Restez immobile dans le coffre-fort
Les investisseurs invoquent diverses raisons pour posséder de l'or. D'une certaine manière, ce métal précieux a servi de monnaie pendant des siècles. Cependant, beaucoup pensent que l'or n'est qu'un actif qui « dorme dans un coffre-fort », sans générer de réelle valeur ajoutée ni de profit.
C’est pourquoi Warren Buffett, l’investisseur le plus célèbre au monde, n’investit jamais dans l’or.
Dans sa lettre aux actionnaires de 2011, il soulignait qu'avec l'argent nécessaire pour acheter tout l'or du monde, un investisseur pourrait acheter toutes les terres agricoles des États-Unis et il lui resterait encore assez d'argent pour posséder 16 autres sociétés ExxonMobil – le « magnat » du pétrole et du gaz au chiffre d'affaires le plus important au monde.
« À terme, ces investissements porteront leurs fruits et généreront d'importants bénéfices. Quant à ceux qui achètent de l'or, ils ne se retrouveront qu'avec un entrepôt rempli de lingots brillants », a déclaré le milliardaire Warren Buffett.
Il a également indiqué que l'or a des usages industriels et décoratifs, mais que la demande pour ces usages est limitée et ne permet pas la création de nouveaux produits. « Si vous possédez une once d'or, vous ne possédez toujours qu'une once », a écrit un jour le milliardaire Warren Buffett.
Ce milliardaire de 90 ans divise ses investissements en bourse en trois catégories. Premièrement, les placements en espèces comprennent les comptes d'épargne, les obligations et autres placements similaires à faible risque.
La seconde catégorie concerne les actifs productifs, c'est-à-dire ceux qui peuvent prendre de la valeur au fil du temps et créer des actifs de valeur, tels que les actions ou les biens locatifs.
Enfin, il existe des actifs qui ne produisent pas de valeur, et l'or fait partie de cette catégorie.
Le milliardaire Warren Buffett lors de l'assemblée générale des actionnaires de Berkshire Hathaway en 2019 (Photo : AFP).
« Un gros bloc d’or ne peut rien faire. »
Le milliardaire Buffett a dit un jour que si l'on rassemblait tout l'or du monde, on n'aurait qu'un cube. « On pourrait l'escalader, le contempler, le polir, mais il ne produirait ni maïs, ni fibres, ni aucun profit », a-t-il déclaré.
« On espère simplement que quelqu'un le rachètera à un prix plus élevé. Mais ce n'est pas de l'investissement, c'est de la spéculation basée sur la peur », a-t-il souligné.
À l'inverse, il considère les actifs productifs tels que les exploitations agricoles, les usines ou les nouvelles entreprises comme le fondement de l'investissement à long terme.
« Quand on achète une ferme, on peut calculer les tonnes de maïs et de soja produites par an, le coût de la main-d’œuvre et les taxes. On sait alors que cela crée une réelle valeur », a confié le légendaire investisseur.
Pour M. Buffett, investir dans des actions ou des entreprises revient au même : « Les fluctuations du cours de l'action chaque semaine ne nous intéressent pas. Ce qui compte, c'est la productivité réelle de l'entreprise. »
Selon Buffett, l'attrait de l'or réside dans l'émotion. « Lorsque les prix montent, les gens s'emballent et veulent se précipiter. Mais à long terme, ce n'est pas la voie de la richesse. »
Partageant cet avis, William Bernstein, auteur du livre « Les 4 piliers de l'investissement », affirme que lorsque tous les autres secteurs d'investissement sont en baisse, l'or est l'un des rares à bien performer. Cependant, à long terme, les investisseurs tireront davantage profit des actifs qui fructifient grâce aux intérêts composés. C'est pourquoi il approuve l'idée, à l'instar de Warren Buffett, de ne pas investir dans l'or.
Tim Hayes, stratégiste en investissements mondiaux chez Ned Davis Research, estime qu'il faut considérer l'or comme un outil de diversification de portefeuille. « Ne faites pas de l'or la pierre angulaire de votre portefeuille », a-t-il déclaré.
Source : https://dantri.com.vn/kinh-doanh/huyen-thoai-warren-buffett-canh-bao-diem-yeu-cot-tu-cua-dau-tu-vang-20251022121505721.htm
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