Die Banken transferieren aktiv Kapital und erhöhen ihr Kapital.

Bei VIB kam ein Großdeal mit ausländischen Investoren zustande; BID bot erfolgreich fast 124 Millionen Aktien an; TCB erwog den Verkauf von 15 % seines Kapitals an ausländische Investoren; HDB ist noch auf der Suche nach einem strategischen Investor.

Bei VIB kam ein Großdeal mit ausländischen Investoren zustande; BID bot erfolgreich fast 124 Millionen Aktien an; TCB erwog den Verkauf von 15 % seines Kapitals an ausländische Investoren; HDB ist noch auf der Suche nach einem strategischen Investor.

Die Geschichte der Kapitalerhöhungen und Kapitalverkäufe von Banken ist am Markt sehr spannend, insbesondere die Fortschritte und Entwicklungen bei den Emissionen der großen Banken der Big4 beginnen recht positiv.

Die Joint Stock Commercial Bank for Investment and Development of Vietnam (BIBV; Börsenkürzel BID) gab die erfolgreiche Privatplatzierung von über 123,8 Millionen Aktien bekannt. Der Verkaufspreis betrug 38.800 VND pro Aktie, der Erlös belief sich auf über 4,805 Billionen VND.

Davon erwarben inländische Investoren 38,7 Millionen Aktien und ausländische Investoren knapp 85,2 Millionen Aktien.

Liste der institutionellen Anleger, die am Kauf von BID-Aktien beteiligt waren: Vietnam Enterprise Investments Limited (VEIL) erwarb mit fast 59 Millionen Aktien die größte Menge und erhöhte damit ihren Anteil am Grundkapital von BIDV auf 0,845 %, gefolgt von State Capital Investment Corporation (SCIC, 38,7 Millionen BID-Aktien), Hanoi Investments Holdings Limited (15,7 Millionen BID-Aktien), DC Developing Markets Strategies Public Limited Company (8,5 Millionen BID-Aktien) und Samsung Vietnam Securities Master Investment Trust (1,9 Millionen BID-Aktien).

Zusätzlich zu dem oben genannten Geschäft erwarten Analysten, dass die geplante Privatplatzierung von 9 % der Aktien durch die Bank an strategische Investoren im Jahr 2025 abgeschlossen sein wird. Auf einer kürzlich abgehaltenen Investorenkonferenz gaben Führungskräfte der BIDV bekannt, dass die Bank mit potenziellen Investoren an der Durchführung der ersten Privatplatzierung mit einem Volumen von 2,9 % im ersten Quartal 2025 arbeitet. Die restlichen 6,1 % sollen zu einem späteren Zeitpunkt, abhängig von den Marktbedingungen, platziert werden.

Wenn diese Transaktion erfolgreich ist, wird sich laut Berechnungen von SSI Research die Eigenkapitalquote von BIDV von derzeit 9 % auf 10,5 % verbessern.

Das Joint Venture, das die Transaktion von fast 124 Millionen BID-Aktien berät, ist HSBC – SSI. Als mit der Durchführung der Transaktion beauftragte Einheit sehen die Experten von SSI die größte Schwierigkeit für die BIDV-Transaktion darin, dass die vietnamesischen Vorschriften für das Angebot einzelner Aktien eine einjährige Übertragungsfrist vorsehen . Investoren können die Aktien jedoch nicht mit einem Abschlag erwerben, sondern müssen zum Marktpreis kaufen. Dies benachteiligt die Teilnehmer der Transaktion im Vergleich zu Anlegern, die Aktien an der Börse erwerben . Die Lösung dieses Problems unterscheidet sich daher grundlegend von früheren Transaktionen: Sie erfordert Ausdauer und Kontinuität in der langfristigen Kommunikation mit den Investoren.

Bei jedem Geschäft kommt der Beratungseinheit eine äußerst wichtige Rolle zu, nicht nur bei der Kontaktaufnahme mit Investoren, sondern auch bei der Preisgestaltung und Strukturierung des Geschäfts, der Entwicklung einer Vertriebsstrategie und der Gestaltung des Geschäfts für Investoren, wobei gleichzeitig optimale Vorteile für das Unternehmen und die Aktionäre sichergestellt werden.

Laut Frau Hoang Hai Yen, stellvertretende Leiterin der Investmentbanking-Abteilung der SSI Securities Corporation, wird der vietnamesische Kapitalmarkt von Banken seit jeher als wichtiger Kanal zur Kapitalbeschaffung betrachtet. Beispiele hierfür sind die von SSI begleiteten Privatplatzierungen wie TPB und HDB im Jahr 2018 sowie MBB im Jahr 2020. Weitere Markttransaktionen, wie beispielsweise die Investition von GIC in VCB im Jahr 2019 oder die Beteiligung strategischer Aktionäre wie Keb Hana an BIDV und SMBC an VPB, sind ebenfalls typische Beispiele. Der Erfolg des BIDV-Aktienangebots könnte daher maßgeblich dazu beitragen, Banken – insbesondere den staatlichen Bankensektor mit seinen strengen Anforderungen an die Angebotsbedingungen – weiterhin zur Diversifizierung ihrer Kapitalbeschaffungskanäle zu bewegen. Dies ist umso bedeutsamer, als der vietnamesische Kapitalmarkt voraussichtlich stark wachsen wird und in diesem Jahr vom FTSE zum Schwellenmarkt hochgestuft werden soll.

Darüber hinaus wird erwartet, dass die Kapitalzuflüsse in den vietnamesischen Kapitalmarkt in der kommenden Zeit aufgrund der Aussicht auf eine Marktaufwertung durch den FTSE und Reformen der Unternehmensführung stark ansteigen werden, was zahlreiche Möglichkeiten zur Kapitalmobilisierung für Banken und andere Unternehmen eröffnet.

Neben BID wird auch der Deal einer weiteren der vier größten Banken , der Vietcombank (VCB), mit Spannung erwartet. VCB plant ebenfalls die private Ausgabe von Aktien mit einer Dividendenquote von 6,5 %, die voraussichtlich in der ersten Hälfte des Jahres 2025 erfolgen soll. Kürzlich finalisierte VCB zudem die Liste der Aktionäre, die Dividenden in Form von Aktien mit einer Ausgabequote von bis zu 49,5 % erhalten werden. Dadurch erhöht sich das Grundkapital von 55.890 Milliarden VND auf 83.557 Milliarden VND – der höchste Wert im aktuellen Bankensektor.

Letzte Woche sorgte ein bedeutender Aktiendeal der VIB Bank für Aufsehen am Markt. Laut Angaben von SSI, dem Co-Bookrunner und Berater der Transaktion, schloss CBA den Verkauf der verbleibenden 4,4 % der Aktien der Vietnam International Commercial Joint Stock Bank (VIB) mit einem Transaktionswert von 2,76 Billionen VND (umgerechnet 108 Millionen USD) ab. Der Abschluss erfolgte am 5. März.

Da die CBA nicht länger strategischer Anteilseigner von VIB ist, geht SSI Research davon aus, dass VIB in naher Zukunft mehr Möglichkeiten haben wird, über eine Privatplatzierung einen neuen strategischen Partner zu finden . Dieser Schritt wird nicht nur die Kapitalisierung erhöhen, sondern auch wertvolles Know-how und Synergien im operativen Geschäft einbringen und so die langfristige Geschäftsausweitung und Wettbewerbsfähigkeit stärken.

Ende 2024 informierte die Geschäftsleitung der Techcombank über die Möglichkeit, 10–15 % der Anteile an langfristige strategische Investoren zu verkaufen , wobei Partner mit technologischen Kompetenzen Priorität hatten. Zu diesem Zeitpunkt lag der ausländische Anteilsanteil (ausländischer Spielraum) der Techcombank bei 22 %. Dennoch hielt die Techcombank einen Anteil von 15 % für realisierbar, da ein Aktionär mit 8–9 % der Anteile einen Verkauf plante und somit die Voraussetzungen für diese Transaktion schuf.

An der Börse entwickeln sich die Aktien von TCB recht positiv, was auf die Erwartung eines Börsengangs ihrer Tochtergesellschaft Techcombank Securities Company (TCBS) und den Katalysator des Kapitalverkaufs an ausländische Partner sowie auf recht positive fundamentale Indikatoren zurückzuführen ist.

Bei vielen Geschäften werden im Jahr 2025 voraussichtlich neue Entwicklungen stattfinden, beispielsweise verhandeln Nam A Bank und LPbank mit ausländischen Partnern, um geeignete strategische Investoren zu finden.

Die HDBank hat beispielsweise ihre Aktionäre um ihre Meinung zu einer vorübergehenden Reduzierung des ausländischen Aktienanteils von 20 % auf 17,5 % gebeten, um strategische Projekte vorzubereiten . Diese vorübergehende Reduzierung dient der Vorbereitung der anstehenden strategischen Projekte der Bank und gewährleistet die Einhaltung der regulatorischen Bestimmungen sowie die Berücksichtigung der Investitionsbedürfnisse der ausländischen Aktionäre.

Die Suche der HDBank nach ausländischen Partnern wird von Analysten bisher als starker Impulsgeber für Investitionen in HDB-Aktien gewertet. Hinzu kommen Informationen, wonach das Kreditwachstum dank der erzwungenen Übernahme schwacher Banken deutlich über dem Branchendurchschnitt liegt.

Im Jahr 2025 werden Geschäftsbanken voraussichtlich im Wettbewerb um die Erhöhung ihres Stammkapitals stehen. Dies geschieht im Wesentlichen durch zwei Maßnahmen: Dividendenzahlungen in Form von Aktien und/oder Kapitalerhöhungen durch Privatplatzierungen. Ziel der Stammkapitalerhöhung ist die Verbesserung der Eigenkapitalquote (CAR) und die Deckung des Finanzierungsbedarfs für das Kreditwachstum im gesamten Jahr, vor dem Hintergrund des von der Regierung angestrebten Wirtschaftswachstumsziels von mindestens 8 %.

Quelle: https://baodautu.vn/ngan-hang-soi-dong-chuyen-nhuong-von-tang-von-d251850.html