Les devises des BRICS défient-elles le dollar américain ?

Alors que les tensions avec les États-Unis s'intensifient, les principales économies émergentes du monde, les BRICS (Brésil, Russie, Inde, Chine et Afrique du Sud), se préparent-elles à porter un coup à l'hégémonie du dollar américain ?

Les BRICS répondent-ils aux critères nécessaires pour construire une monnaie mondiale face aux États-Unis ?

Un nouvel accord financier, considéré comme pouvant potentiellement se transformer en une monnaie commune des BRICS adossée à l'or, pourrait être annoncé dès août prochain, lors du sommet des BRICS en Afrique du Sud.

Les BRICS : une monnaie commune ?

Les analystes affirment que les investisseurs ne doivent pas s’attendre à ce que la Chine ou toute autre grande puissance abandonne immédiatement le dollar dans le commerce international, car jusqu’à présent, aucun « rival » potentiel n’est apparu qui puisse « se qualifier » pour remplacer immédiatement le dollar.

« Il faudra beaucoup de temps pour développer une monnaie alternative viable, peut-être à moyen terme, à long terme ou plus longtemps », a déclaré Leslie Maasdorp, vice-présidente de la nouvelle banque de développement BIRCS.

Cela dit, la tendance à la dédollarisation n'est pas une chimère. Elle est en train de se produire, comme le souligne la Réserve fédérale américaine (Fed), alors que ses réserves de change diminuent régulièrement depuis des années.

Ces derniers temps, face aux perturbations économiques causées par les sanctions américaines et occidentales contre la Russie, de plus en plus de pays réclament des transactions en devises autres que le dollar américain. Pour éviter ces sanctions, la Russie n'a d'autre choix que de défier le système financier dominé par le dollar américain, après avoir été exclue du système de paiement international (expulsée du système SWIFT).

D'autres pays se mettent en mode défensif en accordant plus d'importance aux « listes noires de représailles » – une pratique que les États-Unis n'utilisaient pas auparavant, pendant la Guerre froide. Parallèlement, la Chine, principal concurrent des États-Unis, n'a jamais renoncé à son ambition d'un renminbi (NDT) capable de remplacer le dollar américain.

Évoquant la possibilité pour les BRICS de développer une nouvelle monnaie mondiale pour concurrencer le dollar américain, l'expert senior Kanishk Shetty a déclaré, dans un commentaire intitulé « Monnaie des BRICS : l'idée est-elle réalisable ? » publié sur le site web de l'ORF, que les BRICS encouragent activement les transactions internes en monnaies locales, car cela est avantageux. Une monnaie commune favorise non seulement les échanges intra-BRICS, mais élimine également le coût élevé de la conversion du dollar américain dans les transactions internationales.

Dans un premier temps, les États membres, menés par l'Inde et la Chine, étudient la possibilité d'accords commerciaux bilatéraux en monnaies nationales. Une fois la transition vers les échanges en monnaies nationales réalisée, les BRICS envisagent activement l'introduction et la circulation d'une monnaie numérique ou d'une monnaie alternative.

Cependant, chaque pays des BRICS soutient cette nouvelle initiative pour des raisons différentes. La Russie et la Chine ouvrent la voie pour des raisons politiques . L'Inde, l'Afrique du Sud et le Brésil ont également leurs propres raisons : ils sont confrontés à une pénurie de dollars américains et ont plus de facilité à rembourser leurs dettes envers les organisations internationales.

Une étude réalisée en 2019 par Global Business Review a comparé le comportement des taux de change réels des cinq pays BRICS en matière de changement de régime avant et après la création du groupe. L'étude conclut que l'instauration d'une interaction politique renforcée ouvre la voie à une union monétaire forte entre les membres des BRICS.

Ambition commune, difficultés individuelles

Les BRICS répondent-ils aux critères nécessaires pour construire une monnaie mondiale face aux États-Unis ?

Le dollar américain joue un rôle majeur dans la finance mondiale. Selon la Banque des règlements internationaux, le dollar américain est la monnaie la plus échangée, représentant près de 90 % des transactions de change mondiales. L'une des raisons de sa domination est que les États-Unis sont la première économie mondiale, avec un PIB d'environ 25 460 milliards de dollars, soit 24 % du PIB mondial. Plus le revenu national d'un pays est élevé, plus la demande pour ses actifs, et donc pour sa monnaie, est forte.

Le bloc BRICS représente un PIB de plus de 32 720 milliards de dollars, soit 31,59 % du PIB mondial. Leur puissance économique est donc bien supérieure à celle des États-Unis.

Les États-Unis disposent d'un système financier vaste et complexe, composé d'un réseau de banques, de sociétés d'investissement et d'autres institutions financières capables de gérer des transactions internationales. Les investisseurs du monde entier privilégient les titres en dollars américains en raison de leur sécurité et de leur liquidité.

En 2014, les BRICS ont créé la Nouvelle Banque de Développement (NDB) comme alternative aux institutions internationales telles que la Banque mondiale (BM) et le Fonds monétaire international (FMI). Le mécanisme de liquidité de la NDB, le dispositif de réserve conditionnelle (CRA), a attiré de nombreux pays en développement confrontés à une pénurie de réserves en dollars américains et incapables de rembourser leurs dettes internationales.

De plus, le programme d'ajustement structurel du FMI a contraint les pays à réduire leurs dépenses publiques et à accroître les privatisations et la déréglementation. Par conséquent, l'incapacité à élaborer des politiques indépendantes a contraint ces pays à se tourner vers la BND pour obtenir des prêts et une aide au développement.

La NDB émet des obligations en monnaies locales. Ces évolutions témoignent de l'accès croissant des BRICS au financement pour déployer leurs liquidités.

Grâce à leur puissance militaire et à leur position sur la scène politique mondiale, les États-Unis exercent une influence considérable sur les affaires internationales. Cette influence mondiale contribue à consolider la position du dollar américain comme monnaie mondiale incontestée.

Cependant, le bloc BRICS – Russie, Chine et Inde – est la deuxième puissance militaire mondiale, derrière les États-Unis, selon l'Indice de défense mondial. La Russie se classe deuxième, la Chine troisième et l'Inde quatrième.

Tout comme la possibilité de former une alliance militaire au sein des BRICS est peu probable en raison de points de vue différents, les scénarios pour une union monétaire le sont également, chaque pays ayant ses propres calculs et son propre état de préparation.

Compte tenu des différences entre les économies membres des BRICS, il est difficile de savoir si les avantages d'une monnaie commune l'emportent sur ses inconvénients. Quelle que soit la volonté politique derrière la dédollarisation, le défi d'une dépendance croissante à l'égard de la Chine pourrait également engendrer des conflits d'intérêts, voire des différends au sein du bloc.

Ainsi, même si une monnaie commune alternative pourrait effectivement éliminer le coût de conversion du dollar américain dans les paiements internationaux, les membres du BRICS devront peut-être faire preuve de prudence avant de prendre des mesures en vue d’établir une nouvelle monnaie, car cette démarche pourrait aller à l’encontre de leurs intérêts respectifs en matière de politique étrangère, compte tenu des diverses raisons qui motivent le soutien à cette initiative.

Source: https://baoquocte.vn/dong-tien-brics-thach-thuc-usd-234416.html