Las empresas emergentes estadounidenses luchan en tiempos de escasez de capital.

El número de empresas emergentes en Estados Unidos que se dan por vencidas, incapaces de recaudar fondos para sus ideas en medio de la crisis del mercado de capital de riesgo, está aumentando.

Emprender un negocio en Estados Unidos es cada vez más difícil. La financiación de inversores de capital riesgo y bancos es cada vez más escasa y cara. Las IPO son casi imposibles, y algunos modelos de negocio que prosperaron cuando el efectivo era barato (tipos de interés bajos) ahora son insostenibles. Según el WSJ , las startups respaldadas por fondos de capital riesgo se están quedando sin fondos y se enfrentan a decisiones difíciles.

En los últimos meses, varias startups que habían captado un importante capital de inversión han tenido que cerrar. Algunos ejemplos son la empresa de biotecnología Goldfinch Bio, la cadena de vinos Underground Cellar y la empresa de tecnología financiera Plastiq.

Zume, una empresa con sede en California especializada en el desarrollo de un robot para hacer pizzas y que en su momento estuvo valorada en 2.250 millones de dólares, se encamina hacia su disolución bajo la supervisión de la firma de reestructuración Sherwood Partners.

El robot de Zume para hacer pizzas. Foto: AP

"Se está produciendo un éxodo masivo de startups", afirmó Tom Loverro, socio director de IVP. Ninguna startup en la que ha invertido su fondo ha cerrado recientemente, pero Loverro afirma que la ola de fracasos de startups apenas comienza. "Es como si toda la industria hubiera tenido una noche de fiesta y ahora estuviera sufriendo las consecuencias", bromeó.

Algunos observadores creen que el auge del capital riesgo en 2021, así como la financiación gubernamental a las pequeñas empresas durante la pandemia, probablemente ayudaron a las startups a sobrevivir más tiempo de lo habitual. Ahora que esas fuentes de financiación se han agotado, el colapso es inevitable.

Barry Kalander, presidente de KalanderGroup, una empresa que ofrece servicios de reestructuración y disolución de empresas, dijo que la mayoría de las empresas con las que están tratando deberían haber cesado sus operaciones hace uno o dos años.

Las startups con capital de riesgo recaudaron 346 000 millones de dólares en 2021, según un informe de PitchBook-NVCA Venture Monitor. Inversores y fundadores afirman que muchas empresas siguen sobreviviendo gracias a ese dinero. Algunas esperan capear la tormenta actual, esperar a que el mercado se recupere y luego buscar una salida a bolsa para acceder al mercado público.

Inversión de capital riesgo en startups estadounidenses por trimestre. Gráfico: WSJ

Mientras tanto, el mercado de capital riesgo continúa en declive. Las startups estadounidenses recaudaron 37 000 millones de dólares en el primer trimestre, un 55 % menos que en el mismo período de 2022. Cuanto más se prolongue esta crisis del mercado, más cerca estarán muchas startups de la quiebra.

El 31 de diciembre de 2022, la startup inmobiliaria Watson Living se vio obligada a cerrar, según su cofundador y exdirector ejecutivo, Andrew Firestone. Anteriormente, en 2021, Watson Living había recaudado 2,5 millones de dólares en una ronda de capital semilla, valorando la empresa en aproximadamente 15 millones de dólares. Sin embargo, su producto se consideró demasiado complejo y poco práctico, según admitió el propio Firestone.

Por lo tanto, Watson Living cerró y devolvió menos del 10% del capital a los inversores. «El mercado ha cambiado y el tiempo que tuvimos para adaptarnos se redujo significativamente», explicó Firestone. Ahora ha creado un nuevo negocio en un sector diferente.

Andrew Firestone, cofundador de Watson Living. (Foto proporcionada por el sujeto)

Los investigadores afirman que, históricamente, ha sido difícil rastrear con precisión el número de startups que han cerrado, a pesar de que las empresas exitosas son escasas. Aproximadamente el 45 % de las 1100 startups que obtuvieron financiación inicial en 2017 nunca volvieron a obtenerla, según Carta, proveedor de software para fondos de inversión.

Lograr un resultado significativo es aún más inusual. Aproximadamente el 16 % de las startups son adquiridas con éxito o salen a bolsa en un plazo de siete años tras captar su primer fondo de capital riesgo, según datos de casi 5000 empresas estadounidenses que captaron capital inicial entre 1995 y 2013.

Esta investigación fue realizada por Honggi Lee, de la Universidad de New Hampshire, Lia Sheer, de la Universidad de Tel Aviv, y Matt Marx, de la Universidad de Cornell. Lee afirmó que las tasas de fracaso pueden aumentar durante una recesión. «Si las startups no tienen dinero, no pueden operar», afirmó.

Samantha Ettus, fundadora y CEO de la empresa de tecnología financiera Park Place Payments, que ha recaudado 4 millones de dólares en capital de riesgo, tuvo que actuar rápidamente cuando el mayor inversor en su más reciente ronda de financiación exitosa no logró transferir fondos en septiembre pasado.

Ettus redujo costos, obtuvo $440,000 en financiación puente de inversionistas existentes y contrató a un banco de inversión para vender Park Place. "Cuando fundé la empresa, dijimos que íbamos a construir una empresa multimillonaria. Nunca tuve la intención de vender tan pronto", dijo Ettus. Como resultado, Logiq adquirió Park Place en abril en una operación íntegramente en acciones por más de $6 millones.

Otras startups buscan dar un giro, cambiando su modelo de negocio o producto. El año pasado, el prestamista de una empresa fintech endureció las condiciones de su préstamo pendiente. Marc Escapa, cofundador y codirector ejecutivo, afirmó que los requisitos hicieron inviable el plan de negocio.

La empresa recaudó recientemente 6 millones de dólares, pero ya no puede continuar con sus ofertas de préstamos para automóviles. Está cambiando de estrategia y vendiendo su software de iniciación de préstamos bajo el nombre de Fuse Finance.

Escapa se alegró de que su startup hubiera encontrado una nueva dirección empresarial que funcionara bien. Sin embargo, la experiencia también demostró que las tendencias macroeconómicas ajenas a la voluntad de una empresa podían hacer que una idea fuera inviable. «Los principios fundamentales de lo que estás a punto de construir ya no son válidos», afirmó.

Phiên An ( según WSJ )

Enlace de origen: https://vnexpress.net/startup-my-chat-vat-thoi-khat-von-4616076.html