі як банки, нерухомість та фінансові компанії, можуть отримати значний виграш, якщо ФРС послабить монетарну політику.

Оскільки світові ринки готуються до святкового сезону, торги 3 грудня відображали баланс між оптимізмом та обережністю. Уолл-стріт дуже близька до історичного піку, але наступний крок значною мірою залежатиме від сигналів монетарної політики від ФРС.

Вважаючи, що цикл зниження ставок наближається, інвестори залишаються позитивними, але готові реагувати на економічні змінні, які можуть з'явитися в найближчі дні.

Джерело: https://thoibaonganhang.vn/ky-vong-xoay-truc-chinh-sach-tu-fed-day-pho-wall-ap-sat-dinh-lich-su-174607.html