Estrategias en la negociación de contratos de opciones

Los contratos de opciones ayudan a los compradores a determinar específicamente el nivel máximo de riesgo al participar en el mercado; utilizan estrategias comerciales y combinan múltiples transacciones para limitar tanto el riesgo como las ganancias dentro de un rango determinado.

Para operar con contratos de opciones de forma eficaz, los inversores pueden utilizar diversas estrategias. En este número, el periódico Cong Thuong responderá a las preguntas de los lectores sobre las estrategias más populares para operar con contratos de opciones.

Estrategia de puts de protección

Esta estrategia se implementa mediante la compra de una opción de venta sobre un activo subyacente que el inversor posee. Si el precio del activo subyacente es superior al precio de ejercicio, la opción no se ejercerá. En este caso, el inversor paga la prima de la opción. Sin embargo, si el precio del activo subyacente es inferior al precio de ejercicio, el inversor podría verse obligado a vender el activo subyacente a dicho precio.

Esta estrategia se utiliza en un escenario de mercado alcista y el inversor quiere proteger sus ganancias.

Por ejemplo: un inversor compra un contrato de futuros de trigo estándar, con fecha de vencimiento septiembre de 2024, a un precio de 100 USD.

Al mismo tiempo, compre una opción de venta sobre 1 contrato de futuros de trigo para julio de 2024 a un precio de ejercicio de $100, la prima de la opción es de $5.

Si el precio del trigo sube a $110, el inversor obtiene una ganancia en la posición estándar de futuros de $10 por contrato y la opción no se ejerce. El inversor perderá $5 de la prima de la opción. La ganancia total del inversor es $10 - $5 = $5.

Por el contrario, si el precio del trigo cae a $93, el inversor pierde en la posición estándar de futuros de $7 por contrato, pero gana en la posición de opción de compra de $7. Por lo tanto, la pérdida máxima es de $5.

Estrategia de llamada cubierta

Esta estrategia se ejecuta vendiendo una opción de compra sobre un activo subyacente que el inversor posee. Si el precio del activo subyacente es inferior al precio de ejercicio, la opción no se ejercerá, lo que permite al inversor conservar la prima de la opción. Sin embargo, si el precio supera el precio de ejercicio, el inversor podría verse obligado a vender el activo subyacente a dicho precio, con la posibilidad de perder beneficios adicionales.

Esta estrategia se utiliza en escenarios de mercado neutrales a ligeramente alcistas.

Por ejemplo: un inversor compra un contrato de futuros de trigo estándar para entrega en septiembre de 2024 a $100.

Al mismo tiempo, venda una opción de compra sobre un contrato de futuros de trigo para julio de 2024 a un precio de ejercicio de $100, con una prima de opción de $5.

Si el precio del trigo cae a $93, el inversor pierde dinero en la posición larga del contrato de futuros estándar a $7 por contrato y la opción no se ejerce. El inversor con la posición corta recibe $5 en prima de opción. La pérdida total para el inversor es de $7 – $5 = $2.

Por el contrario, si el precio del trigo sube a $103, el inversor gana $3 por contrato en el contrato de futuros estándar y pierde $3 en la posición corta de la opción. El inversor que mantiene la posición corta de la opción recibe $5 en prima de opción. El inversor total gana $3 + $5 - $3 = $5.

Fuente: https://congthuong.vn/hoi-dap-giao-dich-hang-hoa-so-66-cac-chien-luoc-trong-giao-dich-hop-dong-quyen-chon-321680-321680.html