احتلت فيتنام المرتبة الثالثة، وسيزدهر قطاع العقارات فيها.

[إعلان_1]

من المتوقع أن تسجل أسواق منطقة آسيا والمحيط الهادئ مستويات قياسية جديدة في عام 2023، مع بروز مؤشر نيكاي 225 الياباني كأفضل مؤشر أداء للأسهم. ومن المتوقع أن يستمر أداء المنطقة الجيد في العام المقبل.

إذن، أي سوق سيحقق أداءً أفضل في عام 2024؟

قال المحللون لشبكة سي إن بي سي إن الأسواق الأفضل أداءً في منطقة آسيا والمحيط الهادئ في النصف الأول من عام 2024 ستكون الهند واليابان وفيتنام - إليكم السبب.

سوق العقارات الثالث في منطقة آسيا والمحيط الهادئ بفيتنام سيشهد ازدهاراً ملحوظاً. — يُعدّ مؤشر نيكاي 225 الياباني الأفضل أداءً في عام 2023. ويعتقد الكثيرون أن أمام أسهم المنطقة مجالاً واسعاً للنمو في عام 2024. (صورة: غيتي إيميجز)

الهند

برز سوق الأسهم الهندي كواحد من أكثر الأسواق شعبية في المنطقة العام الماضي، والمستثمرون متفائلون بشأن آفاق البلاد على المدى الطويل.

ارتفع مؤشر Nifty 50 القياسي بنسبة 20% في عام 2023 وحقق سلسلة من المستويات القياسية المرتفعة.

من المتوقع أن يتجاوز النمو الاقتصادي للهند معدلات النمو في الاقتصادات الآسيوية الكبرى الأخرى بحلول عام 2024. ويتوقع صندوق النقد الدولي أن ينمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي للبلاد بنسبة 6.3% هذا العام، وهو نفس المعدل المتوقع لعام 2023.

تُعد توقعات النمو في الهند محركاً قوياً لأسهمها في الوقت الذي تكافح فيه جارتها وأكبر اقتصاد في المنطقة، الصين، لتحقيق هدفها المتمثل في نمو الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 5٪ لعام 2023.

كما يستفيد سوق الأسهم الهندي من الأرباح القوية، وتخفيضات أسعار الفائدة الوشيكة، وزيادة مشاركة المستثمرين المحليين، وكل ذلك من المتوقع أن يساعد مؤشر Nifty 50 على الارتفاع إلى مستوى قياسي في العام المقبل.

سيكون التركيز في عام 2024 على الانتخابات العامة في البلاد. وذكر محللون استراتيجيون من بنك جيه بي مورغان في مذكرة أنهم يتوقعون أن يصل مؤشر نيفتي 50 إلى 25000 نقطة العام المقبل إذا احتفظ حزب بهاراتيا جاناتا القومي الحاكم بالسلطة.

يمثل الهدف البالغ 25000 نقطة زيادة بأكثر من 15% عن إغلاق المؤشر الأخير عند 21710 نقطة.

ومع ذلك، حذر جيه بي مورغان من أنه "إذا لم تكن نتائج الانتخابات العامة كما هو متوقع، إلى جانب الركود العالمي، والتوترات الجيوسياسية، وارتفاع أسعار النفط أو ارتفاع معدلات البطالة المحلية"، فقد ينخفض مؤشر Nifty إلى 16000.

اليابان

كان مؤشر نيكاي 225 الياباني هو المؤشر الأفضل أداءً في آسيا العام الماضي، ويعتقد المحللون أن سوق الأسهم في البلاد لديه مجال كبير للنمو في عام 2024.

شهد انتعاش الأسهم اليابانية ارتفاع مؤشر نيكاي 225 للأسهم القيادية بنسبة 28٪ العام الماضي، بينما أنهى مؤشر توبكس الأكثر تفاؤلاً التداولات على ارتفاع يزيد عن 25٪.

ارتفعت أسعار الأسهم اليابانية بفضل الأرباح القوية والآمال المتزايدة في أن ينهي بنك اليابان أخيراً سياسته النقدية المتساهلة للغاية بعد عقود من أسعار الفائدة القريبة من الصفر.

قال ماساشي أكوتسو، الاستراتيجي في قسم الأبحاث العالمية في بنك أوف أمريكا، إنه يتوقع أن يستمر الانتعاش في السوق اليابانية حتى عام 2024، مشيراً إلى الزيادة في الاستثمار الأجنبي.

يتوقع المحللون الاستراتيجيون في بنك أوف أمريكا أن يصل مؤشر نيكاي 225 إلى 37500 نقطة بحلول نهاية عام 2024. ويتداول المؤشر حاليًا عند حوالي 33464.17 نقطة.

قال أكوتسو إن التكنولوجيا والبنوك هما الخياران الرئيسيان لبنك أوف أمريكا للعام المقبل، حيث تعمل هذه القطاعات على موازنة المحافظ الاستثمارية بأسهم النمو والقيمة على حد سواء، في وقت تتوقع فيه الأسواق أن ينهي بنك اليابان سياسته النقدية المتساهلة للغاية.

أنهى بنك اليابان اجتماعه الأخير لعام 2023، تاركاً أسعار الفائدة في المنطقة السلبية عند -0.1%، مع التمسك بسياسة التحكم في منحنى العائد، والحفاظ على الحد الأعلى لعوائد السندات الحكومية اليابانية لأجل 10 سنوات عند 1% كمرجع.

مع ذلك، قد يُمثل تباطؤ الاقتصاد وانخفاض التضخم تحديًا محتملاً لبنك اليابان المركزي في سعيه لتخفيف سياسته النقدية التيسيرية للغاية. كما سيترقب المستثمرون بشغف مفاوضات الأجور السنوية المقررة في الربيع المقبل للتأكد من أي زيادات جوهرية في الأجور.

فيتنام

ومثل الهند واليابان، استفادت فيتنام من استراتيجية "الصين زائد واحد" حيث تقوم الشركات بتنويع استثماراتها للمساعدة في تقليل الاعتماد على الصين.

تتوقع فيتنام تحقيق نمو في الناتج المحلي الإجمالي بنسبة تتراوح بين 6% و 6.5% بحلول عام 2024 بفضل الواردات والصادرات القوية فضلاً عن النشاط الصناعي الأقوى.

كما أدى التفاؤل في السوق الفيتنامية إلى زيادة الاستثمار الأجنبي المباشر بأكثر من 14٪ في العام الماضي مقارنة بعام 2022.

وفقًا لبيانات مجموعة بورصة لندن، تم تخصيص 29 مليار دولار من الاستثمارات الأجنبية المباشرة لفيتنام بين يناير ونوفمبر من العام الماضي.

قال يون ليو، الخبير الاقتصادي في رابطة دول جنوب شرق آسيا (آسيان) في بنك HSBC، إن الصين استحوذت على نصف تدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر الجديدة إلى فيتنام هذا العام، مما يعكس جاذبية دولة جنوب شرق آسيا كمركز تصنيع صاعد.

قال آندي هو، كبير مسؤولي الاستثمار في مجموعة فينا كابيتال: "الآن هو الوقت المناسب للمستثمرين للاستثمار في الأسهم الفيتنامية".

وقال هو لشبكة سي إن بي سي: "في الأشهر الستة إلى الاثني عشر المقبلة، ستكون فيتنام سوقاً جيدة لأن قيمتها تبلغ حوالي 11 إلى 12 ضعف أرباح عام 2023".

وقال: "لقد ارتفع متوسط حجم التداول اليومي في فيتنام من 500 مليون دولار قبل عام إلى حوالي مليار دولار في اليوم الآن"، مضيفًا أنه يمكن العثور على فرص استثمارية في قطاعات المستهلكين والرعاية الصحية والعقارات.

"بدأ الناس يدركون أنه عندما يكون لديهم الكثير من السيولة، فإنهم لا يريدون وضعها في البنك لأن أسعار الفائدة لم تعد جذابة، وعندها سيبحثون عن خيارات أخرى للاستثمار"، هكذا حلل هو الأمر.

وقال تايلر نغوين، نائب الرئيس ورئيس مبيعات الأسهم المؤسسية في شركة مايبانك للأوراق المالية في فيتنام، إنه ينبغي على المستثمرين أيضاً أن يكونوا متفائلين بشأن قطاع التجارة الإلكترونية في فيتنام.

وقال لشبكة سي إن بي سي: "نشهد نمواً بنسبة 20-30% على أساس سنوي"، مشيراً إلى أن التجارة الإلكترونية لا تمثل سوى 2-3% من مبيعات التجزئة.

ورداً على سؤال حول إمكانية انضمام فيتنام إلى قائمة MSCI للاقتصادات الناشئة، قال نغوين إن الاقتصاد الحدودي لا يزال "في مرحلة مبكرة للغاية" ولكن "يمكننا أن نرى أخباراً جيدة بحلول عام 2025".

سيشهد سوق العقارات الثالث في منطقة آسيا والمحيط الهادئ بفيتنام صورة مشرقة. — عامل يقوم بفحص البضائع على الرفوف في مستودع Tiki.vn بمدينة هو تشي منه في 24 مايو 2021. الصورة: غيتي إيميجز

الصين

وقالت شركة جيفريز في مذكرة لها إن ثقة المستهلك الصيني لم تتعافَ بعد من آثار الجائحة بسبب ارتفاع معدلات البطالة بين الشباب، ومخاطر الديون، وقطاع العقارات المتعثر، مما يجعل عادات الاستهلاك "أكثر عقلانية".

على الرغم من أنه من غير المرجح أن تتلاشى المشاعر الهبوطية في السوق الصينية في أي وقت قريب، يقول المحللون إن هناك نقاط مضيئة لا تزال قائمة.

تتوقع جيفريز أن يعود نمو المبيعات إلى مستواه الطبيعي العام المقبل، وقد نصحت المستثمرين بالتركيز على قطاعات المستهلكين مثل البيرة والسلع الرياضية. كما يُفضّل بنك مايبانك قطاع المستهلكين، إلى جانب قطاع "الاقتصاد الجديد" في الصين.

كما أن جيفريز متفائلة بشأن قطاع الرعاية الصحية في الصين، وتوصي المستثمرين بـ "انتقاء" الأسهم التي من المتوقع أن تشهد نموًا أفضل من المتوقع وتوسعًا في هوامش الربح.

مصدر