La stratégie d’investissement de valeur de Warren Buffett est la clé pour choisir des actions rentables.
Forbes estime qu'au 30 juillet, la fortune de Warren Buffett atteignait 117,4 milliards de dollars, ce qui le place au 6e rang des personnes les plus riches de la planète. L'un des facteurs importants qui ont permis au milliardaire américain d'atteindre une telle fortune est sa capacité à choisir des actions selon l'école de l'investissement axé sur la valeur.
Il sélectionne les actions en fonction de plusieurs facteurs, tels qu'une capacité bénéficiaire stable, un bon rendement des capitaux propres (ROE), une gestion compétente et un pic de cours approprié. La stratégie d'investissement value prend en compte la valeur intrinsèque des actions plutôt que de se concentrer uniquement sur des indicateurs techniques tels que le volume, le cours moyen, etc. Pour déterminer la valeur intrinsèque d'une entreprise, selon Warren Buffett, les investisseurs doivent se fier aux états financiers et aux indicateurs publiés dans les rapports.
Pour mettre sa philosophie d’investissement en perspective, voici quelques questions que le milliardaire de 92 ans utilise pour choisir des actions.
Comment fonctionne l'entreprise ?
Les investisseurs devraient examiner le ROE (retour sur capitaux propres) pour déterminer le profit que les actionnaires peuvent espérer tirer de leur investissement. Il indique également le taux de rendement des actions. Buffett examine toujours le ROE pour évaluer la performance d'une entreprise et la comparer à celle d'autres entreprises du même secteur. Pour une évaluation précise, les investisseurs devraient examiner le ROE d'une entreprise sur au moins 5 à 10 ans.
Quel est le montant de la dette de l’entreprise ?
Une entreprise présentant un ratio d'endettement élevé ne séduira pas Buffett, car la majeure partie de son chiffre d'affaires servira à rembourser sa dette. Le milliardaire américain privilégie les entreprises capables de générer des revenus grâce à leurs capitaux propres. Une entreprise dont les capitaux propres sont positifs génère des flux de trésorerie pour couvrir ses dettes et ne dépend pas de l'endettement pour maintenir ses activités. Un faible endettement et des capitaux propres solides sont deux facteurs clés dans le choix d'actions potentielles.
Quelle est la marge bénéficiaire ?
Buffett recherche des entreprises affichant de bonnes marges bénéficiaires, notamment des marges bénéficiaires en hausse. Comme pour le ROE, il analyse les marges bénéficiaires sur plusieurs années pour en déterminer les tendances. Les entreprises privilégiées par Buffett bénéficient d'une direction maîtrisant bien les coûts d'exploitation, ce qui contribue à augmenter les marges bénéficiaires année après année.
Qu'est-ce qui rend les produits de l'entreprise uniques ?
Le milliardaire américain considère comme risquées les entreprises qui fabriquent des produits pouvant être remplacés par d'autres. Il estime que si une entreprise ne se distingue pas de ses concurrents, elle a peu de chances de générer des profits exceptionnels.
La valorisation des actions est-elle attractive ?
Le point clé de l’investissement, comme l’a souligné Warren Buffett, est de rechercher des entreprises avec de bons fondamentaux qui sont sous-évaluées pour trouver des opportunités de profit.
L'objectif des investisseurs axés sur la valeur, comme Buffet, est de trouver des entreprises sous-évaluées par rapport à leur valeur intrinsèque. Il évalue une entreprise potentielle selon plusieurs facteurs tels que la gouvernance d'entreprise, le potentiel de chiffre d'affaires, etc.
Concentrez-vous sur l'investissement en vous-même
Buffett a de nombreux principes d'investissement, mais un principe immuable est d'investir en soi. Il souligne qu'avec suffisamment de connaissances et d'expérience, chacun peut devenir un bon investisseur. Investir en soi, selon le milliardaire de 92 ans, implique de bonnes pratiques financières, comme ne pas dépenser plus que ce que l'on gagne, éviter les dettes de carte de crédit, épargner et réinvestir…
Thao Van (selon Investopedia )
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