SCIC хоче трансформувати свою бізнес-модель та управління капіталом, як сінгапурська Temasek.

3 грудня відбувся семінар з просування моделі SCIC для бізнесу з професійним капіталом та формування державного інвестиційного фонду.

Пан Дінь В'єт Тунг, заступник генерального директора SCIC - Фото: NK

За словами пана Дінь В'єт Тунга, заступника генерального директора SCIC, за останні 19 років SCIC досягла сукупних бізнес-результатів, із загальним прибутком до оподаткування у розмірі 108,830 млрд. донгів; внеском до бюджету у розмірі 108,145 млрд. донгів; середньою рентабельністю власного капіталу (ROE) 13% на рік.

Запит на трансформацію моделі, підвищення операційної ефективності

Дохід SCIC збільшився у 52 рази, прибуток після оподаткування – у 72 рази, власний капітал – у 17 разів, а загальні активи – у 12 разів, загальна вартість портфеля, що зберігається на сьогодні, перевищує 200 000 мільярдів донгів (близько 8 мільярдів доларів США).

Завдяки цьому, SCIC довела свою ефективність в управлінні та інвестуванні державного капіталу, чітко продемонструвавши свою роль як спеціальної економічної організації, що сприяє підвищенню операційної ефективності підприємств після акціонерного капіталу. Однак міжнародний досвід та практика висунули вимогу вибору моделі трансформації SCIC.

За словами пана Тунга, державні інвестиційні фонди (ДІФ) відіграють дедалі більшу ключову роль у фінансовій системі, надаючи підтримку в кризових ситуаціях, наприклад, маючи можливість вливати капітал, купувати активи та підтримувати ключові підприємства.

Основною операційною моделлю є управління фондом, яким керує уряд, та модель інвестиційної компанії, що належить фонду та інвестується в підприємства, як-от модель Temasek (Сінгапур) та Khazanah (Малайзія).

Посилаючись на модель Temasek, пан Тунг зазначив, що це типовий приклад успіху у створенні сталої цінності для країни, міцна основа для SCIC, на яку можна посилатися та з якої можна вчитися. Причина полягає в тому, що як SCIC, так і Temasek були створені для розмежування управлінської функції та власності державного капіталу на підприємствах, з метою збереження та розвитку капіталу.

Ця компанія є символом прозорості, професійного управління та високої ефективності інвестицій. Навчання у Temasek допомагає SCIC підвищити довіру, залучити інвесторів та сприяти продажу активів, акціонерному капіталу та розширенню інвестицій; уроки цієї моделі можна застосовувати негайно, наприклад, переведення підприємств, підвищення незалежності ради директорів та розширення інвестиційних каналів, підвищення прозорості та інвестування за кордон.

Розповідаючи про модель, пан Адріан Чунг, керівник відділу зовнішніх зв'язків Temasek, зазначив, що модель працює вже 51 рік, управляє початковим портфелем у розмірі 354 мільйонів сингапурських доларів, інвестуючи не лише в галузі, в які інвестуються кошти, але й у країни, що розвиваються, диверсифікуючи інвестиційний портфель, розвиваючись за межами азійських ринків, таких як США та Велика Британія, щоб стати глобальною інвестиційною організацією.

Зокрема, уряд безпосередньо не керує компанією, і жодна компанія не зверталася за спеціальним режимом до уряду. Хоча 100% акцій компанії належить уряду Сінгапуру, члени керівництва, такі як голова правління, генеральний директор та члени виконавчої ради, не є співробітниками урядового відомства.

Реструктуризація державного капіталу для більш ефективного інвестування

З досвіду Темасека, пан Тунг зазначив, що В'єтнам прагне стати країною з високим рівнем доходу до 2045 року, тому для досягнення цієї мети необхідно посилити роль приватного сектору, реструктуризувати державні підприємства, модернізувати економіку, сприяти інноваційним моделям, цифровій трансформації та розвивати великі підприємства.

Мета трансформації полягає в поступовому перетворенні SCIC на професійно діючий державний інвестиційний фонд, подібний до моделі Temasek, що зосереджується на реструктуризації державного капіталу, інвестуванні у великі підприємства з широким впливом, а також у сектори технологій, інновацій, енергетики та інфраструктури. Тим самим сприяючи іноземним інвестиціям, підтримуючи підприємства, що займаються злиттям та поглинанням, отримуючи доступ до ключових технологій та підвищуючи національну конкурентоспроможність.

Відповідно, заступник генерального директора SCIC запропонував такі рішення, як сприяння передачі комерційних підприємств до SCIC для концентрації ресурсів та ефективного управління; забезпечення можливості утримання прибутку для інвестицій та збільшення статутного капіталу, виконання функції управління проблемними активами та купівлі-продажу боргів. Вдосконалення інституцій та правової бази, оптимізація організації та людських ресурсів, наприклад, призначення старшого персоналу з управлінськими здібностями, незалежних експертів та надання їм можливостей для створення конкурентоспроможного механізму заробітної плати та бонусів.

NGOC AN

Джерело: https://tuoitre.vn/scic-muon-chuyen-doi-mo-hinh-kinh-doanh-quan-ly-von-nhu-temasek-cua-singapore-20251203124258073.htm