هفته چهارم بازار سهام - ۸ نوامبر: شاخص VN به دلیل «شکاف اطلاعاتی» در ۱۲۵۰ واحد نوسان می‌کند

سرمایه‌گذاران خارجی با قدرت سهام خود را فروختند، شاخص VN حدود ۱۲۵۰ نوسان داشت، بسیاری از مشاغل املاک و مستغلات سود بالایی گزارش کردند، صنعت فولاد "رضایت‌بخش" نبود، برنامه پرداخت سود سهام...

شاخص VN نوسان دارد، سرمایه‌گذاران خارجی نزدیک به ۸۰۰۰ میلیارد VND را به فروش رسانده‌اند

بازار نشانه‌هایی از انباشت و بازیابی را در ناحیه ۱۲۵۰ واحد ثبت کرد. فشار فروش رو به کاهش گذاشت، نیروی «ماهیگیری از کف» افزایش یافت و به شاخص VN کمک کرد تا به تدریج تعادل خود را بازیابد. شاخص VN این هفته را با ۲.۱۷ واحد افزایش (۰.۱۷٪+) نسبت به هفته قبل به پایان رساند و به ۱۲۵۴.۸۹ واحد رسید.

نقدینگی در طول هفته در سطح متوسط، حدود ۱۵۰۰۰ میلیارد دانگ ویتنام باقی ماند و هیچ نشانه‌ای از افزایش ناگهانی قیمت‌ها دیده نشد که نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران هنوز نسبتاً محتاط هستند.

هفته گذشته سرمایه‌گذاران خارجی در کانون توجه قرار گرفتند و جریان سرمایه به طور غیرمنتظره‌ای با افزایش ناگهانی معاملات مذاکره‌ای در VIB (VIB, HOSE) به فروش رسید. در مجموع، در 5 جلسه معاملاتی، ارزش خالص فروش سرمایه‌گذاران خارجی در سراسر بازار به 7890 میلیارد دونگ ویتنام رسید.

از این تعداد، ارزش خالص سهام HOSE به تنهایی 7,819 میلیارد دانگ، ارزش سهام HNX به 123 میلیارد دانگ و ارزش خالص سهام UPCoM به 69 میلیارد دانگ رسید.

فشار فروش عمدتاً بر روی سهام VIB با ارزش ۵۶۲۵ میلیارد دونگ بود؛ VIB در جلسه ۲۹ اکتبر، معامله فروش مذاکره‌ای با ارزش بیش از ۵۵۰۰ میلیارد دونگ انجام داد.

بازار در ناحیه ۱۲۵۰ واحدی «در حال تقلا» است (عکس: SSI iBoard)

سهام MSN (ماسان، HOSE) نیز پس از ۵ جلسه معاملاتی به شدت "فروخته" شد و ارزش آن از ۲۰۰۰ میلیارد دلار فراتر رفت. دو کد VHM (وین‌هومز، HOSE) و HPG (هوآ فات استیل، HOSE) به ترتیب ۵۲۶ میلیارد و ۲۲۳ میلیارد دلار فروش خالص داشتند. علاوه بر این، کدهای SSI (SSI Securities، HOSE)، BID ( BIDV ، HOSE)، VCB (ویتکام‌بانک، HOSE)، KBC (کینه باک، HOSE)... نیز تحت فشار فروش قابل توجهی قرار داشتند.

در مقابل، سهام بانک‌های VPB (VPBank، HOSE) همچنان به جذب جریان سرمایه خارجی ادامه دادند. پس از آنها سهام TCB (Techcombank، HOSE)، GMD (Gamedept، HOSE)، CTG (VietinBank، HOSE)، EIB (Eximbank، HOSE)، BMP (Binh Minh Plastics، HOSE)، FPT (FPT، HOSE)... در هفته گذشته قرار داشتند.

انتظار می‌رود از سیاست «ضد دامپینگ» سود ببریم، صنعت فولاد در سه‌ماهه سوم «ناامیدکننده» است

پس از یک دوره بهبود مثبت، وضعیت کسب و کار گروه صنعت فولاد بورسی تیره‌تر شده است. کل سود صنعت فولاد در سه ماهه سوم تنها به حدود ۲۶۰۰ میلیارد دانگ ویتنام رسید.

شایان ذکر است که بسیاری از شرکت‌های بزرگ زیان گزارش کرده‌اند، مانند گروه هوآ سن - فولاد هوآ سن (HSG، HOSE) با سود پس از کسر مالیات منفی ۱۸۶ میلیارد دونگ، در حالی که در سه ماهه دوم سال قبل، سود پس از کسر مالیات هنوز ۲۷۳ میلیارد دونگ بود.

گروه فولاد در سه ماهه سوم سال 2024 "کمتر درخشان" خواهد بود (عکس از اینترنت)

مورد دیگر مربوط به شرکت VNSteel (TVN، HOSE) با ضرر ۱۲۴ میلیارد دانگ است. علاوه بر این، تعدادی نام دیگر نیز وجود دارند، Tisco (TIS، UPCoM)، Tien Len Steel (TLH، HOSE)...

در کل صنعت، هیچ شرکتی سودی بیش از ۱۰۰ میلیارد دونگ ثبت نکرد، به جز شرکت فولاد هوآ فات (HPG، HOSE) که عملکرد خود را با سود پس از کسر مالیات ۳۰۲۲ میلیارد دونگ در سه ماهه سوم حفظ کرد. این رقم در مقایسه با مدت مشابه در سال ۲۰۲۳، ۱.۵ برابر افزایش یافته، اما ۹ درصد کمتر از سه ماهه دوم سال قبل بوده است.

به غیر از شرکت هوآ فات، هیچ شرکت فولادی در بورس در سه ماهه آخر سود خالص بالای ۱۰۰ میلیارد دلار نداشته است.

در سه ماهه سوم، تغییر چندانی در موجودی انبار شرکت‌های فولادی فهرست شده در بورس مشاهده نشد. کل موجودی انبار کل صنعت حدود ۷۵۰۰۰ میلیارد دونگ ویتنام تخمین زده می‌شود که معادل پایان سه ماهه دوم قبل است. این رقم بسیار کمتر از دوره رونق صنعت فولاد از سال ۲۰۲۱ تا اوایل ۲۰۲۲ است.

سود گروه‌های اوراق بهادار و نفت و گاز رشد منفی داشت.

طبق آخرین به‌روزرسانی FiinTrade، تاکنون ۱۰۶۰ شرکت بورسی، معادل ۹۸.۵ درصد از کل ارزش بازار، نتایج تجاری خود را برای سه‌ماهه سوم ۲۰۲۴ اعلام کرده‌اند.

بر این اساس، سود کل پس از کسر مالیات کل بازار در سه ماهه سوم در مقایسه با مدت مشابه 21.6 درصد افزایش یافته و نرخ پایداری را در مقایسه با دو سه ماهه قبل حفظ کرده است. این رشد عمدتاً ناشی از افزایش 29 درصدی گروه غیرمالی بوده است، گروه مالی به دلیل نتایج "ضعیف" در گروه اوراق بهادار (کاهش 9.7 درصدی) و بیمه (کاهش 32.5 درصدی) افزایش کمتری معادل 15.7 درصد را ثبت کرده است.

بر اساس صنعت، رشد بالای سود از کالاهای مصرفی (خرده‌فروشی، غذا، دام)، صادرات (غذاهای دریایی، پوشاک)، مواد اولیه (لاستیک، کود)، برق و املاک صنعتی حاصل می‌شود.

در مقابل، گروه‌های بیمه، اوراق بهادار، شیر، کالاهای شخصی، نفت و گاز، مواد شیمیایی، داروسازی و مخابرات کاهش سود را ثبت کردند. گروه‌هایی که رشد کندتری داشتند عبارتند از: بانکداری، فولاد، فناوری اطلاعات و غیره.

پیش‌تامین مالی رسماً اجرایی شد، سرمایه‌گذاران خارجی هنگام خرید اوراق بهادار نیازی به واریز ۱۰۰٪ وجه ندارند

بخشنامه 68/2024/TT-BTC رسماً از 2 نوامبر 2024 لازم‌الاجرا می‌شود. این بخشنامه تعدادی از بندهای بخشنامه‌های ناظر بر معاملات اوراق بهادار در سامانه معاملات اوراق بهادار؛ تسویه و پایاپای معاملات اوراق بهادار؛ عملیات شرکت‌های اوراق بهادار و افشای اطلاعات در بازار اوراق بهادار را اصلاح و تکمیل می‌کند.

بر این اساس، قابل توجه‌ترین محتوا، مقرراتی است که به موجب آن سرمایه‌گذاران نهادی خارجی می‌توانند بدون نیاز به وجوه کافی، سهام خریداری کنند (راهکار بدون پیش‌تامین مالی - NPS). سرمایه‌گذاران باید هنگام ثبت سفارش خرید اوراق بهادار، وجوه کافی داشته باشند، به جز 02 مورد: (1) سرمایه‌گذارانی که طبق ماده 9 این بخشنامه با مارجین معامله می‌کنند؛ (2) سازمان‌هایی که تحت قانون خارجی تأسیس شده‌اند و در سرمایه‌گذاری در بازار اوراق بهادار ویتنام مشارکت دارند (از این پس سرمایه‌گذاران نهادی خارجی نامیده می‌شوند) و سهام می‌خرند، هنگام ثبت سفارش طبق ماده 9a این بخشنامه به وجوه کافی نیاز ندارند.

بخشنامه 68/2024/TT-BTC ماده 9a در مورد «معاملات خرید سهام هنگام ثبت سفارش توسط سرمایه‌گذاران نهادی خارجی نیازی به وجوه کافی ندارند» را اضافه کرده است.

علاوه بر این، نقشه راه افشای اطلاعات به زبان انگلیسی نیز کاملاً تنظیم شده است.

بانک سرمایه‌گذاری می‌بنک، ارزیابی مثبتی از اصلاحات مقررات مربوط به الزامات پیش از تأمین مالی، رسیدگی به معاملات ناموفق و نسبت کفایت سرمایه شرکت‌های اوراق بهادار ارائه داد. از آنجا، انتظار می‌رود که FTSE رسماً بازار ویتنام را در دوره بررسی مارس 2025 (سناریوی مثبت) یا سپتامبر 2025 (سناریوی خنثی) به وضعیت نوظهور ارتقا دهد. در سال‌های 2025-2026، سهام ویتنام را در شاخص‌های بازارهای نوظهور (EM) FTSE ادغام خواهد کرد.

با همین دیدگاه، ACBS Securities انتظار دارد که FTSE ویتنام را در اوایل بررسی مارس 2025 به فهرست بازارهای نوظهور ثانویه اضافه کند. ارتقا به بازار نوظهور، نقطه عطف مهمی برای اوراق بهادار ویتنام خواهد بود تا به عنوان بازاری با دسترسی سرمایه‌گذاری برای سرمایه‌گذاران خارجی شناخته شود.

از سوی دیگر، انتظار می‌رود رفع موانع مهم در فرآیند ارتقاء، به عاملی برای معکوس کردن جریان سرمایه خارجی در بازار سهام ویتنام تبدیل شود. در 10 ماه اول سال 2024، سرمایه‌گذاران خارجی به طور مداوم سهام خود را به ارزش خالص 76000 میلیارد دونگ ویتنام (بیش از 3 میلیارد دلار آمریکا) تنها در بازار سهام ویتنام (HOSE) به فروش رساندند.

نوالند به طور غیرمنتظره‌ای به لطف درآمد مالی، هزاران میلیارد دلار سود گزارش کرد.

در پایان سه ماهه سوم سال 2024، شرکت گروه سرمایه‌گذاری املاک و مستغلات نووا - نوالند (NVL، HOSE) شاهد افزایش 87 درصدی درآمد خالص خود نسبت به سال گذشته به 2012.3 میلیارد دونگ بود. بدون احتساب بهای تمام شده کالاهای فروخته شده، سود ناخالص به 545.4 میلیارد دونگ رسید که نسبت به سال گذشته 59.5 درصد افزایش یافته است.

نکته قابل توجه این است که درآمد مالی در این دوره 2.4 برابر افزایش یافته و به تقریباً 3898 میلیارد دونگ ویتنام رسیده است.

با احتساب درآمد مالی نیمه اول سال 2024 که حسابرس در گزارش حسابرسی نیم‌سالانه 2024 به مبلغ 3045.7 میلیارد دونگ ویتنام تعدیل کرده بود، این گروه در واقع آن را در سه‌ماهه سوم سال 2024 وصول کرده است.

پس از کسر سایر هزینه‌ها، نوالند سود پس از کسر مالیات ۲۹۵۰.۳ میلیارد وان دانگ را ثبت کرد که نسبت به مدت مشابه سال گذشته ۲۰۵۷ درصد افزایش داشته است.

بسیاری از مشاغل املاک و مستغلات سود بالایی را گزارش می‌دهند (عکس از اینترنت)

علاوه بر این، بسیاری از مشاغل املاک و مستغلات دیگر نیز رشد سود قوی را در سه ماهه سوم سال 2024 ثبت کردند.

شرکت توسعه شهری کین باک (KBC، HOSE) در سه ماهه سوم سال 2024 به درآمد خالص 950 میلیارد دونگ ویتنامی دست یافت که 3.8 برابر بیشتر از مدت مشابه است. در نتیجه، کین باک سود پس از کسر مالیات 201.5 میلیارد دونگ ویتنامی به دست آورد که نسبت به مدت مشابه 986 درصد افزایش یافته است. به گفته این شرکت، افزایش شدید سود عمدتاً به دلیل ثبت درآمد KBC از فعالیت‌های تجاری شهرک صنعتی در این دوره بوده است که به بیش از 580 میلیارد دونگ ویتنامی رسیده است.

شرکت توسعه شهری کین باک (KBC, HOSE) درآمد خالص ۹۵۰ میلیارد دونگ را ثبت کرد که ۳.۸ برابر بیشتر از مدت مشابه است و درآمد مالی آن تقریباً دو برابر مدت مشابه بود و به لطف افزایش سود سپرده‌ها به ۱۱۶ میلیارد دونگ رسید.

به لطف این امر، کین باک 201.5 میلیارد دونگ ویتنامی سود پس از کسر مالیات به دست آورد که نسبت به مدت مشابه 986 درصد افزایش یافته است. این شرکت اعلام کرد که افزایش شدید سود عمدتاً به دلیل ثبت درآمد KBC از فعالیت‌های تجاری شهرک صنعتی در این دوره بوده است که به بیش از 580 میلیارد دونگ ویتنامی رسیده است.

نظرات و توصیه‌ها

آقای فام ون کونگ، مشاور سرمایه‌گذاری در شرکت اوراق بهادار میرا ، اظهار داشت که شاخص VN پس از تلاش‌های فراوان برای عبور از سطح مقاومت فوق‌العاده ۱۳۰۰ واحد، بیش از ۵۰ واحد کاهش یافته است. در حال حاضر، وضعیت فنی نشان می‌دهد که آستانه حدود ۱۲۵۰ واحد به توقف موقت کاهش کمک می‌کند، اما برای تحریک جریان نقدی از سمت تقاضا برای مشارکت فعال کافی نیست، بنابراین احتمال نوسانات شدید یا حتی سناریوی عبور از ۱۲۵۰ واحد در این هفته کاملاً محتمل است.

شاخص VN در معرض خطر «رسیدن به پایین‌ترین حد» در ۱۲۵۰ واحد قرار دارد

گروه بانکی به عنوان یکی از ارکان مهم شاخص با CTG (VietinBank، HOSE) و VCB (Vietcombank، HOSE) نقش مهمی ایفا می‌کند، اما برای ایجاد اختلاف قیمت زیاد برای کدهای موجود در همان صنعت کافی نیست و در نتیجه باعث نگرانی بیشتر احساسات عمومی می‌شود. از سوی دیگر، فصل گزارش نتایج تجاری سه ماهه سوم وارد مرحله نهایی شده است و "خلأ خبری" ایجاد می‌کند.

به خصوص وقتی انتخابات ریاست جمهوری ایالات متحده - یکی از مهمترین رویدادهای سال 2024 - وارد مرحله تعیین کننده ای می شود و جریان های نقدی زیادی را از سوی سرمایه گذاران داخلی و خارجی محتاط می کند.

در کوتاه‌مدت، شاخص VN در محدوده ۱۲۵۰ تا ۱۲۷۰ در حال حرکت به طرفین است. احتمال «شکستن کف» کاملاً واضح است، بنابراین سرمایه‌گذاران باید در مورد افزایش‌های اولیه هفته (در صورت وجود) محتاط باشند و از خرید ناگهانی خودداری کنند. مدیریت وزن سهام را در اولویت قرار دهید (توصیه می‌شود)

با سناریوی عبور از سطح ۱۲۵۰، سرمایه‌گذاران باید منتظر نقطه تعادل در حدود ۱۲۰۰ واحد باشند.

در میان‌مدت (بیش از ۶ ماه)، شاخص VN در محدوده وسیع ۱۲۰۰ تا ۱۳۰۰ جمع خواهد شد. در حال حاضر، هیچ تغییر قابل توجهی وجود ندارد، شاخص VN احتمالاً در ماه نوامبر وارد چرخه جدیدی خواهد شد. ارزیابی دقیق تا ۲ هفته اول ماه مشخص خواهد شد.

شرکت Vietcap Securities ارزیابی کرد که بعید است شاخص VN از روند نزولی فرار کند و دوباره خط MA200 (1250 واحد) را آزمایش خواهد کرد. منطقه 1265 تا 1270 واحد هنوز مقاومت اصلی برای دوره اصلاح فعلی است. اگر قدرت خرید جدیدی در اطراف MA200 پیدا شود، شاخص از روند نزولی میان‌مدت فرار خواهد کرد و این احتمال تنها زمانی رخ می‌دهد که تقاضا افزایش قابل توجهی داشته باشد.

SSI Securities معتقد است که شاخص VN در محدوده باریک ۱۲۵۰ تا ۱۲۶۸ واحد باقی خواهد ماند. شاخص‌های فنی خنثی باقی می‌مانند و انتظار می‌رود که این شاخص همچنان در محدوده ۱۲۵۰ تا ۱۲۵۸ واحد نوسان کند.

جدول سود سهام این هفته

طبق آمار، ۱۳ شرکت از ۴ تا ۸ نوامبر حق پرداخت سود سهام ثابت دارند که از این تعداد، ۱۰ شرکت به صورت نقدی، ۲ شرکت به صورت سهام و ۱ شرکت به صورت سهام جایزه پرداخت می‌کنند.

بالاترین نرخ ۱۰۰٪ و پایین‌ترین آن ۳٪ است.

۲ شرکت بر اساس سهام پرداخت می‌کنند:

شرکت سهامی خاص تولید، تجارت و واردات و صادرات بینه تان - گیلیمکس (GIL، HOSE)، تاریخ معامله ex-right 8 نوامبر، نسبت 45٪ است.

شرکت گروه PC1 (PC1، HOSE)، تاریخ معامله ex-right، 7 نوامبر، با نرخ 15٪.

۱ شرکت سهام پاداش می‌دهد:

شرکت سهامی نام ویت - NAVICO (ANV، HOSE)، تاریخ معامله ex-right 7 نوامبر، نسبت 100٪ است.

جدول پرداخت سود نقدی

*تاریخ انقضا: تاریخ معامله‌ای است که در آن خریدار، پس از احراز مالکیت سهام، از حقوق مرتبط مانند حق دریافت سود سهام، حق خرید سهام منتشر شده اضافی برخوردار نخواهد بود، اما همچنان از حق حضور در جلسه سهامداران برخوردار خواهد بود.

کد	طبقه	روز GDKHQ	تاریخ	نسبت
بی سی ام	شلنگ	۴/۱۱	۱۲/۲۷	۱۰٪
اچ‌ام‌اس	آپکام	۴/۱۱	۵/۱۲	۸٪
پی پی سی	شلنگ	۵/۱۱	۶/۱۲	۶.۳٪
تی‌وی۳	اچ ان ایکس	۱۱/۷	۱۶/۱۲	۵٪
اچ پی تی	آپکام	۱۱/۷	۲/۱۲	۱۲٪
سی بی اس	آپکام	۱۱/۷	۱۱/۱۹	۳۰٪
دی پی ۱	آپکام	۸/۱۱	۱۲/۲۰	۸٪
هان	آپکام	۸/۱۱	۱۱/۲۹	۳٪
اچ ان اف	آپکام	۸/۱۱	۱۱/۲۷	۱۰٪
تی ان جی	اچ ان ایکس	۸/۱۱	۱۱/۲۲	۴٪

منبع: https://phunuvietnam.vn/chung-khoan-tuan-4-8-11-vn-index-giang-co-do-trong-thong-tin-tai-vung-1250-1270-20241104075545546.htm