Welche Banken und Immobilienunternehmen werden von Rundschreiben 10 der Staatsbank profitieren?

ANTD.VN – Die meisten Immobilienunternehmen können von Circular 10 profitieren. Zu den Immobilienunternehmen, die voraussichtlich am meisten profitieren werden, gehören jedoch Novaland , Phat Dat, Dat Xanh...

Vorübergehender Umzug

Die vietnamesische Staatsbank hat soeben das Rundschreiben Nr. 10/2023/TT-NHNN zur Änderung des Rundschreibens Nr. 06/2023/TT-NHNN erlassen. Demnach wird die Anwendung der Klauseln 8, 9 und 10 von Artikel 8 des Rundschreibens Nr. 39/2016/TT-NHNN (ergänzt durch Klausel 2, Artikel 1 des Rundschreibens Nr. 06/2023/TT-NHNN) vorübergehend ausgesetzt und tritt nicht wie ursprünglich geplant am 1. September 2023 in Kraft.

Tatsächlich wurden die Klauseln 8, 9 und 10 mit dem letztendlichen Ziel erlassen, die Kreditqualität durch die Kontrolle des Verwendungszwecks des Kapitals der Kunden zu sichern, um die Sicherheit des Kreditinstitutsystems zu gewährleisten.

Nach Ansicht von Experten von Dragon Viet Securities (VDSC) hat das Rundschreiben 06/2023/TT-NHNN aus Sicht der Kreditvergabe einen recht tiefgreifenden Eingriff zur Kontrolle der Kreditvergabe an den Immobiliensektor vorgenommen.

Nach der Verschärfung des Anleihemarktes stieg die Kreditvergabe an den Immobiliensektor weiterhin sehr stark an; die ausstehenden Schulden des Immobiliensektors wuchsen in den ersten sechs Monaten des Jahres 2023 um 17,41 % und übertrafen damit die Wachstumsrate des Gesamtjahres 2022 (10,73 %).

„Dies bedeutet, dass sich Immobilienkredite auf wenige Großprojekte konzentrieren, während die Gesamtzahl der genehmigten und qualifizierten Projekte stark zurückgeht. Hält die aktuelle Situation an, entstehen dadurch Konzentrationsrisiken und es kann künftig zu einem höheren Risiko von Kreditausfällen kommen“, so die Experten von VDSC.

Tatsächlich liegt die Quote notleidender Kredite der gesamten Branche (Statistiken von 27 börsennotierten Banken) bei 2,07 %, ein Anstieg um 0,57 % gegenüber dem zweiten Quartal 2022. Insbesondere im Immobiliensektor steigen die notleidenden Kredite tendenziell stärker als der Systemdurchschnitt und erreichten 2,47 % (Vorquartal: 1,53 %). Bis Ende Juli 2023 beliefen sich die gemäß Rundschreiben 02/2023/TT-NHNN restrukturierten Schulden auf rund 96 Billionen VND für 97.000 Kunden, deutlich mehr als die bis Ende Juni 2023 ermittelten Werte (rund 62,464 Billionen VND für 18.846 Kunden).

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Dank des Rundschreibens 10 werden Banken mit einem hohen Anteil an Immobilienkrediten bei der Kreditvergabe proaktiver vorgehen.

Als Reaktion auf Petitionen von Unternehmen und Verbänden aus dem Immobiliensektor, die behaupteten, die oben genannten Regelungen hätten „Barrieren“ beim Zugang zu Krediten geschaffen, und gleichzeitig auf Anweisung der Regierung , hat die Staatsbank dieses Rundschreiben geändert.

Laut VDSC handelt es sich bei Rundschreiben Nr. 10 um eine vorübergehende Maßnahme mit langer Verzögerung zur Unterstützung des Restrukturierungsprozesses von Immobilienunternehmen.

„Die lockere Geldpolitik sollte auf die gesamtwirtschaftliche Entwicklung abzielen. In der Realität ist die Wirtschaft jedoch stark vom Immobiliensektor abhängig. Nachhaltiges Wachstum lässt sich daher nur erreichen, wenn die Rahmenbedingungen und die Politik des Immobiliensektors offener, transparenter und fairer gestaltet werden. Langfristig muss die Abhängigkeit vom Immobiliensektor schrittweise reduziert werden. Stattdessen sollten neue Modelle und Branchen mit Innovation, Kreativität und höherer Wertschöpfung geschaffen werden“, betont der Bericht des VDSC.

Welche Unternehmen und Banken werden davon profitieren?

Experten von ACB Securities (ACBS) sind außerdem der Ansicht, dass die vorübergehende Aussetzung der oben genannten Punkte durch Circular 10 dazu beitragen wird, dass angeschlagene Immobilienunternehmen die Möglichkeit erhalten, sich durch die Übertragung von Kapital in Projekten an Investoren mit besserer operativer Kapazität oder durch Mechanismen der Geschäftskooperation mit Partnern zu restrukturieren.

Darüber hinaus verfügen Banken über einen rechtlichen Rahmen, um auch Immobilienkäufern Kredite gewähren zu können, die zwar die erforderlichen Geschäftsbedingungen (Verkaufslizenz) nicht erfüllen, aber die gesetzlichen Voraussetzungen erfüllen.

Darüber hinaus wird dies auch Immobilienunternehmen dabei unterstützen, Kredite aufzunehmen, um zu investieren, Grundstücksfonds zu erweitern oder in neue Projekte zu investieren.

Experten gehen daher davon aus, dass die meisten Immobilienunternehmen von diesem Rundschreiben profitieren können. Zu den Immobilienunternehmen, die voraussichtlich am meisten profitieren werden, gehören jedoch Novaland, Phat Dat und Dat Xanh.

Hinsichtlich der Auswirkungen auf den Bankensektor geht ACBS davon aus, dass die oben genannten Anpassungen dazu beitragen werden, das Kreditwachstum zu stützen, das in letzter Zeit niedrig war (bis Ende Juli stieg es im Vergleich zum Jahresbeginn nur um 4,56 %, im Vergleich zu Ende Juni sank es um 0,17 %).

Tatsächlich wird jede Bank ihre eigene Risikobereitschaft haben und möglicherweise weiterhin keine Kredite für Projekte und Darlehen vergeben, die sie als risikoreich einstuft. Gleichzeitig schafft das neu erlassene Rundschreiben einen rechtlichen Rahmen und günstige Bedingungen für die Kreditvergabe an Banken, die bevorzugt Kredite an den Immobiliensektor vergeben.

Laut ACBS wiesen Ende Juni 2023 folgende Banken einen hohen Anteil an ausstehenden Krediten an den Immobilien- und Bausektor auf: Techcombank (35,5 %), LPBank (31,6 %), SHB (27,3 %), VPBank (22,5 %), HDBank (19,0 %) und MSB (17,9 %).

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