أسلوب وارن بافيت في اختيار الأسهم

تُعد استراتيجية وارن بافيت للاستثمار القائم على القيمة أساسية لاختيار الأسهم المربحة.

تشير تقديرات مجلة فوربس إلى أن صافي ثروة وارن بافيت بلغ 117.4 مليار دولار أمريكي حتى 30 يوليو، مما جعله يحتل المرتبة السادسة في قائمة أغنى أغنياء العالم. ومن أهم العوامل التي ساهمت في ثروة الملياردير الأمريكي الهائلة قدرته على اختيار الأسهم بناءً على مبادئ الاستثمار القائم على القيمة.

يختار الأسهم بناءً على عدة عوامل، منها استقرار إمكانية تحقيق الأرباح، وعائد جيد على حقوق الملكية، وكفاءة الإدارة، ووصول السهم إلى ذروة سعرية مناسبة. وتعتمد استراتيجيات الاستثمار القيمي على القيمة الجوهرية للسهم بدلاً من التركيز فقط على المؤشرات الفنية كالحجم ومتوسط السعر. ولتحديد القيمة الجوهرية للشركة، ينصح وارن بافيت المستثمرين بالاعتماد على التقارير المالية والمؤشرات المنشورة فيها.

ولتطبيق فلسفته الاستثمارية عملياً، إليكم بعض الأسئلة التي يستخدمها الملياردير البالغ من العمر 92 عاماً عند اختيار الأسهم.

كيف تعمل الشركة؟

ينبغي على المستثمرين النظر إلى عائد حقوق الملكية (ROE) لفهم العائد المحتمل الذي يمكن أن يحصل عليه المساهمون من استثماراتهم. كما يُظهر هذا المؤشر النسبة المئوية للربح الذي يمكن للمستثمرين توقعه من السهم. يحرص وارن بافيت دائمًا على استخدام عائد حقوق الملكية لفهم أداء الشركة ومقارنة كفاءتها بأداء الشركات المنافسة. وللحصول على تقييم دقيق، ينبغي على المستثمرين النظر في عائد حقوق الملكية للشركة لمدة لا تقل عن 5 إلى 10 سنوات.

كم يبلغ حجم ديون الشركة؟

لن تجذب شركة ذات نسبة دين إلى حقوق ملكية مرتفعة وارن بافيت، لأن جزءًا كبيرًا من إيراداتها سيُخصص لسداد الديون. يُفضل الملياردير الأمريكي الشركات التي تُنمي إيراداتها من حقوق الملكية. فالشركة ذات حقوق الملكية الإيجابية تعني قدرتها على توليد تدفقات نقدية لتغطية ديونها، وعدم اعتمادها على الديون لتمويل عملياتها. يُعد انخفاض الدين وقوة حقوق الملكية عنصرين أساسيين في اختيار سهم واعد.

ما هو هامش الربح؟

يبحث بافيت عن الشركات ذات هوامش الربح الجيدة، وخاصة تلك التي تشهد نموًا مطردًا. وكما هو الحال مع العائد على حقوق الملكية، يدرس هوفيت هوامش الربح على مدى عدة سنوات لتحديد هذا النمو. الشركات التي تقع ضمن نطاق اهتمام بافيت تتميز بإدارة فعّالة تتحكم في تكاليف التشغيل، مما يساهم في ارتفاع هوامش الربح السنوية.

ما الذي يجعل منتجات الشركة فريدة من نوعها؟

ينظر الملياردير الأمريكي إلى الشركات التي تنتج منتجات يمكن استبدالها بمنتجات شركات أخرى على أنها شديدة الخطورة. ويعتقد أنه إذا لم تكن الشركة مختلفة عن منافسيها، فمن غير المرجح أن تحقق ربحية استثنائية.

هل تقييم السهم جذاب؟

إن النقطة الأساسية في الاستثمار، كما أشار وارن بافيت، هي البحث عن الشركات ذات الأساسيات القوية والتي يتم تقييمها بأقل من قيمتها الحقيقية من أجل إيجاد فرص مربحة.

يهدف المستثمرون الذين يركزون على القيمة، مثل وارن بافيت، إلى تحديد الشركات التي تُعتبر قيمتها أقل من قيمتها الحقيقية. وهو يُقيّم الشركات الواعدة المحتملة بناءً على عدة عوامل، مثل حوكمة الشركات وإمكانات الإيرادات.

ركز على الاستثمار في نفسك.

يتبنى وارن بافيت العديد من مبادئ الاستثمار، لكن أحد مبادئه الثابتة هو الاستثمار في الذات. ويؤكد أنه بالمعرفة والخبرة الكافيتين، يستطيع أي شخص أن يصبح مستثمراً ناجحاً. ووفقاً للملياردير البالغ من العمر 92 عاماً، يشمل الاستثمار في الذات ممارسة عادات مالية سليمة، مثل عدم الإسراف، وتجنب ديون بطاقات الائتمان، والادخار، وإعادة الاستثمار.

ثاو فان (بحسب موقع Investopedia )

رابط المصدر