Τάσεις στις Άμεσες Ξένες Επενδύσεις στην Ευρωπαϊκή Ένωση: Ευκαιρίες και Προκλήσεις για το Βιετνάμ

TCCS - Η Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ) είναι ένας σημαντικός επενδυτής στον κόσμο. Υπό την επίδραση γεωπολιτικών, γεωοικονομικών, τεχνολογικών και περιβαλλοντικών παραγόντων, η τάση των άμεσων ξένων επενδύσεων (ΑΞΕ) στην ΕΕ προσαρμόζεται ως προς την κλίμακα, το πεδίο και την τοποθεσία. Για την περιοχή Ασίας-Ειρηνικού, αυτές οι αλλαγές δημιουργούν ευκαιρίες και προκλήσεις, ιδίως στην προώθηση των ΑΞΕ από την ΕΕ για την αύξηση της αποτελεσματικότητας της συνεργασίας και την προσέλκυση ποιοτικών κεφαλαίων, σύμφωνα με τον κοινωνικοοικονομικό αναπτυξιακό προσανατολισμό της χώρας.

Το μέλος του Πολιτικού Γραφείου και Πρωθυπουργός Φαμ Μινχ Τσινχ συναντήθηκε με την Πρόεδρο της Ευρωπαϊκής Επιτροπής Ούρσουλα φον ντερ Λάιεν στη Νίκαια της Γαλλίας στις 9 Ιουνίου 2025_Φωτογραφία: VNA

Παράγοντες που επηρεάζουν τις άμεσες ξένες επενδύσεις στην ΕΕ

Ο κόσμος βιώνει βαθιές αλλαγές στις πολιτικές, οικονομικές , επιστημονικές - τεχνολογικές και περιβαλλοντικές πτυχές, οι οποίες έχουν πολυδιάστατες επιπτώσεις στην κίνηση των διεθνών ροών επενδυτικών κεφαλαίων. Σε αυτό το πλαίσιο, ο στρατηγικός ανταγωνισμός μεταξύ των μεγάλων χωρών είναι έντονος, γεγονός που ωθεί τις πολυεθνικές εταιρείες (ΠΕΠ) να προσαρμόσουν τις παγκόσμιες επενδυτικές τους στρατηγικές. Σύμφωνα με την Παγκόσμια Έκθεση Επενδύσεων 2024 της Διάσκεψης των Ηνωμένων Εθνών για το Εμπόριο και την Ανάπτυξη (UNCTAD), τα τελευταία 5 χρόνια, οι νέες επενδυτικές ροές (greenfield) των 100 κορυφαίων εταιρειών του κόσμου (εξαιρουμένου του χρηματοπιστωτικού τομέα) έχουν επηρεάσει την τάση της ισχυρότερης περιφερειοποίησης. Αυτές οι εταιρείες έχουν αυξήσει τις επενδύσεις σε χώρες κοντά στην έδρα τους ή στις βασικές αγορές-στόχους τους (near-shoring). Αυτή η τάση είναι σαφώς εμφανής σε στρατηγικούς τομείς όπως οι ημιαγωγοί, τα φαρμακευτικά προϊόντα και η περιβαλλοντική τεχνολογία. Εκτός από τις πολιτικές πιέσεις που σχετίζονται με την επαναποθήκευση, οι ολοένα και αυστηρότεροι περιβαλλοντικοί κανονισμοί, σε συνδυασμό με την ταχεία ανάπτυξη της αυτοματοποίησης και της ρομποτικής τεχνολογίας, μειώνουν σημαντικά το πλεονέκτημα χαμηλού κόστους εργασίας των αναπτυσσόμενων χωρών στις παγκόσμιες στρατηγικές κατανομής επενδύσεων των πολυεθνικών εταιρειών.

Η Τέταρτη Βιομηχανική Επανάσταση εισέρχεται σε μια περίοδο ισχυρής ανάπτυξης και σαφούς διαμόρφωσης. Από το 2020, η ανακάλυψη πολλών νέων τεχνολογιών έχει επηρεάσει βαθιά τους τομείς της πολιτικής, της οικονομίας, του πολιτισμού - κοινωνίας και των διεθνών σχέσεων. Υπό την επίδραση αυτής της διαδικασίας, οι ροές κεφαλαίων ΞΑΕ τείνουν να μετατοπίζονται από τον στόχο της αναζήτησης αποτελεσματικότητας στην αναζήτηση περιφερειακών αγορών· από τις επενδύσεις σε κάθετες παγκόσμιες αλυσίδες αξίας σε επενδυτικά μοντέλα σε εγκαταστάσεις παραγωγής και βιομηχανικά clusters με υψηλότερες δευτερογενείς επιπτώσεις.

Η πανδημία COVID-19 έχει επηρεάσει έντονα την τάση μετατόπισης και αναδιάρθρωσης της παγκόσμιας αλυσίδας εφοδιασμού, μέσω της επέκτασης του δικτύου προμηθευτών για την αύξηση της ικανότητας προσαρμογής σε παγκόσμια «σοκ». Αυτή η προσαρμογή αντικατοπτρίζει την ανάγκη βελτιστοποίησης του κόστους, κατανέμοντας παράλληλα τους κινδύνους, αποφεύγοντας την υπερβολική εξάρτηση από λίγες αγορές. Παράλληλα, η κλιματική αλλαγή και οι απαιτήσεις του πράσινου μετασχηματισμού ωθούν τις επιχειρήσεις να αυξήσουν τις επενδύσεις σε ανανεώσιμες πηγές ενέργειας, περιβαλλοντική τεχνολογία και να αναζητήσουν μοντέλα επενδύσεων και παραγωγής σε μια βιώσιμη, ασφαλή και φιλική προς το περιβάλλον κατεύθυνση.

Εκτός από τους παραπάνω παράγοντες, οι άμεσες ξένες επενδύσεις στην ΕΕ επηρεάζονται επίσης σημαντικά από τις προσαρμογές στις εσωτερικές πολιτικές. Η ΕΕ υιοθετεί μια πιο προσεκτική προσέγγιση στις εξωτερικές επενδύσεις, με την εστίαση να μετατοπίζεται από την πρόσβαση στην αγορά και τη βελτιστοποίηση του κόστους στην ιεράρχηση στρατηγικών παραγόντων, την ανθεκτικότητα της αλυσίδας εφοδιασμού και τις ανησυχίες για την εθνική ασφάλεια. Ένα τυπικό παράδειγμα είναι η πολιτική «στρατηγικής αυτονομίας», βάσει της οποίας η ΕΕ ενθαρρύνει τις επιχειρήσεις να αυξήσουν τις επενδύσεις σε βασικούς τομείς όπως οι μπαταρίες, η υγειονομική περίθαλψη, τα φαρμακευτικά προϊόντα, η ψηφιακή τεχνολογία και η καθαρή ενέργεια. Ταυτόχρονα, οι μηχανισμοί ελέγχου επενδύσεων για ευαίσθητους τομείς όπως οι ημιαγωγοί, η τεχνητή νοημοσύνη (AI), η κβαντική τεχνολογία κ.λπ. καθιστούν τις επιχειρήσεις της ΕΕ ολοένα και πιο επιφυλακτικές όταν επενδύουν σε υψηλή τεχνολογία εκτός του μπλοκ. Επιπλέον, η πρωτοβουλία της Πράσινης Συμφωνίας της ΕΕ και το σύστημα ρύθμισης της βιώσιμης ανάπτυξης κατευθύνουν τις ροές άμεσων ξένων επενδύσεων της ΕΕ σε τομείς όπως οι ανανεώσιμες πηγές ενέργειας, η περιβαλλοντική τεχνολογία και η βιώσιμη παραγωγή. Οι επιχειρήσεις της ΕΕ επικεντρώνονται όλο και περισσότερο στην εύρεση εταίρων και αγορών με δυνατότητες ανάπτυξης καθαρής ενέργειας, εφαρμόζοντας φιλικά προς το περιβάλλον πρότυπα παραγωγής για την επίτευξη του στόχου της ουδετερότητας του άνθρακα και τη μείωση της εξάρτησης από τα ορυκτά καύσιμα.

Σημαντικές τάσεις στις άμεσες ξένες επενδύσεις στην ΕΕ

Ο συνδυασμένος αντίκτυπος των παραπάνω παραγόντων, σε συνδυασμό με τη σύγκρουση Ρωσίας-Ουκρανίας, όχι μόνο έχει αναδιαμορφώσει τον τρόπο με τον οποίο η ΕΕ αλληλεπιδρά με τον κόσμο, αλλά έχει επίσης επηρεάσει άμεσα τις εξερχόμενες ροές άμεσων ξένων επενδύσεων της ΕΕ. Από το 2020, οι εξερχόμενες ροές άμεσων ξένων επενδύσεων της ΕΕ έχουν ανακάμψει αργά, είναι ασταθείς και έχουν προσαρμοστεί σημαντικά ως προς την τοποθεσία, τον τομέα και τον επενδυτικό στόχο.

Όσον αφορά το επενδυτικό κεφάλαιο, από τη δεκαετία του '90 του 20ού αιώνα μέχρι και πριν από την πανδημία COVID-19, η ΕΕ διαδραμάτισε τον ρόλο του μεγαλύτερου επενδυτή ΑΞΕ στον κόσμο. Κατά την περίοδο 2010 - 2019, οι μέσες ετήσιες εισροές ΑΞΕ της ΕΕ στο εξωτερικό έφτασαν περίπου τα 500 - 600 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ. Ωστόσο, από την πανδημία COVID-19, οι εισροές ΑΞΕ της ΕΕ στο εξωτερικό τείνουν να παρουσιάζουν έντονες διακυμάνσεις. Μετά από μια σημαντική αύξηση το 2021, η κλίμακα των επενδύσεων μειώθηκε σε περίπου 170 - 180 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ/έτος, γεγονός που καθιστά την ΕΕ πίσω από τις ΗΠΑ και την Ιαπωνία όσον αφορά τις συνολικές ΑΞΕ. Σύμφωνα με τα στατιστικά στοιχεία της UNCTAD, τα τελευταία 2 - 3 χρόνια, οι ΑΞΕ της ΕΕ έχουν δείξει σημάδια επιβράδυνσης και παρέμειναν σε σημαντικά χαμηλότερο επίπεδο από την περίοδο πριν από την πανδημία COVID-19. Εν τω μεταξύ, οι ροές ΞΑΕ από άλλα μεγάλα οικονομικά κέντρα, όπως οι ΗΠΑ, η Ιαπωνία και η Κίνα, παρέμειναν γενικά σταθερές και τείνουν να αυξάνονται από το 2018 έως σήμερα ⁽¹⁾ .

Σχετικά με το πεδίο Οι επενδύσεις και οι επενδυτικές δραστηριότητες συγκεντρώνονται κυρίως εντός της ΕΕ και σε ορισμένες χώρες που είναι ικανές να προμηθεύσουν σημαντικές πρώτες ύλες ή έχουν τη δυνατότητα να αναπτύξουν υψηλή τεχνολογία, πληρώντας τα πρότυπα παραγωγής και περιβάλλοντος της ΕΕ. Η αύξηση των ροών κεφαλαίων ΞΑΕ προς προορισμούς κοντά στη Δυτική Ευρώπη δείχνει μια σαφή μετατόπιση των μεταποιητικών δραστηριοτήτων σε τομείς που είναι στρατηγικοί για την ΕΕ. Το μέσο μέγεθος κεφαλαίου για κάθε έργο ΞΑΕ στον μεταποιητικό τομέα σε 15 γειτονικές ευρωπαϊκές χώρες έχει αυξηθεί από 44,5 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ το 2019 σε 130,8 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ το 2023 ⁽²⁾ .

Οι πολυεθνικές εταιρείες της ΕΕ μετατοπίζουν τις επενδύσεις τους πιο έντονα στον τομέα των υπηρεσιών. Σύμφωνα με τα παγκόσμια στοιχεία για τις άμεσες ξένες επενδύσεις (ΑΞΕ), ο τομέας των υπηρεσιών αντιπροσωπεύει περίπου τα δύο τρίτα του συνόλου των έργων ΑΞΕ των 100 κορυφαίων πολυεθνικών εταιρειών στον κόσμο, εκ των οποίων οι 53 προέρχονται από την ΕΕ. Μόνο στον τομέα της τεχνολογίας, οι υπηρεσίες αντιπροσωπεύουν το 91% του συνόλου των έργων ΑΞΕ ⁽³⁾ . Επιπλέον, πολυεθνικές εταιρείες από την Ευρώπη και τη Βόρεια Αμερική επιταχύνουν την ίδρυση περιφερειακών κέντρων υπηρεσιών στην Ασία για την παροχή βασικών υπηρεσιών υποστήριξης, ελαχιστοποιώντας έτσι τους κινδύνους και αυξάνοντας την επιχειρησιακή αποτελεσματικότητα των δραστηριοτήτων ΑΞΕ.

Σχετικά με την τοποθεσία Όσον αφορά τις επενδύσεις, οι επιχειρήσεις της ΕΕ προσαρμόζονται σταδιακά για να περιορίσουν την εξάρτησή τους από μια σειρά μεγάλων αγορών, ιδίως την Κίνα, προσαρμόζοντας τις επενδυτικές τους στρατηγικές ώστε να δίνουν προτεραιότητα εντός της ΕΕ σε γειτονικές ευρωπαϊκές χώρες ή χώρες με σταθερές και φιλικές πολιτικές και οικονομικές σχέσεις (friend-shoring). Στόχος αυτής της προσαρμογής είναι η ενίσχυση του ελέγχου, η ελαχιστοποίηση των γεωπολιτικών και γεωοικονομικών κινδύνων και η διασφάλιση της σταθερότητας της αλυσίδας εφοδιασμού.

Ωστόσο, αυτή η μετατόπιση δεν σημαίνει απόσυρση από τις μεγάλες αγορές, αλλά αντικατοπτρίζει μια στρατηγική «μείωσης του κινδύνου» και διαφοροποίησης, σύμφωνα με την οποία οι επιχειρήσεις διατηρούν παρουσία για να αποφύγουν την εξάρτηση από συγκεκριμένες περιοχές. Αυτό αντικατοπτρίζει την ολοένα και πιο σαφή τάση περιφερειοποίησης στις επενδυτικές δραστηριότητες των πολυεθνικών εταιρειών της ΕΕ. Αξίζει να σημειωθεί ότι η τάση των επιχειρήσεων της ΕΕ να μεταφέρουν την παραγωγή πιο κοντά στη Δυτική Ευρώπη για να ενισχύσουν την ανθεκτικότητα της αλυσίδας εφοδιασμού μετά την πανδημία COVID-19 συνεχίζει να προωθείται έντονα. Σύμφωνα με την fDi Markets, κατά την περίοδο 2022 - 2023, το συνολικό κεφάλαιο που έχει δεσμευτεί για έργα παραγωγής σε 15 χώρες στην περιοχή της Κεντρικής και Ανατολικής Ευρώπης (ΚΑΕ) και της Βόρειας Αφρικής υπερβαίνει τα 82 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ. Αυτό είναι το υψηλότερο επίπεδο τα 2 συνεχόμενα έτη μέχρι στιγμής και μια αύξηση 62% σε σύγκριση με την ίδια περίοδο 2 χρόνια πριν από την πανδημία COVID-19 (2018 - 2019) ⁽⁴⁾ .

Στην περιοχή Ασίας-Ειρηνικού, η Κίνα παραμένει μία από τις σημαντικότερες αγορές της ΕΕ, αλλά οι ροές ΞΑΕ από την ΕΕ προς την Κίνα έχουν επιβραδυνθεί πρόσφατα. Αυτό οφείλεται στον αντίκτυπο του εμπορικού και τεχνολογικού ανταγωνισμού μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας, καθώς οι κινεζικές επιχειρήσεις γίνονται ολοένα και πιο ισχυρές και ανταγωνίζονται πιο έντονα τις εταιρείες της ΕΕ. Από το 2019, ορισμένες μεγάλες εταιρείες μεταποίησης της ΕΕ, όπως η BASF, η Volkswagen, η BMW (Γερμανία) κ.λπ., έχουν μειώσει τον αριθμό των νέων ΞΑΕ στην Κίνα κατά το ήμισυ σε σύγκριση με την προηγούμενη πενταετία ⁽⁵⁾ . Εν τω μεταξύ, η Ινδία αναδεικνύεται ως στρατηγικός επενδυτικός προορισμός για την ΕΕ μετά την πανδημία COVID-19, χάρη στα πλεονεκτήματα της μεγάλης εγχώριας αγοράς, των άφθονων ανθρώπινων πόρων και της στρατηγικής γεωπολιτικής και γεωοικονομικής θέσης της στην περιοχή Ινδο-Ειρηνικού. Αυτοί οι παράγοντες συνάδουν με την πολιτική διαφοροποίησης και μείωσης του κινδύνου της ΕΕ. Κατά μέσο όρο, οι ετήσιες εισροές ΞΑΕ από την ΕΕ στην Ινδία κατά την περίοδο μετά την COVID-19 ήταν υψηλότερες από ό,τι την περίοδο 2013-2019. Πολλές επιχειρήσεις της ΕΕ τοποθετούν την Ινδία ως ελκυστικό εναλλακτικό ή συμπληρωματικό επενδυτικό προορισμό για την οικοδόμηση πιο ευέλικτων και διαφοροποιημένων αλυσίδων εφοδιασμού εκτός Κίνας.

Η Νοτιοανατολική Ασία εξακολουθεί να αποτελεί περιοχή ενδιαφέροντος για την ΕΕ στη στρατηγική της για διαφοροποίηση των παγκόσμιων αλυσίδων εφοδιασμού της. Η Σιγκαπούρη διατηρεί τον ρόλο της ως κορυφαίο χρηματοοικονομικό, τεχνολογικό και κέντρο υπηρεσιών στην περιοχή, προσελκύοντας εισροές ΞΑΕ υψηλής αξίας και αποτελώντας την περιφερειακή έδρα πολλών επιχειρήσεων της ΕΕ. Οι ΞΑΕ από την ΕΕ προς τη Σιγκαπούρη επικεντρώνονται κυρίως σε τομείς υπηρεσιών υψηλής προστιθέμενης αξίας, όπως η έρευνα και ανάπτυξη (Ε&Α), τα περιφερειακά κέντρα επιχειρήσεων, οι χρηματοοικονομικές υπηρεσίες και η τεχνολογία πληροφοριών. Η Μαλαισία επιλέγεται από την ΕΕ ως επενδυτικός προορισμός στους κλάδους της ηλεκτρονικής κατασκευής, του ιατρικού εξοπλισμού και των υπηρεσιών τεχνολογίας πληροφοριών, χάρη στο σχετικά υψηλά εξειδικευμένο εργατικό δυναμικό της και τις ανεπτυγμένες υποδομές της. Στην Ταϊλάνδη, η ΕΕ συνεχίζει να επεκτείνει τις επενδύσεις, ιδίως στους κλάδους της αυτοκινητοβιομηχανίας και των εξαρτημάτων, της ηλεκτρονικής και των υπηρεσιών. Η Ινδονησία αναδύεται ως μια πιθανή αγορά για επενδύσεις από την ΕΕ, με πλεονεκτήματα στο μέγεθος της αγοράς και τους πλούσιους φυσικούς πόρους. Οι επενδύσεις της ΕΕ στην Ινδονησία επικεντρώνονται στην επεξεργασία κρίσιμων ορυκτών (ειδικά στην αλυσίδα εφοδιασμού μπαταριών ηλεκτρικών οχημάτων) και στην κατασκευή καταναλωτικών αγαθών.

Τα επόμενα χρόνια, οι δραστηριότητες άμεσων ξένων επενδύσεων της ΕΕ γενικότερα και στην περιοχή Ασίας-Ειρηνικού ειδικότερα προβλέπεται να συνεχίσουν να επηρεάζονται από τον στρατηγικό ανταγωνισμό μεταξύ των μεγάλων οικονομικών κέντρων, την ισχυρή ανάπτυξη της Τέταρτης Βιομηχανικής Επανάστασης, μαζί με την τάση του πράσινου μετασχηματισμού και την προώθηση της στρατηγικής αυτονομίας της ΕΕ. Πρώτον, η ΕΕ θα συνεχίσει να προωθεί την πολυμεροποίηση των επενδύσεων σε αγορές με ευνοϊκό επιχειρηματικό περιβάλλον στην περιοχή Ασίας-Ειρηνικού, ακολουθώντας μοντέλα όπως «Κίνα + 1» ή «Κίνα + Ν», όπου το «Ν» μπορεί να είναι μια ομάδα χωρών για τη βελτιστοποίηση του κόστους και τη διασφάλιση της ασφάλειας της εφοδιαστικής αλυσίδας. Δεύτερον, στο μέλλον, οι ΞΑΕ της ΕΕ πιθανότατα θα επικεντρωθούν σε τομείς που σχετίζονται με τον πράσινο μετασχηματισμό, όπως οι ανανεώσιμες πηγές ενέργειας, η βιώσιμη παραγωγή και η κυκλική οικονομία, που συνδέονται με τον στόχο της οικοδόμησης ικανότητας στρατηγικής αυτονομίας. Τα περιβαλλοντικά, κοινωνικά και διακυβερνητικά (ESG) πρότυπα θα αποτελούν ολοένα και περισσότερο βασικό παράγοντα στη διαδικασία αναθεώρησης και επιλογής τοποθεσιών επένδυσης για τις επιχειρήσεις της ΕΕ. Οι χώρες που αξιολογούνται υψηλά από την ΕΕ για την πολιτική τους αξιοπιστία, τις δυνατότητες διαφοροποίησης και ασφάλειας της εφοδιαστικής αλυσίδας και διαθέτουν ανθρώπινο δυναμικό υψηλής ποιότητας και ανεπτυγμένες ψηφιακές υποδομές, θα έχουν πλεονέκτημα στην προσέλκυση ροών ΞΑΕ από την ΕΕ.

Ευκαιρίες, προκλήσεις και ορισμένες λύσεις που συμβάλλουν στη βελτίωση της αποτελεσματικότητας της προώθησης των άμεσων ξένων επενδύσεων από την ΕΕ στο Βιετνάμ

Από την επίσημη σύναψη διπλωματικών σχέσεων μεταξύ Βιετνάμ και ΕΕ το 1990, η ΕΕ υπήρξε ανέκαθεν ένας από τους κορυφαίους σημαντικούς εταίρους του Βιετνάμ στη διαδικασία καινοτομίας και διεθνούς ολοκλήρωσης. Μέχρι σήμερα, οι δύο πλευρές έχουν δημιουργήσει μια σταθερή βάση για διμερή συνεργασία μέσω σημαντικών νομικών και θεσμικών πλαισίων, όπως: η Συμφωνία-Πλαίσιο Συνεργασίας (ΣΣΣ) που υπογράφηκε το 1995, η Συνολική Συμφωνία Εταιρικής Σχέσης και Συνεργασίας (ΣΕΣΣ) που ισχύει από το 2016, η Συμφωνία Ελεύθερων Συναλλαγών Βιετνάμ-ΕΕ (ΣΕΣΣ) που ισχύει από το 2020, η Συμφωνία Προστασίας Επενδύσεων Βιετνάμ-ΕΕ (ΣΠΕΕ) που αναμένει επικύρωση, και πολλές άλλες διμερείς συμφωνίες και ρυθμίσεις συνεργασίας. Από οικονομικής άποψης, η ΕΕ είναι επί του παρόντος ο τρίτος μεγαλύτερος εμπορικός εταίρος του Βιετνάμ και ο έβδομος μεγαλύτερος επενδυτής ΑΞΕ. Εκτός από τη συνεργασία σε επίπεδο συμμαχίας, οι σχέσεις Βιετνάμ-ΕΕ ενισχύονται επίσης μέσω διμερών σχέσεων με κάθε κράτος μέλος, στις οποίες το Βιετνάμ έχει συνάψει ολοκληρωμένες στρατηγικές συνεργασίες, στρατηγικές συνεργασίες ή ολοκληρωμένες συνεργασίες με όλα τα βασικά κράτη μέλη της ΕΕ.

Συναρμολόγηση του ευρωπαϊκού πολυχρηστικού οχήματος Peugeot Traveller στο εργοστάσιο επιβατικών αυτοκινήτων υψηλής τεχνολογίας της THACO στην πόλη Ντα Νανγκ_Φωτογραφία: VNA

Η ισχυρή ανάπτυξη των σχέσεων Βιετνάμ-ΕΕ, με την ολοένα και πιο εδραιωμένη πολιτική εμπιστοσύνη, ανοίγει πολλές ευκαιρίες για οικονομική συνεργασία γενικότερα και για διμερή επενδυτική συνεργασία ειδικότερα, ιδίως σε τομείς και τομείς όπου και οι δύο πλευρές έχουν κοινές ανάγκες και συμφέροντα. Η ΕΕ και τα περισσότερα κράτη μέλη της αναγνωρίζουν το Βιετνάμ ως σημαντικό εταίρο στη στρατηγική για την περιοχή Ασίας-Ειρηνικού. Σε τηλεφωνική επικοινωνία με τον Γενικό Γραμματέα Τό Λαμ τον Απρίλιο του 2025, ο Πρόεδρος του Ευρωπαϊκού Συμβουλίου Αντόνιο Κόστα τόνισε ότι οι δύο πλευρές είναι «σημαντικοί, αξιόπιστοι και σταθεροί εταίροι» η μία της άλλης και επιβεβαίωσε ότι «το Βιετνάμ είναι βασικός εταίρος της ΕΕ στη Νοτιοανατολική Ασία και η σχέση Βιετνάμ-ΕΕ αξίζει να αναβαθμιστεί σε νέο επίπεδο» ⁽⁶⁾ .

Στο πλαίσιο των περίπλοκων εξελίξεων στην παγκόσμια γεωπολιτική και γεωοικονομική κατάσταση, το Βιετνάμ έχει πολλές ευνοϊκές ευκαιρίες για την προώθηση της προσέλκυσης άμεσων ξένων επενδύσεων (ΑΞΕ) από την ΕΕ, αξιοποιώντας ιδιαίτερα την τάση της ΕΕ να διαφοροποιεί τις επενδυτικές τοποθεσίες για την ελαχιστοποίηση των κινδύνων. Με σταθερό κοινωνικοπολιτικό υπόβαθρο, δυναμική οικονομική ανάπτυξη και συνεπή εξωτερική πολιτική, το Βιετνάμ θεωρείται από πολλές επιχειρήσεις της ΕΕ ως ένας ασφαλής και αξιόπιστος επενδυτικός προορισμός στην περιοχή Ασίας-Ειρηνικού. Εάν η πολιτική προώθησης των ΑΞΕ εφαρμοστεί αποτελεσματικά, αξιοποιώντας τους παραπάνω ευνοϊκούς παράγοντες και τοποθετώντας σαφώς το Βιετνάμ ως αξιόπιστο «φίλο» στη στρατηγική της ΕΕ για τη μετατόπιση των επενδύσεων σε χώρες εταίρους και φίλους (friend-shoring), το Βιετνάμ θα έχει πολλές ευκαιρίες να αυξήσει την κλίμακα και την ποιότητα των ροών κεφαλαίων ΑΞΕ από την ΕΕ στο μέλλον.

Το πιο σημαντικό είναι ότι το Βιετνάμ μπορεί να επωφεληθεί από την προσαρμογή της πολιτικής ξένων επενδύσεων της ΕΕ για να προωθήσει την προσέλκυση ΞΑΕ από την ΕΕ σε τομείς και τομείς προτεραιότητας στο νέο στάδιο ανάπτυξης. Στο πλαίσιο της προώθησης της εφαρμογής της «Ευρωπαϊκής Πράσινης Συμφωνίας» από την ΕΕ, τομείς που σχετίζονται με τον πράσινο μετασχηματισμό και το περιβάλλον, ιδίως τις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας, έχουν αναδειχθεί ως τομείς με μεγάλο δυναμικό για επενδυτική συνεργασία μεταξύ των δύο πλευρών. Πρόσφατα, η έρευνα και η υλοποίηση έργων αιολικής ενέργειας, παραγωγής πράσινου υδρογόνου και τεχνολογίας αποθήκευσης ενέργειας από ορισμένες μεγάλες εταιρείες της ΕΕ, όπως οι Copenhagen Infrastructure Partners, Ørsted (Δανία), PNE (Γερμανία), Air Liquide (Γαλλία) κ.λπ. στο Βιετνάμ δείχνει ένα θετικό σήμα από την τάση των «πράσινων» επενδύσεων της ΕΕ. Εάν το Βιετνάμ δημιουργήσει και εφαρμόσει αποτελεσματικά στοχευμένα προγράμματα προώθησης ΞΑΕ με συγκεκριμένα σχέδια σύμφωνα με τον προσανατολισμό της βιώσιμης ανάπτυξης και τις ανάγκες των επενδυτών της ΕΕ, η ευκαιρία προσέλκυσης υψηλής ποιότητας ροών κεφαλαίων ΞΑΕ από αυτήν την περιοχή θα γίνεται ολοένα και πιο ανοιχτή.

Με υψηλή πολιτική εμπιστοσύνη, νεαρό ανθρώπινο δυναμικό, ενεργές πολιτικές υποστήριξης και ένα αρχικά διαμορφωμένο οικοσύστημα ημιαγωγών, το Βιετνάμ έχει την ευκαιρία να προσελκύσει ΞΑΕ από την ΕΕ στους τομείς του ψηφιακού μετασχηματισμού, των ημιαγωγών, των φαρμακευτικών προϊόντων, του ιατρικού εξοπλισμού και της βιοτεχνολογίας, στο πλαίσιο της προώθησης της διαφοροποίησης της αλυσίδας εφοδιασμού από την ΕΕ.

Ένα από τα σημαντικά πλεονεκτήματα του Βιετνάμ στην προσέλκυση άμεσων ξένων επενδύσεων από την ΕΕ είναι η εφαρμογή της EVFTA και της EVIPA ⁽⁷⁾ . Οι προτιμησιακές δασμολογικές δεσμεύσεις και οι κανόνες προέλευσης στην EVFTA βοηθούν τις επιχειρήσεις της ΕΕ να θεωρούν το Βιετνάμ ως στρατηγική βάση παραγωγής για εξαγωγές στην ΕΕ ή για την επέκταση των αγορών στην περιοχή. Οι δεσμεύσεις για τις υπηρεσίες, την εργασία, το περιβάλλον και τη βιώσιμη ανάπτυξη διευκολύνουν επίσης τις επενδύσεις σε τομείς υψηλής προστιθέμενης αξίας, όπως η εφοδιαστική, τα χρηματοοικονομικά, η τεχνολογία πληροφοριών και ο πράσινος μετασχηματισμός. Με σαφείς και διαφανείς κανονισμούς προστασίας των επενδύσεων, η EVIPA συμβάλλει στην ενίσχυση της εμπιστοσύνης των επενδυτών της ΕΕ κατά την ίδρυση ή την επέκταση δραστηριοτήτων στο Βιετνάμ. Η ενεργός προώθηση της EVIPA, ακόμη και όταν η συμφωνία δεν έχει ακόμη τεθεί σε ισχύ, καταδεικνύει επίσης τη δέσμευση του Βιετνάμ για την οικοδόμηση ενός επενδυτικού περιβάλλοντος που να πληροί τα διεθνή πρότυπα. Αυτό είναι ένα ανταγωνιστικό πλεονέκτημα που πρέπει να προωθηθεί για την αποτελεσματικότερη προσέλκυση ροών κεφαλαίων άμεσων ξένων επενδύσεων από την ΕΕ, εξυπηρετώντας τον στόχο της βιώσιμης ανάπτυξης την επόμενη περίοδο.

Εκτός από τις μεγάλες ευκαιρίες, το Βιετνάμ αντιμετωπίζει επίσης πολλές προκλήσεις στην προώθηση των άμεσων ξένων επενδύσεων από την ΕΕ. Η αργή ανάκαμψη της οικονομίας της ΕΕ μετά την πανδημία COVID-19, σε συνδυασμό με την αυξανόμενη τάση προστατευτισμού, έχει αποδυναμώσει το κίνητρο των επιχειρήσεων της ΕΕ να επενδύσουν στο εξωτερικό. Στην πραγματικότητα, οι ροές κεφαλαίων άμεσων ξένων επενδύσεων από την ΕΕ προς το Βιετνάμ τείνουν να μειώνονται τα τελευταία χρόνια. Σύμφωνα με στοιχεία του Οργανισμού Ξένων Επενδύσεων (Υπουργείο Σχεδιασμού και Επενδύσεων), το σύνολο των καταγεγραμμένων κεφαλαίων άμεσων ξένων επενδύσεων από την ΕΕ προς το Βιετνάμ το 2022 μειώθηκε κατά 46,24%, το 2023 μειώθηκε κατά 27,57% και το 2024 συνέχισε να μειώνεται κατά 43% ⁽⁸⁾ . Αυτό δείχνει ότι η προσέλκυση νέων ροών κεφαλαίων άμεσων ξένων επενδύσεων από την ΕΕ αντιμετωπίζει πολλά εμπόδια.

Ο διεθνής ανταγωνισμός στην προσέλκυση άμεσων ξένων επενδύσεων από την ΕΕ γίνεται ολοένα και πιο έντονος, θέτοντας μια σημαντική πρόκληση για το Βιετνάμ. Η πολιτική «στρατηγικής αυτονομίας» της ΕΕ για τη διασφάλιση της ασφάλειας της εφοδιαστικής αλυσίδας δημιουργεί πλεονεκτήματα για χώρες γεωγραφικά πιο κοντά στην Ευρώπη. Ταυτόχρονα, πολλές χώρες στην περιοχή Ασίας-Ειρηνικού προωθούν επίσης πολιτικές προώθησης και κινήτρων για τις άμεσες ξένες επενδύσεις, εστιάζοντας σε τομείς προτεραιότητας όπως η μεταποίηση, η βιομηχανία, οι ανανεώσιμες πηγές ενέργειας, η ψηφιακή τεχνολογία, η εφοδιαστική και οι υποδομές. Συνήθως, οι Φιλιππίνες έχουν εφαρμόσει το Πρόγραμμα Επενδύσεων Πράσινου Διαδρόμου από το 2023 για την προσέλκυση άμεσων ξένων επενδύσεων σε στρατηγικούς κλάδους, καθιστώντας τους έναν ελκυστικό προορισμό για την ΕΕ στον τομέα της ηλιακής και αιολικής ενέργειας. Η Ταϊλάνδη έχει θεσπίσει πολλές πολιτικές που σχετίζονται με τις «πράσινες» επενδύσεις, όπως ο νόμος για την κλιματική αλλαγή, τα προγράμματα τιμολόγησης και φορολογίας άνθρακα, και ταυτόχρονα υποστηρίζει τις επιχειρήσεις να βελτιώσουν την ικανότητά τους να πληρούν τα περιβαλλοντικά πρότυπα της ΕΕ.

Ορισμένες προσαρμογές στις στρατηγικές και τις πολιτικές της ΕΕ ενδέχεται να επηρεάσουν αρνητικά τις ροές ΞΑΕ στο Βιετνάμ. Η εφαρμογή από την ΕΕ ενός μηχανισμού ελέγχου επενδύσεων στο εξωτερικό για ορισμένους ευαίσθητους τομείς μπορεί να κάνει τις επιχειρήσεις της ΕΕ πιο επιφυλακτικές όταν επενδύουν σε έργα υψηλής τεχνολογίας, όπως ημιαγωγοί, τεχνητή νοημοσύνη (AI) και κβαντική τεχνολογία στο Βιετνάμ, λόγω εμποδίων στις αυστηρές διαδικασίες ελέγχου. Επιπλέον, η «Ευρωπαϊκή Πράσινη Συμφωνία» με αυστηρά περιβαλλοντικά, κοινωνικά και διακυβερνητικά (ESG) πρότυπα θέτει επίσης υψηλές απαιτήσεις στις βιετναμέζικες επιχειρήσεις όσον αφορά την επενδυτική συνεργασία. Για να συμμετάσχουν στην αλυσίδα εφοδιασμού της ΕΕ, οι βιετναμέζικες επιχειρήσεις πρέπει να συμμορφώνονται με τα πρότυπα διαφάνειας, ιχνηλασιμότητας, εργασίας και περιβάλλοντος, κάτι που απαιτεί σημαντικές επενδύσεις σε τεχνολογία, διαδικασίες και διακυβέρνηση. Εάν δεν πληρούνται αυτές οι απαιτήσεις, η δυνατότητα πρόσβασης στις ροές ΞΑΕ που σχετίζονται με τις μετατοπίσεις της αλυσίδας εφοδιασμού και τον πράσινο μετασχηματισμό από την ΕΕ θα είναι περιορισμένη.

Είναι φανερό ότι η προσαρμογή της τάσης των ΑΞΕ στην ΕΕ έχει φέρει ευκαιρίες αλλά και έχει θέσει προκλήσεις στην προσέλκυση ΑΞΕ από αυτό το μπλοκ. Το πρόβλημα είναι ότι χρειάζονται αποτελεσματικές πολιτικές και λύσεις για να «μετασχηματιστούν» οι μέγιστες ευκαιρίες σε πρακτικά αποτελέσματα. Ως εκ τούτου, είναι απαραίτητο να δημιουργηθεί μια κοινή στρατηγική προώθησης των ΑΞΕ, με επίκεντρο την προνοητικότητα, ορίζοντας σαφώς την εστίαση σε εταίρους, βιομηχανίες/τομείς και έργα προτεραιότητας, βελτιώνοντας παράλληλα την αποτελεσματικότητα, τον επαγγελματισμό και τη μεθοδική οργάνωση στην εφαρμογή.

Σε αντίθεση με άλλους εταίρους ΑΞΕ, η ΕΕ δεν αποτελεί ομοιογενές μπλοκ, καθώς τα μέλη της έχουν διαφορετικές δυνατότητες, επιχειρηματικές κουλτούρες και στρατηγικές προτεραιότητες για επενδύσεις στο εξωτερικό. Ως εκ τούτου, είναι απαραίτητο να μετατοπιστεί η τρέχουσα ευρέως διαδεδομένη και ευρέως διαδεδομένη προσέγγιση για την προώθηση των ΑΞΕ από την ΕΕ σε μια στοχευμένη προσέγγιση, εστιάζοντας σε τρία επίπεδα: χώρα, τομέας/τομέας προτεραιότητας και επιχείρηση-στόχος.

Καταρχάς, είναι απαραίτητο να τμηματοποιηθούν τα κράτη μέλη της ΕΕ σύμφωνα με το σύνθημα της «βαθιάς κατανόησης κάθε αγοράς», συνδυάζοντας ευέλικτα τις γεωγραφικές περιοχές, την επιχειρηματική κουλτούρα με τα δυνατά σημεία και την ανταπόκριση των εταίρων προς την κατεύθυνση της ιεράρχησης της προσέλκυσης άμεσων ξένων επενδύσεων. Αναφερόμενοι στη διεθνή εμπειρία, είναι δυνατό να τμηματοποιηθεί η ΕΕ σε ομάδες χωρών ανάλογα με τη γεωγραφία, τα δυνατά σημεία και τις στρατηγικές προτεραιότητες για τις ξένες επενδύσεις, όπως η ομάδα Γερμανίας - Αυστρίας - Ελβετίας (DACH), η ομάδα Γαλλίας - Βελγίου - Ολλανδίας - Λουξεμβούργου (Μπενελούξ), η ομάδα της Βόρειας Ευρώπης, η ομάδα της Νότιας Ευρώπης (Ισπανία, Ιταλία...) και η ομάδα της Ανατολικής Ευρώπης. Κάθε ομάδα χωρών χρειάζεται μια διαφορετική προσέγγιση για την προώθηση των άμεσων ξένων επενδύσεων. Για παράδειγμα, η Γερμανία διαπρέπει στη μεταποίηση (αυτοκίνητα, μηχανήματα, μηχανική ακριβείας), τον αυτοματισμό, τις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας, τα χημικά, τα φαρμακευτικά προϊόντα και δίνει προτεραιότητα στη διαφοροποίηση των αλυσίδων εφοδιασμού υψηλής ποιότητας. Επομένως, το μήνυμα προώθησης των άμεσων ξένων επενδύσεων από τη Γερμανία πρέπει να δίνει έμφαση στην ποιότητα, την αξιοπιστία και την ικανότητα ένταξης στην παγκόσμια αλυσίδα αξίας. Εν τω μεταξύ, η Ολλανδία έχει πλεονεκτήματα στις υπηρεσίες logistics, τη γεωργία υψηλής τεχνολογίας, την fintech και την καθαρή ενέργεια, εστιάζοντας στα κέντρα logistics, τα λιμάνια, την έξυπνη γεωργία και την περιβαλλοντική τεχνολογία. Συνεπώς, το μήνυμα για την προώθηση των άμεσων ξένων επενδύσεων από την Ολλανδία πρέπει να τονίζει τα γεωστρατηγικά πλεονεκτήματα της χώρας που δέχεται επενδύσεις, μαζί με τη δυνατότητα να αναπτυχθεί σε κέντρο logistics στην περιοχή και τον προσανατολισμό στην οικοδόμηση βιώσιμης γεωργίας.

Εκτός από το εθνικό τμήμα, είναι απαραίτητο να προσδιοριστούν με σαφήνεια οι τομείς και τα πεδία προτεραιότητας για την προώθηση των ΞΑΕ από την ΕΕ, με βάση τα ανταγωνιστικά πλεονεκτήματα και τον αναπτυξιακό προσανατολισμό του Βιετνάμ, καθώς και τις πρακτικές ανάγκες των εταίρων. Για παράδειγμα, στον τομέα των ημιαγωγών και του ψηφιακού μετασχηματισμού, το Βιετνάμ έχει πλεονεκτήματα σε νεαρό ανθρώπινο δυναμικό, υψηλό επίπεδο τεχνολογίας, λογικό κόστος σε ορισμένα στάδια παραγωγής, καθώς και ελκυστικές πολιτικές κινήτρων για επενδύσεις. Εν τω μεταξύ, η ΕΕ προωθεί τη διαφοροποίηση της αλυσίδας εφοδιασμού τσιπ και ενισχύει την παραγωγική ικανότητα στρατηγικών εξαρτημάτων για να διασφαλίσει τη βιομηχανική και τεχνολογική ασφάλεια. Σε αυτή τη βάση, το μήνυμα της προώθησης των ΞΑΕ από την ΕΕ στον τομέα των ημιαγωγών και του ψηφιακού μετασχηματισμού πρέπει να είναι σαφώς προσανατολισμένο, δίνοντας έμφαση στον ρόλο του Βιετνάμ ως αξιόπιστου εταίρου στην παγκόσμια αλυσίδα εφοδιασμού ημιαγωγών και ταυτόχρονα ως δυνητικού κέντρου καινοτομίας της ΕΕ στην περιοχή της Ασίας. Αυτή είναι η βάση για την προσέλκυση έργων ΞΑΕ με υψηλή προστιθέμενη αξία, που συμβάλλουν στη βιώσιμη ανάπτυξη της βιομηχανίας υψηλής τεχνολογίας της χώρας.

Μετά την τμηματοποίηση ανά επίπεδο χώρας και τομείς/περιοχές προτεραιότητας, ο εντοπισμός επιχειρήσεων της ΕΕ με υψηλό επενδυτικό δυναμικό στο Βιετνάμ καθίσταται βασικός παράγοντας για την οργάνωση αποτελεσματικών δραστηριοτήτων υπεράσπισης και προώθησης. Για τις μεγάλες εταιρείες, είναι απαραίτητο να αναπτυχθούν προσεγγίσεις υψηλού επιπέδου μέσω διπλωματικών διαύλων, υπουργείων, παραρτημάτων ή αξιόπιστων συμβουλευτικών οργανισμών που έχουν στενές σχέσεις με τους ηγέτες αυτών των εταιρειών. Η εμπειρία της επιτυχούς προσέγγισης και προώθησης των άμεσων ξένων επενδύσεων της NVIDIA Corporation (ΗΠΑ) στον τομέα των ημιαγωγών τα τελευταία χρόνια αποτελεί πολύτιμη πρακτική αναφορά που μπορεί να εφαρμοστεί για την προώθηση μεγάλων εταιρειών της ΕΕ να επενδύσουν στο Βιετνάμ. Συγκεκριμένα, η προληπτική δημιουργία κατάλληλων πακέτων πολιτικής κινήτρων και υποστήριξης για τη δημιουργία ευνοϊκών συνθηκών και την ενίσχυση της ελκυστικότητας για τους στρατηγικούς επενδυτές.

Παράλληλα με τα παραπάνω μέτρα, είναι απαραίτητο να εφαρμοστούν ταυτόχρονα και ουσιαστικά λύσεις για την τελειοποίηση των θεσμών και των νόμων, ιδίως η μεταρρύθμιση των διοικητικών διαδικασιών που σχετίζεται με τον ψηφιακό μετασχηματισμό· να δοθεί έμφαση στη βελτίωση του επενδυτικού περιβάλλοντος, στον εκσυγχρονισμό των υποδομών και στην ενίσχυση της ανταγωνιστικότητας των εγχώριων επιχειρήσεων. Ταυτόχρονα, να καινοτομηθεί και να βελτιωθεί η ποιότητα των επενδυτικών υπηρεσιών σε μια επαγγελματική και σύγχρονη κατεύθυνση· να ενισχυθεί η επιχειρησιακή αποτελεσματικότητα των εκπροσώπων προώθησης ΑΞΕ του Βιετνάμ στις χώρες της ΕΕ· να δημιουργηθεί μια ομάδα υπαλλήλων προώθησης ΑΞΕ με υψηλή εμπειρογνωμοσύνη και καλή ικανότητα εφαρμογής. Όταν αυτή η λύση εφαρμοστεί ταυτόχρονα και αποτελεσματικά, το Βιετνάμ θα αξιοποιήσει τις ευκαιρίες από τη θετική τάση εξερχόμενων επενδύσεων της ΕΕ, προσελκύοντας έτσι ποιοτικές ροές κεφαλαίων ΑΞΕ από την ΕΕ, εξυπηρετώντας τους κοινωνικοοικονομικούς αναπτυξιακούς στόχους και τους προσανατολισμούς της χώρας στη νέα περίοδο.

---------------------------------

* Το άρθρο εκπονήθηκε στο πλαίσιο του Εθνικού Επιστημονικού Έργου «Έρευνα για λύσεις για τη βελτίωση της αποτελεσματικότητας της διεθνούς οικονομικής ενσωμάτωσης των βιετναμέζικων επιχειρήσεων θαλασσινών στην αγορά της ΕΕ», κωδικός KX.06.04/21-30, Υπουργείο Επιστήμης και Τεχνολογίας

(1) Βλέπε: «Έκθεση για τις Παγκόσμιες Επενδύσεις 2024», Εμπορίου και Ανάπτυξης των Ηνωμένων Εθνών (UNCTAD), 2024, https://unctad.org/publication/world-investment-report-2024
(2) Βλέπε: «Έκθεση για τις Παγκόσμιες Επενδύσεις 2024», ό.π.
(3) Βλέπε: Alex Irwin-Hunt: «Η άνοδος των άμεσων ξένων επενδύσεων nearshoring κοντά στην Ευρώπη», fDi Intelligence, 21 Φεβρουαρίου 2024, https://www.fdiintelligence.com/content/7944b519-4da7-56d7-b1b5-c0fdbe0e10fd
(4) Άλεξ Ίργουιν-Χαντ: «Η άνοδος των άμεσων ξένων επενδύσεων nearshoring κοντά στην Ευρώπη», Tlđd
(5) Άλεξ Ίργουιν-Χαντ: « Οι μεγάλες πολυεθνικές έχουν γίνει πιο περιφερειακές» (Μετάφραση: Οι πολυεθνικές εταιρείες μετατοπίζουν ολοένα και περισσότερο τις δραστηριότητές τους σε περιφερειακές περιοχές, fDi Intelligence, 10 Ιουλίου 2024, https://www.fdiintelligence.com/content/8449cd89-6c5a-5481-bee9-781785814e9e)
(6) BNG: «Οι σχέσεις Βιετνάμ-ΕΕ αξίζουν να αναβαθμιστούν σε νέα ύψη», Ηλεκτρονική Εφημερίδα της Κυβέρνησης, 30 Απριλίου 2025, https://baochinhphu.vn/moi-quan-he-viet-nam-eu-xung-dang-duoc-nang-len-tam-cao-moi-10225043023401186.htm
(7) Βλέπε: «Έκθεση σχετικά με τις άμεσες ξένες επενδύσεις της ΕΕ στο Βιετνάμ στο πλαίσιο της εφαρμογής της EVFTA και της EVIPA», VEPR - KAS, Οκτώβριος 2022, https://www.kas.de/documents/267709/21339049/FDI+flows+from+the+EU+to+Vietnam+in+the+context+of+EVFTA+and+EVIPA.pdf/6040b929-e29a-23ef-4383-b36dc589a492?version=1.0&t=1668587842125
(8) Συγγραφέας που συντέθηκε από στατιστικά στοιχεία του Οργανισμού Ξένων Επενδύσεων

Πηγή: https://tapchicongsan.org.vn/web/guest/the-gioi-van-de-su-kien/-/2018/1109002/xu-huong-dau-tu-truc-tiep-nuoc-ngoai-cua-lien-minh-chau-au--co-hoi-va-thach-thuc-doi-voi-viet-nam.aspx