Die Aktienkurse bewegen sich seitwärts, welche Strategie wählen die Anleger?

Der Aktienmarkt bewegt sich weiterhin seitwärts, der Cashflow lässt auf einen Durchbruch hoffen. Was sollten Anleger tun, um ihre Gewinne zu optimieren, während sie auf eine Markterholung warten?

Der Aktienmarkt bewegt sich weiterhin seitwärts, der Cashflow lässt auf einen Durchbruch hoffen. Was sollten Anleger tun, um ihre Gewinne zu optimieren, während sie auf eine Markterholung warten?

Der Seitwärtstrend setzt sich fort.

Ende Januar 2025 schloss der VN-Index bei 1.265,05 Punkten. Der Markt startete mit etwas weniger Optimismus ins neue Jahr, erholte sich in der zweiten Monatshälfte leicht, beendete den Monat aber dennoch mit einem Wert, der sich im Vergleich zu Ende 2024 kaum verändert hatte.

Die geringe Liquidität stellt weiterhin ein Problem für den Markt dar. Die durchschnittliche Matching-Liquidität an der HoSE lag im Januar 2025 bei lediglich 9.500 Milliarden VND pro Sitzung und damit 37 % niedriger als im gleichen Zeitraum und 42 % niedriger als im Durchschnitt von 2024. Aufgrund unvorhersehbarer Risikofaktoren neigen Anleger dazu, ihre Transaktionen sowohl im Kauf- als auch im Verkaufsbereich einzuschränken.

Ausländische Investoren setzten ihre Nettoverkäufe an der HoSE den vierten Monat in Folge fort. Der Verkaufswert belief sich auf fast 6,5 Billionen VND, davon 4,3 Billionen VND durch Orderabwicklung und 2,2 Billionen VND durch vertraglich vereinbarte Nettoverkäufe. Besonders stark betroffen waren die Aktien von VIC,FPT und STB. Dank der Kaufkraft inländischer Investoren schwankten die Kurse dieser Aktien im Berichtsmonat jedoch nur geringfügig. Die beiden Aktien mit dem höchsten Nettokaufvolumen waren dagegen die beiden Bankaktien HDB (404 Milliarden VND) und LPB (362 Milliarden VND).

Aus technischer Sicht gehen einige Wertpapierhäuser davon aus, dass sich der VN-Index in der kommenden Zeit weiterhin überwiegend seitwärts bewegen wird. SSI prognostiziert, dass sich der VN-Index mittelfristig noch in der Akkumulationsphase innerhalb des Preiskorridors von 1.180 bis 1.300 Punkten befindet. Da sich der Cashflow während der Testphasen des Preiskorridors jedoch weiter abschwächt, ist die Wahrscheinlichkeit eines Ausbruchs des VN-Index über die obere Begrenzung hinaus gering.

In den SSI-Szenarien für den Markt im Februar 2025 liegt die Wahrscheinlichkeit für ein seitwärts gerichtetes Akkumulationsumfeld bei bis zu 60 %, wobei die Hauptschwankungsbreite zwischen 1.260 und 1.275 Punkten liegt. KBSV geht davon aus, dass der VN-Index zwar weiterhin im Seitwärtstrend ist, die Anleger aber aktiv nach aussichtsreichen Aktien suchen. Viele führende Aktien und Unternehmen weisen nach wie vor eine positive Entwicklung auf und haben ihre mittelfristigen Höchststände erfolgreich überschritten.

KBSV tendiert dazu, dass der VN-Index seinen Aufwärtstrend fortsetzt und sich der mittelfristigen Widerstandszone um 1.315 Punkte (+/-10) nähert, bevor starker Druck entsteht. Im verbleibenden Szenario (30 % Wahrscheinlichkeit) besteht die Gefahr einer Abschwächung und Umkehr des Index direkt an der Widerstandszone nahe 1.290 Punkten (+/-5). Anschließend könnte der Index bis zur Unterstützungszone des 125-Fachen zurückfallen, bevor er sich wieder stabilisiert.

Verteidigung von Kapital, Portfolio bis hin zur Handelsmethode

Frau Vu Hong Nhung, Leiterin des Brokerage-Bereichs bei Dai Viet Securities Company (DVSC), stellte fest, dass der Aktienmarkt derzeit recht ruhig ist, mit geringer Liquidität und wenig dynamischen Cashflows. Diese Entwicklung entspricht einem Anzeichen für eine Akkumulationsphase, in der neue Nachrichten über internationale und inländische Entwicklungen, insbesondere die anhaltenden starken Nettoverkäufe ausländischer Investoren, neu bewertet werden.

„Daher sollten Anleger jetzt eine defensive Strategie anstreben. Defensive von Kapitalquellen über Portfolios bis hin zu Handelsmethoden“, sagte Frau Nhung.

Zur Kapitalabsicherung müssen Anleger ihr Wertpapierkapital neu bewerten, langfristiges Kapital priorisieren und den Einsatz von Fremdkapital begrenzen, um Risiken bei Marktkorrekturen zu vermeiden. Der Einsatz von kurzfristigem Kapital kann erheblichen Druck erzeugen, wenn der Markt nicht die erwartete Leistung erbringt.

Zur Portfolioabsicherung ist jetzt der richtige Zeitpunkt, die Aktien im Portfolio zu überprüfen, auszuwählen und neu zu bewerten. Der Fokus sollte dabei auf Unternehmen mit solider Basis, langfristigem Wachstumspotenzial und Wettbewerbsvorteilen in der jeweiligen Branche liegen. Darüber hinaus können Anleger erwägen, einen Teil ihres Kapitals in andere Finanzprodukte wie beispielsweise Fondsanteile seriöser Anbieter zu investieren, um das Portfolio zu diversifizieren und die Anlageeffizienz zu optimieren.

Bezüglich der Handelsstrategie in dieser Phase raten Experten von DVSC Anlegern, sich darauf zu konzentrieren, während Korrekturphasen bevorzugt Aktien zu niedrigen Kursen zu kaufen, FOMO (Fear of Missing Out) zu kontrollieren und diszipliniert zu handeln. Dies kann helfen, Entmutigung angesichts eines anhaltenden Marktabschwungs zu vermeiden und viele attraktive Marktchancen nicht zu verpassen.

„Ein träger Markt kann viele Anleger entmutigen, bietet aber auch die Möglichkeit, Positionen aufzubauen, bevor der Markt in einen neuen Wachstumszyklus eintritt“, sagte Frau Vu Hong Nhung.

Bereiten Sie eine Strategie zur Gewinnsicherung während der Akkumulationsphase vor, aber es gibt dennoch positive Faktoren, die den Markt in diesem Februar beeinflussen werden.

KBSV prognostiziert, dass der positive Aufwärtstrend der Gewinne börsennotierter Unternehmen im vergangenen Jahr das EPS des Gesamtmarktes beflügelt und das KGV des VN-Index auf ein vergleichsweise attraktives Niveau gebracht hat. Die positiven Ergebnisse der Berichtssaison für das vierte Quartal 2024 spiegeln sich zunehmend in der Marktentwicklung wider. Positive Gewinnmeldungen, insbesondere aus dem Technologie- und Bankensektor, haben die Anlegerstimmung weiter gestärkt und Erwartungen geweckt, die zu weiteren Kapitalzuflüssen in den Markt führen dürften.

Ein stabiler oder leicht sinkender Wechselkurs trägt dazu bei, die Risiken für Unternehmen mit hohen Auslandsschulden und Importen zu reduzieren und gleichzeitig günstige Bedingungen für ausländische Investitionen zu schaffen. Wechselkursstabilität hilft zudem, die Inflation einzudämmen und ein sichereres Investitionsumfeld mit positiven Auswirkungen auf den Aktienmarkt zu gewährleisten.

Der Fokus des Marktes wird in der kommenden Zeit insbesondere auf dem Aufwertungsprozess des vietnamesischen Aktienmarktes gemäß FTSE liegen. Der Markt wartet weiterhin auf neue Informationen. Vietnam könnte im September 2025 in die Überprüfungsliste aufgenommen und im März 2026 offiziell aufgestiegen werden. Die KBSV bekräftigte, dass diese Entwicklung den Optimismus aufrechterhalten und zahlreiche positive Investitionsmöglichkeiten am Markt eröffnen dürfte.

Quelle: https://baodautu.vn/chung-khoan-di-ngang-nha-dau-tu-chon-chien-luoc-nao-d246149.html