Experto de FiinGroup: Se deben cumplir 4 condiciones para eliminar por completo el "espacio" crediticio

Las oportunidades vienen con desafíos

En un despacho emitido recientemente, el Primer Ministro solicitó al Banco Estatal que desarrollara urgentemente una hoja de ruta y pusiera a prueba la eliminación de las cuotas de crecimiento del crédito que se implementarían a partir de 2026, incluida la necesidad de desarrollar estándares y criterios para que las instituciones crediticias operen de manera eficaz, saludable, tengan buenas capacidades de gobernanza y gestión, cumplan con los ratios de seguridad en las operaciones bancarias e índices de alta calidad crediticia de seguridad..., asegurando la publicidad y la transparencia.

Anteriormente, la Circular No. 14/2025/TT-NHNN emitida el 30 de junio de 2025 por el Banco Estatal sobre las regulaciones sobre el índice de adecuación de capital para bancos comerciales y sucursales de bancos extranjeros también fue considerada un paso preparatorio importante por el Banco Estatal para la hoja de ruta para eliminar el mecanismo de asignación del límite de crédito.

Al evaluar esta política, en el Boletín de Noticias Destacadas sobre Bonos n.º 8/2025 del periódico Finance - Investment, la Sra. Tran Thi Kieu Oanh, Jefa de Investigación y Consultoría de Servicios Financieros de FiinGroup, afirmó: «La directiva del Primer Ministro, que exige al Banco Estatal desarrollar una hoja de ruta para eliminar el mecanismo de cuotas de crédito, o lo que solemos llamar la sala de crédito, constituye un importante punto de inflexión. Consideramos que este paso se ajusta a las tendencias internacionales. En muchos otros países, el crecimiento del crédito se basa en normas de seguridad del capital, en términos generales, en normas de gestión de riesgos y disciplina de mercado, no en límites administrativos como las salas de crédito».

De hecho, tan solo en los primeros seis meses de 2025, el crecimiento del crédito en todo el sistema alcanzó casi el 10%, una cifra muy superior a la del mismo período de años anteriores. El Banco Estatal ha flexibilizado proactivamente el margen de maniobra para las entidades crediticias, ha inyectado liquidez en el mercado abierto y la emisión de bonos corporativos por parte del sector bancario también ha contribuido a un mayor capital en el mercado. Sin embargo, el mecanismo de flexibilización gradual del margen de maniobra es solo una solución a corto plazo. La política de eliminar el margen de maniobra a partir de 2026 contribuirá a una asignación más estable, integral y eficaz del crecimiento del crédito, reduciendo la dependencia de las decisiones administrativas.

El crecimiento del crédito se acelera y alcanza su máximo en cinco años, con el objetivo de alcanzar el 16-18% en 2025.

La Sra. Kieu Oanh evaluó que la eliminación del margen de crédito traerá consigo tanto oportunidades como desafíos. La oportunidad radica en que los bancos se basarán en su capacidad de capital y de gestión de riesgos para determinar su propio potencial de crecimiento. Esto significa que los bancos con buenos colchones de capital, alta capacidad de gestión de capital y bajos costos de capital tendrán muchas oportunidades de avanzar. Por el contrario, los bancos con colchones de capital reducidos para activos de riesgo, una capacidad de gestión débil o algunos bancos bajo supervisión especial se enfrentarán a ciertos obstáculos.

“A corto plazo, eliminar el margen de crédito sin duda generará una diferenciación en el sector. Pero, en mi opinión, esto no es necesariamente negativo”, afirmó la Sra. Kieu Oanh. En cambio, esta política incentivará a los bancos que no han cumplido con los estándares a aumentar su capital, elevar los estándares de riesgo, promover la atracción de capital de inversión de instituciones extranjeras y las actividades de fusiones y adquisiciones, mejorando así la competitividad general del sector.

Los desafíos para eliminar el margen de maniobra no son pequeños. La Sra. Kieu Oanh afirmó que si el crecimiento del crédito se produce sin herramientas de supervisión y regulación suficientemente sólidas, o si el crecimiento del crédito es más rápido que la capacidad de capital y la capacidad de gestión de riesgos, el sistema se enfrentará a una alta tasa de morosidad. Algunos bancos podrían reducir los criterios de concesión de préstamos a cambio de crecimiento, y los flujos de capital corren el riesgo de desviarse hacia áreas de riesgo, lo que generaría presiones inflacionarias y el riesgo de burbujas de activos.

Esta presión existe cuando el ratio de adecuación de capital (RAC) promedio de los bancos comerciales vietnamitas es de tan solo un 12%, mientras que algunos bancos comerciales estatales solo alcanzan un 10%, cifra muy inferior al promedio de los bancos de la región Asia- Pacífico (18-20%). Esta brecha genera margen de crecimiento, pero también ejerce una gran presión sobre los bancos para aumentar su capital y su capacidad de gestión de riesgos a fin de garantizar la seguridad del sistema en el futuro.

4 condiciones para eliminar por completo el crédito

En el actual contexto industrial, Vietnam también está aplicando gradualmente medidas como: aumento de los requisitos de capital, monitoreo de crédito por parte de la industria y mecanismos de alerta temprana bajo la nueva Ley de Instituciones de Crédito, junto con la Circular 14/2025/TT-NHNN sobre el índice de adecuación de capital de los bancos comerciales y sucursales de bancos extranjeros,... Estas medidas ayudarán a los bancos comerciales a acercarse a los estándares de Basilea III, mejorar la calidad del capital, mejorar la capacidad de gestión de riesgos y reducir la dependencia de medidas administrativas como el espacio de crédito.

Para eliminar por completo el margen de crédito, los expertos de FiinGroup consideran que hay cuatro grupos de condiciones que se deben cumplir.

En primer lugar, aumentar la seguridad del capital y del sistema según los estándares de Basilea III, realizando pruebas de estrés periódicas para comprobar la resistencia de los bancos comerciales ante grandes fluctuaciones.

En segundo lugar, fortalecer el seguimiento del crédito por industria y sector y aplicar mecanismos de alerta temprana e intervención temprana.

En tercer lugar, estandarizar la divulgación de información según un conjunto de indicadores. Por ejemplo, el Índice de Adecuación de Capital (IAC), el Índice de Cobertura de Liquidez (ICL), el Índice de Fondos Estables Netos (ISNF), el Índice de Préstamos a Depósitos (IPD) y el Índice de Préstamos Morosos (PIM), y, al mismo tiempo, fomentar las calificaciones crediticias independientes.

En cuarto lugar, es muy importante desarrollar el mercado de capitales, no sólo el mercado de crédito bancario sino también el mercado de bonos, el mercado de valores, los fondos de pensiones y los fondos de infraestructura para reducir la dependencia del crédito bancario.

La eliminación de las salas de crédito especiales debe implementarse con una hoja de ruta. «La Fase 1 puede aplicarse a los bancos que han cumplido con los estándares de Basilea III. La Fase 2 se extenderá gradualmente al resto de los bancos y debe seguir estando acompañada de estrictos mecanismos de supervisión, al tiempo que se ajustan las evaluaciones periódicas y las herramientas regulatorias a las fluctuaciones del mercado», declaró la Sra. Tran Thi Kieu Oanh.

Fuente: https://baodautu.vn/chuyen-gia-fiingroup-can-dap-ung-4-dieu-kien-de-do-bo-hoan-toan-room-tin-dung-d375641.html