Die Erwartung einer Kursänderung der Fed treibt die Wall Street näher an einen historischen Höchststand.

Der US-Aktienmarkt beendete den Handelstag am 3. Dezember (früher Morgen des 4. Dezember vietnamesischer Zeit) mit einem sich ausbreitenden Plus an der Wall Street. Anleger reagierten positiv auf eine Reihe gemischter Wirtschaftsdaten und bekräftigten gleichzeitig ihre Erwartung, dass die US-Notenbank (Fed) die Zinsen bald senken wird. Die Signale vom Arbeitsmarkt fielen schwächer als erwartet aus, während gleichzeitig das Vertrauen wächst, dass die Fed auf ihrer bevorstehenden Sitzung ihre Geldpolitik grundlegend ändern wird. Dies dürfte die Aktienindizes in die Nähe ihrer historischen Höchststände treiben.

Die Wall Street schießt in die Höhe und nähert sich einem Rekordhoch aufgrund der Hoffnung auf eine baldige Zinssenkung der Fed.

Der S&P 500 schloss mit einem Plus von 0,30 % und liegt nun nur noch 0,6 % unter seinem Ende Oktober erreichten Allzeithoch. Der Dow Jones Industrial Average legte um 408 Punkte bzw. 0,86 % auf 47.882,90 zu. Der Nasdaq Composite stieg trotz des Drucks durch Technologiewerte um 0,17 %.

Den größten Schub für den S&P 500 lieferte Microchip Technology mit einem Plus von 12,2 % – der größte Gewinner im Index. Das Unternehmen gab bekannt, dass Umsatz und Gewinn im vierten Quartal voraussichtlich am oberen Ende der Prognosespanne lagen, begünstigt durch eine gestiegene Nachfrage und niedrigere Lagerbestände. CEO Steve Sanghi erklärte, die Lage sei „deutlich besser als ursprünglich erwartet“.

Der Technologiesektor verzeichnete unterdessen einen negativen Handelstag. Microsoft-Aktien fielen um bis zu 3 %, nachdem bekannt wurde, dass das Unternehmen die Vertriebsziele für KI-Software gekürzt hatte, da viele Vertriebsmitarbeiter ihre Vorgaben nicht erreicht hatten. Obwohl Microsoft dies später dementierte, schloss die Aktie dennoch 2,5 % niedriger und trug damit zum Rückgang des S&P 500-Technologiesektors um 0,4 % bei. Dieser war einer der beiden wenigen Sektoren, die an diesem Handelstag Verluste verzeichneten.

Energiewerte standen im Mittelpunkt der positiven Nachrichten und stiegen um 1,8 %, begünstigt durch die Erholung der Ölpreise. Auch die Aktien kleinerer Unternehmen im Russell 2000-Index legten um fast 2 % zu und setzten damit ihre starke Performance nach dem Plus von 5,5 % in der Vorwoche fort – ihrem besten Ergebnis seit über einem Jahr.

Die heute veröffentlichten Wirtschaftsdaten gaben dem Markt weiterhin wichtige Impulse. Der ADP-Bericht zur nationalen Beschäftigungslage zeigte, dass der private Sektor im November unerwartet einen Rückgang der Beschäftigung verzeichnete – ein Zeichen dafür, dass der Markt der Ansicht ist, die US-Notenbank habe nun mehr Gründe, ihren restriktiven Kurs aufzugeben.

Der Dienstleistungsaktivitätsindex des Institute for Supply Management (ISM) stieg im November leicht von 52,4 auf 52,6, während die Inputkosten zwar sanken, aber weiterhin hoch blieben. Die Daten wurden veröffentlicht, nachdem die Veröffentlichung des von der Fed bevorzugten Inflationsindikators, der privaten Konsumausgaben (PCE), aufgrund des 43-tägigen Regierungsstillstands verzögert worden war.

Laut dem FedWatch-Tool der CME ist die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed bei ihrer Dezembersitzung die Zinssätze um 25 Basispunkte senkt, von zuvor 87 % auf 89 % gestiegen.

„Die schwächeren Arbeitsmarktdaten bestärken die Ansicht, dass die Fed von ihrer restriktiven Haltung abrücken könnte, was der Markt ganz klar bereits eingepreist hat“, sagte Keith Buchanan, Senior Portfolio Manager bei Globalt Investments.

Der Markt reagierte auch auf die Nachricht, dass die Trump-Administration die Gespräche mit einem Kandidaten für den Vorsitz der US-Notenbank abrupt abgesagt hat. Dies weckte die Erwartung, dass Kevin Hassett, der als starker Befürworter von Zinssenkungen gilt, im Mai 2025 den Vorsitzenden Jerome Powell ablösen könnte.

Neben Microchip Technology verzeichneten auch eine Reihe anderer Aktien starke Kursanstiege:

- Marvell Technology legte um 7,9 % zu, nachdem das Unternehmen die Übernahme von Celestial AI für 3,25 Milliarden Dollar bekannt gegeben hatte.

- American Eagle Outfitters legte um 15,1 % zu, nachdem die Umsatzprognose für das Weihnachtsgeschäft angehoben wurde.

- Viele Aktien im S&P 500-Index erreichten neue Höchststände, 27 davon sogar 52-Wochen-Höchststände.

An der New Yorker Börse und der Nasdaq überwogen die Kursgewinne die Kursverluste im Verhältnis 2,88:1 bzw. 2,73:1. Die Marktliquidität blieb jedoch insgesamt unter dem 20-Tage-Durchschnitt, was auf eine verhaltene Stimmung im Vorfeld der bevorstehenden Veröffentlichung wichtiger Wirtschaftsdaten hindeutet.

Die Handelssitzung am 3. Dezember zeigte, dass die Anleger ihre Portfolios im Hinblick auf die Möglichkeit einer Zinssenkung durch die Fed neu ausrichten. Dieser Faktor könnte zu niedrigeren Kapitalkosten führen, die Unternehmensgewinne stützen und das Wirtschaftswachstum ankurbeln.

Allerdings bestehen weiterhin einige Risiken: Technologieaktien könnten unter Druck geraten, wenn die Umsätze hinter den Erwartungen zurückbleiben, insbesondere bei Unternehmen mit großen Hoffnungen in KI; anstehende Wirtschaftsdaten, insbesondere der PCE-Index und die offiziellen Arbeitsmarktberichte, könnten Marktvolatilität verursachen, wenn sie von den Prognosen abweichen; zinssensitive Aktien wie Banken, Immobilien und Finanzwerte könnten stark profitieren, wenn die Fed ihre Geldpolitik lockert.

Während sich die globalen Märkte auf die Feiertage vorbereiten, spiegelte der Handel am 3. Dezember ein Gleichgewicht zwischen Optimismus und Vorsicht wider. Die Wall Street steht kurz vor einem historischen Höchststand, doch die weitere Entwicklung wird maßgeblich von den geldpolitischen Signalen der US-Notenbank abhängen.

In der Überzeugung, dass ein Zinssenkungszyklus bevorsteht, bleiben die Anleger optimistisch, sind aber bereit, auf wirtschaftliche Unsicherheiten zu reagieren, die in den kommenden Tagen auftreten könnten.

Quelle: https://thoibaonganhang.vn/ky-vong-xoay-truc-chinh-sach-tu-fed-day-pho-wall-ap-sat-dinh-lich-su-174607.html