اگرچه شاخصهای اصلی وال استریت در اواسط هفته به بالاترین حد خود رسیدند، اما نگرانیها در مورد ارزش سهام فناوری و دادههای ضعیف اشتغال، بازار را در آخرین لحظات به پایین کشید.
در پایان معاملات ۱۲ دسامبر، هر سه شاخص اصلی ایالات متحده در محدوده قرمز قرار داشتند. شاخص فناوری نزدک کامپوزیت با ۱.۷ درصد کاهش به ۲۳۱۹۵.۱۷ واحد، بیشترین افت را تجربه کرد. شاخص S&P 500 با ۱.۱ درصد کاهش به ۶۸۲۷.۴۱ واحد و شاخص صنعتی داو جونز با ۰.۵ درصد کاهش به ۴۸۴۵۸.۰۵ واحد رسید.
در اروپا، بازارها نیز با تغییر احساسات در نیویورک تحت تأثیر منفی قرار گرفتند. شاخص FTSE 100 لندن با 0.6٪ کاهش به 9649.03 واحد رسید که بیشتر تحت تأثیر دادههایی بود که انقباض غیرمنتظره اقتصاد بریتانیا را در اکتبر 2025 نشان میداد. شاخص DAX 30 فرانکفورت با 0.5٪ کاهش به 24186.49 واحد و شاخص CAC 40 پاریس با 0.2٪ کاهش به 8068.62 واحد رسید.
فشار ناشی از قیمتگذاری فناوری و دادههای اقتصادی
به گفته تحلیلگران، دلیل اصلی معکوس شدن بازار این است که سرمایهگذاران در مورد شرطبندیهای بزرگ در مورد آینده مردد هستند، زیرا تصویر تورم و اشتغال همچنان نامشخص است. به طور خاص، دادههای منتشر شده در 11 دسامبر نشان داد که تعداد درخواستهای مزایای بیکاری در ایالات متحده با شدت بیشتری از حد انتظار افزایش یافته است و بزرگترین افزایش در پنج سال و نیم گذشته را نشان میدهد و این امر دیدگاه تضعیف بازار کار را تقویت میکند.
علاوه بر این، نگرانیها در مورد ارزشگذاری بیش از حد در بخش فناوری پس از گزارشهای ناامیدکننده درآمد از غولهایی مانند اوراکل و برادکام افزایش یافته است. ایپک اوزکاردسکایا، تحلیلگر ارشد Swissquote، خاطرنشان کرد که اوراکل و برادکام به بازار یادآوری کردهاند که اگرچه تقاضا برای هوش مصنوعی همچنان قوی است، اما سرمایهگذاریهای اهرمی و مسیرهای سودآوری نامشخص، مانع از افزایش داراییهای سرمایهگذاران با ارزشگذاریهای فعلی میشود.
اقدامات کلیدی سیاستی فدرال رزرو در این هفته
پیش از سقوط در پایان هفته، بازار به لطف اقدامات فدرال رزرو، چندین جلسه معاملاتی صعودی را تجربه کرده بود. در 10 دسامبر، فدرال رزرو تصمیم گرفت نرخ بهره را 0.25 درصد کاهش دهد و آن را به محدوده 3.5 تا 3.75 درصد برساند که پایینترین سطح در حدود سه سال گذشته است.
اظهارات جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، پس از جلسه، بیش از آنچه در ابتدا تصور میشد، نرم و ملایم تلقی شد، زیرا او بر تمرکز بر بازار کار تأکید کرد. این امر به شاخصهای داو جونز و S&P 500 کمک کرد تا در 11 دسامبر به بالاترین رکوردهای تاریخی خود برسند. با این حال، با تغییر جهت پول به سمت بخشهای چرخهای و تدافعی، واگرایی آشکاری پدیدار شد، در حالی که سهام فناوری با فشار فروش قابل توجهی روبرو شدند.
در طول هفته، بازار همچنین شاهد نوساناتی در بازده اوراق قرضه دولتی ایالات متحده بود. بازده اوراق قرضه خزانه داری 10 ساله در اوایل هفته به 4.18 درصد افزایش یافت و بر سهام فشار وارد کرد، اما پس از اعلام فدرال رزرو مبنی بر شروع خرید مجدد اوراق قرضه دولتی کوتاه مدت زودتر و در مقیاس بزرگتر از حد انتظار، به 4.141 درصد کاهش یافت.
ارزیابی و پیشبینی
با نگاهی به هفته معاملاتی آینده، سرمایهگذاران جهانی بر دادههای اشتغال ایالات متحده که قرار است هفته آینده منتشر شود، تمرکز خواهند کرد تا سرنخهایی در مورد برنامههای فدرال رزرو برای سال آینده پیدا کنند. دادههای اولیه منتشر شده در 11 دسامبر نشان داد که تعداد متقاضیان بیمه بیکاری در ایالات متحده در هفته منتهی به 6 دسامبر، با شدت بیشتری از حد انتظار افزایش یافته و بزرگترین افزایش در پنج سال و نیم گذشته را رقم زده است.
علیرغم کاهش اخیر نرخ بهره، بیانیه هیئت سیاستگذاری فدرال رزرو همچنین نشان میدهد که آنها ممکن است در ژانویه 2026 روند تسهیل را متوقف کنند.
تحلیلگران پیشبینی میکنند که بازار ممکن است همچنان با رقابت سختی روبرو باشد، زیرا سرمایهگذاران انتظارات از نرخ بهره پایینتر را در مقابل واقعیت سود شرکتهای فناوری، به ویژه پایداری هزینههای هنگفت در هوش مصنوعی (AI)، میسنجند.
منبع: https://baotintuc.vn/thi-truong-tien-te/chung-khoan-my-va-chau-au-quay-dau-giam-do-ap-luc-chot-loi-20251213093525990.htm
نظر (0)