روندهای سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی از اتحادیه اروپا: فرصت‌ها و چالش‌ها برای ویتنام

TCCS - اتحادیه اروپا (EU) یک سرمایه‌گذار بزرگ و تأثیرگذار در سطح جهان است. تحت تأثیر عوامل ژئوپلیتیکی، ژئواکونومیکی، فناوری و زیست‌محیطی، روند سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی (FDI) اتحادیه اروپا در حال تعدیل در مقیاس، بخش‌ها و مناطق جغرافیایی است. برای منطقه آسیا و اقیانوسیه، این تغییرات هم فرصت‌ها و هم چالش‌هایی را به همراه دارد، به ویژه در ترویج FDI از اتحادیه اروپا برای افزایش همکاری و جذب سرمایه با کیفیت بالا که با اهداف توسعه اجتماعی-اقتصادی ملی همسو است.

فام مین چین، عضو دفتر سیاسی و نخست وزیر، در ۹ ژوئن ۲۰۲۵ در نیس فرانسه با اورزولا فون در لاین، رئیس کمیسیون اروپا، دیدار می‌کند. (عکس: VNA)

عوامل مؤثر بر سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی اتحادیه اروپا

جهان شاهد تغییرات عمیقی در سیاست، اقتصاد ، علم و فناوری و محیط زیست است که از چندین طریق بر حرکت جریان‌های سرمایه‌گذاری بین‌المللی تأثیر می‌گذارد. در این زمینه، رقابت استراتژیک بین قدرت‌های بزرگ برجسته است که شرکت‌های چندملیتی (MNE) را وادار به تنظیم استراتژی‌های سرمایه‌گذاری جهانی خود می‌کند. طبق گزارش سرمایه‌گذاری جهانی 2024 توسط کنفرانس تجارت و توسعه سازمان ملل متحد (UNCTAD)، طی پنج سال گذشته، سرمایه‌گذاری‌های سبز 100 شرکت برتر جهان (به استثنای بخش مالی) روند قوی‌تری را به سمت منطقه‌ای شدن سوق داده است. این شرکت‌ها سرمایه‌گذاری‌های خود را در کشورهایی که به دفتر مرکزی یا بازارهای هدف اصلی آنها نزدیک‌تر هستند (بازاریابی نزدیک به ساحل) افزایش می‌دهند. این روند به ویژه در بخش‌های استراتژیک مانند نیمه‌رساناها، داروسازی و فناوری زیست‌محیطی مشهود است. علاوه بر فشار سیاسی برای نزدیک‌تر کردن تولید به کشورهای مبدا، مقررات زیست‌محیطی سختگیرانه‌تر، همراه با توسعه سریع اتوماسیون و رباتیک، به طور قابل توجهی مزیت هزینه پایین نیروی کار کشورهای در حال توسعه را در استراتژی‌های تخصیص سرمایه‌گذاری جهانی شرکت‌های چندملیتی کاهش می‌دهد.

انقلاب صنعتی چهارم در حال ورود به دوره‌ای از توسعه سریع و شکل‌گیری واضح است. از سال ۲۰۲۰ تا به امروز، پیشرفت‌های بسیاری از فناوری‌های جدید تأثیر عمیقی بر سیاست، اقتصاد، فرهنگ، جامعه و روابط بین‌الملل داشته است. تحت تأثیر این فرآیند، جریان‌های سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی از جستجوی کارایی به جستجوی بازارهای منطقه‌ای تغییر می‌کنند؛ از سرمایه‌گذاری در زنجیره‌های ارزش جهانی عمودی به مدل‌های سرمایه‌گذاری در تأسیسات تولیدی و خوشه‌های صنعتی با اثرات سرریز بالاتر.

همه‌گیری کووید-۱۹ از طریق گسترش شبکه‌های تأمین‌کنندگان برای افزایش سازگاری با شوک‌های جهانی، تأثیر قابل توجهی بر روند تغییر و بازسازی زنجیره‌های تأمین جهانی داشته است. این تعدیل، نیاز به بهینه‌سازی هزینه‌ها را در عین تنوع‌بخشی به ریسک‌ها و اجتناب از اتکای بیش از حد به چند بازار نشان می‌دهد. همزمان، تغییرات اقلیمی و تقاضا برای گذار سبز، کسب‌وکارها را به سمت افزایش سرمایه‌گذاری در انرژی‌های تجدیدپذیر، فناوری‌های زیست‌محیطی و جستجوی مدل‌های سرمایه‌گذاری و تولید پایدار، ایمن و سازگار با محیط زیست سوق می‌دهد.

علاوه بر عواملی که در بالا ذکر شد، سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی اتحادیه اروپا نیز به طور قابل توجهی تحت تأثیر تعدیلات در سیاست‌های داخلی قرار دارد. اتحادیه اروپا رویکرد محتاطانه‌تری نسبت به سرمایه‌گذاری خارجی در پیش گرفته و تمرکز را از دسترسی به بازار و بهینه‌سازی هزینه به اولویت‌بندی عوامل استراتژیک، تاب‌آوری زنجیره تأمین و نگرانی‌های امنیت ملی تغییر داده است. یک نمونه بارز، سیاست «استقلال استراتژیک» است که کسب‌وکارها را به افزایش سرمایه‌گذاری در بخش‌های کلیدی مانند باتری‌ها، مراقبت‌های بهداشتی، داروسازی، فناوری دیجیتال و انرژی پاک تشویق می‌کند. همزمان، سازوکارهای غربالگری سرمایه‌گذاری برای بخش‌های حساس مانند نیمه‌رساناها، هوش مصنوعی (AI) و فناوری کوانتومی، کسب‌وکارهای اتحادیه اروپا را به طور فزاینده‌ای در مورد سرمایه‌گذاری در فناوری پیشرفته در خارج از این بلوک محتاط می‌کند. علاوه بر این، ابتکار معامله سبز اتحادیه اروپا و سیستم مقررات توسعه پایدار، جریان‌های سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی اتحادیه اروپا را به بخش‌هایی مانند انرژی‌های تجدیدپذیر، فناوری‌های زیست‌محیطی و تولید پایدار هدایت می‌کند. کسب‌وکارهای اتحادیه اروپا به طور فزاینده‌ای بر یافتن شرکا و بازارهایی با پتانسیل توسعه انرژی پاک، اتخاذ استانداردهای تولید سازگار با محیط زیست برای تحقق اهداف خنثی‌سازی کربن و کاهش وابستگی به سوخت‌های فسیلی تمرکز می‌کنند.

روندهای کلیدی در سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی اتحادیه اروپا

تأثیر ترکیبی عوامل ذکر شده، همراه با درگیری روسیه و اوکراین، نه تنها نحوه تعامل اتحادیه اروپا با جهان را تغییر داده است، بلکه مستقیماً بر خروج سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی اتحادیه اروپا نیز تأثیر گذاشته است. از سال 2020، خروج سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی اتحادیه اروپا به آرامی بهبود یافته، ناپایدار بوده و از نظر مکان‌ها، بخش‌ها و اهداف سرمایه‌گذاری دستخوش تعدیل‌های قابل توجهی شده است.

از نظر مقیاس سرمایه‌گذاری، از دهه 1990 تا قبل از همه‌گیری کووید-19، اتحادیه اروپا بزرگترین سرمایه‌گذار مستقیم خارجی در جهان بود. بین سال‌های 2010 تا 2019، میانگین خروج سالانه سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی اتحادیه اروپا تقریباً به 500 تا 600 میلیارد دلار آمریکا رسید. با این حال، از زمان همه‌گیری کووید-19، خروج سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی اتحادیه اروپا نوسانات قابل توجهی را نشان داده است. پس از افزایش قابل توجه در سال 2021، مقیاس سرمایه‌گذاری به حدود 170 تا 180 میلیارد دلار آمریکا در سال کاهش یافته است و اتحادیه اروپا را از نظر کل سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی پس از ایالات متحده و ژاپن قرار می‌دهد. طبق آمار UNCTAD، در 2-3 سال گذشته، سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی اتحادیه اروپا نشانه‌هایی از رکود را نشان داده و به طور قابل توجهی کمتر از دوره قبل از کووید-19 باقی مانده است. در همین حال، جریان‌های سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی از سایر مراکز اقتصادی بزرگ، مانند ایالات متحده، ژاپن و چین، عموماً ثابت مانده و از سال 2018 تا به امروز تمایل به افزایش داشته‌اند ⁽¹⁾ .

در خصوص میدان فعالیت‌های سرمایه‌گذاری عمدتاً در اتحادیه اروپا و تعدادی از کشورهایی که قادر به تأمین مواد اولیه مهم یا دارای پتانسیل توسعه فناوری پیشرفته، مطابق با استانداردهای تولید و محیط زیست اتحادیه اروپا هستند، متمرکز شده است. افزایش جریان سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی به مقاصد نزدیک اروپای غربی، تغییر آشکار فعالیت‌های تولیدی به سمت بخش‌هایی را نشان می‌دهد که برای اتحادیه اروپا استراتژیک هستند. میانگین اندازه سرمایه برای هر پروژه سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی در بخش تولید در 15 کشور همسایه اروپایی از 44.5 میلیون دلار آمریکا در سال 2019 به 130.8 میلیون دلار آمریکا در سال 2023 افزایش یافته است ⁽²⁾ .

شرکت‌های چندملیتی اتحادیه اروپا به طور فزاینده‌ای سرمایه‌گذاری‌های خود را به سمت بخش خدمات سوق می‌دهند. طبق داده‌های جهانی سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی، بخش خدمات حدود دو سوم از کل پروژه‌های سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی 100 شرکت برتر چندملیتی جهان را تشکیل می‌دهد که 53 مورد از آنها از اتحادیه اروپا هستند. تنها در بخش فناوری، خدمات تا 91 درصد از کل پروژه‌های سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی را تشکیل می‌دهد ⁽³⁾ . علاوه بر این، شرکت‌های چندملیتی از اروپا و آمریکای شمالی به طور فعال در حال ایجاد مراکز خدمات منطقه‌ای در آسیا برای ارائه خدمات پشتیبانی ضروری هستند و از این طریق خطرات را به حداقل می‌رسانند و کارایی عملیاتی فعالیت‌های سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی را افزایش می‌دهند.

در مورد منطقه جغرافیایی از نظر سرمایه‌گذاری، کسب‌وکارهای اتحادیه اروپا به تدریج در حال تنظیم خود برای کاهش وابستگی به چند بازار اصلی، به ویژه چین، هستند و این کار را با تغییر استراتژی‌های سرمایه‌گذاری خود به سمت اولویت‌بندی کشورهای درون اتحادیه اروپا، کشورهای همسایه اروپایی یا کشورهایی با روابط سیاسی و اقتصادی پایدار و دوستانه (friend-shoring) انجام می‌دهند. هدف از این تنظیم، افزایش کنترل، به حداقل رساندن خطرات ژئوپلیتیکی و ژئواکونومیکی و تضمین ثبات زنجیره تأمین است.

با این حال، این تغییر به معنای خروج از بازارهای اصلی نیست، بلکه منعکس کننده یک استراتژی "ریسک‌زدایی" و تنوع‌بخشی است که به موجب آن، کسب‌وکارها برای جلوگیری از وابستگی به مناطق خاص، حضور خود را حفظ می‌کنند. این امر نشان دهنده روند رو به رشد منطقه‌ای شدن در فعالیت‌های سرمایه‌گذاری شرکت‌های چندملیتی اتحادیه اروپا است. نکته قابل توجه این است که روند جابجایی تولید کسب‌وکارهای اتحادیه اروپا به اروپای غربی برای افزایش تاب‌آوری زنجیره تأمین پس از همه‌گیری کووید-19 همچنان به شدت مورد توجه قرار گرفته است. طبق گزارش fDi Markets، در دوره 2022-2023، کل سرمایه متعهد شده برای پروژه‌های تولیدی در 15 کشور در مناطق اروپای مرکزی و شرقی (CEE) و شمال آفریقا از 82 میلیارد دلار آمریکا فراتر رفته است. این بالاترین سطح در دوره دو ساله تاکنون است و افزایش 62 درصدی را در مقایسه با دوره دو ساله مشابه قبل از همه‌گیری کووید-19 (2018 - 2019) نشان می‌دهد ⁽⁴⁾ .

در منطقه آسیا و اقیانوسیه، چین همچنان یکی از بازارهای مهم اتحادیه اروپا است، اما جریان سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی از اتحادیه اروپا به چین اخیراً کند شده است. این امر به دلیل تأثیر رقابت تجاری و فناوری بین ایالات متحده و چین، همراه با افزایش قدرت و رقابت شدید شرکت‌های چینی با شرکت‌های اتحادیه اروپا است. از سال 2019، برخی از شرکت‌های بزرگ تولیدی اتحادیه اروپا، مانند BASF، فولکس واگن، BMW (آلمان) و... میزان سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی جدید به چین را در مقایسه با دوره 5 ساله قبل به نصف کاهش داده‌اند ⁽⁵⁾ . در همین حال، هند پس از همه‌گیری کووید-19، به لطف مزایای بازار داخلی بزرگ، منابع انسانی فراوان و موقعیت ژئوپلیتیکی و ژئواکونومیکی استراتژیک در منطقه هند و اقیانوسیه، به عنوان یک مقصد سرمایه‌گذاری استراتژیک برای اتحادیه اروپا در حال ظهور است. این عوامل با سیاست تنوع‌بخشی و کاهش ریسک اتحادیه اروپا سازگار است. به طور متوسط، جریان سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی سالانه از اتحادیه اروپا به هند در دوره پس از کووید-19 بیشتر از دوره 2013-2019 بوده است. بسیاری از کسب‌وکارهای اتحادیه اروپا، هند را به عنوان یک مقصد سرمایه‌گذاری جایگزین یا مکمل جذاب برای ایجاد زنجیره‌های تأمین انعطاف‌پذیرتر و متنوع‌تر در خارج از چین، در نظر گرفته‌اند.

آسیای جنوب شرقی همچنان منطقه‌ای مورد توجه اتحادیه اروپا در استراتژی خود برای تنوع بخشیدن به زنجیره‌های تأمین جهانی است. سنگاپور نقش خود را به عنوان یک قطب پیشرو مالی، فناوری و خدمات در منطقه حفظ می‌کند و جریان‌های سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی با ارزش بالا را جذب می‌کند و به محل استقرار دفتر مرکزی منطقه‌ای برای بسیاری از مشاغل اتحادیه اروپا تبدیل می‌شود. سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی از اتحادیه اروپا به سنگاپور عمدتاً در بخش‌های خدمات با ارزش افزوده بالا مانند تحقیق و توسعه (R&D)، مراکز عملیات منطقه‌ای، خدمات مالی و فناوری اطلاعات متمرکز است. مالزی به لطف نیروی کار نسبتاً ماهر و زیرساخت‌های توسعه‌یافته، توسط اتحادیه اروپا به عنوان یک مقصد سرمایه‌گذاری در بخش‌های تولید الکترونیک، تجهیزات پزشکی و خدمات فناوری اطلاعات انتخاب شده است. در تایلند، اتحادیه اروپا همچنان به گسترش سرمایه‌گذاری، به ویژه در صنایع خودرو و قطعات، الکترونیک و خدمات، ادامه می‌دهد. اندونزی با مزایایی در اندازه بازار و منابع طبیعی فراوان، به عنوان یک بازار بالقوه برای سرمایه‌گذاری اتحادیه اروپا در حال ظهور است. سرمایه‌گذاری اتحادیه اروپا در اندونزی بر فرآوری مواد معدنی ضروری (به ویژه زنجیره تأمین باتری خودروهای برقی) و تولید کالاهای مصرفی متمرکز است.

پیش‌بینی می‌شود در سال‌های آینده، سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی اتحادیه اروپا به طور کلی، و به ویژه در منطقه آسیا و اقیانوسیه، همچنان تحت تأثیر رقابت استراتژیک بین مراکز اقتصادی بزرگ، توسعه قوی انقلاب صنعتی چهارم، همراه با روند گذار سبز و ترویج استقلال استراتژیک در اتحادیه اروپا قرار گیرد. اولاً، اتحادیه اروپا به ترویج سرمایه‌گذاری چندجانبه به سمت بازارهایی با محیط‌های تجاری مطلوب در منطقه آسیا و اقیانوسیه ادامه خواهد داد و از مدل‌هایی مانند «چین + ۱» یا «چین + N» پیروی خواهد کرد، که در آن «N» می‌تواند گروهی از کشورها باشد که با هدف بهینه‌سازی هزینه‌ها و تضمین امنیت زنجیره تأمین فعالیت می‌کنند. ثانیاً، در آینده، سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی اتحادیه اروپا احتمالاً بر بخش‌های مرتبط با گذار سبز، مانند انرژی‌های تجدیدپذیر، تولید پایدار و اقتصاد چرخشی، که با هدف ایجاد استقلال استراتژیک مرتبط هستند، تمرکز خواهد کرد. استانداردهای زیست‌محیطی، اجتماعی و حاکمیتی (ESG) به طور فزاینده‌ای به عوامل کلیدی در فرآیند انتخاب مکان سرمایه‌گذاری برای کسب‌وکارهای اتحادیه اروپا تبدیل خواهند شد. کشورهایی که به دلیل قابلیت اطمینان سیاسی، پتانسیل تنوع‌بخشی، امنیت زنجیره تأمین، نیروی کار با کیفیت بالا و زیرساخت‌های دیجیتال توسعه‌یافته مورد توجه اتحادیه اروپا هستند، در جذب سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی از اتحادیه اروپا مزیت خواهند داشت.

فرصت‌ها، چالش‌ها و برخی راه‌حل‌ها برای افزایش اثربخشی ترویج سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی از اتحادیه اروپا به ویتنام.

از زمانی که ویتنام و اتحادیه اروپا رسماً روابط دیپلماتیک خود را در سال ۱۹۹۰ برقرار کردند، اتحادیه اروپا همواره یکی از مهمترین شرکای ویتنام در روند اصلاحات و ادغام بین‌المللی آن بوده است. تا به امروز، دو طرف از طریق چارچوب‌های قانونی و نهادی مهم، از جمله موارد زیر، پایه محکمی برای همکاری‌های دوجانبه ایجاد کرده‌اند: توافقنامه چارچوب همکاری (FCA) که در سال ۱۹۹۵ امضا شد؛ توافقنامه جامع مشارکت و همکاری (PCA) که از سال ۲۰۱۶ لازم‌الاجرا است؛ توافقنامه تجارت آزاد ویتنام و اتحادیه اروپا (EVFTA) که از سال ۲۰۲۰ لازم‌الاجرا است؛ توافقنامه حمایت از سرمایه‌گذاری ویتنام و اتحادیه اروپا (EVIPA) که در انتظار تصویب است؛ و بسیاری از توافقنامه‌ها و ترتیبات همکاری دوجانبه دیگر. از نظر اقتصادی، اتحادیه اروپا در حال حاضر سومین شریک تجاری بزرگ ویتنام و هفتمین منبع بزرگ سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی (FDI) است. علاوه بر همکاری در سطح اتحادیه، روابط ویتنام و اتحادیه اروپا از طریق روابط دوجانبه با کشورهای عضو نیز تقویت می‌شود، به طوری که ویتنام با تمام کشورهای عضو کلیدی اتحادیه اروپا، مشارکت‌های استراتژیک جامع، مشارکت‌های استراتژیک یا مشارکت‌های جامع ایجاد کرده است.

مونتاژ خودروی چندمنظوره اروپایی پژو تراولر در کارخانه خودروهای سواری لوکس تاکو در شهر دانانگ_عکس: VNA

توسعه قوی روابط ویتنام و اتحادیه اروپا، همراه با اعتماد سیاسی فزاینده و مستحکم، فرصت‌های زیادی را برای همکاری اقتصادی به طور کلی و همکاری‌های سرمایه‌گذاری دوجانبه به طور خاص، به ویژه در بخش‌ها و زمینه‌هایی که هر دو طرف نیازها و منافع متقابل دارند، فراهم می‌کند. اتحادیه اروپا و اکثر کشورهای عضو، ویتنام را به عنوان یک شریک استراتژیک مهم برای منطقه آسیا و اقیانوسیه می‌شناسند. آنتونیو کوستا، رئیس شورای اروپا، در یک گفتگوی تلفنی با دبیرکل تو لام در آوریل 2025، تأکید کرد که دو طرف «شرکای مهم، قابل اعتماد و پایدار» یکدیگر هستند و تأیید کرد که «ویتنام شریک کلیدی اتحادیه اروپا در جنوب شرقی آسیا است و روابط ویتنام و اتحادیه اروپا شایسته ارتقاء به سطح جدیدی است» ⁽⁶⁾ .

در پس‌زمینه تحولات پیچیده ژئوپلیتیکی و ژئواکونومیکی جهانی، ویتنام فرصت‌های مطلوب بسیاری برای ارتقای جذب سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی از اتحادیه اروپا دارد، به ویژه با بهره‌گیری از روند تنوع‌بخشی به مکان‌های سرمایه‌گذاری اتحادیه اروپا برای به حداقل رساندن خطرات. ویتنام با داشتن یک محیط اجتماعی-سیاسی پایدار، یک اقتصاد پویا در حال توسعه و یک سیاست خارجی منسجم، توسط بسیاری از مشاغل اتحادیه اروپا به عنوان یک مقصد سرمایه‌گذاری امن و قابل اعتماد در منطقه آسیا و اقیانوسیه در نظر گرفته می‌شود. اگر سیاست‌های ارتقای سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی به طور مؤثر اجرا شوند، با بهره‌گیری از عوامل مطلوب فوق‌الذکر و قرار دادن واضح ویتنام به عنوان یک "دوست" قابل اعتماد در استراتژی تغییر سرمایه‌گذاری اتحادیه اروپا به سمت کشورهای شریک (دوستی)، ویتنام فرصت‌های زیادی برای افزایش مقیاس و کیفیت جریان‌های سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی از اتحادیه اروپا در دوره آینده خواهد داشت.

مهم‌تر از آن، ویتنام می‌تواند از تعدیل سیاست‌های سرمایه‌گذاری خارجی اتحادیه اروپا برای افزایش جذب سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی از اتحادیه اروپا به بخش‌ها و زمینه‌های دارای اولویت در مرحله جدید توسعه استفاده کند. در چارچوب اجرای سریع «معامله سبز اروپا» توسط اتحادیه اروپا، بخش‌های مرتبط با گذار سبز و محیط زیست، به ویژه انرژی‌های تجدیدپذیر، به عنوان حوزه‌هایی با پتانسیل بالا برای همکاری سرمایه‌گذاری بین دو طرف ظهور کرده‌اند. اخیراً، این واقعیت که چندین شرکت بزرگ اتحادیه اروپا، مانند شرکای زیرساخت کپنهاگ، اورستد (دانمارک)، PNE (آلمان)، ایر لیکوئید (فرانسه) و غیره، تحقیقاتی انجام داده و پروژه‌های انرژی بادی، تولید هیدروژن سبز و فناوری ذخیره‌سازی انرژی را در ویتنام اجرا کرده‌اند، نشانه‌های مثبتی از روند سرمایه‌گذاری «سبز» اتحادیه اروپا را نشان می‌دهد. اگر ویتنام به طور مؤثر برنامه‌های متمرکز ارتقای سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی را با برنامه‌های خاصی که با جهت‌گیری‌های توسعه پایدار و نیازهای سرمایه‌گذاران اتحادیه اروپا همسو هستند، توسعه و اجرا کند، فرصت‌های جذب سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی با کیفیت بالا از این منطقه به طور فزاینده‌ای فراوان خواهد شد.

ویتنام با اعتبار سیاسی بالا، نیروی کار جوان، سیاست‌های حمایتی مثبت و یک اکوسیستم نوپای نیمه‌هادی، این فرصت را دارد که همزمان با تسریع تنوع‌بخشی زنجیره‌های تأمین خود توسط اتحادیه اروپا، سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی را از اتحادیه اروپا در زمینه‌های تحول دیجیتال، نیمه‌هادی‌ها، داروسازی، تجهیزات پزشکی و بیوتکنولوژی جذب کند.

یکی از مزایای قابل توجه ویتنام در جذب سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی از اتحادیه اروپا، اجرای EVFTA و EVIPA ⁽⁷⁾ است . ترجیحات تعرفه‌ای و تعهدات مربوط به قوانین مبدا در EVFTA به کسب‌وکارهای اتحادیه اروپا کمک می‌کند تا ویتنام را به عنوان یک پایگاه تولیدی استراتژیک برای صادرات به اتحادیه اروپا یا گسترش بازار خود در منطقه ببینند. تعهدات مربوط به خدمات، نیروی کار، محیط زیست و توسعه پایدار نیز سرمایه‌گذاری در بخش‌های با ارزش افزوده بالا مانند لجستیک، امور مالی، فناوری اطلاعات و تحول سبز را تسهیل می‌کند. EVIPA با مقررات شفاف و روشن در حمایت از سرمایه‌گذاری، به افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران اتحادیه اروپا هنگام ایجاد یا گسترش فعالیت‌ها در ویتنام کمک می‌کند. ترویج فعال EVIPA، حتی قبل از اجرایی شدن توافق‌نامه، همچنین تعهد ویتنام به ایجاد یک محیط سرمایه‌گذاری مطابق با استانداردهای بین‌المللی را نشان می‌دهد. این یک مزیت رقابتی است که باید برای جذب مؤثرتر FDI از اتحادیه اروپا و خدمت به هدف توسعه پایدار در دوره آینده مورد استفاده قرار گیرد.

ویتنام علاوه بر فرصت‌های عالی، با چالش‌های زیادی در زمینه جذب سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی از اتحادیه اروپا نیز روبرو است. اقتصاد اتحادیه اروپا پس از همه‌گیری کووید-19 به آرامی در حال بهبود است، همراه با روند فزاینده حمایت‌گرایی که انگیزه کسب‌وکارهای اتحادیه اروپا برای سرمایه‌گذاری در خارج از کشور را کاهش داده است. در واقع، جریان سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی از اتحادیه اروپا به ویتنام در سال‌های اخیر رو به کاهش بوده است. طبق داده‌های آژانس سرمایه‌گذاری خارجی (وزارت برنامه‌ریزی و سرمایه‌گذاری)، کل سرمایه ثبت‌شده سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی از اتحادیه اروپا به ویتنام در سال 2022، 46.24 درصد، در سال 2023، 27.57 درصد کاهش یافته و در سال 2024 نیز 43 درصد کاهش یافته است ⁽⁸⁾ . این نشان می‌دهد که جذب جریان‌های جدید سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی از اتحادیه اروپا با موانع زیادی روبرو است.

رقابت بین‌المللی در جذب سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی از اتحادیه اروپا به طور فزاینده‌ای شدید می‌شود و چالش مهمی را برای ویتنام ایجاد می‌کند. سیاست «استقلال استراتژیک» اتحادیه اروپا، با هدف تضمین امنیت زنجیره تأمین، به کشورهایی که از نظر جغرافیایی به اروپا نزدیک‌تر هستند، مزیت می‌دهد. همزمان، بسیاری از کشورهای منطقه آسیا و اقیانوسیه نیز در حال تقویت سیاست‌های تشویقی و ترویج سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی خود هستند و بر بخش‌های اولویت‌دار مانند تولید، صنعت، انرژی‌های تجدیدپذیر، فناوری دیجیتال، لجستیک و زیرساخت تمرکز می‌کنند. به عنوان مثال، فیلیپین برنامه سرمایه‌گذاری کریدور سبز خود را در سال 2023 برای جذب سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی به بخش‌های استراتژیک راه‌اندازی کرد و به مقصدی جذاب برای اتحادیه اروپا در بخش‌های انرژی خورشیدی و بادی تبدیل شد. تایلند سیاست‌های متعددی در رابطه با سرمایه‌گذاری «سبز»، مانند قانون تغییرات اقلیمی، برنامه‌های قیمت‌گذاری و مالیات کربن و حمایت از مشاغل برای بهبود ظرفیت آنها برای رعایت استانداردهای زیست‌محیطی اتحادیه اروپا، تصویب کرده است.

چندین تعدیل در استراتژی و سیاست اتحادیه اروپا می‌تواند بر جریان سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی به ویتنام تأثیر منفی بگذارد. اجرای مکانیسم غربالگری اتحادیه اروپا برای سرمایه‌گذاری‌های خارجی در برخی بخش‌های حساس، ممکن است کسب‌وکارهای اتحادیه اروپا را در مورد سرمایه‌گذاری در پروژه‌های فناوری پیشرفته مانند نیمه‌رساناها، هوش مصنوعی (AI) و فناوری کوانتومی در ویتنام، به دلیل پیچیدگی‌های فرآیند کنترل دقیق، محتاط‌تر کند. علاوه بر این، «معامله سبز اروپا» با استانداردهای سختگیرانه زیست‌محیطی، اجتماعی و حاکمیتی (ESG)، الزامات بالایی را برای همکاری سرمایه‌گذاری بر کسب‌وکارهای ویتنامی قرار می‌دهد. برای شرکت در زنجیره‌های تأمین اتحادیه اروپا، کسب‌وکارهای ویتنامی باید استانداردهای شفافیت، قابلیت ردیابی، نیروی کار و محیط زیست را رعایت کنند که مستلزم سرمایه‌گذاری قابل توجه در فناوری، فرآیندها و حاکمیت است. عدم رعایت این الزامات، دسترسی به جریان‌های سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی مرتبط با تغییرات زنجیره تأمین و تحول سبز از اتحادیه اروپا را محدود خواهد کرد.

بدیهی است که تعدیل روند سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی اتحادیه اروپا، هم فرصت‌ها و هم چالش‌هایی را در جذب سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی از این بلوک ایجاد می‌کند. مسئله این است که برای به حداکثر رساندن تبدیل این فرصت‌ها به نتایج ملموس، به سیاست‌ها و راه‌حل‌های مؤثر نیاز است. بنابراین، باید یک استراتژی مشترک برای ارتقای سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی تدوین شود که بر پیشگامی، شناسایی واضح شرکا، بخش‌ها/زمینه‌ها و پروژه‌های دارای اولویت تأکید داشته باشد و همزمان کارایی، حرفه‌ای‌گری و اجرای سیستماتیک را بهبود بخشد.

برخلاف سایر شرکای سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی، اتحادیه اروپا یک بلوک همگن نیست، زیرا اعضای آن پتانسیل‌ها، فرهنگ‌های تجاری و اولویت‌های استراتژیک متفاوتی برای سرمایه‌گذاری خارجی دارند. بنابراین، لازم است رویکرد گسترده و پراکنده فعلی برای ترویج سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی از اتحادیه اروپا به یک روش متمرکز تغییر یابد و بر سه سطح تمرکز شود: کشور، بخش/حوزه اولویت‌دار و بنگاه هدف.

اول، لازم است کشورهای عضو اتحادیه اروپا بر اساس اصل «درک عمیق از هر بازار» تقسیم‌بندی شوند و مناطق جغرافیایی، فرهنگ‌های تجاری و نقاط قوت و قابلیت‌های شرکا به صورت انعطاف‌پذیر برای اولویت‌بندی جذب سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی ترکیب شوند. با تکیه بر تجربیات بین‌المللی، اتحادیه اروپا را می‌توان بر اساس جغرافیا، نقاط قوت و اولویت‌های استراتژیک برای سرمایه‌گذاری خارجی به گروه‌هایی مانند گروه آلمان-اتریش-سوئیس (DACH)، گروه فرانسه-بلژیک-هلند-لوکزامبورگ (بنلوکس)، گروه نوردیک، گروه اروپای جنوبی (اسپانیا، ایتالیا و غیره) و گروه اروپای شرقی تقسیم‌بندی کرد. هر گروه به رویکرد متفاوتی برای ترویج سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی نیاز دارد. به عنوان مثال، آلمان در تولید (خودرو، ماشین‌آلات، مهندسی دقیق)، اتوماسیون، انرژی‌های تجدیدپذیر، مواد شیمیایی، داروسازی برتری دارد و تنوع‌بخشی به زنجیره‌های تأمین با کیفیت بالا را در اولویت قرار می‌دهد. بنابراین، پیام ترویج سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی از سوی آلمان باید بر کیفیت، قابلیت اطمینان و توانایی ادغام در زنجیره‌های ارزش جهانی تأکید کند. در همین حال، هلند در خدمات لجستیکی، کشاورزی پیشرفته، فین‌تک و انرژی پاک با تمرکز بر مراکز لجستیکی، بنادر دریایی، کشاورزی هوشمند و فناوری زیست‌محیطی نقاط قوتی دارد. بنابراین، پیام ترویج سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی از سوی هلند باید بر مزایای ژئواستراتژیک کشور میزبان، همراه با پتانسیل آن برای تبدیل شدن به یک قطب لجستیک منطقه‌ای و جهت‌گیری آن به سمت ایجاد یک بخش کشاورزی پایدار تأکید کند.

علاوه بر بخش ملی، لازم است بخش‌ها و زمینه‌های اولویت‌دار برای ترویج سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی از اتحادیه اروپا بر اساس مزایای رقابتی ویتنام، جهت‌گیری توسعه و نیازهای عملی شرکا به روشنی شناسایی شوند. به عنوان مثال، در بخش نیمه‌هادی‌ها و تحول دیجیتال، ویتنام از مزایایی در نیروی کار جوان، سطح فناوری بالا، هزینه‌های معقول در برخی مراحل تولید و مشوق‌های سرمایه‌گذاری جذاب برخوردار است. در همین حال، اتحادیه اروپا در حال ترویج تنوع زنجیره تأمین تراشه خود و تقویت ظرفیت تولید قطعات استراتژیک خود برای تضمین امنیت صنعتی و فناوری است. بر این اساس، پیام ترویج سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی از اتحادیه اروپا به بخش نیمه‌هادی‌ها و تحول دیجیتال باید به روشنی تعریف شود و بر نقش ویتنام به عنوان یک شریک قابل اعتماد در زنجیره تأمین جهانی نیمه‌هادی‌ها و به عنوان یک مرکز نوآوری بالقوه برای اتحادیه اروپا در منطقه آسیا تأکید شود. این امر زمینه‌ای برای جذب پروژه‌های سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی با ارزش افزوده بالا فراهم می‌کند که به توسعه پایدار صنعت فناوری پیشرفته کشور کمک می‌کند.

پس از تقسیم‌بندی بر اساس کشور و بخش‌ها/زمینه‌های اولویت‌دار، شناسایی کسب‌وکارهای اتحادیه اروپا با پتانسیل سرمایه‌گذاری بالا در ویتنام به عامل کلیدی در سازماندهی فعالیت‌های لابی‌گری و تبلیغاتی مؤثر تبدیل می‌شود. برای شرکت‌های بزرگ، یک رویکرد سطح بالا باید از طریق کانال‌های دیپلماتیک، وزارتخانه‌ها یا سازمان‌های مشاوره‌ای معتبر با روابط نزدیک با رهبران این شرکت‌ها اجرا شود. تجربه موفق NVIDIA (ایالات متحده آمریکا) در جذب و ترویج سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی در بخش نیمه‌هادی، یک مرجع عملی ارزشمند است که می‌تواند برای تشویق شرکت‌های بزرگ اتحادیه اروپا به سرمایه‌گذاری در ویتنام به کار گرفته شود. به طور خاص، تدوین فعالانه سیاست‌های تشویقی و حمایتی مناسب برای ایجاد شرایط مطلوب و افزایش جذابیت برای سرمایه‌گذاران استراتژیک بسیار مهم است.

در کنار اقدامات فوق، لازم است راهکارهای جامع و اساسی برای بهبود نهادها و قوانین، به ویژه اصلاح رویه‌های اداری مرتبط با تحول دیجیتال، تمرکز بر بهبود محیط سرمایه‌گذاری، نوسازی زیرساخت‌ها و افزایش رقابت‌پذیری شرکت‌های داخلی، اجرا شود. در عین حال، نوآوری و بهبود کیفیت خدمات سرمایه‌گذاری به سمت حرفه‌ای‌گری و مدرنیته، تقویت اثربخشی نمایندگان ترویج سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی ویتنام در کشورهای اتحادیه اروپا و ایجاد تیمی از مسئولان ترویج سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی بسیار ماهر و توانمند، مورد توجه قرار گیرد. هنگامی که این راهکارها به طور جامع و مؤثر اجرا شوند، ویتنام قادر خواهد بود از فرصت‌های ناشی از روند مثبت سرمایه‌گذاری خارجی اتحادیه اروپا بهره ببرد و از این طریق، سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی با کیفیت بالا را از اتحادیه اروپا جذب کند تا در خدمت اهداف و جهت‌گیری‌های توسعه اجتماعی-اقتصادی کشور در دوره جدید باشد.

------------------------------

* این مقاله در چارچوب پروژه تحقیقاتی علمی در سطح ملی «تحقیق در مورد راهکارهای بهبود اثربخشی ادغام اقتصادی بین‌المللی شرکت‌های غذاهای دریایی ویتنامی در بازار اتحادیه اروپا»، با کد پروژه KX.06.04/21-30، وزارت علوم و فناوری، نوشته شده است.

(1) رجوع کنید به: «گزارش سرمایه‌گذاری جهانی 2024»، تجارت و توسعه سازمان ملل متحد (UNCTAD)، 2024، https://unctad.org/publication/world-investment-report-2024
(2) رجوع کنید به: «گزارش سرمایه‌گذاری جهانی 2024»، همان .
(3) رجوع کنید به: الکس ایروین-هانت: «ظهور سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی در نزدیکی اروپا»، fDi Intelligence، 21 فوریه 2024، https://www.fdiintelligence.com/content/7944b519-4da7-56d7-b1b5-c0fdbe0e10fd
(4) الکس ایروین-هانت: «ظهور سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی در نزدیکی اروپا»، همان.
(5) الکس ایروین-هانت: « شرکت‌های چندملیتی بزرگ منطقه‌ای‌تر شده‌اند » ( fDi Intelligence، 10 ژوئیه 2024، https://www.fdiintelligence.com/content/8449cd89-6c5a-5481-bee9-781785814e9e)
(6) وزارت امور خارجه: «روابط ویتنام و اتحادیه اروپا شایسته ارتقاء به سطح جدیدی است»، روزنامه الکترونیکی دولت، 30 آوریل 2025، https://baochinhphu.vn/moi-quan-he-viet-nam-eu-xung-dang-duoc-nang-len-tam-cao-moi-10225043023401186.htm
(7) رجوع کنید به: «گزارش سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی اتحادیه اروپا در ویتنام در چارچوب اجرای EVFTA و EVIPA»، VEPR - KAS، اکتبر 2022، https://www.kas.de/documents/267709/21339049/FDI+flows+from+the+EU+to+Vietnam+in+the+context+of+EVFTA+and+EVIPA.pdf/6040b929-e29a-23ef-4383-b36dc589a492?version=1.0&t=1668587842125
(8) نویسنده این داده‌ها را از آمار ارائه شده توسط آژانس سرمایه‌گذاری خارجی گردآوری کرده است.

منبع: https://tapchicongsan.org.vn/web/guest/the-gioi-van-de-su-kien/-/2018/1109002/xu-huong-dau-tu-truc-tiep-nuoc-ngoai-cua-lien-minh-chau-au--co-hoi-va-thach-thuc-doi-voi-viet-nam.aspx