Fortsetzung des seit einem Jahrzehnt andauernden Schuldenabbaus

Zu Beginn des neuen Jahres 2024 registrierte die Hoang Anh Gia Lai - HAGL Joint Stock Company (HAG), deren Vorsitzender Herr Doan Nguyen Duc (Bau Duc) ist, im Zeitraum vom 9. Januar bis zum 7. Februar 13,31 Millionen HNG-Aktien der Hoang Anh Gia Lai - HAGL Agrico International Agricultural Joint Stock Company (HNG). Zweck des Verkaufs ist die Tilgung von Anleiheschulden der BIDV Bank.

Die Transaktion dürfte sich positiv auswirken, da die Aktien von HAGL Agrico in letzter Zeit stark gestiegen sind und einen beträchtlichen Cashflow generiert haben.

In den letzten zehn Handelstagen stiegen die Aktien von HAGL Agrico, dem Unternehmen des Milliardärs Tran Ba ​​Duong Thaco, an acht Tagen, davon erreichten sie an vier Tagen den Höchststand. Die HNG-Aktien durchbrachen Mitte Dezember 2023 einen Kurs von 3.600 VND und erreichten am frühen Morgen des 5. Januar 5.250 VND pro Aktie, was einem Anstieg von 46 % innerhalb von drei Wochen entspricht.

Bei erfolgreichem Verkauf kann Hoang Anh Gia Lai von Bau Duc zusätzliche 70 Milliarden VND verdienen. Nach der Transaktion wird HAGL weiterhin über mehr als 91 Millionen HNG-Aktien (entspricht 8,24 %) verfügen. Diese können HAGL bei Bedarf auch zur Umschuldung nutzen.

Im vergangenen Jahrzehnt bemühte sich Hoang Anh Gia Lai von Herrn Duc darum, die enormen Schulden in Höhe von zehntausend Milliarden Dong zu reduzieren, die im Zuge großer Investitionen in die Landwirtschaft, einschließlich Kautschuk in Indochina, entstanden waren, scheiterte jedoch aufgrund des drastischen Preisverfalls von Kautschuklatex.

Für Hoang Anh Gia Lai ist das Jahr 2023 ein Jahr, in dem sie ihre Schulden gründlich abbauen muss, seit HAGL Agrico 2018 eine strategische Partnerschaft mit Thaco eingegangen ist. Zehntausende Milliarden Dong von Herrn Tran Ba ​​Duongs Thaco haben Herrn Ducs Unternehmen geholfen, dem Konkurs zu entgehen.

Zuletzt, Ende 2023, beschloss HAGL, alle 2,75 Millionen Aktien der Bapi Hoang Anh Gia Lai JSC zu übertragen. Dabei handelt es sich um eine Marke für Bananen fressende Schweine, die 2022 auf den Markt gebracht wurde.

Im Zehnjahreszeitraum von 2013 bis heute, insbesondere im Jahr 2023, will HAGL unter der Leitung von Herrn Duc die Schulden am stärksten reduzieren und nach einem schwierigen Jahrzehnt die Finanzlage verbessern. Dieser Schritt erfolgt vor dem Hintergrund, dass HAGL mit der LPBank von Herrn Nguyen Duc Thuy (Herrn Thuy) und LPBS Securities bedeutende strategische Investoren hat.

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Einer der Wendepunkte für HAGL, um den Schwierigkeiten zu entkommen, war die Zusammenarbeit mit Herrn Tran Ba ​​​​Duongs Thaco.

Am 27. Dezember beschloss das Unternehmen von Bau Duc, das Universitätsklinikum für Medizin und Pharmazie – Hoang Anh Gia Lai zu verkaufen, um die Restrukturierung seiner Schulden fortzusetzen und sein Ziel, innerhalb der nächsten Jahre schuldenfrei zu sein, zu erreichen. Der Verwaltungsrat genehmigte daraufhin die Übertragung aller 9,9 Millionen Aktien (entsprechend 99 % des Grundkapitals) der Aktiengesellschaft des Universitätsklinikums für Medizin und Pharmazie – Hoang Anh Gia Lai zur Tilgung der Anleihen aus dem Jahr 2016. Das Universitätsklinikum für Medizin und Pharmazie – Hoang Anh Gia Lai wurde 2011 in Pleiku (Gia Lai) mit einem anfänglichen Investitionskapital von 250 Milliarden VND gegründet.

Zuvor hatte HAGL im dritten Quartal 2023 auch das Hoang Anh Gia Lai Hotel verkauft und dabei 180 Milliarden VND eingenommen, um die 2016 an die Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Investment and Development (BIDV) ausgegebenen HAGL-Anleihen zurückzuzahlen.

Warten auf die Wirksamkeit der „bahnbrechenden Formel“

Die Tatsache, dass HAGL unter der Leitung von Herrn Duc nun eilig Vermögenswerte verkauft, dürfte sich auszahlen und das Unternehmen, wie vom Fußballboss versprochen, in den nächsten Jahren schuldenfrei sein. Ein weiteres positives Signal ist der rasche Schuldenabbau und die Tatsache, dass der HAGL-Chef mit Herrn Thuy, dem Vorsitzenden der aufstrebenden Bank LPBank, einen einflussreichen Partner an seiner Seite hat.

Im Jahr 2018 wies HAGL Finanzschulden in Höhe von bis zu 28 Billionen VND aus. Ende des dritten Quartals 2023 beliefen sich die Schulden des Unternehmens noch auf rund 7,778 Billionen VND. Nach den jüngsten Schuldentilgungen wird dieser Betrag Ende 2023 noch niedriger ausfallen.

Es zeigt sich, dass die Entschlossenheit von HAGL dazu beigetragen hat, den Großteil der zuvor entstandenen Schulden zu tilgen. Die Einnahmen aus dem Verkauf der HAGL-Agrico-Anteile sowie aus dem Verkauf von HAGL-Vermögenswerten haben dem Unternehmen von Bau Duc geholfen, seine Schuldenlast zu reduzieren.

Darüber hinaus hat sich das Cashflow-Signal des Unternehmens erneut verbessert, nachdem Herr Ducs HAGL eine bahnbrechende Geschäftsformel gefunden hatte: den Anbau von Durianbäumen mit 1 Kapital und 4 Gewinnen dank der großen Landfläche des Unternehmens.

Einige Prognosen gehen davon aus, dass HAGL unter der Führung von Herrn Duc wieder einen Gewinn von mehreren tausend Milliarden pro Jahr erzielen könnte.

Kürzlich trug eine Nachricht, die die Aktien von HAGL in die Höhe schnellen ließ, maßgeblich dazu bei, dass die Eximbank die Zinsschulden der Gia Lai Livestock Joint Stock Company – einer Tochtergesellschaft von HAGL – um mehr als 1,4 Billionen VND reduzierte. Dadurch wird HAGL ab 2023 gewinnbezogen sein, wodurch sich der geschätzte Jahresgewinn auf 2,15 Billionen VND erhöht und somit das Doppelte des Plans erreicht.

Herr Duc wird sein Kapital in den Anbau von Durianbäumen investieren – einer Frucht, die dank günstiger Exportbedingungen nach China im Jahr 2023 einen sehr hohen Verkaufspreis von bis zu mehreren Hunderttausend VND/kg erzielen wird. Schätzungen zufolge könnte der chinesische Durianmarkt bis 2025 ein Volumen von 20 Milliarden USD erreichen.

Bei einem Ertrag von etwa 25 Tonnen pro Hektar und einem hohen Preis von bis zu 200.000 VND pro Kilogramm kann jeder Hektar Durian den Anbauern einen Gewinn von mehreren Milliarden VND einbringen.

Laut HAGL erzielte das Unternehmen bei der ersten Durian-Ernte im dritten Quartal 2023 einen Gewinn von 18 Milliarden VND bei Investitionen von lediglich 3,6 Milliarden VND. Die Durian-Anbaufläche von HAGL beträgt bis zu 1.200 Hektar, 2023 werden jedoch nur wenige Dutzend Hektar geerntet.

Im Jahr 2024 wird HAGL die Durianernte in großem Umfang einleiten. Allein im vierten Quartal 2024 werden rund 700 Hektar abgeerntet, was zu einem Gewinn von etwa 2 Billionen VND beitragen wird. Bis 2026 wird HAGLs Anbaufläche für Durian 2.000 Hektar umfassen, wovon 1.000 Hektar bereits abgeerntet werden. HAGL verfügt zudem über weitere 5.000 Hektar Anbaufläche.

Da die Gewinne rasant steigen und einen Schwellenwert von mehreren Milliarden VND pro Jahr erreichen, erscheint die vollständige Schuldentilgung bis 2026, wie von Herrn Duc angekündigt, realistisch. Auch der Verkauf von Vermögenswerten trägt zu einer schnelleren Schuldenrestrukturierung bei. Darüber hinaus sollen die geplanten 130 Millionen Aktien HAGL weitere Milliarden einbringen.

Parallel zur Schuldenregulierung sind die Aktien von Bau Duc seit Anfang November um fast 70 % gestiegen, von 8.000 VND/Aktie auf aktuell 13.300 VND/Aktie.

Der seit über zwei Monaten anhaltende Kursanstieg hat den Aktienkurs von HAG auf ein Dreijahreshoch getrieben. Gleichzeitig ist der Druck auf Gewinnmitnahmen deutlich spürbar. Dennoch spekulieren viele Anleger weiterhin auf die Kursschwankungen der Aktie, nachdem HAGL ein umfassendes Kooperationsabkommen mit der LPBank von Herrn Thuy geschlossen hat.

Viele glauben, dass ein nachhaltiges Agrarimperium entstehen wird, wenn Herr Duc im Ruhestand ist. Nach vielen Höhen und Tiefen hat sich HAGL von einem bedeutenden Akteur im Immobiliensektor über Wasserkraft bis hin zu Kautschuk entwickelt. Nun könnte sich HAGL nach einem Jahrzehnt unter der Führung von Herrn Duc verstärkt auf seine Stärke im Durian-Anbau konzentrieren.

Herr Duc möchte den Vertrieb der Bananenschweine-Kette fortsetzen . Hoang Anh Gia Lai hat beschlossen, sein gesamtes Kapital aus dem Unternehmen zu veräußern, das auf den Vertrieb von Produkten von Bananenschweinen spezialisiert ist. Es wird erwartet, dass Herr Ducs Geschäft mehr als 20 Milliarden VND einbringen wird.