La monnaie des BRICS va-t-elle concurrencer le dollar américain ?

Alors que les tensions avec les États-Unis s'intensifient, les principales économies émergentes du monde, les BRICS (Brésil, Russie, Inde, Chine et Afrique du Sud), se préparent-elles à porter un coup puissant à la domination du dollar américain ?

Les BRICS remplissent-ils les critères nécessaires à la création d'une monnaie mondiale comparable au dollar américain ?

Un nouvel accord financier, susceptible de se traduire par une monnaie commune des BRICS adossée à l'or, pourrait être annoncé dès le mois d'août lors du sommet des BRICS en Afrique du Sud.

Une monnaie commune pour les BRICS ?

Les analystes estiment que les investisseurs ne doivent pas s'attendre à ce que la Chine, ni aucune autre grande puissance, abandonne immédiatement le dollar américain dans le commerce international. En effet, à ce jour, aucun rival potentiel n'a émergé qui soit en mesure de remplacer immédiatement le dollar.

Leslie Maasdorp, vice-président de la Banque pour le nouveau développement (BIRCS), a déclaré : « Il faudra beaucoup de temps pour développer une monnaie capable de remplacer la précédente, peut-être à moyen terme, à long terme, voire plus longtemps… »

Cela étant dit, la tendance à la dédollarisation n'est pas une utopie. Elle est bien réelle, comme le constate la Réserve fédérale américaine (Fed) : ses réserves de change diminuent régulièrement depuis quelques années.

Récemment, les appels à effectuer des transactions dans des devises autres que le dollar américain se sont multipliés entre les pays, en raison des perturbations économiques engendrées par les sanctions américaines et occidentales contre la Russie. En particulier, pour éviter ces sanctions, la Russie n'a eu d'autre choix que de remettre en question le système financier dominé par le dollar, après avoir été placée sur liste noire et privée d'accès aux paiements internationaux – « exclue » du système SWIFT.

D’autres pays renforcent leur position défensive en accordant une plus grande importance aux listes noires de représailles, une pratique que les États-Unis n’ont pas utilisée pendant la Guerre froide. Parallèlement, la Chine, principal concurrent des États-Unis, n’a jamais renoncé à son ambition de créer un yuan capable de remplacer le dollar.

Dans un article intitulé « Monnaie des BRICS : une idée réalisable ? » publié sur le site web de l'ORF, Kanishk Shetty, expert reconnu, examine la possibilité pour les BRICS de développer une nouvelle monnaie mondiale pour concurrencer le dollar américain. Il soutient que les BRICS encouragent activement le commerce intérieur en utilisant leur propre monnaie car celle-ci présente des avantages. Une monnaie commune permettrait non seulement de dynamiser les échanges intra-BRICS, mais aussi d'éliminer les coûts élevés de conversion du dollar américain dans les transactions internationales.

Dans un premier temps, les États membres, sous l'impulsion de l'Inde et de la Chine, ont exploré la possibilité de conclure des accords commerciaux bilatéraux en monnaie nationale. Une fois la transition vers les transactions en monnaie nationale achevée, les BRICS ont sérieusement envisagé l'introduction et la mise en circulation de monnaies numériques ou d'une autre forme de monnaie.

Cependant, chaque pays des BRICS soutient cette nouvelle initiative pour des raisons différentes. La Russie et la Chine sont à l'avant-garde, motivées par des considérations politiques . L'Inde, l'Afrique du Sud et le Brésil ont également leurs propres raisons : confrontés à une pénurie de dollars américains, ils jugent plus facile de rembourser leurs dettes aux organisations internationales.

Une étude de 2019 publiée par Global Business Review a comparé les fluctuations des taux de change réels dans cinq pays BRICS avant et après la création du groupe. L'étude conclut qu'une interaction accrue des politiques monétaires ouvre la voie à une union monétaire robuste entre les membres des BRICS.

Ambitions partagées, défis individuels

Les BRICS remplissent-ils les critères nécessaires à la création d'une monnaie mondiale comparable au dollar américain ?

Le dollar américain joue un rôle prépondérant dans la finance mondiale. Selon la Banque des règlements internationaux, il s'agit de la devise la plus échangée, représentant près de 90 % des transactions de change mondiales. Cette domination s'explique notamment par le fait que les États-Unis constituent la première économie mondiale, avec un PIB d'environ 25 460 milliards de dollars, soit 24 % du PIB mondial. Plus le revenu national d'un pays est élevé, plus sa demande d'actifs est forte, ce qui engendre une demande accrue pour sa propre monnaie.

Le bloc des BRICS affiche un PIB de plus de 32 720 milliards de dollars, soit 31,59 % du PIB mondial. Les BRICS disposent donc d'une puissance économique bien supérieure à celle des États-Unis.

Les États-Unis disposent d'un système financier vaste et complexe, comprenant un réseau de banques, de sociétés d'investissement et d'autres institutions financières capables de gérer des transactions internationales. Les investisseurs du monde entier privilégient l'achat de titres en dollars américains en raison de leur sécurité et de leur liquidité.

En 2014, les BRICS ont créé la Nouvelle Banque de Développement (NBD) comme alternative aux organisations internationales telles que la Banque mondiale (BM) et le Fonds monétaire international (FMI). Le mécanisme de liquidité de l'Accord de Réserves (ARC) de la NBD a séduit de nombreux pays en développement confrontés à une insuffisance de réserves de change et à l'incapacité de rembourser leur dette internationale.

De plus, le programme d'ajustement structurel du FMI a contraint les pays à réduire leurs dépenses publiques, à accroître les privatisations et à déréglementer. Par conséquent, l'incapacité à élaborer des politiques indépendantes les a forcés à se tourner vers la NDB pour obtenir des prêts et une aide au développement.

La NDB émet des obligations en monnaies locales. Ces évolutions témoignent de l'accès croissant des BRICS au financement pour utiliser leurs liquidités.

Grâce à sa puissance militaire et à sa position sur la scène politique mondiale, les États-Unis exercent une influence considérable sur les affaires internationales. Cette influence mondiale leur permet de consolider la position du dollar américain comme monnaie mondiale incontestée.

Cependant, le bloc BRICS – composé de la Russie, de la Chine et de l'Inde – dispose de forces militaires redoutables, surpassées seulement par celles des États-Unis, selon l'Indice mondial de défense. La Russie occupe la deuxième place, la Chine la troisième et l'Inde la quatrième.

De même que la possibilité d'une alliance militaire des BRICS est improbable en raison de divergences de points de vue, les scénarios d'une union monétaire sont également complexes, chaque pays ayant ses propres calculs et des niveaux de préparation différents.

Compte tenu des disparités entre les économies membres des BRICS, il est difficile de déterminer si les avantages d'une monnaie commune l'emportent sur les inconvénients. Sans même parler de la volonté politique sous-jacente à la dédollarisation, la dépendance croissante à l'égard de la Chine pourrait également engendrer des conflits d'intérêts, voire des différends, au sein du bloc.

Ainsi, bien qu'une monnaie alternative commune puisse éliminer efficacement les coûts de conversion du dollar américain dans les paiements internationaux, les membres du BRICS devront peut-être faire preuve de prudence avant d'entreprendre la création d'une nouvelle monnaie, car une telle action pourrait aller à l'encontre des intérêts de politique étrangère de chaque pays, compte tenu des différentes raisons qui motivent le soutien à cette initiative.

Source: https://baoquocte.vn/dong-tien-brics-thach-thuc-usd-234416.html