سجل كل من مؤشر داو جونز ومؤشر ستاندرد آند بورز 500 مستويات قياسية جديدة.

اختتمت جلسة التداول في سوق الأسهم الأمريكية يوم 11 ديسمبر (التي انتهت فجر 12 ديسمبر بتوقيت فيتنام) بصورة متباينة. فبينما سجل مؤشرا ستاندرد آند بورز 500 وداو جونز مستويات قياسية، تراجع مؤشر ناسداك نتيجة انخفاض حاد في أسهم شركة أوراكل. ويعكس هذا التطور بوضوح تحول تدفقات رؤوس الأموال، حيث يعيد المستثمرون النظر في توقعاتهم لقطاع التكنولوجيا، ولا سيما بالنسبة للأسهم المستفيدة من موجة الذكاء الاصطناعي.

تتدفق رؤوس الأموال من أسهم النمو وتتحول نحو أسهم القيمة.

عند إغلاق التداول، ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.21% ليصل إلى 6901.00 نقطة، متجاوزًا بذلك أعلى مستوى سابق له عند 6890.89 نقطة والذي سجله في نهاية أكتوبر. وكان هذا أول مستوى قياسي له منذ أكثر من شهر، وذلك بعد فترة وجيزة من خفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بمقدار 0.25 نقطة مئوية في اليوم السابق.

كان أداء مؤشر داو جونز أكثر إثارة للإعجاب، حيث ارتفع بنسبة 1.34% ليصل إلى 48,704.01 نقطة، مسجلاً أعلى مستوى إغلاق له منذ نوفمبر. وكان المحرك الرئيسي لهذا الارتفاع هو القطاع المالي، الذي يحظى بوزن كبير في مؤشر داو جونز، حيث اتجه المستثمرون نحو الأسهم التي تُعتبر أكثر أماناً وتوفر أرباحاً أكثر استقراراً.

يعكس ارتفاع المؤشرين الرئيسيين ثقة السوق في قدرة الاقتصاد الأمريكي على الحفاظ على زخم نموه، على الرغم من التضخم المرتفع المستمر وعلامات تباطؤ سوق العمل.

في غضون ذلك، انخفض مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.25% إلى 23,593.86 نقطة، متأثراً بشدة بالتطورات السلبية في شركة أوراكل (ORCL). وهبطت أسهم شركة البرمجيات بنسبة 10.8%، مسجلةً أكبر انخفاض يومي لها منذ يناير، بعد أن أصدرت الشركة توقعات أعمال أقل من المتوقع، وحذرت من أن الإنفاق سيتجاوز التوقعات بمقدار 15 مليار دولار.

أثارت هذه الأخبار مخاوف من أن شركة أوراكل، التي تستثمر بكثافة في الذكاء الاصطناعي، قد تقع في وضع مشابه لفقاعة الإنترنت في أوائل العقد الأول من الألفية الثانية، نتيجة اعتمادها المفرط على رأس المال المقترض. علاوة على ذلك، أدى تراجع أوراكل إلى تراجع العديد من عمالقة التكنولوجيا الآخرين، مما جعلها عبئًا كبيرًا على مؤشر ناسداك.

انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 للتكنولوجيا بنسبة 0.55%، بينما خسر مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات، الذي يمثل قطاع الرقائق الإلكترونية ويقع في قلب اتجاه الذكاء الاصطناعي، نسبة 0.8% أيضاً.

كان من أبرز نتائج جلسة 11 ديسمبر التحول الواضح في تدفقات رأس المال. فقد ارتفع قطاع المواد بنسبة 2.2%، وزاد القطاع المالي بنسبة 1.8%، ليصبحا القطاعين الرائدين في السوق. في المقابل، انخفض قطاعا خدمات الإعلام والتكنولوجيا بنسبة 1% و0.6% على التوالي.

وفقًا لماثيو ميسكين، المدير المشارك لاستراتيجية الاستثمار في شركة مانوليف جون هانكوك للاستثمارات، فإن السوق يدخل مرحلة "تحول"، حيث تتدفق الأموال نحو أسهم الشركات الصغيرة والأسهم الدورية والقطاعات التقليدية، بدلاً من الاستمرار في التدفق نحو التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي كما كان الحال في الفترة السابقة.

ارتفع مؤشر راسل 2000، الذي يمثل أسهم الشركات الصغيرة، بنسبة 1.2%، مما يشير إلى عودة شهية المستثمرين للمخاطرة، وإن كان ذلك في اتجاه أكثر تنوعاً وأقل اعتماداً على التكنولوجيا.

حتى داخل قطاع التكنولوجيا، لا يزال التباين قائماً. انخفض سهم شركة برودكوم بنسبة 1.6% في التداول العادي، لكنه انتعش بنسبة 4% في التداولات اللاحقة بعد إصدار توقعات للإيرادات تجاوزت توقعات وول ستريت (19.1 مليار دولار مقارنة بتوقعات 18.27 مليار دولار).

لا تزال تطورات اليوم تعكس ردة فعل السوق على تحديث السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي. ورغم إشارة الاحتياطي الفيدرالي إلى توقف مؤقت عن خفض أسعار الفائدة، إلا أن الرسم البياني النقطي لا يزال يُشير إلى إمكانية خفضها مجدداً العام المقبل، مما يُخفف بعضاً من مخاوف المستثمرين.

وعلق مارك مالك، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة سيبرت فاينانشال، قائلاً: "كان السوق ينتظر إشارة أكثر سلبية. وقد وفر الموقف الأكثر تيسيراً من جانب الاحتياطي الفيدرالي، والذي لم يكن متوقعاً، زخماً قوياً للسوق اليوم".

مع ذلك، تُظهر بيانات حديثة صادرة عن وزارة العمل الأمريكية ارتفاع طلبات إعانة البطالة إلى 236 ألف طلب، متجاوزةً التوقعات التي كانت تشير إلى 220 ألف طلب، ما يُنذر بتباطؤ في سوق العمل. وقد يؤثر هذا على توقعات الإنفاق الاستهلاكي، الذي يُعدّ ركيزة أساسية للاقتصاد الأمريكي.

شهدت جلسة التداول في 11 ديسمبر اتجاهاً واضحاً للمستثمرين نحو تقليص حيازاتهم من أسهم التكنولوجيا والنمو، وزيادة حيازاتهم من الأسهم ذات القيمة المنخفضة التي تتميز بتوزيعات أرباح وتدفقات نقدية مستقرة. وشهدت أسهم القطاع المالي المدرجة في مؤشر داو جونز، مثل فيزا وأمريكان إكسبريس وجيه بي مورغان وغولدمان ساكس، ارتفاعاً حاداً، حيث تصدرت فيزا القائمة بارتفاع قدره 6.1%.

ومن المثير للاهتمام أن أسهم شركة والت ديزني ارتفعت بنسبة 2.4% بعد إعلانها عن استثمار بقيمة مليار دولار في شركة OpenAI، وهي خطوة تُظهر أن الشركات التقليدية تتطلع إلى تعزيز مكانتها في موجة الذكاء الاصطناعي.

بلغ إجمالي حجم التداول 17.05 مليار سهم، وهو رقم قريب من متوسط ​​العشرين يومًا الماضية. وتجاوز عدد الأسهم الرابحة عدد الأسهم الخاسرة بشكل ملحوظ، بنسبة 2.2:1 في بورصة نيويورك و1.28:1 في بورصة ناسداك، مما يدل على استمرار النظرة الإيجابية العامة.

مع ذلك، بات التباين بين قطاع التكنولوجيا والقطاعات التقليدية واضحاً بشكل متزايد. وقد تستمر المخاوف بشأن المبالغة في تقييم أسهم التكنولوجيا وخطر فقاعة الذكاء الاصطناعي في التأثير سلباً عليها في المستقبل القريب.

أظهرت جلسة التداول في 11 ديسمبر قوة السوق الأمريكية الكامنة، حيث وجد رأس المال سريعًا موطئ قدم جديد في القطاعات التقليدية والقائمة على القيمة. ومع ذلك، فإن الانخفاض الحاد في أسهم شركة أوراكل وضعف مؤشر ناسداك ينذران بأن مخاطر التقييم في قطاع الذكاء الاصطناعي لا تزال تشكل مصدر قلق كبير.

من المرجح أن يستمر السوق في التقلب خلال الجلسات القادمة بناءً على تقارير الأرباح الفصلية وتوجه السياسة النقدية القادمة للاحتياطي الفيدرالي - وهي عوامل رئيسية تحدد ما إذا كان الارتفاع القياسي سيستمر أم لا.

المصدر: https://thoibaonganhang.vn/dow-jones-va-sp-500-dong-loat-lap-dinh-175021.html