Aufbau einer Kryptowährungsbörse: Das Milliardenspiel wird transparenter

Kryptowährungs-Investitionskanäle sind für vietnamesische Investoren sehr attraktiv. Foto: Shutterstock

Eine Reihe von Betrugsringen im Bereich virtueller Währungen wurde zerschlagen.

Schätzungen internationaler Organisationen zufolge besitzen in Vietnam derzeit rund 17 Millionen Menschen digitale Vermögenswerte. Der Wert virtueller Währungstransaktionen in Vietnam beträgt rund 105 Milliarden US-Dollar. Blockchain-Experten weisen jedoch darauf hin, dass dies nur die Spitze des Eisbergs ist, da die tatsächliche Zahl der Menschen, die in virtuelle Währungen investieren, viel größer ist. Die jüngste Zerschlagung einer Reihe betrügerischer virtueller Währungsbörsen zeigt, wie unzureichend es ist, dass es auf dem vietnamesischen Markt keine offiziellen virtuellen Währungsbörsen gibt.

Kürzlich verhaftete die Polizei von Hanoi eine Gruppe von Personen, die virtuelle Währungsprojekte auflegten und bewarben. Dabei sammelten sie rund 7,86 Millionen US-Dollar (umgerechnet 200 Milliarden VND) von über 3.000 Anlegerkonten. Der Anführer, Dang Quoc Thang (wohnhaft in Hanoi), gründete die Maxx Group Company, um virtuelle Währungsprojekte, insbesondere Wingstep und Game Naga Kingdom, zu fördern.

Durch das Versprechen hoher Provisionen und großer Gewinne lockten die Subjekte eine große Anzahl von Investoren dazu, in die oben genannten virtuellen Währungsprojekte zu investieren. Diese Projekte existierten nur für kurze Zeit, bevor sie „zusammenbrachen“ und das gesamte Geld der Investoren von den Subjekten angeeignet wurde.

Ebenfalls im August 2025 zerschlug die Polizei von Phu Tho eine illegale Multi-Level-Marketing-Gruppe, die unter dem Deckmantel der Investition in digitale Währungen operierte. Die von Nguyen Chanh Dang (Jahrgang 1986) geführte Gruppe lockte über die Website https://tcis.ai viele Menschen dazu, in die digitale Währung TCIS zu investieren. Innerhalb kurzer Zeit, von Juni 2024 bis Juli 2025, rief die Gruppe Tausende von Menschen zur Teilnahme auf und richtete über 4.000 Konten mit einem Gesamtbetrag von über 2 Millionen USD (mehr als 50 Milliarden VND) ein.

Ein weiterer virtueller Währungsring, der im August 2025 von der Polizei in Phu Tho gesprengt wurde, war ein Betrugsfall mit der virtuellen Währung PaynetCoin (PAYN). Die Betrüger unter der Führung von Nguyen Van Ha programmierten die virtuelle Währung Paynetcoin (PAYN) und bauten ein Belohnungssystem auf Basis eines Pyramidenmodells (Multi-Level-Marketing) auf. Nach der Registrierung für den Kauf eines Investitionspakets erhalten die Teilnehmer Zinsen von 5 – 9 % pro Monat und Belohnungen in PAYN (PAYN wird an der von diesen Personen eingerichteten Börse gehandelt). Auf diese Weise konnten die Personen Tausende von Teilnehmern anlocken und insgesamt Geld in Höhe von mehreren Tausend Milliarden VND mobilisieren.

Zuvor hatte die Polizei von Dong Nai im Mai 2025 einen großen virtuellen Währungsring namens Matrix Chain (MTC) zerschlagen und sich dabei innerhalb kurzer Zeit fast 10.000 Milliarden VND von Zehntausenden von Menschen angeeignet …

Laut Experten ist die rechtliche Grauzone bei virtuellen Währungen ein Grund dafür, dass Menschen leicht auf betrügerische virtuelle Währungsbörsen hereinfallen und auf „rosige“ Werbung hereinfallen. Tran Xuan Tien, Generalsekretär der Blockchain-Vereinigung von Ho-Chi-Minh-Stadt, erklärte, dass Anlagekanäle für virtuelle Währungen für vietnamesische Investoren sehr attraktiv seien, dieser Bereich in Vietnam jedoch seit vielen Jahren nicht legal sei, was den Markt bremse. Investoren, die am Markt teilnehmen, müssen sich mit Blockchain-Grundkenntnissen ausstatten, um Risiken zu erkennen und nicht auf „geflügelte“ Werbung hereinzufallen.

Herr Nguyen The Vinh, CEO von Ninety Eight, betonte, dass die Zahl der Vietnamesen, die Krypto-Assets besitzen, die Zahl der Aktieninvestoren bei weitem übersteige, was die Attraktivität dieser Anlageform unterstreiche. Anleger sollten jedoch bei Börsen, die „unvorstellbare“ Zinssätze versprechen, vorsichtig sein, da es kein legitimes Geschäftsmodell gibt, das solch hohe Gewinne garantiert.

Transparenz und Offenlegung von Informationen zum Schutz der Anleger

Viele inländische Unternehmen und Banken, wie beispielsweise die SSI Securities Corporation, die Techcom Securities Corporation (TCBS) und die Military Commercial Joint Stock Bank (MB), bereiten sich aktiv auf den Einstieg in das Kryptowährungsgeschäft vor. Es wird erwartet, dass Vietnam über etwa fünf digitale Vermögensbörsen verfügen wird, die mit internationalen Börsen verbunden werden können, und dass dort etwa 50 Arten digitaler Vermögenswerte notiert sein werden. Gleichzeitig wird die Ausgabe von an reale Vermögenswerte gebundenen Krypto-Assets zur Kapitalbeschaffung ermöglicht und ist ausschließlich für Ausländer zugänglich.

Unternehmen haben mehr Möglichkeiten, Kapital anzufordern

– Rechtsanwalt Dao Tien Phong, CEO der Anwaltskanzlei Investpush

Der wichtigste Punkt bei der Entwicklung von Richtlinien für Kryptowährungen und digitale Vermögensbörsen ist der Schutz der Anlegerrechte, die Verhinderung von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung sowie die Vermeidung von Steuerverlusten. Durch die Einrichtung digitaler Vermögensbörsen erhalten Unternehmen mehr Möglichkeiten zur Kapitalbeschaffung.

Derzeit ist der Rechtsrahmen für die Kapitalbeschaffung über Anleihen oder Wertpapiere fertiggestellt, für Unternehmen fehlt jedoch noch der Rechtsrahmen für die Kapitalbeschaffung über Kryptowährungen und digitale Vermögensbörsen. Daher ist es notwendig, die entsprechenden Gesetze zu ändern, um Unternehmen die Rechenschaftspflicht bei der Kapitalbeschaffung über diesen Kanal zu ermöglichen. Gleichzeitig ist es notwendig, die Kapitalmobilisierung für Unternehmen oder Projekte zu trennen.

Huynh Quoc Nam, Business Development Director von OKX Global, erklärte, dass die Einrichtung digitaler Vermögensbörsen zu mehr Transparenz im Markt beitragen werde. Kundenidentifikationsinformationen würden eindeutig sein (elektronische Kundenidentifikation – eKYC muss implementiert werden), um Betrug und Schwindel zu reduzieren. Gleichzeitig werde die Einrichtung digitaler Vermögensbörsen dem Staat helfen, seine Steuereinnahmen zu erhöhen und damit verbundene Branchen zu entwickeln.

Viele im Blockchain-Bereich tätige Unternehmen erwarten außerdem, dass die Einrichtung einer Kryptowährungsbörse Start-ups dabei helfen wird, auf den vietnamesischen Markt zurückzukehren, anstatt wie zuvor in Scharen nach Singapur zu ziehen, um dort ihren Hauptsitz einzurichten. Gleichzeitig wird Vietnam dadurch in großem Umfang ausländisches Investitionskapital anziehen und ein Finanz- und Technologie-Ökosystem schaffen, das mit den Trends Schritt hält und seine Position auf der internationalen Blockchain-Landkarte festigt.

Auf der Regierungspressekonferenz Anfang August erklärte der stellvertretende Finanzminister Nguyen Duc Chi, dass das Finanzministerium derzeit einen Erlass zur Pilotierung digitaler Vermögenstransaktionen entwerfe. Das Ministerium habe zahlreiche Erfahrungen aus Ländern der Region und der ganzen Welt ausgewertet. Auf Anweisung des Politbüros und der Regierung werde das Finanzministerium den Entwurf fertigstellen und ihn der Regierung zur Unterzeichnung und Verkündung vorlegen. Bei baldiger Genehmigung werde der Erlass im August verkündet.

Tran Xuan Tien schlug vor, in Vietnam schnell eine Börse für digitale Vermögenswerte und Kryptowährungen zu etablieren. Er analysierte, dass Vietnam abgehängt werden würde, wenn in den nächsten ein bis zwei Jahren keine digitale Währungsbörse eröffnet würde. Laut diesem Experten sollte Vietnam eine inländische Börse aufbauen, um Liquidität und Daten zu verwalten, und gleichzeitig internationalen Börsen die Teilnahme ermöglichen, um Wettbewerb und Lernen zu gewährleisten, da internationale Börsen über langjährige Erfahrung im Betrieb und Risikomanagement verfügen und ein sehr hohes Maß an Sicherheit bieten.

Experten zufolge, die Erfahrungen mit dem Betrieb von Börsen für digitale Vermögenswerte und Kryptowährungen haben, besteht das oberste Prinzip der Börse darin, Transparenz, öffentliche Informationen über Handelsvolumen, Kosten und Liquidität zu gewährleisten und Marktmanipulationen zum Schutz der Anleger zu vermeiden. Darüber hinaus müssen die Börsen großen Wert auf Sicherheit und Vertraulichkeit legen und die Vermögenswerte der Börse von denen der Anleger trennen.

Experten weisen Anleger darauf hin, dass der Markt für virtuelle Währungen äußerst attraktiv, aber auch sehr riskant ist. „Wenn Sie nicht über ausreichendes Wissen und Erfahrung verfügen, verlieren Sie umso mehr, je mehr Sie investieren. Stürzen Sie sich daher nicht ohne ausreichendes Wissen und Erfahrung in digitale Währungen. Wenn Sie neu im Investmentgeschäft sind, sollten Sie es langsam angehen“, empfiehlt Nguyen The Vinh.

Rechtsanwalt Dao Tien Phong, CEO der Anwaltskanzlei Investpush, behauptete unterdessen, er habe „viel Blut“ an der Kryptowährungsbörse vergossen. Er teilte seine Erfahrung mit, dass Investoren über Kenntnisse verfügen müssen. Bei jedem Kryptowährungsprojekt ist eine sorgfältige Prüfung erforderlich, insbesondere des Geschäftsmodells und des Gründungsteams, und es ist notwendig, die Steuervorschriften strikt einzuhalten …

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