Der finanzielle Druck lastet schwer auf der Dong A Plastics Group.

Die Dong A Plastic Group steht vor vielen Schwierigkeiten: Die aufgelaufenen Verluste übersteigen das Eigenkapital, es ist schwierig, Kredite zu erhalten, und es besteht die Gefahr, Kapital aus Rückstellungen zu verlieren.

Der aufgelaufene Verlust übersteigt das Eigenkapital

Kürzlich hat die Börse von Ho-Chi-Minh-Stadt (HoSE) beschlossen, die Aktien der Dong A Plastics Group Joint Stock Company (Code DAG) aufgrund von Verstößen gegen die Vorschriften zur Informationsveröffentlichung ab dem 15. August 2024 vom eingeschränkten Handel auf den ausgesetzten Handel umzustellen.

Die Aktie mit dem Kürzel DAG steht jedoch unter noch größerem Druck und droht vom Handel ausgesetzt zu werden, da die aufgelaufenen Verluste von Dong A Plastic das Eigenkapital übersteigen. Konkret weist der konsolidierte Finanzbericht von Dong A Plastic für das zweite Quartal 2024 einen negativen Gewinn nach Steuern von 641 Milliarden VND aus. Das Eigenkapital beträgt hingegen 603 Milliarden VND.

Gemäß Artikel 120 Absatz 1 des Dekrets 155/2020/ND-CP, mit dem die Umsetzung einer Reihe von Artikeln des Wertpapiergesetzes detailliert beschrieben wird, ist einer der Fälle, der zur Streichung von Aktien führt, dass die Produktions- und Geschäftsergebnisse drei Jahre in Folge Verluste aufweisen oder dass die gesamten aufgelaufenen Verluste das tatsächlich eingezahlte Stammkapital oder das negative Eigenkapital im geprüften Jahresabschluss des letzten Jahres vor dem Prüfungszeitpunkt übersteigen.

Im ersten Halbjahr 2024 erzielte Dong A Plastic einen Umsatz von lediglich 55 Milliarden VND, was nur 6 % des Umsatzes im Vorjahreszeitraum entspricht. Der Betrieb unterhalb der Selbstkostenpreise sowie die Deckung von Kosten wie Kreditzinsen und Verwaltungskosten führten zu einem Nettoverlust von 67 Milliarden VND.

Zuvor hatte der geprüfte Jahresabschluss von Dong A Plastic für das Jahr 2023 einen Nettoverlust von 606 Milliarden VND ausgewiesen, der hauptsächlich auf einen plötzlichen Anstieg der Rückstellungen für Wertminderungen des Lagerbestands von 34 Milliarden VND auf 404 Milliarden VND zurückzuführen war.

Man sollte sich daran erinnern, dass Dong A Plastics einst als erfolgreiches Unternehmen galt, dessen Umsatz seit 2007 stetig wuchs und 2022 einen Höchststand von über 2.200 Milliarden VND erreichte. Unerwartete Entwicklungen von 2023 bis heute haben jedoch alle bisherigen Erfolge des Unternehmens zunichtegemacht.

Auf der Hauptversammlung 2023 erklärte Generaldirektor Duong Ngoc Dieu, dass die Pandemie und der verkürzte Produktlebenszyklus die Hauptgründe für den Rückgang von Dong A Plastic seien. Zudem habe der steigende Zinsdruck zu einem Gewinnrückgang geführt (die Zinsaufwendungen beliefen sich 2023 auf 90 Milliarden VND, ein Anstieg von 34 % gegenüber 2022; im ersten Halbjahr dieses Jahres betrugen sie 36,5 Milliarden VND).

Aktientausch mit Gläubigern zur Entlastung des Schuldendrucks

Der Finanzbericht für das zweite Quartal 2024 zeigt, dass Dong A Plastic zahlreiche langfristige Darlehen von Führungskräften des Unternehmens aufgenommen hat, beispielsweise 100 Milliarden VND von Vorstandsmitglied Pham Ngoc Hinh, 40 Milliarden VND vom ehemaligen Vorstandsvorsitzenden Tran Viet Thang und fast 184 Milliarden VND von Vorstandsmitglied Nguyen Ba Hung.

Zur Restrukturierung ihrer Schulden plant Dong A Plastics die Ausgabe von über 28,3 Millionen Aktien an Gläubiger, um Schulden in Höhe von 283 Milliarden VND in Eigenkapital umzuwandeln. Herr Pham Ngoc Hinh erhält demnach 10 Millionen Aktien und Herr Nguyen Ba Hung knapp 18,4 Millionen Aktien.

Wenn der Plan zur Ausgabe von Schuldentauschanleihen erfolgreich umgesetzt wird und die Geschäftsziele für 2024 von 642,2 Milliarden VND Umsatz und 9,5 Milliarden VND Nachsteuergewinn erreicht werden, wird Dong A Plastics der obligatorischen Delisting-Strafe entgehen.

Die Schwierigkeiten werden jedoch auch in naher Zukunft anhalten. Auf der Hauptversammlung 2024 erklärte Herr Duong Ngoc Dieu, dass das Jahr 2024 weiterhin schwierig bleiben werde, da die Banken ihre Kreditwürdigkeit gleichzeitig auf Gruppe 5 herabgestuft hätten und es daher schwierig sein werde, den Zugang zu Krediten wiederherzustellen, um die Produktion und den Geschäftsbetrieb aufrechtzuerhalten.

Der Finanzbericht für das zweite Quartal 2024 weist für Dong A Plastics eine Gesamtverschuldung von 1.367,5 Milliarden VND aus, ein leichter Anstieg gegenüber Jahresbeginn. Davon entfallen 733,6 Milliarden VND auf kurzfristige Kredite und Finanzierungsleasingverträge und 412 Milliarden VND auf langfristige Kredite und Finanzierungsleasingverträge.

Darüber hinaus verfügt Dong A Plastics über hohe Rücklagen, die das Risiko eines Kapitalverlusts bergen. Konkret bildet das Unternehmen Rückstellungen für kurzfristige, schwer einbringliche Forderungen in Höhe von bis zu 118,5 Milliarden VND sowie Rückstellungen für die Abschreibung des Lagerbestands in Höhe von rund 362 Milliarden VND.

Herr Duong Ngoc Dieu erklärte, dass Dong A Plastic Optionen zur Umstrukturierung von Vermögenswerten und Schulden prüfen und ausrichten werde, um den finanziellen Druck zu verringern und Lösungen zu finden, die das Kapital für Produktion und Geschäftstätigkeit erhalten und sichern.

Quelle: https://baodautu.vn/ap-luc-tai-chinh-de-nang-tap-doan-nhua-dong-a-d223693.html