La sélection d'actions de Warren Buffett

La stratégie d'investissement axée sur la valeur de Warren Buffett est la clé pour sélectionner des actions rentables.

Selon les estimations de Forbes , au 30 juillet, la fortune de Warren Buffett s'élevait à 117,4 milliards de dollars, le plaçant au 6e rang des personnes les plus riches du monde. L'un des facteurs clés de la réussite de ce milliardaire américain réside dans sa capacité à sélectionner des actions selon les principes de l'investissement axé sur la valeur.

Il sélectionne les actions en fonction de plusieurs facteurs, tels qu'une capacité bénéficiaire stable, un bon rendement des capitaux propres (ROE), une gestion compétente et un potentiel de cours maximal approprié. La stratégie d'investissement axée sur la valeur privilégie la valeur intrinsèque des actions plutôt que de se concentrer uniquement sur des indicateurs techniques comme le volume ou le prix moyen. Pour déterminer la valeur intrinsèque d'une entreprise, Warren Buffett recommande aux investisseurs de se baser sur les rapports financiers et les indicateurs qui y sont publiés.

Pour mieux comprendre sa philosophie d'investissement, voici quelques questions que se pose ce milliardaire de 92 ans lorsqu'il choisit des actions.

Comment fonctionne l'entreprise ?

Les investisseurs doivent analyser le ROE (rendement des capitaux propres) pour évaluer le profit que les actionnaires peuvent retirer de leur investissement. Cet indicateur révèle également le taux de rendement potentiel des actions. Warren Buffett examine systématiquement le ROE pour analyser la performance de l'entreprise et la comparer à celle d'autres entreprises du même secteur. Pour une évaluation précise, il est conseillé aux investisseurs d'analyser le ROE de l'entreprise sur une période d'au moins 5 à 10 ans.

Quel est le montant de la dette de l'entreprise ?

Une entreprise présentant un ratio d'endettement élevé n'intéressera pas Buffett, car la majeure partie de son chiffre d'affaires servira à rembourser ses dettes. Le milliardaire américain privilégie les entreprises capables d'accroître leur chiffre d'affaires grâce à leurs capitaux propres. Une entreprise aux capitaux propres positifs est en mesure de générer des flux de trésorerie suffisants pour couvrir ses dettes et n'a pas besoin de recourir à l'endettement pour assurer son fonctionnement. Un faible endettement et des capitaux propres solides sont deux critères essentiels dans le choix d'actions potentielles.

Quelle est la marge bénéficiaire ?

Buffett recherche des entreprises affichant de bonnes marges bénéficiaires, et plus particulièrement des marges en hausse. À l'instar du ROE, il analyse les marges bénéficiaires sur plusieurs années afin d'en dégager les tendances. Les entreprises qu'il privilégie sont dirigées par une équipe qui maîtrise efficacement les coûts d'exploitation, ce qui contribue à l'augmentation constante des marges bénéficiaires.

Qu'est-ce qui rend les produits de l'entreprise uniques ?

Le milliardaire américain estime qu'il est risqué pour une entreprise de produire des produits facilement remplaçables par ceux d'une autre. Il pense que si une entreprise ne se distingue pas de ses concurrents, il est peu probable qu'elle génère des profits exceptionnels.

La valorisation de l'action est-elle attractive ?

Comme l'a souligné Warren Buffett, l'essentiel en matière d'investissement est de rechercher des entreprises aux fondamentaux solides et sous-évaluées afin de dénicher des opportunités de profit.

L'objectif des investisseurs axés sur la valeur, comme Buffett, est de trouver des entreprises sous-évaluées par rapport à leur valeur intrinsèque. Il évalue une entreprise potentielle en fonction de plusieurs facteurs, tels que la gouvernance d'entreprise, le potentiel de génération de revenus…

Concentrez-vous sur l'investissement en vous-même

Buffett a de nombreux principes d'investissement, mais l'un d'eux est immuable : investir en soi-même. Il souligne qu'avec suffisamment de connaissances et d'expérience, chacun peut devenir un bon investisseur. Investir en soi, selon le milliardaire de 92 ans, implique d'adopter de bonnes pratiques financières telles que ne pas dépenser plus que ce que l'on gagne, éviter les dettes de carte de crédit, épargner et réinvestir…

Thao Van (selon Investopedia )

Lien source: https://vnexpress.net/cach-chon-co-phieu-cua-warren-buffett-4635838.html