Les devises des BRICS défient-elles le dollar américain ?

Alors que les tensions avec les États-Unis s'intensifient, les principales économies émergentes du monde, les BRICS (Brésil, Russie, Inde, Chine et Afrique du Sud), se préparent-elles à porter un coup dur à l'hégémonie du dollar américain ?

Les BRICS remplissent-ils les critères nécessaires à la création d'une monnaie mondiale face aux États-Unis ?

Un nouvel accord financier, susceptible de se transformer en une monnaie commune des BRICS adossée à l'or, pourrait être annoncé dès le mois d'août prochain, lors du sommet des BRICS en Afrique du Sud.

monnaie commune des BRICS ?

Les analystes estiment que les investisseurs ne doivent pas s'attendre à ce que la Chine, ni aucune autre grande puissance, abandonne immédiatement le dollar américain dans le commerce international. À l'heure actuelle, aucun rival potentiel ne semble en mesure de remplacer immédiatement le dollar.

« Il faudra beaucoup de temps pour développer une monnaie alternative viable, peut-être à moyen terme, à long terme, voire plus longtemps encore », a déclaré Leslie Maasdorp, vice-président de la Nouvelle Banque de Développement BIRCS.

Cela dit, la tendance à la dédollarisation n'est pas une hypothèse farfelue. Elle est bien réelle, comme le souligne la Réserve fédérale américaine (Fed), dont les réserves de change diminuent régulièrement depuis des années.

Ces derniers temps, de plus en plus de pays sont incités à effectuer leurs transactions dans d'autres devises que le dollar américain en raison des perturbations économiques causées par les sanctions américaines et occidentales contre la Russie. En particulier, pour éviter ces sanctions, la Russie n'a d'autre choix que de remettre en question le système financier dominé par le dollar, après avoir été exclue du système SWIFT.

D'autres pays ont adopté une stratégie défensive en accordant une plus grande importance aux listes noires de représailles, une mesure que les États-Unis n'avaient pas utilisée auparavant, pendant la Guerre froide. Parallèlement, la Chine, principal concurrent des États-Unis, n'a jamais renoncé à son ambition de créer un renminbi (NDT) capable de remplacer le dollar américain.

Dans un commentaire intitulé « Monnaie des BRICS : une idée réalisable ? » publié sur le site web de l’ORF, Kanishk Shetty, expert reconnu, a souligné que les BRICS encouragent activement les transactions internes en monnaies locales, car cela présente des avantages. Une monnaie commune favoriserait non seulement le commerce intra-BRICS, mais permettrait également d’éliminer les coûts élevés de conversion du dollar américain dans les transactions internationales.

Dans un premier temps, les États membres, sous l'impulsion de l'Inde et de la Chine, étudient la possibilité de conclure des accords commerciaux bilatéraux en monnaies nationales. Une fois la transition vers les échanges en monnaies nationales effectuée, les BRICS envisagent sérieusement l'introduction et la mise en circulation d'une monnaie numérique ou d'une monnaie alternative.

Cependant, chaque pays des BRICS soutient cette nouvelle initiative pour des raisons différentes. La Russie et la Chine sont à l'avant-garde, motivées par des intérêts politiques . L'Inde, l'Afrique du Sud et le Brésil ont également leurs propres raisons : confrontés à une pénurie de dollars américains, ils trouvent plus simple de rembourser leurs dettes aux organisations internationales.

Une étude de 2019 publiée par Global Business Review a comparé l'évolution des taux de change réels des cinq pays BRICS avant et après la création du groupe. L'étude conclut qu'une interaction accrue entre les politiques monétaires favorise la mise en place d'une union monétaire solide entre les membres des BRICS.

Ambitions communes, difficultés individuelles

Les BRICS remplissent-ils les critères nécessaires à la création d'une monnaie mondiale face aux États-Unis ?

Le dollar américain joue un rôle prépondérant dans la finance mondiale. Selon la Banque des règlements internationaux, il s'agit de la devise la plus échangée au monde, représentant près de 90 % des transactions de change internationales. Cette domination s'explique notamment par le fait que les États-Unis constituent la première économie mondiale, avec un PIB d'environ 25 460 milliards de dollars, soit 24 % du PIB mondial. Plus le revenu national d'un pays est élevé, plus sa demande d'actifs est forte, ce qui accroît la demande pour sa monnaie.

Le bloc des BRICS affiche un PIB de plus de 32 720 milliards de dollars américains, soit 31,59 % du PIB mondial. Les BRICS disposent donc d'une puissance économique bien supérieure à celle des États-Unis.

Les États-Unis disposent d'un système financier vaste et complexe, composé d'un réseau de banques, de sociétés d'investissement et d'autres institutions financières capables de gérer des transactions internationales. Les investisseurs du monde entier privilégient l'achat de titres en dollars américains en raison de leur sécurité et de leur liquidité.

En 2014, les BRICS ont créé la Nouvelle Banque de Développement (NBD) comme alternative aux institutions internationales telles que la Banque mondiale (BM) et le Fonds monétaire international (FMI). Le mécanisme de liquidité de la NBD, l’Accord de réserve contingente (ARC), a séduit de nombreux pays en développement confrontés à une pénurie de réserves en dollars américains et incapables de rembourser leurs dettes internationales.

Par ailleurs, le programme d'ajustement structurel du FMI a contraint les pays à réduire leurs dépenses publiques, à accroître les privatisations et à déréglementer. De ce fait, l'incapacité à élaborer des politiques indépendantes les a forcés à se tourner vers la NDB pour obtenir des prêts et une aide au développement.

La NDB émet des obligations en monnaie locale. Ces développements témoignent de l'accès croissant des BRICS aux services financiers pour utiliser leurs actifs liquides.

Grâce à sa puissance militaire et à sa position sur la scène politique mondiale, les États-Unis exercent une influence considérable sur les affaires internationales. Cette influence mondiale leur permet de consolider la position du dollar américain comme monnaie mondiale incontestée.

Cependant, le bloc BRICS – Russie, Chine et Inde – compte parmi les pays dotés de forces armées redoutables, juste derrière les États-Unis, selon l'Indice mondial de défense. La Russie occupe la deuxième place, la Chine la troisième et l'Inde la quatrième.

De même que la possibilité de former une alliance militaire des BRICS est improbable en raison de divergences de points de vue, il en va de même pour les scénarios d'une union monétaire : chaque pays a ses propres calculs et son propre niveau de préparation.

Compte tenu des disparités entre les économies membres des BRICS, il est difficile de déterminer si les avantages d'une monnaie commune l'emportent sur les inconvénients. Indépendamment de la volonté politique qui sous-tend la dédollarisation, la dépendance croissante à l'égard de la Chine pourrait également engendrer des conflits d'intérêts, voire des dissensions au sein du bloc.

Ainsi, bien qu'une monnaie commune alternative puisse effectivement éliminer le coût de la conversion du dollar américain dans les paiements internationaux, les membres des BRICS devront peut-être faire preuve de prudence avant d'entreprendre la création d'une nouvelle monnaie, car cette initiative pourrait aller à l'encontre de leurs intérêts de politique étrangère respectifs, compte tenu des diverses raisons qui les poussent à soutenir cette initiative.

Source: https://baoquocte.vn/dong-tien-brics-thach-thuc-usd-234416.html