روندهای سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی اتحادیه اروپا: فرصت‌ها و چالش‌ها برای ویتنام

TCCS - اتحادیه اروپا (EU) یک سرمایه‌گذار بزرگ در جهان است. تحت تأثیر عوامل ژئوپلیتیکی، ژئواکونومیکی، فناوری و زیست‌محیطی، روند سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی (FDI) در اتحادیه اروپا از نظر مقیاس، حوزه و مکان در حال تنظیم است. برای منطقه آسیا و اقیانوسیه، این تغییرات فرصت‌ها و چالش‌هایی را به ویژه در ترویج FDI از اتحادیه اروپا برای افزایش کارایی همکاری و جذب سرمایه باکیفیت، مطابق با جهت‌گیری توسعه اجتماعی-اقتصادی کشور، ایجاد می‌کند.

فام مین چین، عضو دفتر سیاسی و نخست وزیر، در تاریخ ۹ ژوئن ۲۰۲۵ در نیس فرانسه با اورزولا فون در لاین، رئیس کمیسیون اروپا، دیدار کرد. عکس: VNA

عوامل مؤثر بر سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی اتحادیه اروپا

جهان شاهد تغییرات عمیقی در جنبه‌های سیاسی، اقتصادی ، علمی-فناورانه و زیست‌محیطی است که تأثیرات چندبعدی بر حرکت جریان‌های سرمایه سرمایه‌گذاری بین‌المللی دارند. در این زمینه، رقابت استراتژیک بین کشورهای بزرگ برجسته است و در نتیجه شرکت‌های چندملیتی (MNE) را برای تنظیم استراتژی‌های سرمایه‌گذاری جهانی خود ترغیب می‌کند. طبق گزارش سرمایه‌گذاری جهانی 2024 کنفرانس تجارت و توسعه سازمان ملل متحد (UNCTAD)، در 5 سال گذشته، جریان‌های سرمایه‌گذاری جدید (گرین‌فیلد) 100 شرکت برتر جهان (به استثنای بخش مالی) بر روند منطقه‌ای شدن قوی‌تر تأثیر گذاشته است. این شرکت‌ها سرمایه‌گذاری را در کشورهای نزدیک به دفتر مرکزی یا بازارهای هدف اصلی خود (نزدیک به مرز) افزایش داده‌اند. این روند به وضوح در بخش‌های استراتژیک مانند نیمه‌رساناها، داروسازی و فناوری زیست‌محیطی مشهود است. علاوه بر فشارهای سیاسی مربوط به بازگشت به مرز، مقررات زیست‌محیطی سختگیرانه‌تر، همراه با توسعه سریع فناوری اتوماسیون و رباتیک، به طور قابل توجهی مزیت هزینه پایین نیروی کار کشورهای در حال توسعه را در استراتژی‌های تخصیص سرمایه‌گذاری جهانی شرکت‌های چندملیتی کاهش می‌دهد.

انقلاب صنعتی چهارم در حال ورود به دوره‌ای از توسعه قوی و شکل‌گیری شفاف است. از سال ۲۰۲۰، پیشرفت بسیاری از فناوری‌های جدید تأثیر عمیقی بر حوزه‌های سیاست، اقتصاد، فرهنگ - جامعه و روابط بین‌الملل داشته است. تحت تأثیر این فرآیند، جریان‌های سرمایه FDI از هدف جستجوی کارایی به جستجوی بازارهای منطقه‌ای تغییر می‌کنند؛ از سرمایه‌گذاری در زنجیره‌های ارزش جهانی عمودی به مدل‌های سرمایه‌گذاری در تأسیسات تولیدی و خوشه‌های صنعتی با اثرات سرریز بالاتر.

همه‌گیری کووید-۱۹ از طریق گسترش شبکه تأمین‌کنندگان برای افزایش توانایی سازگاری با «شوک‌های» جهانی، روند تغییر و بازسازی زنجیره تأمین جهانی را به شدت تحت تأثیر قرار داده است. این تعدیل، نیاز به بهینه‌سازی هزینه‌ها، در عین حال توزیع ریسک‌ها و جلوگیری از وابستگی بیش از حد به چند بازار را منعکس می‌کند. در کنار آن، تغییرات اقلیمی و الزامات تحول سبز، کسب‌وکارها را به سمت افزایش سرمایه‌گذاری در انرژی‌های تجدیدپذیر، فناوری‌های زیست‌محیطی و جستجوی مدل‌های سرمایه‌گذاری و تولید در مسیری پایدار، ایمن و سازگار با محیط زیست سوق می‌دهد.

علاوه بر عوامل فوق، سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی اتحادیه اروپا نیز به طور قابل توجهی تحت تأثیر تعدیلات در سیاست‌های داخلی قرار دارد. اتحادیه اروپا رویکرد محتاطانه‌تری نسبت به سرمایه‌گذاری خارجی در پیش گرفته است و تمرکز خود را از دسترسی به بازار و بهینه‌سازی هزینه به اولویت‌بندی عوامل استراتژیک، تاب‌آوری زنجیره تأمین و نگرانی‌های امنیت ملی تغییر داده است. یک نمونه بارز، سیاست «استقلال استراتژیک» است که بر اساس آن اتحادیه اروپا کسب‌وکارها را به افزایش سرمایه‌گذاری در بخش‌های کلیدی مانند باتری‌ها، مراقبت‌های بهداشتی، داروسازی، فناوری دیجیتال و انرژی پاک تشویق می‌کند. در عین حال، سازوکارهای غربالگری سرمایه‌گذاری برای بخش‌های حساس مانند نیمه‌رساناها، هوش مصنوعی (AI)، فناوری کوانتومی و غیره، کسب‌وکارهای اتحادیه اروپا را هنگام سرمایه‌گذاری در فناوری‌های پیشرفته در خارج از این بلوک، به طور فزاینده‌ای محتاط می‌کند. علاوه بر این، ابتکار معامله سبز اتحادیه اروپا و سیستم تنظیم توسعه پایدار، جریان‌های سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی اتحادیه اروپا را به سمت حوزه‌هایی مانند انرژی‌های تجدیدپذیر، فناوری‌های زیست‌محیطی و تولید پایدار هدایت می‌کنند. کسب‌وکارهای اتحادیه اروپا به طور فزاینده‌ای بر یافتن شرکا و بازارهایی با پتانسیل توسعه انرژی پاک، اعمال استانداردهای تولید سازگار با محیط زیست برای تحقق هدف بی‌طرفی کربن و کاهش وابستگی به سوخت‌های فسیلی تمرکز می‌کنند.

روندهای برجسته در سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی اتحادیه اروپا

تأثیر ترکیبی عوامل فوق در کنار درگیری روسیه و اوکراین نه تنها نحوه تعامل اتحادیه اروپا با جهان را تغییر داده است، بلکه مستقیماً بر جریان‌های سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی اتحادیه اروپا نیز تأثیر گذاشته است. از سال ۲۰۲۰، جریان‌های سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی اتحادیه اروپا به آرامی بهبود یافته، ناپایدار بوده و از نظر مکان، بخش و هدف سرمایه‌گذاری به طور قابل توجهی تعدیل شده‌اند.

از نظر سرمایه گذاری، از دهه 90 قرن بیستم تا قبل از همه گیری کووید-19، اتحادیه اروپا نقش بزرگترین سرمایه گذار مستقیم خارجی جهان را ایفا می کرد. در طول دوره 2010 تا 2019، میانگین جریان ورودی سالانه FDI اتحادیه اروپا به خارج از کشور به حدود 500 تا 600 میلیارد دلار رسید. با این حال، از زمان همه گیری کووید-19، جریان ورودی FDI اتحادیه اروپا به خارج از کشور به شدت نوسان داشته است. پس از افزایش قابل توجه در سال 2021، مقیاس سرمایه گذاری به حدود 170 تا 180 میلیارد دلار در سال کاهش یافته است و اتحادیه اروپا را از نظر کل FDI پس از ایالات متحده و ژاپن قرار داده است. طبق آمار UNCTAD، در 2 تا 3 سال گذشته، FDI اتحادیه اروپا نشانه هایی از کند شدن را نشان داده و در سطح قابل توجهی پایین تر از دوره قبل از همه گیری کووید-19 باقی مانده است. در همین حال، جریان سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی از سایر مراکز اقتصادی بزرگ، مانند ایالات متحده، ژاپن و چین، عموماً ثابت مانده و از سال 2018 تاکنون روندی رو به افزایش داشته است ⁽¹⁾ .

درباره میدان فعالیت‌های سرمایه‌گذاری عمدتاً در اتحادیه اروپا و تعدادی از کشورهایی متمرکز است که قادر به تأمین مواد اولیه مهم هستند یا پتانسیل توسعه فناوری پیشرفته، مطابق با استانداردهای تولید و محیط زیست اتحادیه اروپا را دارند. افزایش جریان سرمایه FDI به مقاصد نزدیک اروپای غربی، تغییر آشکار فعالیت‌های تولیدی به بخش‌هایی را نشان می‌دهد که برای اتحادیه اروپا استراتژیک هستند. میانگین اندازه سرمایه برای هر پروژه FDI در بخش تولید در 15 کشور همسایه اروپایی از 44.5 میلیون دلار در سال 2019 به 130.8 میلیون دلار در سال 2023 افزایش یافته است ⁽²⁾ .

شرکت‌های چندملیتی اتحادیه اروپا سرمایه‌گذاری‌های خود را با شدت بیشتری به بخش خدمات منتقل می‌کنند. طبق داده‌های جهانی سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی، بخش خدمات حدود دو سوم از کل پروژه‌های سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی 100 شرکت برتر چندملیتی جهان را تشکیل می‌دهد که 53 مورد از آنها از اتحادیه اروپا هستند. تنها در بخش فناوری، خدمات 91 درصد از کل پروژه‌های سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی را تشکیل می‌دهد ⁽³⁾ . علاوه بر این، شرکت‌های چندملیتی از اروپا و آمریکای شمالی در حال تسریع ایجاد مراکز خدمات منطقه‌ای در آسیا برای ارائه خدمات پشتیبانی ضروری هستند و از این طریق خطرات را به حداقل می‌رسانند و کارایی عملیاتی فعالیت‌های سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی را افزایش می‌دهند.

درباره مکان از نظر سرمایه‌گذاری، کسب‌وکارهای اتحادیه اروپا به تدریج در حال تنظیم خود برای محدود کردن وابستگی خود به تعدادی از بازارهای بزرگ، به ویژه چین، هستند و این کار را با تنظیم استراتژی‌های سرمایه‌گذاری خود برای اولویت‌بندی در داخل اتحادیه اروپا، کشورهای همسایه اروپایی یا کشورهایی با روابط سیاسی و اقتصادی پایدار و دوستانه (friend-shoring) انجام می‌دهند. هدف از این تنظیم، افزایش کنترل، به حداقل رساندن خطرات ژئوپلیتیکی و ژئواقتصادی و تضمین ثبات زنجیره تأمین است.

با این حال، این تغییر به معنای خروج از بازارهای اصلی نیست، بلکه منعکس کننده یک استراتژی "ریسک‌زدایی" و تنوع‌بخشی است که به موجب آن، کسب‌وکارها برای جلوگیری از وابستگی به مناطق خاص، حضور خود را حفظ می‌کنند. این امر نشان دهنده روند منطقه‌ای شدن فزاینده و آشکار در فعالیت‌های سرمایه‌گذاری شرکت‌های چندملیتی اتحادیه اروپا است. نکته قابل توجه این است که روند انتقال تولید کسب‌وکارهای اتحادیه اروپا به اروپای غربی برای افزایش تاب‌آوری زنجیره تأمین پس از همه‌گیری کووید-19 همچنان به شدت مورد توجه قرار گرفته است. طبق گزارش fDi Markets، در دوره 2022-2023، کل سرمایه متعهد به پروژه‌های تولیدی در 15 کشور در منطقه اروپای مرکزی و شرقی (CEE) و شمال آفریقا از 82 میلیارد دلار فراتر رفته است. این بالاترین سطح در 2 سال متوالی تاکنون است و افزایش 62 درصدی را در مقایسه با مدت مشابه 2 سال قبل از همه‌گیری کووید-19 (2018-2019) نشان می‌دهد ⁽⁴⁾ .

در منطقه آسیا و اقیانوسیه، چین همچنان یکی از مهمترین بازارهای اتحادیه اروپا است، اما جریان سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی از اتحادیه اروپا به چین اخیراً کند شده است. این امر به دلیل تأثیر رقابت تجاری و فناوری بین ایالات متحده و چین، همراه با قوی‌تر شدن فزاینده شرکت‌های چینی و رقابت شدیدتر با شرکت‌های اتحادیه اروپا است. از سال 2019، تعدادی از شرکت‌های بزرگ تولیدی اتحادیه اروپا، مانند BASF، فولکس واگن، BMW (آلمان) و غیره، تعداد سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی جدید به چین را در مقایسه با دوره 5 ساله قبل به نصف کاهش داده‌اند ⁽⁵⁾ . در همین حال، هند پس از همه‌گیری کووید-19، به لطف مزایای بازار داخلی بزرگ، منابع انسانی فراوان و موقعیت ژئوپلیتیکی و ژئواکونومیکی استراتژیک در منطقه هند و اقیانوسیه، به عنوان یک مقصد سرمایه‌گذاری استراتژیک برای اتحادیه اروپا در حال ظهور است. این عوامل با سیاست تنوع‌بخشی و کاهش ریسک اتحادیه اروپا سازگار است. به طور متوسط، جریان‌های سالانه سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی از اتحادیه اروپا به هند در دوره پس از کووید-19 بیشتر از دوره 2013-2019 بوده است. بسیاری از کسب‌وکارهای اتحادیه اروپا، هند را به عنوان یک مقصد سرمایه‌گذاری جایگزین یا مکمل جذاب برای ایجاد زنجیره‌های تأمین انعطاف‌پذیرتر و متنوع‌تر در خارج از چین، در نظر گرفته‌اند.

آسیای جنوب شرقی همچنان منطقه‌ای مورد توجه اتحادیه اروپا در استراتژی خود برای تنوع بخشیدن به زنجیره‌های تأمین جهانی خود است. سنگاپور نقش خود را به عنوان یک مرکز پیشرو مالی، فناوری و خدمات در منطقه حفظ می‌کند و جریان‌های ورودی سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی با ارزش بالا را جذب می‌کند و به دفتر مرکزی منطقه‌ای بسیاری از شرکت‌های اتحادیه اروپا تبدیل می‌شود. سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی از اتحادیه اروپا به سنگاپور عمدتاً بر بخش‌های خدماتی با ارزش افزوده بالا مانند تحقیق و توسعه (R&D)، مراکز عملیات منطقه‌ای، خدمات مالی و فناوری اطلاعات متمرکز است. مالزی به لطف نیروی کار نسبتاً ماهر و زیرساخت‌های توسعه‌یافته، توسط اتحادیه اروپا به عنوان یک مقصد سرمایه‌گذاری در صنایع تولید الکترونیک، تجهیزات پزشکی و خدمات فناوری اطلاعات انتخاب شده است. در تایلند، اتحادیه اروپا به گسترش سرمایه‌گذاری، به ویژه در صنایع خودرو و قطعات، الکترونیک و خدمات ادامه می‌دهد. اندونزی با مزایایی در اندازه بازار و منابع طبیعی غنی، به عنوان یک بازار بالقوه برای سرمایه‌گذاری اتحادیه اروپا در حال ظهور است. سرمایه‌گذاری‌های اتحادیه اروپا در اندونزی بر فرآوری مواد معدنی حیاتی (به ویژه زنجیره تأمین باتری خودروهای برقی) و تولید کالاهای مصرفی متمرکز است.

پیش‌بینی می‌شود در سال‌های آینده، فعالیت‌های سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی اتحادیه اروپا به طور کلی و به ویژه در منطقه آسیا و اقیانوسیه همچنان تحت تأثیر رقابت استراتژیک بین مراکز اقتصادی بزرگ، توسعه قوی انقلاب صنعتی چهارم، همراه با روند تحول سبز و ارتقای استقلال استراتژیک اتحادیه اروپا قرار گیرد. اولاً، اتحادیه اروپا به ترویج چندجانبه‌گرایی سرمایه‌گذاری در بازارهایی با محیط‌های تجاری مطلوب در منطقه آسیا و اقیانوسیه ادامه خواهد داد و از مدل‌هایی مانند "چین + ۱" یا "چین + N" پیروی خواهد کرد که در آن "N" می‌تواند گروهی از کشورها برای بهینه‌سازی هزینه‌ها و تضمین امنیت زنجیره تأمین باشد. ثانیاً، در آینده، سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی اتحادیه اروپا احتمالاً بر حوزه‌های مرتبط با تحول سبز، مانند انرژی‌های تجدیدپذیر، تولید پایدار و اقتصاد چرخشی، مرتبط با هدف ایجاد ظرفیت استقلال استراتژیک، متمرکز خواهد شد. استانداردهای زیست‌محیطی، اجتماعی و حاکمیتی (ESG) به طور فزاینده‌ای به یک عامل کلیدی در فرآیند بررسی و انتخاب مکان‌های سرمایه‌گذاری برای مشاغل اتحادیه اروپا تبدیل خواهند شد. کشورهایی که از نظر قابلیت اطمینان سیاسی، پتانسیل تنوع‌بخشی و امنیت زنجیره تأمین، و داشتن منابع انسانی باکیفیت و زیرساخت‌های دیجیتال توسعه‌یافته، توسط اتحادیه اروپا رتبه بالایی کسب کرده‌اند، در جذب جریان‌های سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی از اتحادیه اروپا مزیت خواهند داشت.

فرصت‌ها، چالش‌ها و برخی راه‌حل‌ها برای کمک به بهبود اثربخشی ترویج سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی از اتحادیه اروپا به ویتنام

از زمانی که ویتنام و اتحادیه اروپا رسماً روابط دیپلماتیک خود را در سال ۱۹۹۰ برقرار کردند، اتحادیه اروپا همواره یکی از شرکای مهم و پیشرو ویتنام در فرآیند نوآوری و ادغام بین‌المللی بوده است. تا به امروز، دو طرف از طریق چارچوب‌های قانونی و نهادی مهم، از جمله موارد زیر، پایه محکمی برای همکاری‌های دوجانبه ایجاد کرده‌اند: توافقنامه چارچوب همکاری (FCA) که در سال ۱۹۹۵ امضا شد؛ توافقنامه جامع مشارکت و همکاری (PCA) که از سال ۲۰۱۶ لازم‌الاجرا است؛ توافقنامه تجارت آزاد ویتنام و اتحادیه اروپا (EVFTA) که از سال ۲۰۲۰ لازم‌الاجرا است؛ توافقنامه حمایت از سرمایه‌گذاری ویتنام و اتحادیه اروپا (EVIPA) که در انتظار تصویب است؛ و بسیاری دیگر از توافقنامه‌ها و ترتیبات همکاری دوجانبه. از نظر اقتصادی، اتحادیه اروپا در حال حاضر سومین شریک تجاری بزرگ ویتنام و هفتمین سرمایه‌گذار بزرگ سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی است. علاوه بر همکاری در سطح اتحاد، روابط ویتنام و اتحادیه اروپا از طریق روابط دوجانبه با هر یک از کشورهای عضو نیز تقویت می‌شود، که در آن ویتنام مشارکت‌های استراتژیک جامع، مشارکت‌های استراتژیک یا مشارکت‌های جامع با تمام کشورهای کلیدی عضو اتحادیه اروپا برقرار کرده است.

مونتاژ خودروی چندمنظوره اروپایی پژو تراولر در کارخانه خودروهای سواری لوکس تاکو در شهر دانانگ_عکس: VNA

توسعه قوی روابط ویتنام و اتحادیه اروپا، با اعتماد سیاسی فزاینده و تحکیم‌شده، فرصت‌های زیادی را برای همکاری اقتصادی به طور کلی و همکاری‌های سرمایه‌گذاری دوجانبه به طور خاص، به ویژه در بخش‌ها و زمینه‌هایی که هر دو طرف نیازها و منافع مشترکی دارند، فراهم می‌کند. اتحادیه اروپا و اکثر کشورهای عضو آن، ویتنام را به عنوان یک شریک مهم در استراتژی منطقه آسیا و اقیانوسیه می‌شناسند. آنتونیو کوستا، رئیس شورای اروپا، در تماس تلفنی با دبیرکل تو لام در آوریل 2025، تأکید کرد که دو طرف "شرکای مهم، قابل اعتماد و پایدار" یکدیگر هستند و تأیید کرد که "ویتنام شریک اصلی اتحادیه اروپا در جنوب شرقی آسیا است و روابط ویتنام و اتحادیه اروپا شایسته ارتقاء به سطح جدیدی است" ⁽⁶⁾ .

در چارچوب تحولات پیچیده در وضعیت ژئوپلیتیکی و ژئواکونومیکی جهان، ویتنام فرصت‌های مطلوب بسیاری برای ارتقای جذب سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی از اتحادیه اروپا دارد، به ویژه با بهره‌گیری از روند تنوع‌بخشی به مکان‌های سرمایه‌گذاری اتحادیه اروپا برای به حداقل رساندن ریسک‌ها. ویتنام با پیشینه اجتماعی-سیاسی پایدار، توسعه اقتصادی پویا و سیاست خارجی منسجم، توسط بسیاری از شرکت‌های اتحادیه اروپا به عنوان یک مقصد سرمایه‌گذاری امن و قابل اعتماد در منطقه آسیا و اقیانوسیه در نظر گرفته می‌شود. اگر سیاست ارتقای سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی به طور مؤثر اجرا شود، با بهره‌برداری از عوامل مطلوب فوق و قرار دادن واضح ویتنام به عنوان یک "دوست" قابل اعتماد در استراتژی تغییر سرمایه‌گذاری اتحادیه اروپا به کشورهای شریک و دوستان (friend-shoring)، ویتنام فرصت‌های زیادی برای افزایش مقیاس و کیفیت جریان‌های سرمایه مستقیم خارجی از اتحادیه اروپا در آینده خواهد داشت.

مهم‌تر از آن، ویتنام می‌تواند از تعدیل سیاست سرمایه‌گذاری خارجی اتحادیه اروپا برای جذب سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی از اتحادیه اروپا به بخش‌ها و زمینه‌های دارای اولویت در مرحله جدید توسعه بهره ببرد. در چارچوب اجرای «معامله سبز اروپا» توسط اتحادیه اروپا، زمینه‌های مرتبط با تحول سبز و محیط زیست، به ویژه انرژی‌های تجدیدپذیر، به عنوان حوزه‌هایی با پتانسیل بالا برای همکاری سرمایه‌گذاری بین دو طرف ظهور کرده‌اند. اخیراً، تحقیق و اجرای پروژه‌های انرژی بادی، تولید هیدروژن سبز و فناوری ذخیره‌سازی انرژی توسط تعدادی از شرکت‌های بزرگ اتحادیه اروپا، مانند شرکای زیرساخت کپنهاگ، اورستد (دانمارک)، PNE (آلمان)، ایر لیکوئید (فرانسه) و غیره در ویتنام، نشان دهنده سیگنال مثبتی از روند سرمایه‌گذاری «سبز» اتحادیه اروپا است. اگر ویتنام برنامه‌های متمرکز ارتقای سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی را با برنامه‌های خاص مطابق با جهت‌گیری توسعه پایدار و نیازهای سرمایه‌گذاران اتحادیه اروپا ایجاد و به طور مؤثر اجرا کند، فرصت جذب جریان‌های سرمایه سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی با کیفیت بالا از این منطقه به طور فزاینده‌ای باز خواهد شد.

ویتنام با اعتماد سیاسی بالا، منابع انسانی جوان، سیاست‌های حمایتی فعال و یک اکوسیستم نیمه‌هادی که در ابتدا شکل گرفته است، این فرصت را دارد که در زمینه‌های تحول دیجیتال، نیمه‌هادی‌ها، داروسازی، تجهیزات پزشکی و بیوتکنولوژی، در چارچوب ترویج تنوع زنجیره تأمین توسط اتحادیه اروپا، سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی از اتحادیه اروپا را جذب کند.

یکی از مزایای قابل توجه ویتنام در جذب سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی از اتحادیه اروپا، اجرای EVFTA و EVIPA ⁽⁷⁾ است . تعهدات تعرفه ترجیحی و قوانین مبدا در EVFTA به مشاغل اتحادیه اروپا کمک می‌کند تا ویتنام را به عنوان یک پایگاه تولیدی استراتژیک برای صادرات به اتحادیه اروپا یا گسترش بازارها در منطقه در نظر بگیرند. تعهدات در مورد خدمات، نیروی کار، محیط زیست و توسعه پایدار نیز سرمایه‌گذاری در بخش‌های با ارزش افزوده بالا مانند لجستیک، امور مالی، فناوری اطلاعات و تحول سبز را تسهیل می‌کند. EVIPA با مقررات شفاف و روشن در زمینه حمایت از سرمایه‌گذاری، به افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران اتحادیه اروپا هنگام ایجاد یا گسترش فعالیت‌ها در ویتنام کمک می‌کند. ترویج فعال EVIPA، حتی زمانی که این توافق هنوز به مرحله اجرا نرسیده است، همچنین نشان دهنده تعهد ویتنام به ایجاد یک محیط سرمایه‌گذاری مطابق با استانداردهای بین‌المللی است. این یک مزیت رقابتی است که باید برای جذب مؤثرتر جریان‌های سرمایه FDI از اتحادیه اروپا و خدمت به هدف توسعه پایدار در دوره آینده، ارتقا یابد.

ویتنام علاوه بر فرصت‌های عالی، با چالش‌های زیادی در زمینه جذب سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی از اتحادیه اروپا نیز روبرو است. روند کند بهبود اقتصاد اتحادیه اروپا پس از همه‌گیری کووید-19، همراه با افزایش روند حمایت‌گرایانه، انگیزه شرکت‌های اتحادیه اروپا برای سرمایه‌گذاری در خارج از کشور را تضعیف کرده است. در واقع، جریان سرمایه مستقیم خارجی از اتحادیه اروپا به ویتنام در سال‌های اخیر رو به کاهش بوده است. طبق داده‌های آژانس سرمایه‌گذاری خارجی (وزارت برنامه‌ریزی و سرمایه‌گذاری)، کل سرمایه مستقیم خارجی ثبت شده از اتحادیه اروپا به ویتنام در سال 2022، 46.24 درصد، در سال 2023، 27.57 درصد و در سال 2024 نیز 43 درصد کاهش یافته است ⁽⁸⁾ . این نشان می‌دهد که جذب جریان‌های جدید سرمایه مستقیم خارجی از اتحادیه اروپا با موانع زیادی روبرو است.

رقابت بین‌المللی در جذب سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی از اتحادیه اروپا به طور فزاینده‌ای شدید است و چالش مهمی را برای ویتنام ایجاد می‌کند. سیاست «استقلال استراتژیک» اتحادیه اروپا برای تضمین امنیت زنجیره تأمین، مزایایی را برای کشورهایی که از نظر جغرافیایی به اروپا نزدیک‌تر هستند، ایجاد می‌کند. در عین حال، بسیاری از کشورها در منطقه آسیا و اقیانوسیه نیز در حال ترویج سیاست‌های تشویقی و ترویجی سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی هستند و بر حوزه‌های اولویت‌دار مانند تولید، صنعت، انرژی‌های تجدیدپذیر، فناوری دیجیتال، لجستیک و زیرساخت تمرکز دارند. به طور معمول، فیلیپین برنامه سرمایه‌گذاری کریدور سبز را از سال 2023 برای جذب سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی در صنایع استراتژیک اجرا کرده و به مقصدی جذاب برای اتحادیه اروپا در زمینه انرژی خورشیدی و بادی تبدیل شده است. تایلند سیاست‌های زیادی در رابطه با سرمایه‌گذاری «سبز»، مانند قانون تغییرات اقلیمی، برنامه‌های قیمت‌گذاری و مالیات کربن، و در عین حال حمایت از مشاغل برای بهبود ظرفیت آنها برای رعایت استانداردهای زیست‌محیطی اتحادیه اروپا، صادر کرده است.

برخی تعدیل‌ها در استراتژی‌ها و سیاست‌های اتحادیه اروپا ممکن است بر جریان سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی به ویتنام تأثیر منفی بگذارد. اجرای مکانیسم غربالگری سرمایه‌گذاری خارجی توسط اتحادیه اروپا برای تعدادی از بخش‌های حساس، ممکن است به دلیل موانع موجود در فرآیندهای کنترل دقیق، کسب‌وکارهای اتحادیه اروپا را هنگام سرمایه‌گذاری در پروژه‌های فناوری پیشرفته مانند نیمه‌رساناها، هوش مصنوعی (AI) و فناوری کوانتومی در ویتنام محتاط‌تر کند. علاوه بر این، «معامله سبز اروپا» با استانداردهای سختگیرانه زیست‌محیطی، اجتماعی و حاکمیتی (ESG) نیز الزامات بالایی را برای کسب‌وکارهای ویتنامی در همکاری‌های سرمایه‌گذاری ایجاد می‌کند. برای مشارکت در زنجیره تأمین اتحادیه اروپا، کسب‌وکارهای ویتنامی باید استانداردهای شفافیت، قابلیت ردیابی، نیروی کار و محیط زیست را رعایت کنند که مستلزم سرمایه‌گذاری قابل توجه در فناوری، فرآیندها و حاکمیت است. اگر این الزامات برآورده نشوند، امکان دسترسی به جریان‌های سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی مرتبط با تغییرات زنجیره تأمین و تحول سبز از اتحادیه اروپا محدود خواهد شد.

می‌توان مشاهده کرد که تعدیل روند سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی اتحادیه اروپا، هم فرصت‌هایی را به همراه داشته و هم چالش‌هایی را در جذب سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی از این بلوک ایجاد کرده است. مشکل این است که برای "تبدیل" حداکثر فرصت‌ها به نتایج عملی، به سیاست‌ها و راه‌حل‌های مؤثری نیاز است. بنابراین، لازم است یک استراتژی مشترک برای ارتقای سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی ایجاد شود که بر پیشگامی تمرکز داشته باشد، تمرکز بر شرکا، صنایع/زمینه‌ها و پروژه‌های اولویت‌دار را به وضوح تعریف کند و در عین حال کارایی، حرفه‌ای‌گری و سازماندهی روشمند در اجرا را بهبود بخشد.

برخلاف سایر شرکای سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی، اتحادیه اروپا یک بلوک همگن نیست، زیرا اعضای آن پتانسیل‌ها، فرهنگ‌های تجاری و اولویت‌های استراتژیک متفاوتی برای سرمایه‌گذاری خارجی دارند. بنابراین، لازم است رویکرد رایج و گسترده فعلی برای ترویج سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی از اتحادیه اروپا به یک رویکرد متمرکز با تمرکز بر سه سطح تغییر یابد: کشور، بخش/بخش اولویت‌دار و بنگاه هدف.

اول از همه، لازم است کشورهای عضو اتحادیه اروپا بر اساس شعار «درک عمیق از هر بازار» تقسیم‌بندی شوند و به طور انعطاف‌پذیر مناطق جغرافیایی، فرهنگ تجاری را با نقاط قوت و پاسخگویی شرکا در جهت اولویت‌بندی جذب سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی ترکیب کنند. با استناد به تجربیات بین‌المللی، می‌توان اتحادیه اروپا را بر اساس جغرافیا، نقاط قوت و اولویت‌های استراتژیک برای سرمایه‌گذاری خارجی به گروه‌هایی از کشورها تقسیم کرد، مانند گروه آلمان - اتریش - سوئیس (DACH)، گروه فرانسه - بلژیک - هلند - لوکزامبورگ (بنلوکس)، گروه اروپای شمالی، گروه اروپای جنوبی (اسپانیا، ایتالیا...) و گروه اروپای شرقی. هر گروه از کشورها به رویکرد متفاوتی برای ترویج سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی نیاز دارند. به عنوان مثال، آلمان در تولید (خودرو، ماشین‌آلات، مهندسی دقیق)، اتوماسیون، انرژی‌های تجدیدپذیر، مواد شیمیایی، داروسازی سرآمد است و تنوع‌بخشی به زنجیره‌های تأمین با کیفیت بالا را در اولویت قرار می‌دهد. بنابراین، پیام ترویج سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی از سوی آلمان باید بر کیفیت، قابلیت اطمینان و توانایی پیوستن به زنجیره ارزش جهانی تأکید کند. در همین حال، هلند در خدمات لجستیکی، کشاورزی پیشرفته، فین‌تک و انرژی پاک با تمرکز بر مراکز لجستیکی، بنادر دریایی، کشاورزی هوشمند و فناوری زیست‌محیطی نقاط قوتی دارد. بنابراین، پیامی که برای ترویج سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی از هلند ارائه می‌شود، باید بر مزایای ژئواستراتژیک کشور دریافت‌کننده سرمایه‌گذاری، همراه با پتانسیل تبدیل شدن به یک مرکز لجستیکی در منطقه و جهت‌گیری برای ایجاد کشاورزی پایدار تأکید کند.

علاوه بر بخش ملی، لازم است بخش‌ها و زمینه‌های اولویت‌دار برای ترویج سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی از اتحادیه اروپا بر اساس مزایای رقابتی و جهت‌گیری توسعه‌ای ویتنام در کنار نیازهای عملی شرکا، به روشنی شناسایی شوند. به عنوان مثال، در زمینه نیمه‌هادی‌ها و تحول دیجیتال، ویتنام از مزایایی در منابع انسانی جوان، سطح فناوری بالا، هزینه‌های معقول در برخی مراحل تولید، همراه با سیاست‌های تشویقی سرمایه‌گذاری جذاب برخوردار است. در همین حال، اتحادیه اروپا در حال ترویج تنوع زنجیره تأمین تراشه و افزایش ظرفیت تولید قطعات استراتژیک برای تضمین امنیت صنعتی و فناوری است. بر این اساس، پیام ترویج سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی از اتحادیه اروپا در زمینه نیمه‌هادی‌ها و تحول دیجیتال باید به روشنی جهت‌گیری شود و بر نقش ویتنام به عنوان یک شریک قابل اعتماد در زنجیره تأمین جهانی نیمه‌هادی و در عین حال یک مرکز نوآوری بالقوه اتحادیه اروپا در منطقه آسیا تأکید کند. این امر مبنای جذب پروژه‌های سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی با ارزش افزوده بالا است که به توسعه پایدار صنعت فناوری پیشرفته کشور کمک می‌کند.

پس از تقسیم‌بندی بر اساس سطح کشور و بخش‌ها/حوزه‌های اولویت‌دار، شناسایی شرکت‌های اتحادیه اروپا با پتانسیل سرمایه‌گذاری بالا در ویتنام به عامل کلیدی در سازماندهی فعالیت‌های حمایتی و ترویجی مؤثر تبدیل می‌شود. برای شرکت‌های بزرگ، لازم است رویکردهای سطح بالا از طریق کانال‌های دیپلماتیک، وزارتخانه‌ها، شعب یا سازمان‌های مشاوره‌ای معتبر که روابط نزدیکی با رهبران این شرکت‌ها دارند، به کار گرفته شوند. تجربه موفقیت‌آمیز نزدیک شدن و ترویج سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی شرکت NVIDIA (ایالات متحده آمریکا) در بخش نیمه‌هادی در سال‌های اخیر، یک مرجع عملی ارزشمند است که می‌تواند برای ترغیب شرکت‌های بزرگ اتحادیه اروپا به سرمایه‌گذاری در ویتنام به کار گرفته شود. به طور خاص، ایجاد فعالانه بسته‌های تشویقی و حمایتی مناسب برای ایجاد شرایط مطلوب و افزایش جذابیت برای سرمایه‌گذاران استراتژیک.

در کنار اقدامات فوق، لازم است راه‌حل‌هایی برای تکمیل نهادها و قوانین، به‌ویژه اصلاح رویه‌های اداری مرتبط با تحول دیجیتال، به‌طور همزمان و اساسی اجرا شود؛ بر بهبود محیط سرمایه‌گذاری، نوسازی زیرساخت‌ها و افزایش رقابت‌پذیری شرکت‌های داخلی تمرکز شود. در عین حال، نوآوری و بهبود کیفیت خدمات سرمایه‌گذاری در مسیری حرفه‌ای و مدرن؛ افزایش بهره‌وری عملیاتی نمایندگان ترویج سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی ویتنام در کشورهای اتحادیه اروپا؛ ایجاد تیمی از مسئولان ترویج سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی با تخصص بالا و ظرفیت اجرایی خوب. هنگامی که این راه‌حل به‌طور همزمان و مؤثر اجرا شود، ویتنام از فرصت‌های حاصل از روند مثبت سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی اتحادیه اروپا بهره‌مند خواهد شد و در نتیجه جریان‌های سرمایه سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی با کیفیت را از اتحادیه اروپا جذب می‌کند و به اهداف و جهت‌گیری‌های توسعه اجتماعی-اقتصادی کشور در دوره جدید خدمت خواهد کرد./.

------------------------------

* این مقاله در چارچوب پروژه علمی ملی «تحقیق در مورد راهکارهای بهبود اثربخشی ادغام اقتصادی بین‌المللی شرکت‌های غذاهای دریایی ویتنامی در بازار اتحادیه اروپا»، با کد KX.06.04/21-30، وزارت علوم و فناوری انجام شده است.

(1) رجوع کنید به: «گزارش سرمایه‌گذاری جهانی 2024»، تجارت و توسعه سازمان ملل متحد (UNCTAD)، 2024، https://unctad.org/publication/world-investment-report-2024
(2) رجوع کنید به: «گزارش سرمایه‌گذاری جهانی 2024»، همان .
(3) رجوع کنید به: الکس ایروین-هانت: «ظهور سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی در نزدیکی اروپا»، fDi Intelligence، 21 فوریه 2024، https://www.fdiintelligence.com/content/7944b519-4da7-56d7-b1b5-c0fdbe0e10fd
(4) الکس ایروین-هانت: «ظهور سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی در نزدیکی اروپا»، Tlđd
(5) الکس ایروین-هانت: « شرکت‌های چندملیتی بزرگ منطقه‌ای‌تر شده‌اند» (ترجمه: شرکت‌های چندملیتی به طور فزاینده‌ای عملیات خود را به مناطق منطقه‌ای منتقل می‌کنند، fDi Intelligence، 10 ژوئیه 2024، https://www.fdiintelligence.com/content/8449cd89-6c5a-5481-bee9-781785814e9e)
(6) BNG: «روابط ویتنام و اتحادیه اروپا شایسته ارتقاء به سطوح جدید است»، روزنامه الکترونیکی دولت، 30 آوریل 2025، https://baochinhphu.vn/moi-quan-he-viet-nam-eu-xung-dang-duoc-nang-len-tam-cao-moi-10225043023401186.htm
(7) رجوع کنید به: «گزارش سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی اتحادیه اروپا در ویتنام در چارچوب اجرای EVFTA و EVIPA»، VEPR - KAS، اکتبر 2022، https://www.kas.de/documents/267709/21339049/FDI+flows+from+the+EU+to+Vietnam+in+the+context+of+EVFTA+and+EVIPA.pdf/6040b929-e29a-23ef-4383-b36dc589a492?version=1.0&t=1668587842125
(8) نویسنده از آمار آژانس سرمایه‌گذاری خارجی استخراج شده است

منبع: https://tapchicongsan.org.vn/web/guest/the-gioi-van-de-su-kien/-/2018/1109002/xu-huong-dau-tu-truc-tiep-nuoc-ngoai-cua-lien-minh-chau-au--co-hoi-va-thach-thuc-doi-voi-viet-nam.aspx