La méthode de sélection des actions de Warren Buffett

La stratégie d'investissement axée sur la valeur de Warren Buffett est essentielle pour sélectionner des actions rentables.

Selon les estimations de Forbes , au 30 juillet, la fortune de Warren Buffett s'élevait à 117,4 milliards de dollars, le plaçant au 6e rang des personnes les plus riches du monde. L'un des facteurs clés de l'immense richesse de ce milliardaire américain réside dans sa capacité à sélectionner des actions selon les principes de l'investissement axé sur la valeur.

Il sélectionne les actions en fonction de plusieurs facteurs, tels qu'un potentiel de bénéfices stable, une bonne rentabilité des capitaux propres (ROE), une gestion compétente et un pic de prix approprié. Les stratégies d'investissement axées sur la valeur privilégient la valeur intrinsèque d'une action plutôt que de se concentrer uniquement sur des indicateurs techniques comme le volume et le prix moyen. Pour déterminer la valeur intrinsèque d'une entreprise, Warren Buffett recommande aux investisseurs de se baser sur les rapports financiers et les indicateurs qui y sont publiés.

La méthode de sélection des actions de Warren Buffett

Pour mettre en pratique sa philosophie d'investissement, voici quelques questions que le milliardaire de 92 ans se pose lorsqu'il sélectionne des actions.

Comment fonctionne l'entreprise ?

Les investisseurs doivent analyser le ROE (rendement des capitaux propres) pour comprendre le rendement potentiel que les actionnaires peuvent espérer de leur investissement. Cet indicateur révèle également le pourcentage de profit que les investisseurs peuvent attendre de l'action. Warren Buffett examine systématiquement le ROE pour évaluer la performance d'une entreprise et la comparer à celle de ses concurrents. Pour une évaluation précise, il est conseillé aux investisseurs de considérer le ROE de l'entreprise sur une période d'au moins 5 à 10 ans.

Quel est le montant de la dette de l'entreprise ?

Une entreprise présentant un ratio d'endettement élevé ne séduirait pas Buffett, car une part importante de son chiffre d'affaires serait consacrée au remboursement de sa dette. Le milliardaire américain privilégie les entreprises capables de générer des revenus grâce à leurs capitaux propres. Une entreprise aux capitaux propres positifs est en mesure de générer des flux de trésorerie suffisants pour couvrir ses dettes et n'a pas besoin de recourir à l'endettement pour assurer son fonctionnement. Un faible niveau d'endettement et des capitaux propres solides sont deux critères essentiels pour identifier une action prometteuse.

Quelle est la marge bénéficiaire ?

Buffett recherche des entreprises affichant de bonnes marges bénéficiaires, notamment celles dont la croissance est soutenue. À l'instar du ROE, il analyse les marges bénéficiaires sur plusieurs années afin d'identifier la tendance. Les entreprises qui retiennent son attention sont gérées de manière à maîtriser efficacement leurs coûts d'exploitation, ce qui contribue à des marges bénéficiaires annuelles plus élevées.

Qu'est-ce qui rend les produits de l'entreprise uniques ?

Le milliardaire américain considère les entreprises produisant des biens facilement remplaçables par d'autres comme extrêmement risquées. Il estime qu'une entreprise qui ne se distingue pas de ses concurrents a peu de chances d'atteindre une rentabilité exceptionnelle.

La valorisation de l'action est-elle attractive ?

Comme l'a souligné Warren Buffett, l'essentiel en matière d'investissement est de rechercher des entreprises aux fondamentaux solides et sous-évaluées afin de trouver des opportunités rentables.

L'objectif des investisseurs axés sur la valeur, comme Buffett, est d'identifier les entreprises sous-évaluées par rapport à leur valeur intrinsèque. Il évalue une entreprise potentiellement prometteuse en se basant sur plusieurs facteurs, tels que la gouvernance d'entreprise et le potentiel de revenus.

Concentrez-vous sur l'investissement en vous-même.

Buffett a de nombreux principes d'investissement, mais l'un d'eux demeure immuable : investir en soi-même. Il souligne qu'avec suffisamment de connaissances et d'expérience, chacun peut devenir un bon investisseur. Selon le milliardaire de 92 ans, investir en soi implique d'adopter de bonnes habitudes financières, comme ne pas dépenser excessivement, éviter les dettes de carte de crédit, épargner et réinvestir.

Thao Van (selon Investopedia )

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