Pronóstico de cambios en la cartera del índice VNDiamond en el cuarto trimestre de 2024

Si bien cumple con los criterios P/E según las nuevas reglas del índice, SSI Research cree que las acciones de MWG no satisfacen las condiciones de la tasa de propiedad de inversores extranjeros (FOL), por lo que no se incluirán en la cartera de VNDiamond en el cuarto trimestre.

Las acciones de Vincom Retail corren el riesgo de ser eliminadas de la canasta de VNDiamond en el período de reestructuración de abril de 2025.

SSI Securities Corporation (SSI Research) publicó recientemente un informe que prevé cambios en la cartera del índice VNDiamond para el cuarto trimestre de 2024. Según SSI Research, la Bolsa de Valores de Ho Chi Minh (HoSE) ha emitido la versión 3.0 de la norma del índice VNDiamond, que sustituye a la versión 2.1, vigente a partir del período de revisión de octubre de 2024. Los ETF reestructurarán sus carteras en el cuarto trimestre de 2024 de acuerdo con la nueva normativa y se espera que la reestructuración se complete el 1 de noviembre.

En consecuencia, las nuevas normas del índice se modifican para endurecer las condiciones de liquidez de las acciones, a la vez que se flexibilizan las condiciones del ratio de tenencia de inversores extranjeros (FOL) para garantizar el número de acciones elegibles para el índice. Además, las nuevas normas también modifican las condiciones del filtro PER (el coeficiente que refleja la relación entre el precio de la acción y el beneficio neto por acción [BPA]), añaden normas para determinar la cesta oficial de acciones y añaden el parámetro wS para limitar las fluctuaciones del índice.

Con datos provisionales al 5 de septiembre, SSI Research prevé que la cartera del índice VNDiamond no cambiará su composición en este período, con 18 acciones, incluidas 10 acciones bancarias y 8 acciones no bancarias.

Además, SSI Research señala algunos puntos importantes: si VRE tiene un FOL inferior al 65%, no podrá conservar el índice. Según las nuevas normas, VRE se incluye en el grupo de eliminación pendiente y se le aplica un coeficiente wS del 50%, equivalente a una reducción del 50% en la ponderación de la acción.

En el próximo período, si el FOL no puede superar el 65%, el VRE podría eliminarse por completo del índice. Dado que el VRE aún se mantiene en el índice durante este período, el número de acciones no bancarias sigue siendo suficiente (8), por lo que no es necesario seleccionar nuevas acciones para reemplazarlas.

Respecto a MWG, SSI Research afirmó que esta acción ha cumplido con los criterios P/E según las nuevas reglas del índice (

Además, se prevé que NLG, KDH, VPB y BMP aumenten su ponderación debido al ajuste de la escala de coeficientes wFOL. Mientras tanto, se reducirá la ponderación de las acciones restantes para equilibrar la cartera.

Entre los ETF en el mercado, actualmente hay 5 ETF que utilizan el índice VNDiamond como referencia, incluidos DCVFMVN Diamond, MAFM VNDiamond, BVFVN Diamond, KIM Growth Diamond y ABF VNDiamond con un valor liquidativo total de aproximadamente 12.600 mil millones de VND al 5 de septiembre de 2024. El fondo DCVFMVN Diamond por sí solo tiene actualmente un valor liquidativo total de aproximadamente 12.100 mil millones de VND.

SSI Research también ha estimado la ponderación de la cartera de índices y las transacciones del fondo DCVFMVN Diamond, en el que se espera que VPB adquiera 9,9 millones de acciones. Se espera que KDH y NLG adquieran 8,4 millones y 6,6 millones de acciones, respectivamente. Por otro lado, se prevé que VRE pueda vender 8,9 millones de acciones y que OCB también pueda vender 3,4 millones de acciones.

Fuente: https://baodautu.vn/du-bao-thay-doi-danh-muc-vndiamond-index-ky-quy-iv2024-d224897.html