Der Aktienmarkt befindet sich weiterhin in einem Seitwärtstrend, dem Cashflow fehlt ein Durchbruch. Was sollten Anleger tun, um ihre Gewinne zu optimieren, während sie auf die Erholung des Marktes warten?
Der Aktienmarkt befindet sich weiterhin in einem Seitwärtstrend, dem Cashflow fehlt ein Durchbruch. Was sollten Anleger tun, um ihre Gewinne zu optimieren, während sie auf die Erholung des Marktes warten?
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Der Seitwärtszustand hält an.
Ende Januar 2025 schloss der VN-Index bei 1.265,05 Punkten. Der Markt war zu Beginn des neuen Jahres in der ersten Januarhälfte etwas weniger optimistisch und erholte sich in der zweiten Hälfte des ersten Monats etwas, beendete den Monat aber dennoch mit einem im Vergleich zum Jahresende 2024 nahezu unveränderten Wert.
Geringe Liquidität stellt weiterhin ein Problem für den Markt dar. Die durchschnittliche Liquidität an der HoSE war im Januar 2025 mit 9.500 Milliarden VND pro Sitzung niedrig, 37 % niedriger als im gleichen Zeitraum und 42 % niedriger als der Durchschnitt im Jahr 2024. Aufgrund unvorhersehbarer Risikofaktoren neigen Anleger dazu, Transaktionen sowohl in Kauf- als auch in Verkaufsrichtung einzuschränken.
Ausländische Investoren setzten ihre Nettoverkaufsserie den vierten Monat in Folge fort und erzielten an der HoSE einen Wert von fast 6.500 Milliarden VND, davon 4.300 Milliarden VND durch Orderabgleich und 2.200 Milliarden VND durch ausgehandelte Nettoverkäufe. Die Aktien mit den meisten Nettoverkäufen waren VIC,FPT und STB. Dank der Kaufkraft inländischer Investoren schwankten die Kurse dieser Aktien im Laufe des Monats jedoch nur geringfügig. Die beiden Aktien mit dem höchsten Nettokaufwert waren hingegen zwei Bankaktien: HDB (404 Milliarden VND) und LPB (362 Milliarden VND).
Aus technischer Sicht gehen einige Wertpapierfirmen davon aus, dass der VN-Index in der kommenden Zeit weiterhin überwiegend seitwärts tendieren wird. SSI prognostiziert, dass sich der mittelfristige Trend des VN-Index noch in der Akkumulationsphase innerhalb des Preiskanals von 1.180 bis 1.300 Punkten befindet. Der Cashflow schwächt sich jedoch während der Testphase des Preiskanals weiter ab, sodass die Erwartung, dass der VN-Index die Obergrenze durchbrechen wird, gering ist.
In den SSI-Szenarien für den Markt im Februar 2025 wird das Szenario eines seitwärts tendierenden Akkumulationsmarktes mit einer Wahrscheinlichkeit von bis zu 60 % angenommen, wobei die Hauptschwankungsbreite zwischen 1.260 und 1.275 Punkten liegt. KBSV geht davon aus, dass sich der VN-Index zwar weiterhin im Haupttrend seitwärts befindet, der Cashflow jedoch weiterhin aktiv nach potenziellen Aktien sucht; viele führende Aktien/Aktiengruppen entwickeln sich weiterhin recht positiv und haben mittelfristige Höchststände erfolgreich übertroffen.
KBSV geht davon aus, dass der VN-Index seine Aufwärtsdynamik beibehält und sich der mittelfristigen Widerstandszone bei etwa 1.315 Punkten (+/-10) nähert, bevor starker Druck auftreten kann. Im verbleibenden Szenario (30 % Wahrscheinlichkeit) besteht die Gefahr, dass der Index direkt an der Widerstandszone bei 1.290 Punkten (+/-5) schwächelt und in die Unterstützungszone von 125x zurückfällt, bevor er wieder ein Gleichgewicht erreicht.
Verteidigung vom Kapital, vom Portfolio bis zur Handelsmethode
Frau Vu Hong Nhung, Direktorin für Brokerage bei der Dai Viet Securities Company (DVSC), schätzte, dass der Aktienmarkt derzeit recht ruhig sei, mit geringer Liquidität und ohne aufregende Cashflows. Diese Entwicklung stelle eine Manifestation einer Akkumulationsphase dar, in der neue Nachrichten über internationale und nationale Entwicklungen neu bewertet werden, insbesondere die starke Nettoabverkaufsbewegung ausländischer Investoren, die nicht gestoppt wurde.
„Deshalb sollten Anleger jetzt auf eine Strategie der Verteidigung setzen. Verteidigung von den Kapitalquellen bis hin zu den Portfolios und Handelsmethoden“, sagte Frau Nhung.
Bei der Kapitalverteidigung müssen Anleger ihr Kapital für Wertpapiere neu bewerten, langfristiges Kapital priorisieren und den Einsatz von Fremdkapital begrenzen, um Risiken im Falle einer Marktkorrektur zu vermeiden. Der Einsatz von kurzfristigem Kapital kann großen Druck verursachen, wenn der Markt nicht die erwartete Effizienz bringt.
Zur Portfolioverteidigung ist es jetzt an der Zeit, die Aktien im Portfolio zu überprüfen, auszuwählen und neu zu bewerten. Dabei sollten Unternehmen mit solider Basis, langfristigem Wachstumspotenzial und Wettbewerbsvorteilen in der Branche im Mittelpunkt stehen. Darüber hinaus können Anleger einen Teil ihres Kapitals in andere Finanzprodukte wie Fondszertifikate renommierter Unternehmen investieren, um das Portfolio zu diversifizieren und die Anlageeffizienz zu optimieren.
Was die Handelsmethoden in dieser Phase angeht, empfehlen Experten des DVSC, dass sich Anleger darauf konzentrieren sollten, in Korrekturphasen bevorzugt Aktien zu niedrigen Preisen zu kaufen, FOMO-Emotionen zu kontrollieren und diszipliniert zu handeln. Dies kann dazu beitragen, Entmutigung im Kontext eines längeren Markteinbruchs zu vermeiden und viele attraktive Marktchancen zu verpassen.
„Ein schleppender Markt kann viele Anleger entmutigen, bietet aber auch die Möglichkeit, Positionen aufzubauen, bevor der Markt in einen neuen Wachstumszyklus eintritt“, sagte Frau Vu Hong Nhung.
Bereiten Sie eine Strategie vor, um während der Akkumulationsphase Gewinne zu sichern. Es gibt jedoch noch immer positive Faktoren, die den Markt im Februar beeinflussen werden.
KBSV prognostiziert, dass angesichts des positiven Gewinntrends börsennotierter Unternehmen im vergangenen Jahr der Gewinn pro Aktie des Gesamtmarktes gestiegen ist, wodurch die KGV-Bewertung des VN-Index auf ein relativ attraktives Niveau gestiegen ist. Die positiven Ergebnisse der Geschäftsberichtssaison für das vierte Quartal 2024 spiegeln sich allmählich in der Marktentwicklung wider. Positive Gewinnmeldungen, insbesondere aus dem Technologie- und Bankensektor, haben die Anlegerstimmung weiter gestärkt und Erwartungen geweckt, die zu weiteren Kapitalzuflüssen in den Markt führen werden.
Ein stabiler oder leicht sinkender Wechselkurs trägt dazu bei, die Risiken für Unternehmen zu verringern, die importieren und hohe Fremdwährungsschulden haben, und schafft gleichzeitig günstige Bedingungen für ausländische Investitionen. Wechselkursstabilität trägt auch zur Kontrolle der Inflation bei, schafft ein sichereres Investitionsumfeld und wirkt sich positiv auf den Aktienmarkt aus.
Der Fokus des Marktes wird in der kommenden Zeit insbesondere auf der Aufwertung des vietnamesischen Aktienmarktes gemäß FTSE liegen. Der Markt wartet weiterhin auf neue Informationen. Vietnam könnte im September 2025 in die Liste der Aufwertungsüberlegungen aufgenommen und im März 2026 offiziell aufgewertet werden. KBSV bekräftigt, dass diese Entwicklung den Optimismus aufrechterhalten und viele positive Investitionsmöglichkeiten am Markt eröffnen dürfte.
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Quelle: https://baodautu.vn/chung-khoan-di-ngang-nha-dau-tu-chon-chien-luoc-nao-d246149.html
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