Los expertos creen que los incentivos fiscales no son el principal motor detrás de las decisiones de inversión de las empresas multinacionales y que Vietnam puede ofrecer soluciones para compensarlo.
Desde principios de este año, Vietnam ha implementado el Impuesto Mínimo Global (IMG). La tasa impositiva aplicable es del 15% para las empresas multinacionales con ingresos totales consolidados de 750 millones de euros (aproximadamente 800 millones de dólares estadounidenses) o más en dos de los cuatro años consecutivos más recientes. Los inversores sujetos a este impuesto deberán pagar el IMG en Vietnam.
Algunos inversionistas han expresado su preocupación de que la implementación de este régimen fiscal podría afectar los flujos de IED, ya que limitaría la capacidad de Vietnam de ofrecer incentivos fiscales para atraer inversionistas.
"Sin embargo, no estamos preocupados por este tema", dijo Michael Kokalari, Director de Análisis Macroeconómico e Investigación de Mercado de VinaCapital.
Según este experto, los incentivos fiscales no son la principal motivación de las empresas multinacionales para invertir en un país en desarrollo. Investigaciones del Banco Mundial y otras organizaciones indican que las empresas multinacionales consideran diversos factores, como los costos, la calidad de la mano de obra, la calidad de la infraestructura y la apertura del entorno empresarial, al tomar decisiones de inversión. En los países desarrollados, estos factores son prácticamente idénticos, por lo que la tributación cobra mayor importancia, a diferencia de cuando consideran invertir en países en desarrollo.
Además, Vietnam podría introducir otras soluciones para subsidiar parcial o totalmente los impuestos que las empresas multinacionales deben pagar cuando se aplica la tasa impositiva mínima global.
El Ministerio de Planificación e Inversiones está estudiando una propuesta para un "Fondo de Apoyo a la Inversión" (ISF) para proporcionar reembolsos de impuestos a ciertas empresas, a través del apoyo a los costos de capacitación de los empleados, los costos de investigación y desarrollo (I+D) o los gastos de intereses.
Según estimaciones de VinaCapital, el impuesto mínimo global afectará a más de 100 empresas multinacionales que operan en Vietnam y podría generar 600 millones de dólares adicionales en ingresos fiscales, equivalentes al 4 % de las ganancias de las empresas con inversión extranjera directa (IED) en Vietnam. Algunas empresas, como Samsung, pagaban alrededor del 5 % de impuestos sobre sus ingresos en Vietnam antes de la tasa mínima obligatoria del 15 %.
La información sobre el ISF se publicó hace unos días. "Esperamos que se compartan más detalles. Los países que compiten por atraer IED en la región seguramente también implementarán medidas similares, lo que igualará el nivel impositivo anterior a la implementación del impuesto mínimo global", comentó el economista jefe de VinaCapital.
El centro de I+D de Samsung en Hanói se inauguró a finales de 2022. Foto: Luu Quy
El Sr. Hoang Thuy Duong, Director General Adjunto de KPMG Vietnam, añadió que muchos grupos empresariales, especialmente en los sectores de alta tecnología, vehículos eléctricos y energías renovables, están muy interesados en otras medidas gubernamentales de apoyo para fomentar la inversión. Incluso las empresas que planean ampliar sus inversiones esperan con interés las nuevas políticas preferenciales.
"Cuando los incentivos fiscales basados en los ingresos dejen de ser efectivos, Vietnam debería optar por apoyos basados en costos, como costos de inversión, mano de obra, terrenos o investigación y desarrollo", comentó el subdirector general de KPMG Vietnam. Para nuevos proyectos, Vietnam podría apoyar los costos relacionados con la inversión en activos fijos. Para las empresas que ya operan en Vietnam, el apoyo a los costos de mano de obra e investigación y desarrollo sería más beneficioso.
Según el director de KPMG Vietnam, la formulación de políticas también debe considerar el fomento de la inversión, tanto nueva como existente. Al mismo tiempo, enfatizó la necesidad de enfocarse selectivamente en sectores con estrategias de desarrollo a largo plazo, como la alta tecnología y los vehículos eléctricos. "Esta política es crucial para que los gigantes de la inversión extranjera directa evalúen el entorno de inversión en Vietnam", declaró el Sr. Duong.
En un seminario realizado el año pasado, el Sr. Luu Duc Huy, Director del Departamento de Política Tributaria (Departamento General de Impuestos), citó una encuesta empresarial que mostraba que sólo el 28% de las empresas estaban interesadas en incentivos fiscales.
"En muchos países desarrollados, los incentivos fiscales se consideran obsoletos. La tendencia actual es pasar de incentivos basados en los ingresos a incentivos basados en los gastos", afirmó el Sr. Huy.
Las tasas impositivas mínimas globales no son acuerdos internacionales obligatorios que los países estén obligados a adoptar. Sin embargo, según el Director de Política Tributaria, si Vietnam no las adopta, deberá aceptar el derecho a recaudar impuestos del país matriz de la empresa que invierte en Vietnam. Por lo tanto, Vietnam no puede quedar al margen de esta tendencia. La aplicación de tasas impositivas mínimas globales ayuda a Vietnam a aumentar sus ingresos presupuestarios, a prevenir la aplicación de precios de transferencia y el traslado de beneficios, y a evitar la pérdida de derechos de recaudación fiscal a favor de otros países.
Según las estadísticas del Departamento General de Impuestos, se espera que aproximadamente 120 empresas con ingresos superiores a 750 millones de dólares que operan en Vietnam se vean afectadas si se aplica la tasa impositiva mínima global.
Minh Son - Quynh Trang
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